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Un report sull’occupazione negli Stati Uniti giudicato debole ha raffreddato le aspettative del mercato su un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre. La probabilità implicita di un aumento è scesa dal 55% al 35%. Il dollaro ha accusato un forte arretramento, favorendo un rimbalzo dello yen e un rafforzamento dell’euro e della sterlina. Le autorità finanziarie giapponesi hanno avvertito che potrebbero intervenire sul mercato dei cambi, mantenendo alta l’attenzione sulla volatilità.

Negli Stati Uniti, a giugno le buste paga non agricole sono aumentate di 57.000 unità, ben al di sotto delle attese di 110.000. Il mercato ha rapidamente ridotto la probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a settembre dal 64% al 52%, secondo CME FedWatch. Il Dollar Index (DXY) è sceso dello 0,2% a 100,77, avviandosi al maggior calo settimanale in quasi tre mesi. La lettura ha portato a una revisione delle attese sui tassi a breve in dollari, diventando un chiaro catalizzatore di trading per il DXY.

Il ringgit malese ha aperto in rialzo venerdì mattina, scambiando a 4.0705/0805 contro il dollaro USA, in miglioramento rispetto alla chiusura precedente. Il movimento è seguito ai dati sul lavoro USA di giugno più deboli del previsto: i nonfarm payrolls sono aumentati di 57.000 contro un consenso di 114.000, con revisioni al ribasso per aprile e maggio. Questo ha rafforzato le aspettative di mercato che la Federal Reserve possa adottare un approccio più cauto sui tassi. La valuta si è inoltre apprezzata contro sterlina, yen, euro, peso filippino, rupia indonesiana, baht thailandese e dollaro di Singapore.

Il franco svizzero è sceso dai massimi intraday contro il dollaro USA dopo che il CPI della Svizzera è risultato inferiore alle aspettative del mercato. La coppia è rimasta comunque all’interno del range settimanale e si è mantenuta vicino all’area di 0.8140, a ridosso di un massimo a un anno. Il dato ha ridotto le attese di un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Banca nazionale svizzera, pesando sul franco nel breve termine.

Il 2 luglio la rupia indiana ha aperto in apprezzamento di 32 paise a 94.93 contro il dollaro, toccando un massimo di tre settimane, dopo il calo del Brent verso area 71 dollari al barile. La discesa del petrolio è legata a notizie di progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran, con l’attenzione concentrata sulla sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz. Nel frattempo l’indice del dollaro è rimasto vicino a 101.1 e il rialzo dei rendimenti dei Treasury ha limitato l’estensione del recupero della valuta. I mercati attendono inoltre i dati sulle buste paga in uscita più tardi nella giornata per ulteriori indicazioni.

La banca centrale del Vietnam ha dichiarato che il dong vietnamita è finito sotto pressione mentre il dollaro statunitense continua a rafforzarsi. Un vicegovernatore della State Bank of Vietnam ha affermato che l’istituto lavorerà per stabilizzare il mercato dei cambi. La dichiarazione è stata riportata da Jin10.

La People’s Bank of China ha fissato il tasso centrale dello yuan contro il dollaro a 6.8088, 21 pips più debole rispetto a 6.8067 della sessione precedente. La chiusura ufficiale della sessione precedente è stata 6.7935. Lo yuan offshore ha chiuso a 6.7880, secondo 36Kr.

La sterlina è scesa dello 0.23% a $1.3234 contro il dollaro, interrompendo una serie di quattro rialzi consecutivi. A giugno ha registrato un calo dello 0.2%, mentre nel primo semestre la flessione è stata dell’1.6%. Il dollaro si è rafforzato con il rialzo dei rendimenti dei Treasury USA, in vista dei dati sull’occupazione e delle attese per le indicazioni del nuovo presidente della Fed Kevin Warsh. Nel Regno Unito, le incertezze politiche — con l’eventuale uscita di scena del premier laburista Keir Starmer e la possibile successione di Andy Burnham — alimentano la cautela degli investitori sul percorso di ripresa sotto vincoli fiscali.

Il won sudcoreano contro il dollaro è sceso fino a 1,559.10, avvicinandosi al livello più debole dalla crisi finanziaria del 2009. Nello stesso periodo, gli investitori esteri hanno registrato vendite nette per otto sedute consecutive sui titoli componenti del Korea Composite Stock Price Index (KOSPI). La dinamica evidenzia una concomitanza tra accelerazione dei deflussi di capitale e pressione di deprezzamento sulla valuta. Questo ha esercitato un impatto ribassista diretto sugli asset denominati in won e sull’indice KOSPI.

Secondo Mizuho Bank Ltd., la discesa dello yen verso minimi storici sta spingendo gli investitori a riconsiderare una delle strategie più utilizzate per interpretare i movimenti della valuta. La banca sostiene che l’andamento dello yen si stia discostando dal tradizionale schema operativo legato ai differenziali dei tassi. Questo cambio di comportamento del mercato sta inducendo una revisione delle principali impostazioni di trading valutario basate sul divario tra Stati Uniti e Giappone. Bloomberg ha riportato la valutazione di Mizuho.