Macro

W piątek globalne rynki akcji wzrosły po słabym raporcie z amerykańskiego rynku pracy, co osłabiło obawy przed szybkim podnoszeniem stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Indeksy w Europie i Azji zyskały na wartości, sygnalizując ekspansję gospodarczą w czerwcu. Europejski STOXX 600 ustanowił rekord, a nastroje na Wall Street poprawiły się, mimo że część spółek technologicznych określono jako będące w fazie „ochłodzenia”.

Słabszy od oczekiwań najnowszy raport z amerykańskiego rynku pracy podbił oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma łagodną politykę pieniężną. To wsparło w piątek wyraźne odbicie na chińskich akcjach A, szczególnie w segmencie spółek chipowych, oraz na rynku w Hongkongu. Tekst nie wskazuje konkretnych indeksów ani spółek, a poprawę nastrojów wiąże z oczekiwaniami na większą płynność i lepszy sentyment po tych danych.

W piątek na rynkach Azji dominowały wzrosty: indeks MSCI Azja–Pacyfik z wyłączeniem Japonii zyskał 2.2%, a południowokoreański Kospi poszybował o ponad 6%. Japoński Nikkei 225 zakończył sesję 1.2% na plusie, a kontrakty terminowe na S&P 500 e-mini wzrosły o 0.4%. Impulsem był słabszy od oczekiwań raport z amerykańskiego rynku pracy, który ograniczył oczekiwania na szybkie podniesienie stóp przez Rezerwę Federalną i poprawił globalny apetyt na ryzyko. Nastroje w regionie wspierały też sygnały ożywienia usług w Japonii oraz wzrost zagranicznego popytu na usługi w Chinach.

Australijski plan budowy 1,2 mln nowych domów w pięć lat postępuje wolniej, niż zakładano. Dane ABS pokazują, że w maju liczba zatwierdzeń budowy nowych mieszkań spadła o 1,1% miesiąc do miesiąca, a w segmencie mieszkań w budynkach wielorodzinnych zniżka wyniosła 10,4%. Aby zrealizować cel, potrzeba średnio 20 000 zatwierdzeń miesięcznie do 2029 r., poziomu niewidzianego od maja 2021 r. Na nastroje wpływają także trzy ostatnie podwyżki stóp, zmiany podatkowe oraz spadki cen — w czerwcu wartości mieszkań obniżyły się o 0,4% m/m, a w ujęciu kwartalnym o 1,3%, wynika z danych CoreLogic.

3 lipca rano indeksy Sensex i Nifty wzrosły po 0,71%, a rynek łączył ruch m.in. z wyraźnym spadkiem oczekiwań na podwyżki stóp w USA po słabszych danych z amerykańskiego rynku pracy za czerwiec. Najmocniej zachowywały się spółki metalowe: Nifty Metal zyskał prawie 2%, a Hindustan Zinc wzrósł prawie 3% oraz National Aluminium Co. ponad 4%. Sektor IT poszedł w górę o 1,9%, kontrakty futures na Nasdaq 100 dodały 0,6%, a złoto przedłużyło wzrosty. India VIX spadł do 11,99, co wskazywało na łagodniejszą zmienność.

W USA w czerwcu przybyło 57,000 miejsc pracy poza rolnictwem, wyraźnie mniej niż oczekiwane 110,000, a stopa bezrobocia spadła do 4.2%. Rynek obniżył prawdopodobieństwo, że Fed pozostawi stopy bez zmian we wrześniu, do 45%, co wsparło wzrosty na Wall Street, a Dow zamknął się na rekordowym poziomie 52,900.07. S&P 500 zakończył sesję nieznacznym wzrostem, natomiast Nasdaq lekko spadł. Dane makro bezpośrednio przełożyły się na oczekiwania dotyczące stóp procentowych, stając się krótkoterminowym katalizatorem dla handlu na tradycyjnych indeksach giełdowych.

Słabszy odczyt amerykańskich danych o zatrudnieniu poza rolnictwem za czerwiec — przy spadku stopy bezrobocia, ale wolniejszym przyroście liczby miejsc pracy — osłabił oczekiwania na szybką podwyżkę stóp przez Fed jeszcze w tym roku. W reakcji na to azjatyckie giełdy odbiły, a indeks MSCI Asia Pacific wzrósł o 1,3%. Jednocześnie w górę poszły ceny złota i ropy Brent, podczas gdy na Wall Street Dow ustanowił historyczny rekord, a Nasdaq lekko spadł. Odczyt, jako już opublikowany wskaźnik makroekonomiczny, był umiarkowanym katalizatorem dla aktywów wrażliwych na stopy procentowe.

Indyjskie akcje rozpoczęły piątkową sesję wzrostami: Nifty 50 zyskał 0,83% do 24,375.65 pkt, a BSE Sensex wzrósł o 0,84% do 78,152.34 pkt. Najmocniej rosły spółki IT, a indeks sektora poszedł w górę o 1,9%. HCLTech podskoczył o 5,2% po ogłoszeniu strategicznego partnerstwa o wartości $1.14 billion z europejską firmą. Rynkom pomogły słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy za czerwiec oraz rewizje w dół za dwa poprzednie miesiące, co wzmocniło oczekiwania na brak szybkiej podwyżki stóp przez Fed, podaje Reuters.

W czwartek globalne rynki akcji spadły, a amerykański indeks półprzewodników runął o ponad 6% po tym, jak Meta ogłosiła plany sprzedaży mocy obliczeniowej, co nasiliło obawy o nadpodaż w AI. Dane z USA pokazały, że w czerwcu przybyło 57,000 miejsc pracy wobec oczekiwanych 110,000, a rewizje wcześniejszych odczytów wskazały na chłodzenie rynku pracy. Indeks dolara (DXY) zniżkował o 0.52%, podczas gdy waluty rynków wschodzących zyskały. Ceny ropy pozostały stabilne, a europejskie giełdy rosły mimo globalnej przeceny.

PJM, największy operator sieci elektroenergetycznej w USA, prognozuje, że w czwartek zapotrzebowanie na moc sięgnie ok. 166 147 MW, co byłoby najwyższym poziomem od niemal dwóch dekad. Operator uzyskał od Departamentu Energii nadzwyczajne uprawnienia pozwalające w razie potrzeby czasowo ograniczać pobór energii przez centra danych i innych dużych odbiorców dysponujących zasilaniem rezerwowym. PJM otrzymał też czasowe złagodzenie części ograniczeń środowiskowych dla elektrowni do 3 lipca, aby zwiększyć elastyczność w pokrywaniu popytu. W wybranych obszarach, m.in. w północnej Wirginii, gwałtownie wzrosły hurtowe ceny energii, a operator wprowadził alerty dotyczące zarządzania obciążeniem i niskiego napięcia.