トランプ氏「米・イラン協議はあす開始」 ホルムズ海峡で"合意済み"と主張

2026年8月3日（月） 【きょうの主なトピック】 ・中国・国家市場監督管理総局が太陽光発電産業に価格順守の指導 ・金融当局4部門が金融機関ガバナンス強化の意見書を公表（22項目） ・華東のPTA（年産250万トン）設備が突発要因で今後2日間停止し点検、再稼働時期は未定 ・山西省晋中で石炭鉱山20カ所が再開、合計能力1,980万トン ・米国とイスラエルが対イラン"陸上封鎖"の可能性を協議 ・中国証券監督管理委員会（CSRC）が大連商品取引所のコークス・オプション登録を承認 ・トランプ氏、米・イラン交渉はあす開始と表明、ホルムズ海峡で"すでに合意"と主張 【マクロ・国際】 中国の国家金融監督管理総局（NFRA）、中国人民銀行（PBOC）、CSRC、財政部はこのほど「金融機関ガバナンス改善に関する意見」を共同で発表し、22項目の措置を提示した。2029年までに権限・責任の明確化、インセンティブと規律の整合、厳格なリスク管理、効率的で標準化された運営を柱とするガバナンスの枠組みを概成し、金融システムの安定性とリスク耐性、金融サービスの質と実効性を高める方針を示した。 英紙デイリー・テレグラフによると、米国とイスラエルはイランへの経済圧力を強める選択肢として、陸上封鎖の可能性を協議している。トランプ米大統領とネタニヤフ首相が複数案を検討しているという。 上海航運交易所のデータでは、7月31日時点の上海コンテナ運賃指数（SCFI）は3,205.97ポイントと前回比143.02ポイント上昇。中国コンテナ運賃指数（CCFI）は1,857.04ポイントで前回比2.3%低下した。 中国国家発展改革委員会（NDRC）総合司の周宏偉・副司長は会見で、内需拡大戦略（2026&2030年）の実施計画を関係部門と緊急策定中と説明。今後、より強い力度と具体策で内需拡大を進める考えを示した。 中国国家統計局によると、7月は製造業PMIが49.2%へ小幅低下した。前期の高い伸びの反動や一部業種の閑散期入りが影響する一方、装備製造業とハイテク製造業は拡大を維持し、下支え役となった。 イランのタスニム通信は、ホルムズ海峡当局が米国の攻撃的行動を理由に「ホルムズ海峡の通航は不可能」と発表したと報じた。安定と平穏が回復次第、申請を順次審査し、許可を段階的に発給するとしている。 米連邦準備制度理事会（FRB）のローガン総裁は、足元で中程度の対応を行えば将来より強い対応が必要となる確率を下げられると述べ、0.25%の利上げに傾いているとした。 CCTVによると、トランプ氏は米東部時間の日曜日、サウジアラビア、UAE、カタール、イランの要請で対イラン攻撃を中止したと説明した。要請がなければ前夜に大規模攻撃を実施していたとし、ホルムズ海峡については「すでに合意がある」と主張。非核化合意も成立するとの見方を示し、イランとの交渉をあす午後（北京時間では火曜午前）に開始すると述べた。 中国人民銀行は2026年の年央工作会議を開催し、適度に緩和的な金融政策を継続する方針を確認した。 【海外先物の動き】 ・原油：WTI期近は3.84%高の1バレル86.80ドル（週間では2.81%安、月間では25.98%高）。ブレント期近は4.79%高の91.04ドル（週間0.7%安、月間31.01%高）。 ・貴金属：COMEX金は1.49%安の1オンス4,098.60ドル（週間0.79%安、月間横ばい）。COMEX銀は2.10%安の57.77ドル（週間1.92%安、月間3.58%安）。 ・LME非鉄：錫0.68%高（55,350.0ドル/トン）、亜鉛0.50%高（3,640.0）、銅ほぼ横ばい（13,803.0）、アルミ0.02%安（3,195.0）、ニッケル0.09%安（17,255.0）、鉛0.79%安（1,880.5）。 【鉄鋼・石炭（ブラック）】 CSRCは大連商品取引所のコークス・オプションの登録を承認した。CSRCは取引所に対し、上場準備を整え円滑な導入と安定運用を促すとしている。 ミスティール調査では、晋中のコークス用原料炭鉱山は計43カ所、能力合計4,140万トン。現時点で20カ所が再開し能力合計1,980万トン、原炭日産は約45,600トンで停止前の67%水準。残る24カ所は停止が続き、再開後に再停止した鉱山も含まれる。 7月31日午後、山西省長治市沁源県で新たに炭鉱1カ所（認可能力90万トン、高硫黄の痩せ炭）が再開見込み。再開後の日産原炭は停止前比で約3分の2減少する見通し。県内ではすでに2カ所が再開（認可能力合計360万トン）し、他の鉱山は再開検査の準備を進めている。 豪州では、BHPの西豪州ポートヘドランド鉄鉱石事業の労働者が今週ストを計画していると労組が表明した。24時間の積み込み禁止や作業停止などが含まれる。ポート労組は西豪州鉱山労組や電力・製造部門の労働者を含む3組合を代表する。 鋼材在庫は、鋼銀電商によると都市部総在庫が996.32万トン（前週比+4.9万トン）。建材在庫は568.15万トン（前週比-16.4万トン）となった。 【農産物】 ミスティールによると、2026年31週の国内搾油工場の大豆圧搾実績は232.58万トンで前週比1.82万トン減、稼働率は64.04%。32週の圧搾見込みは235.86万トン（実績比+3.28万トン）、稼働率は64.95%（+0.91ポイント）。 中国綿花備蓄情報センターによると、先週の備蓄綿の上場量は40,084.0910トンで、成約量も同量となり成約率は100%。平均成約価格は1トン当たり17,100.87元、標準級（3128）換算は17,738.02元で、平均プレミアムは1,563.02元。最高は17,980元、最低は16,060元だった。 マレーシアのパーム油輸出は、ITS集計で7月1&31日が1,602,475トン（前月同期間の1,340,842トンから19.51%増）。AmSpec集計では同期間1,428,275トンで、前月同期間の1,274,506トンから12.06%増となった。 7月31日までの週の養豚利益は、自家繁殖が1頭当たり237.90元の赤字（7月24日は190.30元の赤字）、子豚購入は168.12元の赤字（同148.10元の赤字）。 ロイターがトレーダー・アナリスト11人に行った調査では、世界市場が供給不足に傾くとの見方から、ICE原糖先物は年末に足元より約4%高い水準が見込まれた。予想中央値は1ポンド当たり15.00セント。 米農務省（USDA）は、民間輸出業者が仕向け地不明向けに大豆252万トンを販売（2026/2027年度引き渡し）したと発表した。 インド気象局は、8月のモンスーン降雨量が7月に記録された平均を基準に94%下回る可能性があるとし、作柄と経済成長への懸念が浮上している。 【エネルギー・化学】 7月30日時点の華東港のメタノール在庫は37.83万トンで、7月23日の23.86万トンから13.97万トン増加した。 隆衆資訊によると、華東のPTA年産250万トン装置は突発要因で今後2日間停止し点検に入る。再稼働時期は未定。 中国NDRCによると、7月31日24時時点でガソリンと軽油の小売上限価格をそれぞれ1トン当たり685元、655元引き上げた。全国平均では92号ガソリンが1リットル当たり0.54元、95号が0.57元、0号軽油が0.56元上昇。92号で50リットル給油すると追加負担は27元となる。 SMMによると、山東の大手アルミナ工場が7月31日からイオン交換膜液体苛性ソーダの調達価格を590元/トンから10元引き下げ、2票制の工場渡し価格は580元/トン（純分換算で約1,813元/トン）とした。 OPEC+は9月の増産枠を日量188,000バレル拡大することで合意し、2023年の減産分は公式に全て相殺された格好となった。 【金属】 国家市場監督管理総局は7月31日、江蘇省塩城市で太陽光発電産業に対する価格順守の指導を実施した。企業の原価計算と価格監督執行の整合を図りつつ、注意喚起、コンプライアンス面談、行政指導などを通じて適正な価格競争を促す方針。業界から強い批判を受け、市場秩序を著しく乱し、指導後も是正しない事業者には法に基づき厳正に対処するとした。 ミスティールによると、7月時点で海外鉱山系リチウム塩メーカー19社のリチウム鉱石在庫は45.9万トンで前月比0.1万トン増。7月はメーカーの調達が総じて増え、商社在庫が海外鉱山系メーカーへ移転する動きが続いた。大手は調達力を強めた一方、小規模は先行きの供給不確実性から手持ち鉱石の消化後に停止する例もあり、在庫は全体として概ね横ばいだった。 7月31日時点の多結晶シリコン（N型緻密材）の週間平均価格は1kg当たり32.5元。生産コストは45元で、単純計算の損益は1kg当たり12.5元の赤字。価格は前週比0.4元下落、コストは0.1元低下し、週間の損益は0.3元悪化した。 インドネシアでのレアアース関連の検査政策を受け、高ニッケル銑鉄（NPI）の港湾出荷が制限された。SMMによると、LS検査報告書は分割発行されており、港湾のNPIは週半ばから払い出しが始まった。船積み日程への影響は短期にとどまり、需給全体への影響は限定的としている。 【市場解説（先物会社の見方）】 リチウム炭酸塩は在庫取り崩しの進捗が想定を下回り、14万元の節目を再び割り込んだ。光大先物は、先週の反発は減産・在庫減少の報でショートカバーが進んだことが主因とする一方、足元では減産材料の鮮度低下、倉単（倉庫証券）圧力と納品期接近が重しと指摘。7月30日時点の倉単在庫は38,981トンで当日334トン減。広州先物取引所の倉単取消し後に現物へ放出され、価格を押し下げるとの警戒が残るとして、短期は弱含みのレンジを想定。高コスト供給のコスト水準が下値メドとなり得る。中期の最大の変数は8月下旬以降で、ジンバブエ産鉱石の出荷増、ジェシアウォの操業再開、定修明け設備の復帰が進めば供給緩和が意識される。需要期の上振れが乏しければ下押し圧力が強まる可能性がある。 コークス用原料炭先物は、国内炭鉱の再開期待が強まり取引時間中に急落した。信達先物は、山西の重大事故現場である長治・沁源の炭鉱再開ニュースが追加的な再開観測を強め、8月の供給期待を押し上げたと分析。遠月が大きく弱含み、コンタンゴが強まり、スプレッドはC構造からバック構造へ移行したとした。需要面では鉄鋼が弱く、銑鉄生産は今週235万トン前後へ低下。再開観測はあるものの、オフシーズンの稼働再開が製品需給を圧迫し、実需の吸収力は弱い。政策面では重要会議で不動産・インフラ向け追加刺激の記述が限定的で、期待外れ感が広がった。短期は早期の底値拾いに慎重姿勢を促し、下落局面ではショートの一部利食いも選択肢とした。中期的には今後2週間がネガティブ・フィードバック下で感情面・ファンダメンタルズ面の底を探る局面となり、8月中下旬に季節要因の変化や受渡交渉、限月交代が進めば、押し目でのバリュエーション買い機会が生じ得るとしている。 【今週の主な統計・イベント】 ・8月3日 9:45：中国 7月RatingDog製造業PMI ・8月3日 22:00：米国 7月ISM製造業景況指数 ・8月4日 3:00：米国 USDA油糧種子クラッシュレポート ・米国 EIA原油在庫（7月31日終了週） ・8月6日 20:30：米国 USDA農産物輸出成約（7月30日終了週） ・8月6日 20:30：米国 新規失業保険申請件数（8月1日終了週） ・8月7日（時間未定）：中国 7月貿易統計および主要商品データ ・8月7日（時間未定）：FAO月報 ・8月7日 20:30：米国 7月非農業部門雇用者数（季節調整済み）・失業率 ・8月9日 9:30：中国 7月CPI・PPI