ÚLTIMA HORA: El oro supera los 4.650 dólares

ChainThink informa de que Alibaba comunicó el 24 de agosto, mediante un anuncio oficial, su intención de emitir 710 millones de nuevas acciones a un precio de 112,70 HKD por título. Con la operación prevé obtener alrededor de 80.000 millones de HKD (unos 10.200 millones de dólares), lo que supone un descuento aproximado del 3,6% frente al último precio de cierre. Se trata de la primera ampliación de capital de Alibaba desde su salida a bolsa en Hong Kong en 2019. La compañía destinará el 100% de los fondos netos a su estrategia de IA full stack, que abarca chips, infraestructura de IA y el desarrollo y despliegue de modelos. Una vez cerrada, sería la mayor colocación posterior en la historia de las cotizadas en Hong Kong y la tercera mayor del mundo en 2026, por detrás de Alphabet e Intel. Fuentes conocedoras del proceso señalan que la colocación quedó sobresuscrita y contó con la participación de inversores de largo plazo, incluidos fondos soberanos. En su último informe financiero, Alibaba indicó que el gasto de capital del último trimestre alcanzó los 67.678 millones de RMB, un aumento interanual del 75%, dirigido principalmente a infraestructura de IA. Los ingresos por servicios de nube de IA y potencia de cómputo crecieron un 45% interanual.

El oro al contado avanzó un 0,7% y se situó en 4.636,34 dólares por onza, su nivel más alto desde el 15 de mayo. En la última semana, el metal acumula una subida superior al 5%. Goldman Sachs señaló que el precio del oro podría superar su objetivo de 4.900 dólares para finales de año. Por su parte, el banco central de Polonia elevó en julio sus reservas de oro hasta 20,60 millones de onzas.

Huo Xing Finance informó que, el 24 de agosto, CNBC señaló que, tras el fracaso de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá, Washington impuso un arancel del 50% a determinados productos canadienses. El primer ministro canadiense, Carney, afirmó que Canadá responderá con medidas de "ojo por ojo" y prevé imponer aranceles de represalia a bienes estadounidenses a partir del 8 de septiembre. En paralelo, se espera que el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, anuncie el lunes un paquete amplio de sanciones contra Irán, que describió como la "mayor ofensiva financiera jamás" emprendida por Estados Unidos contra un adversario. En los mercados, los futuros de las acciones estadounidenses cayeron el domingo, en un contexto de nuevas subidas de las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo. El rendimiento del bono a 30 años subió hasta el 5,273% y el del bono a 10 años avanzó hasta alrededor del 4,734%. Además, Anthropic planea salir a bolsa y se prevé que su documentación de OPV identifique la oposición pública a la IA y a la expansión de los centros de datos como un factor de riesgo principal.

Huo Xing Cai Jing informó el 24 de agosto que, según el seguimiento de EmberCN, Huang Licheng, conocido como "Maji Dage", aprovechó el rally unilateral de la semana pasada en el mercado cripto para elevar el beneficio de su posición larga de unos 1,5 millones de dólares a cerca de 11,15 millones, recuperando aproximadamente 11 millones en pérdidas. En los últimos 10 meses, sus posiciones largas en ETH habían acumulado pérdidas cercanas a 35 millones de dólares. Tras este tramo de ganancias, su pérdida histórica total se reduce a alrededor de 24 millones. Datos on-chain previos ya apuntaban a pérdidas acumuladas históricas de decenas de millones de dólares. En la actualidad, Huang Licheng mantiene posiciones largas por unos 129 millones de dólares en ETH, BTC, HYPE y PUMP, con un apalancamiento global de aproximadamente 12x. Si el mercado prolonga la subida unilateral, la pérdida anterior de 35 millones podría estrecharse más y con rapidez. Si, por el contrario, el mercado entra en consolidación o retrocede, su estrategia de rotación con alto apalancamiento podría borrar con facilidad los 11 millones de beneficio recientes.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, ha acelerado un programa de recompra de bonos del Tesoro a largo plazo y ha anunciado que, en cada operación hasta el 4 de noviembre, se recomprarán al menos 2.000 millones de dólares adicionales de este tipo de deuda. El mercado interpretó el movimiento como una señal de control del coste fiscal y de apoyo a la estabilidad del mercado de bonos. Tras el anuncio, el oro mantuvo un tono claramente alcista: el viernes subió un 2,4% y acumula un avance del 5,9%. La plata y el platino también repuntaron con fuerza, con alzas del 8,6% y del 9,3%, respectivamente.

Zondacrypto, una casa de cambio de criptomonedas de origen polaco, atraviesa una crisis grave marcada por desapariciones de directivos y el cierre de su operativa. ChainThink informó, citando a The New York Times (23 de agosto), que el fundador de la firma, Sylwester Suszek, desapareció en 2022. Su sucesor, el consejero delegado y abogado Przemyslaw Kral, también desapareció en abril de este año y no se le ha visto en público durante cuatro meses consecutivos. La plataforma operó anteriormente bajo el nombre BitBay. Fue fundada en Polonia en 2014 y más tarde trasladó su sede a Estonia. La empresa aseguraba haber atendido a unos 1,3 millones de clientes y custodiar activos por valor de cientos de millones de dólares. En abril, el sitio web de Zondacrypto se apagó de forma repentina. El corte dejó a cientos de miles de usuarios sin poder retirar fondos ni ejecutar operaciones, mientras el precio del token ZND se desplomó más de un 99,9%. El 29 de junio, la Unidad de Inteligencia Financiera de Estonia revocó la licencia de operación de su sociedad matriz. Antes de desaparecer, Kral indicó a los clientes que la plataforma contaba con unos 4.500 BTC (valorados en más de 330 millones de dólares), aunque el acceso dependía de una clave privada en manos del exCEO Suszek. Fuentes del sector han puesto en duda esa versión y cuestionan si ese monedero lleva casi una década sin actividad. La desaparición de Suszek se produjo en 2022 en una gasolinera del sur de Polonia, después de enviar a su hermana mensajes de voz y texto en los que afirmaba haber sido secuestrado y exigía un rescate en BTC. La Fiscalía polaca acusó a su socio empresarial, Marian Wszolek, de crimen organizado, fraude de IVA, blanqueo de capitales y otros delitos; posteriormente, Wszolek también desapareció. La Fiscalía de Katowice ha abierto una investigación sobre la constitución y el funcionamiento de Zondacrypto. En paralelo, políticos y medios polacos analizan si el colapso del exchange respondió a riesgos de mercado o si existieron indicios de blanqueo de capitales desde el inicio.

24 de agosto (PANews/Reuters) — Tether ha abandonado en Uruguay su proyecto de minería de bitcoin valorado en 120 millones de dólares tras un desacuerdo contractual con UTE, la eléctrica estatal del país. La disputa se centró en la potencia asignada a dos emplazamientos de minería. Tether interpretaba el volumen pactado como un mínimo ampliable en el futuro, mientras que UTE lo consideraba un tope. Ambas partes intentaron reconducir la situación mediante la firma de un contrato enmendado, aunque representantes de Tether no acudieron al acto de firma. Según Reuters, Microfin, la entidad legal de Tether en Uruguay, dejó de pagar las facturas de electricidad dos meses después de un cambio de gobierno.

El oro al contado cerró la semana pasada con una subida superior al 5% hasta los 4.604,53 dólares por onza, con un máximo intradía de 4.632,10, su nivel más alto desde el 15 de mayo. En apenas cinco sesiones superó los umbrales psicológicos de 4.400, 4.500 y 4.600 dólares. Los futuros de oro en EE. UU. avanzaron un 2,4% y terminaron en 4.680,60. En la apertura asiática del lunes 24 de agosto, el metal se mantenía en rango alto alrededor de 4.617,50; a las 07:36 (hora de Pekín) cotizaba en 4.618,24. Los analistas atribuyen el salto a la combinación de un giro técnico, el deterioro de la confianza en el dólar tras medidas del Tesoro estadounidense y el repunte del riesgo geopolítico en Oriente Próximo, que ha reactivado la demanda de activos refugio. En Wall Street el consenso es ampliamente alcista. Impulso técnico: el precio activó señales alcistas al recuperar referencias clave. El miércoles, el oro subió un 4,35% en una sola sesión, el mayor avance diario desde principios de febrero. Ese movimiento lo llevó por encima de la media móvil de 100 días (en torno a 4.380) y llegó a situarse por encima de la media de 200 días, actualmente cerca de 4.515. Para los operadores técnicos, el cruce de la media de 200 días suele actuar como referencia de tendencia de largo plazo y puede atraer flujos de estrategias cuantitativas y de seguimiento de tendencia. Bart Melek, responsable global de estrategia de materias primas en TD Securities, señaló que los factores técnicos están detrás del movimiento y que, si se mantiene el impulso, el siguiente objetivo sería 4.700. Goldman Sachs añadió que la demanda de opciones call sobre oro se ha acelerado ante el renovado interés por coberturas macro, lo que puede amplificar mecánicamente los movimientos al alza y a la baja. El dilema del dólar: el trasfondo más citado es la decisión del secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, de ampliar el programa de recompra de bonos. El miércoles, el Tesoro anunció que al menos duplicará el tamaño de sus operaciones de recompra en Treasuries de largo plazo con vencimientos entre 10 y 30 años, de 2.000 millones de dólares por operación a un mínimo de 4.000 millones. La medida buscaba contener el repunte de las rentabilidades a largo, después de que el bono a 30 años alcanzara su nivel más alto desde 2007. La reacción del mercado fue incómoda para el Tesoro: tras una caída inicial, las rentabilidades repuntaron y el dólar se debilitó. El índice dólar descendió con fuerza hasta mínimos desde mediados de mayo y cerró cerca de 98,84; el billete verde frente al euro tocó mínimos de tres meses. Marc Chandler, estratega jefe de Bannockburn Global Forex, resumió el episodio: el intento de frenar las rentabilidades tuvo poco efecto sobre los bonos y sí debilitó al dólar; "el mercado está respondiendo". Citigroup recortó rápidamente su previsión a tres meses del índice dólar de 102,12 a 98,34. Estrategas advierten de dos canales de presión adicional para el dólar: una posible bajada de rentabilidades y el temor a políticas de "represión financiera". Ole Hansen, responsable de estrategia de materias primas en Saxo Bank, advirtió de que intentar abaratar el coste de financiación sin corregir los desequilibrios fiscales puede intensificar los temores a depreciación de la divisa. A su juicio, el hecho de que el oro suba pese a rentabilidades nominales elevadas indica que los inversores están mirando más a la sostenibilidad de la deuda pública que al coste de oportunidad tradicional. El jueves, Bessent dejó abierta la puerta a ampliar de nuevo el programa. Rich Checkan, presidente de Asset Strategies International, afirmó que el plan equivale a recomprar deuda antigua con deuda nueva a mayor ritmo y lo calificó de inflacionista por su potencial efecto sobre la oferta monetaria. Todo ello coincide con un nuevo hito en el endeudamiento: la deuda del Gobierno de EE. UU. acaba de superar los 40 billones de dólares. Kevin Grady, presidente de Phoenix Futures and Options, sostuvo que el aumento de intervenciones es una señal de un problema sistémico que el mercado acabará afrontando. Geopolítica e inflación: en Oriente Próximo, el foco se mantiene en el estrecho de Ormuz. Un comité parlamentario iraní aprobó una propuesta legislativa que permitiría a Irán cobrar tasas a los buques autorizados a transitar el estrecho por servicios marítimos, medioambientales, suministro de combustible, seguros y cuestiones de seguridad. El tráfico comercial por este corredor energético se ha reducido de forma drástica: antes del conflicto pasaban más de 130 buques de carga al día; ahora, solo transita un puñado diario. En paralelo, Bentsen anunció una nueva ronda de sanciones económicas a Irán, descritas como las más duras hasta la fecha. El ministro de Exteriores iraní, Alirzaei, respondió que la medida refleja "desesperación" y que está "condenada al fracaso". El jefe del Estado Mayor del Ejército de Pakistán viajó a Teherán para mediar, mientras Trump sigue la evolución. Este escenario de bloqueo eleva las primas de riesgo: el Brent se acerca a 94 dólares por barril. La subida del crudo añade presión inflacionista y refuerza el atractivo del oro como cobertura; el avance simultáneo de petróleo y oro suele interpretarse como una combinación de prima geopolítica y expectativas de depreciación monetaria. Sentimiento: tras superar los 4.600 dólares, el mercado se inclinó claramente al alza. La última encuesta de Kitco News refleja que, entre 11 analistas de Wall Street, 8 (73%) esperan más subidas y los otros 3 anticipan consolidación; ninguno prevé caídas. Entre inversores minoristas, 164 de 211 (78%) apuestan por avances adicionales. Grady reconoció que no era alcista durante el verano, pero ahora observa aumento del interés abierto y entrada de nuevas posiciones largas. Adrian Day, presidente de Adrian Day Asset Management, considera que el impacto inmediato de la ampliación de recompras puede diluirse, pero no los problemas de fondo: el intento de sostener el mercado de bonos a costa del dólar sería favorable para el oro. Próximas pruebas: pese a sostenerse por encima de 4.600, el metal afronta una semana cargada. El presidente de la Reserva Federal, Powell, hablará en el simposio de Jackson Hole, su primera intervención pública desde su llegada al cargo en mayo. TD Securities ve sesgo bajista para el dólar y advierte de que un mensaje duro sobre credibilidad en el control de la inflación solo daría soporte limitado; la ausencia de ese mensaje podría intensificar la presión. Los futuros sobre los fed funds descuentan una probabilidad del 40% de subida de tipos en septiembre, que sube al 73% en diciembre. El miércoles 26 de agosto se concentrará la mayor parte de referencias: el índice de precios PCE subyacente de EE. UU., la segunda estimación del PIB del segundo trimestre y los pedidos de bienes duraderos, todos a las 08:30 hora del Este. Ese mismo 26 de agosto, NVIDIA publicará resultados del segundo trimestre; como valor de referencia del auge de la IA, su informe puede influir en el apetito por riesgo. Si la operativa ligada a la IA se enfría, parte del capital podría dirigirse a refugios como el oro. De fondo, varios bancos sostienen que el relato estructural está cambiando: el oro deja de verse solo como cobertura frente a la inflación y gana peso como activo estratégico ante el riesgo de crédito asociado al dólar. Saxo Bank subraya que el metal puede subir incluso con rentabilidades nominales al alza cuando dominan las preocupaciones fiscales y de deuda. UBS eleva el tono y proyecta 5.400 dólares para los próximos 12 meses. El mercado muestra señales de sobrecompra a corto plazo y no se descarta una corrección técnica tras el rally. Algunos analistas apuntan que incluso una vuelta a 4.400, si se mantiene ese soporte, seguiría siendo constructiva para los alcistas. Con independencia de la volatilidad inmediata, la idea dominante es que, si la mayor economía del mundo recurre a expansión de balance y compras para gestionar su tensión de deuda, el atractivo del oro tenderá a reforzarse.