Stock Index

3 lipca indeks Nifty IT wzrósł o prawie 2%, wydłużając dwudniowe odbicie do ponad 6%. Impuls dały słabsze od oczekiwań dane z amerykańskiego rynku pracy oraz rewizje w dół wyników za dwa poprzednie miesiące, co schłodziło oczekiwania na rychłą podwyżkę stóp przez Fed. W efekcie wzrosła skłonność do ryzyka i napłynął kapitał do indyjskiego sektora IT, a Infosys zyskał ponad 5%, podczas gdy HCLTech, TCS i Tech Mahindra rosły w przedziale 2,5%–4%. Wcześniej indeks spadał przez cztery sesje z rzędu, tracąc łącznie 6,5%.

2 lipca na otwarciu sesji koreański indeks KOSPI spadł poniżej 8 000 punktów, uruchamiając mechanizm „sidecar” na Korea Exchange (KRX). Giełda wstrzymała na pięć minut handel programowy akcjami spółek wchodzących w skład KOSPI. Głównym czynnikiem spadków była silna wyprzedaż w sektorze półprzewodników. Zdarzenie było mechaniczną interwencją w ramach kontroli ryzyka, odzwierciedlając krótkoterminową skrajną presję sprzedażową i napiętą płynność.

SoftBank sfinalizował drugą transzę inwestycji w OpenAI o wartości 10 mld USD, w ramach łącznego zobowiązania na 30 mld USD. Równocześnie „The New York Times” informował, że OpenAI rozważa przesunięcie debiutu giełdowego do 2027 roku, co ochłodziło nastroje. Japoński indeks Nikkei spadł tego dnia o 4%, a akcje SoftBanku tąpnęły o ponad 12%.

Napięcia po weekendowych starciach USA z Iranem nie przerodziły się w eskalację, a zespoły techniczne mają spotkać się w Dosze, by wdrożyć tymczasowe porozumienie pokojowe. Nasdaq wzrósł o 2.04% do 25,812.52, napędzany odbiciem spółek technologicznych oraz informacją o włączeniu SpaceX do Nasdaq 100 od 7 lipca. Dow Jones Industrial Average zakończył sesję po raz pierwszy powyżej 52,000, a S&P 500 zyskał 1.16% do 7,439.26. Comcast ogłosił plan wydzielenia NBCUniversal i Sky, a Alphabet rozpoczął pierwszy dzień jako komponent Dow.

Akcje Palo Alto Networks (PANW) wzrosły w poniedziałek o 8,45% do 329,90 USD, ustanawiając nowy szczyt z 52 tygodni. Wzrost wspierały lepsze od oczekiwań wyniki za Q3, rozszerzenie współpracy w obszarze bezpieczeństwa AI oraz silny obraz techniczny. Tego samego dnia Nasdaq Composite zyskał 1,88%, a S&P 500 wzrósł o 1,31%.

Tekst opisuje nowy motyw transakcyjny „MANIA” w półprzewodnikach (MU-AMD-NVDA-INTC-AVGO), oparty na pięciu największych pozycjach iShares Semiconductor ETF (SOXX). Autor podkreśla, że SOXX ma stopę zwrotu od początku roku przekraczającą 105%, ale sygnały techniczne sugerują wygasanie impetu. Wskazuje też na implied volatility na poziomie 62% (98. percentyl) oraz prognozowany na trzy miesiące „expected move” rzędu $125. W jego ocenie koncentracja tematu zwiększa ryzyko korekty dla SOXX i portfeli mocno powiązanych z QQQ, dlatego proponuje hedging lub zmianę ekspozycji za pomocą SOXL/SOXS.

SpaceX zostanie 7 lipca włączony do indeksu Nasdaq 100, co ma uruchomić zakupy akcji przez fundusze ETF odwzorowujące ten benchmark, takie jak Invesco QQQ. JPMorgan szacuje, że do spółki może napłynąć około 4,3 mld USD środków pasywnych. SpaceX zadebiutował na Nasdaq 12 czerwca i pozostaje nierentowny — w 2023 r. wykazał stratę netto 4,9 mld USD. Nasdaq złagodził kryteria włączenia, natomiast S&P Global zapowiedział, że na razie nie zmieni wymogów wejścia do S&P 500.

Akcje SpaceX 26 czerwca wzrosły o 0,15% przed formalnym włączeniem spółki do amerykańskiej rodziny indeksów Russell. Pasywnie zarządzane fundusze mają zbudować pozycję między piątkowym zamknięciem a poniedziałkowym otwarciem, co ma oznaczać zakupy akcji o wartości ponad 4 mld USD. Spółka 6 lipca spełni też warunki do dołączenia do Nasdaq 100, co może uruchomić kolejne zakupy ze strony ETF-ów takich jak QQQ. Mimo wyceny na poziomie 107-krotności sprzedaży i straty netto 4,9 mld USD w 2023 r., część rynku stawia na długoterminową dominację SpaceX w Starlinku, AI i komercyjnych startach.

SpaceX zostanie formalnie włączony do amerykańskiej rodziny indeksów Russell po piątkowym zamknięciu sesji, co wymusi na pasywnych funduszach indeksowych zakupy akcji o wartości około 3 mld USD. Zlecenia mogą skoncentrować się w krótkim oknie pod koniec handlu, głównie podczas aukcji zamknięcia, co może wywołać krótkoterminowy „squeeze”. Spółka jest wyceniana na 107-krotność prognozowanej sprzedaży w 2025 r., wyraźnie powyżej poziomów notowanych przez Nvidię. Choć nie została dopuszczona do S&P 500, w lipcu ma trafić do Nasdaq 100, co zwiększy popyt ze strony funduszy indeksowych.

Tokijski indeks Nikkei 225 zakończył handel w czwartek na rekordowym poziomie, rosnąc o ponad 4%. Wzrost napędziła fala zakupów akcji związanych ze sztuczną inteligencją po optymistycznej prognozie wyników powiązanych z AI przedstawionej przez amerykańską Micron. Inwestorzy ruszyli po japońskie spółki z obszaru sprzętu i projektowania półprzewodników, m.in. SoftBank Group, Advantest i Tokyo Electron. Jednocześnie utrzymujące się spadki cen ropy ciążyły notowaniom spółek energetycznych.