Słabsze dane z rynku pracy w USA i napływy do ETF-ów na Bitcoina wspierają odbicie BTC

BlockBeats, 3 lipca — Gorsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu w USA zmniejszyły obawy rynku przed dalszym zacieśnianiem polityki Fed i zwiększyły popyt na aktywa ryzykowne. Kyle Rodda, starszy analityk rynkowy w Capital.com, ocenił, że odczyt podważa tezę o ponownym przyspieszeniu na amerykańskim rynku pracy. Rynek stóp procentowych nadal wycenia podwyżki w tym roku, ale implikowane prawdopodobieństwo spadło z ok. 85% przed publikacją do 77%. Szanse na ruch jeszcze w tym miesiącu obniżyły się z ok. 30% do ok. 18%. Po stronie przepływów kapitału amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina zanotowały w czwartek napływ netto 224 mln USD, przerywając 10-dniową serię odpływów. Sugeruje to powrót zakupów "na przecenie" po ok. 2,4 mld USD umorzeń. Analitycy QCP Capital wskazali, że wraz z odbiciem na rynku kasowym osłabła także presja na rynku opcji. Tygodniowa zmienność implikowana at-the-money spadła z poziomów ze środka przedziału 40% do górnych 30%, a struktura terminowa wróciła do dodatniego nachylenia po wcześniejszej inwersji podczas wyprzedaży. QCP ocenia jednocześnie, że dane z rynku pracy nie są w pełni gołębie. Choć przyrost miejsc pracy był niższy od prognoz, szybszy wzrost płac, spadająca stopa bezrobocia i mocna konsumpcja mogą wskazywać na kurczenie się podaży pracy, a nie na słabnięcie popytu. To pozostawia Fed przestrzeń do utrzymania jastrzębiego nastawienia. Według QCP rynek przesunął oczekiwania dotyczące podwyżek z września na grudzień, ale zachowanie aktywów międzyklasowych nie potwierdza jeszcze realnej zmiany kursu polityki. Kluczowe pozostają publikacje: CPI 14 lipca, PPI 15 lipca oraz posiedzenie FOMC pod koniec miesiąca.