Forex

Po słabym raporcie o zatrudnieniu w USA rynek wyraźnie obniżył oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed we wrześniu. Prawdopodobieństwo takiego ruchu spadło z 55% do 35%. Indeks dolara zanotował największy tygodniowy spadek od 12 tygodni, podczas gdy jen mocno odbił, a euro wzrosło do poziomu najwyższego od blisko dwóch tygodni; wyraźnie umocnił się też funt. Japońskie Ministerstwo Finansów ostrzegło, że może interweniować na rynku walutowym, co podtrzymuje obawy o ryzyko gwałtownych wahań kursów.

W czerwcu zatrudnienie w sektorze pozarolniczym w USA wzrosło o 57 000, wyraźnie poniżej oczekiwanych 110 000. Rynek szybko obniżył wycenę prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed we wrześniu do 52% z 64%, wynika z CME FedWatch. Indeks dolara (DXY) spadł o 0,2% do 100,77, a tydzień zmierza ku największemu spadkowi od blisko trzech miesięcy. Dane te przełożyły się na zmianę krótkoterminowych oczekiwań stóp procentowych wobec dolara i stały się bezpośrednim katalizatorem dla DXY.

Malezyjski ringgit umocnił się w piątek rano wobec dolara amerykańskiego, osiągając poziom 4.0705/0805 wobec USD, wobec 4.0780/0830 na zamknięciu w czwartek. Impulsem były słabsze od oczekiwań dane z USA za czerwiec: zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło o 57,000 wobec konsensusu 114,000, a dane za kwiecień i maj zostały zrewidowane w dół. W efekcie rynek wzmocnił oczekiwania, że Rezerwa Federalna może przyjąć bardziej ostrożne podejście do stóp procentowych. Ringgit zyskał także wobec funta, jena, euro oraz walut regionalnych, w tym peso filipińskiego, rupii indonezyjskiej, bahta i dolara singapurskiego.

Po publikacji szwajcarskiego CPI niższego od oczekiwań frank osłabił się względem dolara i zszedł z intradayowego maksimum. Kurs USD/CHF cofnął się z dziennego szczytu, ale utrzymał się w okolicach 0.8140, blisko rocznego maksimum. Dane osłabiły rynkowe oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej przez SNB, co krótkoterminowo ciąży frankowi.

2 lipca indyjska rupia rozpoczęła notowania 32 paise mocniej, do 94,93 za dolara, osiągając najwyższy poziom od trzech tygodni po spadku notowań ropy Brent w okolice 71 USD za baryłkę. Zniżka cen ropy była związana z doniesieniami o postępach w rozmowach USA–Iran, przy czym uwaga koncentrowała się na bezpieczeństwie żeglugi w Cieśninie Ormuz. Indeks dolara utrzymywał się w pobliżu 101,1, a wzrost rentowności amerykańskich obligacji ograniczał skalę umocnienia rupii. Rynek oczekuje publikacji danych z rynku pracy (payrolls) jeszcze tego samego dnia jako kolejnego sygnału dla waluty.

Bank centralny Wietnamu poinformował, że wietnamski dong (VND) znalazł się pod wyraźną presją osłabienia w reakcji na utrzymującą się siłę dolara amerykańskiego. Wiceszef Państwowego Banku Wietnamu zapowiedział działania mające na celu stabilizację rynku walutowego, według Jin10. Wypowiedź ta jest przedstawiana jako rzadki sygnał aktywnej interwencji ze strony SBV. Oceniono też, że presja zewnętrzna w istotny sposób przeniosła się na krajowy mechanizm kursowy i nie jest to rutynowa komunikacja rynkowa.

Ludowy Bank Chin (PBOC) ustalił kurs centralny juana wobec dolara na 6.8088, co oznacza osłabienie o 21 pipsów względem poprzedniej sesji. Wcześniejszy fixing wynosił 6.8067. Poprzednia sesja na rynku onshore zakończyła się na poziomie 6.7935, a juan offshore zamknął się na 6.7880.

Funt osłabił się wobec dolara o 0,23% do 1,3234, przerywając serię czterech wzrostowych sesji. W czerwcu kurs spadł łącznie o 0,2%, a w pierwszym półroczu obniżył się o 1,6%. Dolar zyskiwał na fali wzrostu rentowności amerykańskich obligacji oraz oczekiwań przed publikacją danych z rynku pracy i wypowiedziami nowego przewodniczącego Fed Kevina Warsha. Niepewność polityczna w Wielkiej Brytanii, związana z możliwym odejściem laburzystowskiego premiera Keira Starmera i ewentualnym zastąpieniem go przez Andy’ego Burnhama, zwiększa obawy inwestorów o odbicie gospodarcze przy ograniczeniach fiskalnych.

Koreański won wobec dolara spadł w pewnym momencie do 1,559.10, zbliżając się do najniższego poziomu od czasu kryzysu finansowego z 2009 r. W tym samym czasie inwestorzy zagraniczni już ósmy dzień handlowy z rzędu byli netto sprzedającymi akcje wchodzące w skład indeksu KOSPI. Zjawisko to odzwierciedla jednoczesne nasilenie odpływu kapitału i presji na osłabienie waluty, co bezpośrednio ciąży na aktywach wycenianych w wonie oraz na samym KOSPI.

Mizuho Bank Ltd. ocenia, że spadek jena do historycznych minimów zmusza inwestorów do ponownego przemyślenia jednego z najczęściej stosowanych sposobów oceny ruchów tej waluty. Zdaniem banku notowania jena wyraźnie odbiegają od tradycyjnej logiki transakcji opartych na różnicy stóp procentowych między USA a Japonią. To skłania uczestników rynku do rewizji strategii handlowych wykorzystywanych przy głównych parach, w tym USD/JPY. Tekst nie podaje konkretnych poziomów kursu ani dat, podkreślając, że chodzi o odchylenie strukturalne, a nie krótkotrwałe zaburzenie.