Sekretarz skarbu USA Scott Bessent ogłosił rozszerzenie sankcji wtórnych wobec Iranu, które mają umożliwić wywieranie presji gospodarczej na podmioty i państwa utrzymujące relacje biznesowe z Teheranem. Mimo zapowiedzi zaostrzenia restrykcji reakcja rynku była stonowana. Kontrakty terminowe na ropę Brent i WTI spadły o ponad 2 USD za baryłkę i zakończyły sesję odpowiednio na poziomach 92.17 USD oraz 85.01 USD.

Miliarderzy z rodziny Brownów, spadkobiercy majątku związanego z Jack Daniel’s, weszli w otwarty konflikt, a bracia W.L. Lyons Brown III i Stuart Brown oskarżają zarząd Brown-Forman o „nagradzanie porażki”. Twierdzą, że kurs akcji w ciągu trzech lat spadł z okolic 70 USD do okolic 20 USD, co miało wymazać miliardy dolarów rodzinnego majątku. Firma w ubiegłym roku zwolniła 12% pracowników i zamknęła bednarnię w Louisville. Spór narasta w momencie, gdy zbliża się wrogia oferta przejęcia za 15 mld USD.

Akcje Broadcom spadły, ponieważ inwestorzy obligacyjni wyceniają wyższe ryzyko kredytowe spółki. Rentowność obligacji Broadcom z kuponem 5,15% i terminem wykupu w 2031 r. wzrosła w sierpniu o ok. 14 pb, a 5-letni spread CDS poszerzył się o 28 pb, co odzwierciedla obawy o zdolność do obsługi zadłużenia. Jednocześnie firma rozmawia o nowym pakiecie finansowania AI o wartości ponad 60 mld USD, po tym jak wcześniej w dużej mierze wsparła pakiet długu o wartości 35 mld USD.

Tajwańscy prokuratorzy postawili zarzuty dziewięciu osobom w związku z nielegalnym eksportem do Chin kontynentalnych zaawansowanych serwerów AI, w tym jednemu pracownikowi Nvidii i dwóm osobom z Super Micro. Sprzęt miał zawierać układy graficzne B300, objęte zakazem sprzedaży do Chin, a część przesyłek miała być przekierowywana przez Indonezję, Japonię i Hongkong. Sprawa toczy się na tle nasilających się ograniczeń w eksporcie chipów AI między USA i Chinami, co zwiększa ryzyka zgodności dla firm z branży.

Canadian Natural Resources (TSX:CNQ) w II kwartale osiągnęło rekordową produkcję na poziomie 1.7 million barrels of oil equivalent per day (MBOE/d), co oznacza około 18% wzrost rok do roku. Adjusted net income from operations wzrósł do $4.6 billion, czyli $2.20 per share, ponad dwukrotnie więcej niż rok wcześniej, a adjusted funds flow skoczył o 110% do $6.9 billion. Spółka od 26 lat podnosi dywidendę w tempie zannualizowanym około 20%, a obecnie oferuje forward dividend yield 3.5%. Po przeznaczeniu $4.4 billion kapitału w pierwszym półroczu CNQ podniosło całoroczny capex guidance do $7.6 billion.

Niedobór czystej energii w Kanadzie może narazić na ryzyko inwestycje o wartości nawet 220 mld USD, a krajowy system elektroenergetyczny ma przed sobą ogromne potrzeby nakładów. Na tym tle Capital Power w II kwartale zwiększył skorygowane środki z działalności operacyjnej do 328 mln USD. Spółka podniosła kwartalną dywidendę o 2%, notując 13. z rzędu rok jej wzrostu. Firma ma też zakontraktowanego Meta jako długoterminowego klienta, co podkreśla wartość aktywów czystej energii w warunkach napiętej podaży.

Nvidia planuje podnieść ceny wielu serwerów AI o ponad 15%, aby zrekompensować wzrost kosztów komponentów, w tym pamięci. W poprzednim kwartale spółka wypracowała 81,6 mld USD przychodów, co oznacza wzrost o 85% rok do roku, a segment Data Center zwiększył sprzedaż o 92% do 75,2 mld USD. Marża brutto non-GAAP wyniosła 75%, a firma prognozuje na kolejny kwartał przychody na poziomie około 91 mld USD przy utrzymaniu podobnej marży.

Kurs Applied Materials spadł o ponad 34% względem 52-tygodniowego maksimum, choć spółka w Q3 wypracowała rekordowe przychody 9,1 mld USD, o 25% wyższe rok do roku. Skorygowany zysk na akcję wzrósł o 41% do 3,50 USD, a marża brutto zwiększyła się do 50,4%. Skorygowana marża operacyjna osiągnęła historyczne maksimum na poziomie 34%. Utrzymujące się inwestycje w infrastrukturę AI wspierają popyt na sprzęt dla producentów półprzewodników, co po silnej korekcie ma poprawiać relację ryzyka do potencjalnej stopy zwrotu.