ترامب يعلن بدء محادثات بين الولايات المتحدة وإيران غداً ويقول إن هناك اتفاقاً حول مضيق هرمز

تابع اتجاهات الأسواق اليوم وكن على اطلاع بحركة السوق. صباح الخير. اليوم الاثنين 3 أغسطس 2026. أهلاً بكم في "Futures Morning Peak". أبرز العناوين 1) الهيئة الصينية لتنظيم السوق تُصدر توجيهات للالتزام السعري في قطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية. 2) أربع جهات صينية تُصدر 22 إجراءً لتحسين حوكمة المؤسسات المالية. 3) إيقاف وحدة PTA بطاقة 2.5 مليون طن في شرق الصين للصيانة خلال اليومين المقبلين بسبب ظروف طارئة. 4) استئناف الإنتاج في 20 منجماً للفحم في جينتشونغ بقدرة إجمالية 19.8 مليون طن. 5) الولايات المتحدة وإسرائيل تبحثان احتمال فرض حصار بري على إيران. 6) هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية توافق على تسجيل خيارات فحم الكوك في بورصة داليان للسلع. 7) ترامب: مفاوضات واشنطن وطهران تبدأ غداً، واتفاق قائم بشأن مضيق هرمز. أخبار الاقتصاد الكلي 1) أصدرت الهيئة الوطنية للتنظيم المالي وبنك الشعب الصيني وهيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية ووزارة المالية بشكل مشترك "الآراء بشأن تحسين حوكمة المؤسسات المالية"، متضمنة 22 إجراءً. وتستهدف الوثيقة بحلول 2029 ترسيخ آلية حوكمة تتسم بوضوح الحقوق والمسؤوليات، وتوازن الحوافز والقيود، وإدارة مخاطر صارمة، وتشغيل كفؤ ومعياري، بما يعزز الاستقرار الداخلي وقدرة النظام المالي على امتصاص المخاطر ويرفع جودة وفاعلية الخدمات المالية الداعمة للتنمية عالية الجودة. 2) ذكرت "ديلي تلغراف" أن الولايات المتحدة وإسرائيل تناقشان خيار حصار بري محتمل على إيران ضمن أدوات زيادة الضغط الاقتصادي، ويتداول ترامب ونتنياهو عدة بدائل في هذا الإطار. 3) وفق بيانات بورصة شنغهاي للشحن، بلغ مؤشر شنغهاي لأسعار الشحن بالحاويات (SCFI) عند 31 يوليو 3,205.97 نقطة، مرتفعاً 143.02 نقطة عن الفترة السابقة. وبلغ مؤشر الصين لأسعار الشحن بالحاويات (CCFI) 1,857.04 نقطة، منخفضاً 2.3% عن الفترة السابقة. 4) قال تشو هونغوي، نائب مدير مكتب الشؤون الاقتصادية الشاملة باللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح، إن اللجنة وبالتعاون مع الجهات المعنية تُعد على وجه السرعة خطة تنفيذ استراتيجية توسيع الطلب المحلي (2026–2030)، مع التعهد بدفع إجراءات أكثر قوة وملموسية في المرحلة المقبلة. 5) بحسب المكتب الوطني للإحصاء، تراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي في يوليو بشكل طفيف إلى 49.2%، متأثراً بارتفاع قاعدة المقارنة بعد نمو سريع سابقاً ودخول بعض القطاعات موسم الركود التقليدي، فيما واصل قطاعا تصنيع المعدات والصناعات عالية التقنية دورهما الداعم والقيادي. 6) نقلت وكالة "تسنيم" الإيرانية أن "هيئة مضيق هرمز" أعلنت تعذر المرور عبر المضيق بسبب "الأعمال العدوانية" للولايات المتحدة، مشيرة إلى أن الطلبات ستُراجع تباعاً بعد عودة الاستقرار والهدوء مع إصدار التراخيص تدريجياً. 7) قالت لوري لوغان إن اتخاذ خطوة معتدلة الآن يقلل احتمال الاضطرار إلى خطوة أقوى لاحقاً، وأبدت ميلاً لرفع الفائدة 25 نقطة أساس. 8) أفادت CCTV أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قال مساء الأحد بتوقيت الساحل الشرقي: "بناءً على طلب السعودية والإمارات وقطر وإيران ألغينا الضربة ضد إيران. لولا طلبهم لكنا شننّا هجوماً كبيراً الليلة الماضية، وإيران تدرك حجمه. أعتقد أن هناك اتفاقاً قائماً بشأن مضيق هرمز، وسيتم التوصل أيضاً إلى اتفاق لنزع السلاح النووي. سنبدأ التفاوض معهم غداً بعد الظهر" (صباح الثلاثاء بتوقيت بكين). 9) عقد بنك الشعب الصيني مؤتمر العمل نصف السنوي لعام 2026، وأكد استمرار تنفيذ سياسة نقدية "متساهلة بدرجة معتدلة". تقلبات أسواق العقود الآجلة العالمية 1) ارتفع عقد خام غرب تكساس الوسيط الأقرب استحقاقاً 3.84% إلى 86.80 دولاراً للبرميل، منخفضاً 2.81% خلال الأسبوع ومكاسب 25.98% خلال الشهر. وصعد خام برنت الأقرب استحقاقاً 4.79% إلى 91.04 دولاراً للبرميل، منخفضاً 0.7% خلال الأسبوع ومكاسب 31.01% خلال الشهر. 2) تراجعت عقود المعادن النفيسة: هبط ذهب كومكس 1.49% إلى 4,098.60 دولاراً للأونصة، منخفضاً 0.79% خلال الأسبوع ودون تغير يُذكر خلال الشهر. وتراجعت فضة كومكس 2.10% إلى 57.77 دولاراً للأونصة، منخفضة 1.92% خلال الأسبوع و3.58% خلال الشهر. 3) انخفضت معظم المعادن الأساسية في لندن: ارتفع قصدير LME 0.68% إلى 55,350.0 دولاراً للطن (مكاسب أسبوعية 2.92% وشهرية 7.33%). وصعد الزنك 0.50% إلى 3,640.0 دولاراً للطن (أسبوعياً 1.34% وشهرياً 2.49%). واستقر النحاس عند 13,803.0 دولاراً للطن (أسبوعياً 1.16% وشهرياً 3.2%). وتراجع الألمنيوم 0.02% إلى 3,195.0 دولاراً للطن (أسبوعياً 1.12% وشهرياً 3.55%). وانخفض النيكل 0.09% إلى 17,255.0 دولاراً للطن (أسبوعياً -0.71% وشهرياً 5.94%). وتراجع الرصاص 0.79% إلى 1,880.5 دولاراً للطن (أسبوعياً -0.34% وشهرياً 0.29%). أخبار سلسلة السلع السوداء (الصلب والفحم) 1) وافقت هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية على تسجيل خيارات فحم الكوك في بورصة داليان للسلع، وستدفع البورصة لاستكمال التحضيرات لضمان إطلاقٍ سلس وتشغيلٍ مستقر. 2) وفق أحدث مسح لـMysteel، يوجد 43 منجماً لفحم الكوك في جينتشونغ بطاقة إجمالية 41.4 مليون طن. وحتى الآن استأنف 20 منجماً الإنتاج بطاقة 19.8 مليون طن، وبلغ إجمالي الإنتاج اليومي التراكمي من الفحم الخام نحو 45,600 طن، أي 67% من مستوى ما قبل الإيقاف. ولا تزال 24 منجماً متوقفة، بما في ذلك مناجم عادت ثم توقفت مجدداً. 3) بعد ظهر 31 يوليو، يُتوقع استئناف الإنتاج في منجم إضافي بمقاطعة تشينيوان في تشانغتشي بطاقة مُعتمدة 900,000 طن ونوع فحم "هزيل عالي الكبريت". وبعد الاستئناف سيتراجع الإنتاج اليومي بنحو الثلثين مقارنة بما قبل ذلك. ويوجد حالياً منجمان في المقاطعة قد عادا للإنتاج بطاقة مُعتمدة إجمالية 3.6 مليون طن، فيما تستعد مناجم أخرى لفحوصات الاستئناف. 4) قالت نقابة العمال الجمعة الماضية إن العاملين في عمليات خام الحديد التابعة لـBHP في بورت هدلاند بغرب أستراليا يعتزمون الإضراب هذا الأسبوع، بما يشمل حظر تحميل لمدة 24 ساعة وتوقفات عن العمل. ويمثل "اتحاد عمال الميناء" ثلاث نقابات منها نقابة عمال التعدين بغرب أستراليا وعمال قطاعات الكهرباء والتصنيع. 5) وفق Gangyin Ecommerce، بلغ إجمالي مخزون المدن هذا الأسبوع 9.9632 مليون طن متري بزيادة 0.049 مليون طن على أساس أسبوعي. وبلغ مخزون حديد التسليح 5.6815 مليون طن متري بانخفاض 0.164 مليون طن على أساس أسبوعي. أخبار المنتجات الزراعية 1) أظهرت بيانات Mysteel أن حجم سحق فول الصويا الفعلي في مصانع الزيوت المحلية خلال الأسبوع 31 من 2026 بلغ 2.3258 مليون طن، بانخفاض 18,200 طن أسبوعياً، وبمعدل تشغيل 64.04%. وتقديرات الأسبوع 32 تشير إلى 2.3586 مليون طن بزيادة 32,800 طن عن الفعلي لهذا الأسبوع، ومعدل تشغيل مُقدر 64.95% بارتفاع 0.91 نقطة مئوية. 2) وفق مركز معلومات احتياطي القطن الصيني، عرضت شركة إدارة احتياطي القطن الصيني الأسبوع الماضي 400,84.0910 طن من قطن الاحتياطي، وتم تداول 400,84.0910 طن بمعدل تداول 100%. بلغ متوسط سعر الصفقة 17,100.87 يواناً للطن، بما يعادل 17,738.02 يواناً للطن وفق الدرجة القياسية (3128)، وبمتوسط علاوة 1,563.02 يواناً للطن. أعلى سعر 17,980 يواناً للطن وأدنى سعر 16,060 يواناً للطن. 3) بحسب ITS، بلغت صادرات زيت النخيل الماليزي في الفترة 1–31 يوليو 1,602,475 طناً، بزيادة 19.51% مقارنة بـ1,340,842 طناً خلال الفترة نفسها من الشهر السابق. 4) وفق AmSpec، بلغت صادرات زيت النخيل من ماليزيا في الفترة 1–31 يوليو 1,428,275 طناً، بزيادة 12.06% مقارنة بـ1,274,506 طناً خلال الفترة نفسها من الشهر السابق. 5) للأسبوع المنتهي في 31 يوليو، سجلت أرباح تربية الخنازير ذاتية التربية خسارة 237.90 يواناً للرأس مقابل خسارة 190.30 يواناً في 24 يوليو. وبلغت خسارة تربية الخنازير المعتمدة على شراء الخنازير الصغيرة 168.12 يواناً للرأس مقابل 148.10 يواناً في 24 يوليو. 6) أظهر استطلاع لرويترز شمل 11 متداولاً ومحللاً أن أسعار عقود السكر الخام في ICE قد ترتفع بنحو 4% بنهاية العام مقارنة بالمستويات الحالية مع تحول السوق العالمي نحو عجز في المعروض. ووفق متوسط التوقعات، قد تصل العقود إلى 15.00 سنتاً للرطل بنهاية العام. 7) أعلنت وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) أن مُصدّراً خاصاً أبلغ عن بيع 2.52 مليون طن متري من فول الصويا إلى وجهة غير معلومة للتسليم في موسم التسويق 2026/2027. 8) قالت هيئة الأرصاد الهندية الجمعة إن أمطار الرياح الموسمية في أغسطس قد تكون أقل بنسبة 94% من متوسط يوليو، ما يثير مخاوف بشأن الغلال والنمو الاقتصادي في ثالث أكبر اقتصاد في آسيا. أخبار الطاقة والكيماويات 1) حتى 30 يوليو، بلغ مخزون الميثانول في موانئ شرق الصين 378,300 طن متري مقابل 238,600 طن متري في 23 يوليو، بزيادة 139,700 طن متري. 2) وفق Longzhong Information، ستتوقف وحدة PTA بطاقة 2.5 مليون طن في شرق الصين للصيانة خلال اليومين المقبلين بسبب ظروف طارئة، على أن يُحدد موعد إعادة التشغيل لاحقاً. 3) أعلنت اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح أنه اعتباراً من الساعة 24:00 يوم 31 يوليو، رُفعت حدود أسعار التجزئة للبنزين والديزل في الصين بمقدار 685 و655 يواناً للطن على التوالي. وعلى مستوى البلاد، ارتفعت أسعار بنزين 92 وبنزين 95 وديزل 0 بنحو 0.54 و0.57 و0.56 يواناً للتر على التوالي. وتعبئة خزان 50 لتراً من بنزين 92 ستكلف 27 يواناً إضافياً. 4) وفق SMM، خفضت شركة ألومينا كبرى في شاندونغ ابتداءً من 31 يوليو سعر شراء الصودا الكاوية السائلة ذات غشاء التبادل الأيوني بمقدار 10 يوان/طن من 590 يوان/طن، ليصبح سعر المصنع ضمن نظام الفاتورتين 580 يوان/طن (ما يعادل نحو 1,813 يوان/طن على أساس النقاء). 5) اتفقت OPEC+ على رفع حصة إنتاج النفط لشهر سبتمبر بمقدار 188,000 برميل يومياً، ما يعني تعويض خفض الإنتاج لعام 2023 بالكامل رسمياً. أخبار المعادن 1) في 31 يوليو، قدّمت الهيئة الصينية لتنظيم السوق توجيهاً للالتزام السعري لقطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية في يانتشنغ بمقاطعة جيانغسو. وأكدت اتباع نهج يوازن بين التنظيم والدعم، مع مواءمة احتساب التكاليف لدى الشركات مع إنفاذ الرقابة السعرية، واستخدام أدوات مثل التنبيه والمناقشات المتعلقة بالامتثال والإرشاد الإداري لتشجيع المنافسة السعرية المنضبطة. وستُتخذ إجراءات صارمة وفق القانون بحق الكيانات التي تتعرض لانتقادات واسعة من القطاع، وتُخلّ بشدة بنظام السوق، ولا تُصحح أوضاعها بعد التنبيه أو المناقشة. 2) وفق Mysteel، بلغ مخزون خام الليثيوم لدى 19 شركة خارجية لتصنيع أملاح الليثيوم 459,000 طن متري حتى يوليو، بزيادة 0.1 مليون طن متري على أساس شهري. وزادت شركات أملاح الليثيوم مشترياتها خلال يوليو، مع استمرار انتقال مخزونات التجار إلى المنتجين خارجياً. وتفاوتت الأوضاع بين الشركات؛ إذ عززت الشركات الكبرى قدرتها على تأمين الإمدادات، بينما أوقفت شركات أصغر الإنتاج بعد نفاد خامها المتاح وسط ضبابية الإمدادات المستقبلية. وبصورة عامة ظل المخزون مستقراً نسبياً. 3) حتى 31 يوليو، بلغ متوسط سعر السوق الأسبوعي للسيليكون متعدد البلورات (مادة كثيفة من نوع N) 32.5 يوان/كغ، فيما بلغت كلفة الإنتاج 45 يوان/كغ، ما يعني خسارة صافية 12.5 يوان/كغ. وانخفض متوسط السعر الأسبوعي لمادة N الكثيفة بمقدار 0.4 يوان/كغ عن الأسبوع السابق، وتراجعت الكلفة 0.1 يوان/كغ، لتتسع الخسارة الأسبوعية بنحو 0.3 يوان/كغ. 4) أدت سياسات تفتيش مرتبطة بالمعادن النادرة في إندونيسيا إلى تقييد شحنات الحديد الخام عالي النيكل من الموانئ الإندونيسية. وذكرت SMM أن تقارير فحص LS تُصدر على دفعات، وبدأ الإفراج عن الشحنات منتصف الأسبوع. وتشير التقديرات إلى أن التعطّل قصير الأجل في الجداول الزمنية للشحن وتأثيره محدود على توازن العرض والطلب في سوق الحديد الخام عالي النيكل. قراءة تحليلية لأسواق "العقود الآجلة": منطق التداول خلف الأصول 1) استمرار صعوبة خفض المخزون يدفع كربونات الليثيوم للهبوط مجدداً دون مستوى 140,000. ترى Everbright Futures أن ارتداد الأسبوع الماضي كان مدفوعاً بتغطية مراكز قصيرة بعد أخبار خفض الإنتاج وتراجع المخزونات، لكن المزاج انعكس سريعاً. تراجع تأثير أخبار خفض الإنتاج، ومع أن بيانات SMM تُظهر أن الإنتاج الأسبوعي الإجمالي لكربونات الليثيوم حتى أسبوع 30 يوليو بلغ 22,841 طناً بانخفاض 1,027 طن أسبوعياً، فإن السوق يركز أكثر على الإمدادات المستقبلية. كما يضغط عامل إيصالات المستودعات مع اقتراب التسليم. حتى 30 يوليو بلغ مخزون إيصالات مستودعات كربونات الليثيوم 38,981 طناً، بانخفاض 334 طناً في ذلك اليوم. ويخشى المتعاملون أن يؤدي إلغاء إيصالات مستودعات بورصة قوانغتشو للعقود الآجلة إلى تدفق المخزون إلى السوق الفورية وضغط الأسعار. على المدى القصير يُرجح بقاء الأسعار ضمن نطاق مع ميل ضعيف، مع مراقبة دعم عند قاعدة كلفة الطاقات مرتفعة الكلفة. أكبر متغير متوسط الأجل يأتي بعد أواخر أغسطس مع توقع زيادة شحنات خام الليثيوم من زيمبابوي واستئناف عمليات "جيشياوو" وعودة منشآت متوقفة للصيانة تدريجياً، ما يعزز توقعات تحسن الهامش في المعروض. وإذا خيّبت ذروة الطلب الموسمية التوقعات فقد تتعرض الأسعار لمزيد من الضغوط. 2) تعزز توقعات عودة تشغيل مناجم الفحم محلياً يضغط بقوة على عقود فحم الكوك خلال الجلسة. قالت Xinhu Futures إن خبر استئناف أحد المناجم في تشينيوان (تشانغتشي) المرتبط بحادث منجمي كبير في شانشي زاد رهانات السوق على مزيد من الاستئناف خلال أغسطس، ما رفع توقعات المعروض وأضعف العقود البعيدة، وعزز هيكل الكونتانغو، مع تحول الفارق من هيكل C إلى "Back". على جانب الطلب، لا تزال مؤشرات الصلب ضعيفة، وتراجع إنتاج الحديد الزهر إلى نحو 235 (عشرة آلاف طن) هذا الأسبوع. وفي ظل توقعات استئناف بعض العمليات هذا الأسبوع، تضيف عودة التشغيل في موسم الركود ضغطاً على المنتجات النهائية مع ضعف قدرة الاستيعاب لدى المستخدم النهائي. وعلى الصعيد الكلي، جاءت إشارات اجتماع نهاية العام محدودة بشأن التحفيز العقاري والبنية التحتية، ما خيب التوقعات. وترى المؤسسة أن السوق يميل لخفض تقييمات مجمع السلع السوداء تحت ديناميكيات تغذية راجعة سلبية. على المدى القصير يُنصح بتجنب اصطياد القاع مبكراً، مع إمكانية جني جزء من أرباح مراكز البيع عند مستويات أدنى. وعلى المدى المتوسط، قد تمثل الأسبوعان المقبلان مرحلة بحث عن قاع نفسي وأساسيات تحت الضغط، ومع منتصف إلى أواخر أغسطس قد تبرز فرص شراء عند التراجعات إذا تحسنت أساسيات الطلب مع التحول الموسمي وانتهاء مفاوضات التسليم وتدوير العقود. أجندة البيانات والأحداث الرئيسية هذا الأسبوع 1) 3 أغسطس، 9:45 صباحاً: PMI التصنيع الصيني لشهر يوليو من RatingDog. 2) 3 أغسطس، 22:00: PMI التصنيع الأمريكي ISM لشهر يوليو. 3) 4 أغسطس، 3:00: تقرير USDA لسحق البذور الزيتية في الولايات المتحدة. 4) مخزونات النفط الخام الأمريكية EIA للأسبوع المنتهي في 31 يوليو. 5) 6 أغسطس، 20:30: تقرير USDA لمبيعات الصادرات الزراعية للأسبوع المنتهي في 30 يوليو. 6) 6 أغسطس، 20:30: طلبات إعانة البطالة الأمريكية الأولية للأسبوع المنتهي في 1 أغسطس. 7) يُحدد لاحقاً، 7 أغسطس: بيانات الصين لإجمالي الواردات والصادرات وبيانات السلع الرئيسية لشهر يوليو. 8) يُحدد لاحقاً، 7 أغسطس: تقرير منظمة الأغذية والزراعة (FAO) الشهري. 9) 7 أغسطس، 20:30: الوظائف غير الزراعية الأمريكية المعدلة موسمياً لشهر يوليو ومعدل البطالة. 10) 9 أغسطس، 9:30 صباحاً: بيانات الصين لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يوليو.