En el mercado estadounidense de opciones se está imponiendo una operación con sesgo claro: varios inversores están elevando sus apuestas a un descenso brusco de los tipos a largo plazo mediante la compra de opciones de compra sobre bonos del Tesoro de EE. UU. de vencimientos largos y sobre ETF ligados al sector utilities. Tras el repunte acusado de las rentabilidades desde septiembre, esta estrategia se ha intensificado, señal de que gana peso la expectativa de un cambio de tendencia en los tipos. Según datos de mercado de Dow Jones, el volumen de calls ha aumentado de forma notable tanto en el iShares 20+ Year U.S. Treasury Bond ETF (TLT) como en el State Street Utilities Select Sector SPDR ETF. El primero está directamente ligado al precio de los Treasuries de largo plazo; el segundo pertenece a un sector tradicionalmente muy sensible a los tipos. Ambos venían bajo presión por el ascenso de las rentabilidades. Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, indicó que un incremento del volumen de opciones de compra suele reflejar una postura alcista sobre el subyacente. En el caso de TLT, la lectura es directa: parte del mercado estaría girando hacia un posicionamiento favorable a los bonos largos, lo que equivale a apostar por una bajada de los tipos a largo plazo. Las rentabilidades largas, en máximos de varias décadas El auge de esta operativa se ha producido tras una subida destacada de los tipos largos en EE. UU. A la hora de publicación, el rendimiento del Treasury a 10 años se situaba en el 5,335% y el del 30 años alcanzaba el 5,713%, ambos en máximos de varias décadas. En comparación, el Treasury a 2 años, más sensible a la política monetaria, marcaba el 4,814% y previamente había escalado a un máximo de varios años. El precio de los bonos se mueve en sentido inverso a sus rendimientos. La persistencia del alza en la parte larga de la curva ha provocado pérdidas relevantes en los bonos de largo vencimiento. Con datos de FactSet, TLT registró en septiembre su peor rentabilidad total mensual desde diciembre de 2024, y cerró el tercer trimestre con una caída acumulada cercana al 9%. Este miércoles, TLT cedió otro 0,2%, lo que elevó su descenso de rentabilidad total desde 2026 hasta alrededor del 8,4%. Tras la corrección en el precio de los bonos largos, el repunte del volumen de calls sugiere que algunos inversores empiezan a descontar que la fase previa de subida de tipos podría estar dándose la vuelta. En los últimos años se han visto episodios similares en EE. UU.: cuando los rendimientos de los Treasuries caen con rapidez desde niveles elevados, los bonos largos suelen liderar el rebote, y también tienden a acompañarles activos muy sensibles al coste de financiación y a las tasas de descuento, como utilities, constructoras de vivienda y small caps. Por eso, esta estrategia con opciones no se limita a anticipar un ajuste moderado de los tipos oficiales a corto plazo por parte de la Reserva Federal. TLT concentra principalmente Treasuries con vencimientos superiores a 20 años, por lo que su comportamiento depende en mayor medida de las expectativas sobre los tipos a largo plazo. Estar largo en TLT equivale, en la práctica, a apostar por una caída significativa de las rentabilidades largas desde los niveles actuales. Las utilities también atraen apuestas alcistas, con una lectura menos lineal Operaciones similares aparecen en el segmento de utilities. Tradicionalmente, estas compañías han sido valoradas por su estabilidad de caja y dividendos, lo que las hace muy sensibles a los movimientos de los bonos. Cuando sube el tipo libre de riesgo, la mayor rentabilidad de la renta fija reduce el atractivo relativo del dividendo; cuando bajan los tipos, esa presión de valoración suele aliviarse. El State Street Utilities Select Sector SPDR ETF bajó menos de un 0,1% el miércoles, prácticamente plano, pero acumula una caída de alrededor del 10% en los últimos tres meses y retrocede un 1,6% en el año hasta el miércoles. En ese contexto, el aumento del volumen de calls apunta a que algunos inversores empiezan a posicionarse para un rebote del sector. Sosnick advirtió de que, a diferencia de TLT, el mensaje en utilities es más complejo. El auge de la inversión en IA está alterando la lógica tradicional en ciertos valores del sector: los centros de datos consumen grandes cantidades de electricidad y, a medida que las tecnológicas aceleran el despliegue de infraestructura de IA, generadoras y utilities se convierten en beneficiarios indirectos del capex. Este factor se ha vuelto especialmente visible recientemente. Constellation Energy se disparó esta semana después de cerrar un acuerdo con Alphabet (GOOGL.O), matriz de Google, para suministrar energía nuclear. A cierre del martes, Constellation Energy era la segunda mayor posición del State Street Utilities Select Sector SPDR ETF, con un peso del 7,6%. Sosnick señaló que parte del optimismo en opciones sobre utilities podría estar vinculado a expectativas elevadas de mayor demanda eléctrica por la expansión de la infraestructura de IA. Mercados a la espera de un posible giro en tipos El repunte de los tipos sigue siendo una de las mayores fuentes de presión en los mercados financieros de EE. UU. La subida rápida de las rentabilidades largas ha golpeado activos sensibles a tipos como bonos y utilities, y en distintos momentos ha pesado sobre la renta variable. Este miércoles, los tres grandes índices de Wall Street se debilitaron en conjunto; el S&P 500 y el Nasdaq Composite retrocedieron desde los máximos históricos de cierre de la sesión previa. La fortaleza de las tecnológicas y el impulso inversor ligado a la IA continúan sosteniendo a los índices, lo que ha impedido que el mercado de acciones siga plenamente la pauta clásica de tipos altos. Ese matiz hace más relevante lo que está ocurriendo en opciones: las calls de TLT reflejan una apuesta más pura por la caída de los tipos largos, mientras que las calls de utilities combinan el factor tipos con la narrativa de demanda eléctrica impulsada por la IA. Con el 10 años por encima del 5,3% y el 30 años superando el 5,7%, un grupo de operadores de opciones se está adelantando a un escenario alternativo: si las rentabilidades a largo plazo corrigen con rapidez desde máximos de varias décadas, los Treasuries de larga duración y los activos más castigados por los tipos en los últimos meses podrían convertirse también en algunas de las operaciones con mayor potencial de rebote.

Según CoinDesk, una nueva vía para abastecer el cómputo de IA empieza a tomar forma a partir de una infraestructura ya desplegada: las estaciones de recarga de vehículos eléctricos. La startup Xeal, centrada en la recarga de EV, prepara una captación de cerca de 2.000 millones de dólares en financiación mediante deuda durante los próximos 18 meses para convertir esa idea en un negocio a escala. Con sede en Nueva York, Xeal opera una red de miles de puntos de carga, ubicados sobre todo en edificios residenciales de gama alta, centros comerciales premium y oficinas, repartidos por unas 500 ciudades de Estados Unidos y Canadá. Su CEO, Nihal Balladwaj, señala que, aunque los contratos con las eléctricas permiten que los cargadores funcionen 24/7, la utilización media de la red es inferior al 10%. En la práctica, dice, esa capacidad eléctrica infrautilizada equivaldría a suministrar de forma continua energía a unas 130.000 viviendas o a 110.000 chips de IA de NVIDIA. La compañía lanza ahora una nueva línea de negocio: destinar esa electricidad ociosa a alimentar chips de IA. En diciembre, Xeal desplegará racks de servidores de IA de NVIDIA junto a estaciones de carga en aparcamientos de Chicago, Houston y Dallas. Los equipos se instalarán en contenedores metálicos protegidos y a medida, del tamaño de una plaza de aparcamiento. Las líneas eléctricas que ya alimentan los cargadores suministrarán energía directamente a cada contenedor, que incorporará aproximadamente 48 chips de IA de NVIDIA. Balladur afirma que Xeal ya tiene pedidos para 100 de estos contenedores de cómputo, aunque no reveló los nombres de los clientes. El objetivo para los próximos 18 meses es levantar alrededor de 2.000 millones de dólares para fabricar e instalar 1.000 contenedores. Cada unidad alojará un rack de GPU, lo que sumaría cerca de 50.000 GPU y una potencia agregada de 60 megavatios. Hasta ahora, Xeal ha cerrado dos rondas de capital, con 540 millones de dólares captados en total; la más reciente fue una Serie B de 400 millones en 2022. Balakrishnan explicó que la empresa planea solicitar 2.000 millones de dólares en préstamos de bajo interés respaldados por activos y financiación de proyectos para sostener la expansión. Defiende que su historial de despliegue de una gran red con solo 540 millones de capital riesgo la coloca en buena posición para obtener esos recursos. El plan ilustra cómo compañías alejadas del núcleo del sector de la IA buscan capturar parte de la creciente demanda eléctrica que impulsa el auge de los centros de datos. Aun así, como ha señalado esta publicación, para algunos promotores de proyectos de IA se está complicando la financiación. Incluso si el primer lote de contenedores de GPU funciona sin incidencias, Xeal podría no alcanzar el volumen de fondos previsto. La principal ventaja competitiva de Xeal es su acceso inmediato a la red eléctrica. Los desarrolladores de centros de datos para IA suelen enfrentarse a esperas de varios años para lograr conexión a red, lo que lleva a explorar alternativas como turbinas de gas o energía nuclear, soluciones que también requieren largos plazos de permisos y construcción. Las baterías, en cambio, solo sirven como respaldo y no pueden sostener la operación continua de un centro de datos, ya que necesitan recargarse tras unas pocas horas. Baldevi sostiene: "Podemos poner en marcha nuestros servicios de razonamiento y cómputo en cuestión de semanas, no de años. La financiación es el catalizador que nos ayuda a construir una infraestructura de computación sostenible". Balladur cofundó Xeal en 2019. La empresa vende estaciones de carga a propietarios de inmuebles; normalmente, recuperan la inversión en cinco años si los vehículos eléctricos se usan con frecuencia. La realidad del mercado estadounidense, condicionada por factores como el coste de compra, ha quedado por debajo de lo esperado, y la red de Xeal registra una tasa media de inactividad del 92%. Eso ha enfriado el apetito de muchos propietarios por instalar más cargadores. Baldevagi lo resume así: "Siempre ha existido un problema de gallina y huevo. Los clientes propietarios dicen: 'No sé si hay dueños de EV en mi comunidad, así que no sé si instalar más cargadores'". El boom del cómputo para IA cambia la ecuación. Ballardwaj contacta con los propietarios que ya tienen cargadores Xeal y les paga un alquiler por el emplazamiento para instalar un contenedor de GPU en sus garajes. Su argumento: "Antes tardabas cinco años en llegar al punto de equilibrio; ahora, solo dos años y medio. No necesitas inversión inicial ni costes operativos: nosotros asumimos todo el coste de la electricidad". Xeal asegura que la demanda de potencia de cálculo es lo bastante fuerte como para respaldar nuevas instalaciones de puntos de recarga. La capacidad total actual de la compañía en todos sus emplazamientos asciende a 200 megavatios y crece a un ritmo de 10 megavatios por trimestre. La firma afirma que ya puede impulsar proyectos de carga en Estados Unidos sin subvenciones federales ni incentivos de las utilities. Con infraestructura existente, los ingresos del cómputo permitirían financiar el despliegue y hacer que el modelo sea autosostenible para el conjunto del sector.

En TOKEN2049, Amy Oldenburg, de Morgan Stanley, señaló que los ETP de criptomonedas del banco alcanzaron los 1.000 millones de dólares en activos en un plazo de seis meses.

ME News informó que el 8 de octubre (UTC+8), según Defimon Alerts, un mensaje en la cadena señaló que Duelbits ha seguido el rastro de los fondos sustraídos e identificado a varios sospechosos, junto con las carteras, exchanges y cuentas vinculadas. La compañía plantea un acuerdo de "bounty" que permitiría a las partes conservar una parte previamente fijada del dinero y devolver el resto. Duelbits indicó que, si se firma un acuerdo formal y se completa el reembolso, se abstendrá de iniciar acciones penales o de emprender nuevas medidas legales. Con anterioridad, Foresight News había informado de que el 24 de septiembre la hot wallet de Duelbits registró una pérdida aproximada de 7 millones de dólares tras el compromiso de una clave privada. (Fuente: Foresight News)

La Bolsa india cerró el jueves con un descenso del 1,4% y tocó su nivel más bajo en 32 meses, con pérdidas estimadas para los inversores de 10 billones de rupias en una sola sesión. La presión vendedora se vio alimentada por la salida de capital extranjero: en los últimos nueve días de negociación, los inversores foráneos han vendido de forma neta 4.800 millones de dólares, elevando el saldo de salidas en lo que va de año a un récord de 30.400 millones de dólares. El endurecimiento monetario también pesó sobre el ánimo del mercado. El Banco de la Reserva de la India (RBI) subió el miércoles los tipos en 25 puntos básicos, hasta el 5,5%. A esto se sumó el repunte del crudo: el Brent avanza un 4,2% en la semana hasta situarse en 104 dólares por barril. En el conjunto del año, la renta variable india acumula una caída cercana al 15%, lo que la sitúa entre los mercados con peor comportamiento a nivel mundial.

Odaily Planet Daily informa de que Ripple Prime, la división de prime brokerage de Ripple, ha empezado a ofrecer financiación con exposición apalancada a acciones e índices mediante total return swaps, aplicando comisiones de financiación. Tras adquirir en 2025 por 1.250 millones de dólares al prime broker multiactivo Hidden Road, Ripple incorporó capacidad para compensar operaciones, financiar posiciones de inversión y gestionar transacciones en renta variable, bonos, divisas y activos digitales. El ETF Tradr 2X Long SNDK Daily abona a Ripple una comisión equivalente al tipo bancario de financiación a un día más 4 puntos porcentuales, lo que sitúa el coste de financiación anualizado en torno al 8% con los niveles actuales.

Última hora: Standard Chartered, con 74.000 millones de dólares en activos, amplía su servicio de custodia de criptomonedas a Singapur con el foco puesto en la demanda de clientes institucionales.

Standard Chartered Bank planea lanzar en Singapur un servicio de custodia de activos digitales dirigido a clientes corporativos institucionales y empresas consideradas inversores acreditados, según CoinDesk. La propuesta contempla la custodia de un conjunto seleccionado de criptomonedas, stablecoins y activos del mundo real tokenizados. El banco integrará el nuevo servicio en su actual negocio de financiación y servicios de valores, de modo que los clientes puedan gestionar, dentro de su infraestructura bancaria, tanto activos tradicionales como versiones tokenizadas. La iniciativa queda sujeta al cumplimiento de los requisitos regulatorios aplicables. La entidad no ha confirmado una fecha de puesta en marcha ni ha detallado qué activos digitales estarán cubiertos, y tampoco ha aclarado si, además de custodia, incluirá funciones de liquidación y transferencia. Standard Chartered ya ofrece custodia de activos digitales en Emiratos Árabes Unidos, Luxemburgo y Hong Kong, y ha respaldado a Zodia Custody como custodio institucional. El proyecto en Singapur se enmarca en su inversión continuada en infraestructura para activos digitales orientada a instituciones. Patrick Lee, consejero delegado de Standard Chartered Singapore y CEO para ASEAN y Asia del Sur, señaló que Singapur es un polo clave de innovación financiera y que crece la demanda institucional de soluciones fiables de activos digitales. Según Lee, a medida que aumenta la actividad de las instituciones se requiere infraestructura sólida para la transferencia, la custodia y los servicios asociados a los activos tokenizados. El anuncio no menciona oferta para clientes minoristas. El plan en Singapur se produce en paralelo a los movimientos del banco para incorporar su negocio profesional de custodia cripto a su estructura bancaria. En mayo de 2026, tras la aceptación de una oferta no vinculante por parte de accionistas y tenedores de notas de Zodia Custody, Standard Chartered acordó adquirir el negocio regulado de custodia de la compañía. De acuerdo con informaciones previas de crypto.news, la operación integraría la custodia regulada de Zodia en la división de financiación y servicios de valores de Standard Chartered. El acuerdo también contempla la creación de una plataforma independiente, Zodia Solutions, bajo SC Ventures, para ofrecer infraestructura de activos digitales a bancos y otras instituciones financieras. La transacción aún requiere aprobación regulatoria y el cumplimiento de las condiciones habituales de cierre. Zodia Custody fue cofundada en 2020 por Standard Chartered y Northern Trust. Entre otros inversores figuran SBI Holdings, Emirates NBD y National Australia Bank. En junio de 2026, Zodia Custody obtuvo una licencia de entidad de pago de la Commission for the Supervision of the Financial Sector de Luxemburgo. Esta autorización complementa su licencia MiCA y le permite prestar servicios regulados de custodia y transferencia de stablecoins en toda la Unión Europea. La compañía indicó entonces que combinar licencias facilita a los clientes institucionales gestionar tokens de dinero electrónico y otros criptoactivos en un marco regulado, y advirtió de que separar proveedores de custodia y transferencia puede añadir complejidad operativa y exposición a riesgo de contraparte. Zodia cuenta con licencias regulatorias en varios mercados, entre ellos Singapur, Hong Kong, Emiratos Árabes Unidos, Australia y el Reino Unido.

PepsiCo presentó sus resultados del tercer trimestre con un beneficio neto de 3.050 millones de dólares. El beneficio por acción ajustado se situó en 2,34 dólares, por encima de los 2,29 dólares esperados por los analistas. La compañía también batió las estimaciones de ingresos: facturó 25.270 millones de dólares frente a los 24.880 millones que anticipaba el mercado, superando las previsiones de Wall Street tanto en ventas como en rentabilidad.