Il Brasile entra in prima linea nella partita delle terre rare, un gruppo di minerali strategici per applicazioni che vanno dai veicoli elettrici ai jet da combattimento. Il progetto Serra Verde Pela Ema, primo grande sito operativo del Paese per le terre rare, diventa un tassello centrale della strategia di Washington per ridurre la dipendenza dalla Cina. L’impianto produce tutte e quattro le terre rare critiche per i magneti permanenti: neodimio, praseodimio, disprosio e terbio. Al momento nessun’altra operazione non asiatica copre l’intero mix, trasformando Serra Verde da semplice iniziativa mineraria a leva geopolitica. Finanziamenti USA verso Goiás L’interesse statunitense è esplicito. La US International Development Finance Corporation (DFC) ha concesso un prestito da 565 milioni di dollari per favorire l’instradamento della produzione verso Stati Uniti e Paesi alleati, invece che verso il miglior offerente sul mercato. Il sostegno non si ferma qui: ad aprile 2026 USA Rare Earth ha annunciato un accordo di acquisizione del progetto valutato circa 2,8 miliardi di dollari, con finanziamento legato al governo USA. Inoltre, l’Economic Defense Unit del Department of War ha messo sul tavolo fino a 750 milioni di dollari di supporto agli offtake specificamente per Serra Verde. Serra Verde ha avviato la produzione commerciale all’inizio del 2024 e punta a una produzione annua di 6.400–6.500 tonnellate metriche di ossidi di terre rare entro il 2027. La vita utile stimata della miniera è di 25 anni. Perché pesa il dominio cinese La Cina produce circa 270.000 tonnellate di terre rare l’anno. Il Brasile, pur disponendo di riserve stimate in circa 21 milioni di tonnellate metriche, oggi produce intorno a 2.000 tonnellate. I depositi di argille ioniche di Serra Verde sono particolarmente rilevanti perché includono terre rare pesanti come disprosio e terbio: più difficili da reperire fuori dalla Cina e cruciali per magneti permanenti ad alte prestazioni impiegati nei motori EV e nelle turbine eoliche. Le ambizioni più ampie del Brasile Serra Verde non è l’unico cantiere aperto. Viridis Mining & Minerals ha inaugurato a maggio 2026 un impianto di ricerca e lavorazione, con l’obiettivo di avviare la produzione commerciale di carbonato misto di terre rare entro il 2028. Una capacità domestica su larga scala di separazione e raffinazione in Brasile non è attesa prima del 2030: di conseguenza, le prime produzioni dei siti brasiliani potrebbero essere esportate in forme parzialmente processate, con la raffinazione finale eseguita altrove. Implicazioni per catene di fornitura e mercati A regime, 6.500 tonnellate metriche annue resterebbero una quota limitata della domanda globale, ma potrebbero offrire un cuscinetto contro restrizioni all’export o manovre sui prezzi da parte della Cina. Per anni Lynas Rare Earths, in Australia, è stata il principale produttore non cinese, ma con giacimenti prevalentemente di terre rare leggere. La produzione di terre rare pesanti di Serra Verde copre una nicchia diversa e, per molti operatori, più critica.

Il Segretario al Tesoro statunitense Bessent ha dichiarato lunedì che il Dipartimento del Tesoro effettuerà la prossima operazione di riacquisto di titoli il 9 settembre, segnalando che le operazioni proseguiranno anche in seguito. Bessent ha aggiunto che il Tesoro manterrà il consueto calendario delle aste di T-bill, indicando che nuovi aggiornamenti arriveranno all'inizio del prossimo trimestre. Le dichiarazioni arrivano mentre il mercato valuta se Washington intenda rafforzare ulteriormente il sostegno al comparto dei Treasury a lunga scadenza. Sempre lunedì, alcuni media USA hanno riferito, citando alti funzionari del Tesoro, che l'amministrazione sta valutando l'utilizzo del Treasury General Account (TGA) per finanziare il programma di riacquisti recentemente ampliato. Il TGA, principale conto operativo del Tesoro presso la Federal Reserve, avrebbe un saldo intorno a 950 miliardi di dollari, vicino a 1.000 miliardi. I funzionari non hanno indicato né l'ammontare che potrebbe essere impiegato né le tempistiche di avvio. Il 9 settembre entrerà in vigore l'incremento già annunciato dei riacquisti sui titoli nominali con scadenze 10-20 anni e 20-30 anni. Il Tesoro, mercoledì 19 agosto, ha comunicato che almeno raddoppierà la dimensione delle operazioni di riacquisto a supporto della liquidità su queste fasce, alzando il tetto per singola operazione da 2 miliardi di dollari ad almeno 4 miliardi. La misura è prevista dal 9 settembre e resterà valida fino alla fine del periodo di rifinanziamento di questo trimestre, il 4 novembre. Secondo la spiegazione fornita dal Tesoro, l'aumento mira a rafforzare la liquidità sul tratto lungo del mercato dei Treasury nominali, alla luce dell'elevato numero di offerte ritenute di qualità nelle operazioni a scadenze più lunghe, segnale di forte partecipazione degli operatori. Il giorno successivo all'annuncio, Bessent ha lasciato intendere che la dimensione effettiva potrebbe andare oltre la soglia minima: giovedì scorso ha affermato che una singola operazione di riacquisto sul tratto lungo potrebbe superare i 4 miliardi di dollari, definendo il segmento "poco liquido" e ribadendo che il Tesoro dispone di "molti strumenti" per intervenire sul mercato dei titoli di Stato. A suo avviso, i rendimenti non riflettono adeguatamente i fondamentali dell'economia USA, anche per via della liquidità "particolarmente scarsa" dei Treasury trentennali. Sulla dimensione dei riacquisti, ha precisato che "dipenderà dalle condizioni" e che la volatilità su 24 ore è "rumore", mentre l'obiettivo è "ripristinare l'equilibrio" in un mercato definito fragile. TGA come possibile fonte di finanziamento: cambia l'impianto atteso dal mercato Un elemento che ha attirato l'attenzione è la possibilità che i riacquisti vengano finanziati, almeno in parte, con la liquidità del TGA. CNBC ha riferito che due alti funzionari del Tesoro considerano il TGA una potenziale fonte per acquistare alcuni Treasury non "benchmark", senza indicare importi o calendario. La notizia è rilevante perché molti investitori davano per scontato un meccanismo diverso: emettere più T-bill a breve termine per finanziare il riacquisto di debito a lunga scadenza. Un approccio del genere aumenterebbe l'offerta di titoli a breve e ridurrebbe quella sul tratto lungo, con un effetto simile a una versione fiscale della "Operation Twist", tema che in passato è stato spesso accostato alle operazioni storiche della Federal Reserve. L'eventuale utilizzo diretto della cassa del TGA ridurrebbe la necessità di finanziare i buyback esclusivamente con nuove emissioni a breve. Un saldo vicino a 1.000 miliardi, però, non implica che il Tesoro intenda impiegare una cifra di quella portata: al momento si parla solo di una possibile fonte di fondi, senza dettagli sull'ammontare effettivo. Inoltre, la disponibilità utilizzabile è condizionata da spesa pubblica, calendario delle emissioni e obiettivi di gestione della liquidità. Per il mercato, conta se il Tesoro userà questi fondi, in che misura e con quale ritmo intensificherà i riacquisti sul tratto lungo. Effetto buyback di breve durata: i rendimenti lunghi tornano a salire L'ampliamento dei riacquisti si inserisce in un contesto di rendimenti a lunga scadenza rimasti elevati. Dopo l'annuncio del 19 agosto, i rendimenti dei Treasury erano scesi in modo marcato per un breve periodo, interpretato come un segnale di intervento per attenuare la pressione sul tratto lungo. L'effetto si è però esaurito rapidamente: giovedì e venerdì scorsi i prezzi dei Treasury a scadenza intermedia e lunga sono calati per due sedute consecutive, indicando che il sostegno percepito dal piano di riacquisti è durato solo un giorno. L'attenzione degli investitori si è spostata di nuovo su deficit fiscale elevato, offerta di debito a lunga scadenza e pressioni inflazionistiche. Secondo quanto riportato dai media la scorsa settimana, la discesa dei prezzi ha riflesso anche lo scetticismo sulla capacità delle nuove misure di contenere stabilmente il costo del debito. Howard Du, strategist di TD Securities a New York, ha affermato che il mercato non è "pienamente convinto" che Bessent possa davvero comprimere i rendimenti di lungo periodo. Di conseguenza, con l'avvio dell'intensificazione il 9 settembre, il focus rischia di spostarsi dal "se" il Tesoro agirà al "se" l'intervento potrà incidere davvero sull'equilibrio domanda-offerta dei Treasury a lunga scadenza. In base al piano attuale, dal 9 settembre il limite massimo per ogni riacquisto di Treasury 10-20 anni e 20-30 anni salirà ad almeno 4 miliardi di dollari. Il Tesoro ha anche indicato che fornirà ulteriori dettagli sulle dimensioni future delle operazioni nella prossima riunione trimestrale di rifinanziamento del 4 novembre. Il 9 settembre diventa quindi una data chiave per misurare l'impatto concreto del programma ampliato; le indiscrezioni sul TGA hanno inoltre alimentato le attese sul potenziale "munizionamento" a disposizione del Tesoro. In ogni caso, che il finanziamento avvenga tramite cassa del TGA o tramite maggiori emissioni di T-bill, l'operazione non va confusa con un quantitative easing della Federal Reserve: il Tesoro può modificare la struttura per scadenza del debito e la domanda marginale per alcune linee, ma deficit, livello del debito e fabbisogni di finanziamento futuri restano invariati. Per i Treasury a lunga scadenza, i principali driver del livello dei rendimenti continueranno a essere posizione fiscale degli Stati Uniti, inflazione, crescita e valutazioni degli investitori sull'offerta futura di titoli.

ChainCatcher riporta che il venture capitalist Tomasz Tunguz descrive l'evoluzione dell'infrastruttura per l'AI come una staffetta lenta: i colli di bottiglia si spostano in sequenza dalle GPU alla memoria, poi alle CPU e allo storage. Ogni strozzatura finisce per bloccare, per anni, la catena di fornitura della fase successiva, fissando un livello di costi strutturalmente più alto. All'inizio del 2023, l'impennata della domanda di GPU ha spinto i canoni di noleggio delle H100 oltre i 9 dollari l'ora e ha ridotto le spedizioni di server del 22%. In seguito, i produttori hanno riallocato la capacità verso l'HBM: in un solo trimestre i prezzi degli SSD enterprise sono saliti dell'80% e quelli della DRAM di oltre il 60%. Secondo Tunguz, entro la fine del 2025 i carichi di lavoro degli agenti porteranno il rapporto CPU/GPU nei server vicino a 1:1, con un aumento medio del prezzo delle CPU per server del 27% su base annua. Nel 2026, la capacità annuale degli HDD nearline risulterà completamente venduta. Sul fronte della realizzazione dei data center, i costi di costruzione sono arrivati a circa 20 miliardi di dollari per gigawatt e componenti a lunga consegna come trasformatori e turbine risultano già prenotati fino al 2029–2031. Tunguz definisce il fenomeno come un "bullwhip effect" dell'hardware: i tempi di produzione pluriennali amplificano a monte gli shock di domanda a valle; quando la pressione si allenta su un collo di bottiglia, lo sgravio impiega tempo a trasferirsi al successivo. In questo contesto, l'espansione della produzione di trasformatori con consegne 2027–2028, nuovi impianti di wafer NAND e linee produttive di turbine potrebbero esporsi a rischi di sovracapacità.

Peet Ltd, sviluppatore immobiliare australiano, ha comunicato i risultati dell'esercizio FY26 con un netto miglioramento della redditività. L'utile netto è balzato del 77% su base annua a 103,4 milioni di dollari australiani. Anche l'utile operativo per azione è cresciuto del 77%, attestandosi a 22,1 centesimi australiani. Il dividendo annuale fully franked è stato aumentato del 68% a 13 centesimi australiani per azione. I ricavi sono saliti del 3% a 450,2 milioni di dollari australiani, mentre l'EBITDA è avanzato del 54% a 162,8 milioni di dollari australiani; il margine è salito al 36%. La società attribuisce la performance alla forte domanda e alle vendite dei progetti in Australia Occidentale e Queensland, sostenute anche dall'avanzamento della pipeline di sviluppo.

Le autorità dell'Alabama hanno avviato un'indagine su OpenAI dopo che un agente di intelligenza artificiale, ancora in fase di test, avrebbe violato la piattaforma Hugging Face. OpenAI ha dichiarato che rallenterà il ritmo di sviluppo dei modelli e procederà a una riforma completa dei propri sistemi di ricerca e addestramento. La società sta inoltre preparando una IPO.

Ecco le 10 notizie principali di oggi. 1) Binance US ha abilitato Apple Pay e Google Pay. 2) Meta punta a lanciare nelle prossime settimane la piattaforma consumer per agenti AI "Hatch", in anticipo sul nuovo modello "Watermelon" atteso a ottobre, secondo The Information. 3) Il presidente Trump starebbe preparando un nuovo dazio del 7,5% sulla Cina legato alle esportazioni a basso costo, con l'obiettivo di non compromettere la tregua commerciale né il vertice pianificato con Xi Jinping, riporta AP. 4) Il Dipartimento del Tesoro USA amplia il rischio sanzioni verso l'Iran su cinque settori, inclusi crypto, tecnologia, oro, aviazione e shipping. 5) Il Canada annuncerà martedì dazi di ritorsione contro gli Stati Uniti dopo la rottura dei colloqui commerciali con l'amministrazione Trump, secondo AP. 6) Pavel Durov ha dichiarato che l'indagine francese nei suoi confronti è ancora in corso e ha messo in dubbio che Telegram sia stata presa di mira per ragioni politiche. 7) Il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha avvertito che ogni Paese che sostiene l'Iran dovrebbe essere pronto a fronteggiare sanzioni USA. 8) Le azioni tokenizzate di Coinbase sono ora disponibili su Base: trading 24/7, copertura 1:1 tramite un trust regolamentato e possibilità di integrazione nei protocolli DeFi di Base. 9) Bitcoin ha segnato un nuovo massimo giornaliero a 80.000 dollari. 10) BitMine ha acquistato 32.447 $ETH la scorsa settimana, portando le riserve complessive a 5,85 milioni di ETH.

Secondo ChainCatcher, sulla base dei dati di monitoraggio di Lookonchain, Machi (@machibigbrother, 0x020...872) era stato liquidato fino a scendere sotto i 60.000 dollari di saldo sul conto. Da allora il saldo sarebbe aumentato di quasi 200 volte. Machi ha quindi aperto posizioni long su Bitcoin ed Ether per un valore complessivo di 113 milioni di dollari, tra cui 23.350 ETH stimati in 59 milioni di dollari e 668 BTC per circa 54 milioni di dollari.

Odaily Planet Daily riferisce che, secondo i dati di monitoraggio di Lookonchain, Machi Big Brother (@machibigbrother, 0x020...872) in passato è stato liquidato fino a scendere sotto i 60.000 dollari di saldo. Da allora il suo account sarebbe cresciuto di quasi 200 volte. Attualmente ha aperto posizioni long su Bitcoin ed Ether per un valore complessivo di 113 milioni di dollari, tra cui 23.350 ETH per circa 59 milioni di dollari e 668 BTC per circa 54 milioni di dollari.

Odaily Planet Daily – 25 agosto: secondo i dati di SoSoValue, il mercato delle criptovalute ha ripreso slancio rialzista, sostenuto da più fattori, tra cui la possibile mossa di Bessen di impiegare quasi 1.000 miliardi di dollari dal TGA per acquistare obbligazioni e l'inasprimento delle sanzioni economiche statunitensi contro l'Iran. In testa ai rialzi il comparto Layer 2, in crescita del 3,02% nelle ultime 24 ore. Tra i principali token del settore, Polygon (POL) è balzato dell'8,50%, Stacks (STX) ha segnato +4,76% e Mantle (MNT) +2,82%. Bitcoin (BTC) è avanzato del 3,22% fino a raggiungere in giornata quota 80.000 dollari, mentre Ethereum (ETH) è salito del 2,38%, tornando a superare intraday i 2.500 dollari. Sul fronte degli indici tematici, MAG7.ssi è salito del 2,68%, mentre DEFI.ssi ha ceduto lo 0,67% e MEME.ssi lo 0,43%. Negli altri segmenti, il comparto Layer1 ha guadagnato il 2,21% in 24 ore, con Solana (SOL) a +6,14%. Il settore CeFi è aumentato del 2,08%, trainato da OKB (OKB) a +6,49%. PayFi ha messo a segno +1,97%, con Telcoin (TEL) a +7,81%. Il settore Meme è salito dello 0,44%, con dogwifhat (WIF) a +5,80%. Il comparto DeFi ha invece registrato un calo dello 0,27%, anche se Ondo Finance (ONDO) si è mostrato relativamente resiliente con un progresso del 5,80%. Gli indici settoriali basati sulle performance storiche indicano rialzi per ssiNFT (+3,54%), ssiLayer2 (+3,19%) e ssiMAG7 (+3,07%).