Strategy、MSTR株で2,007万ドルを売却　BitMineはETHを3万2,447枚積み増し

編集部注：先週の「Crypto Stock Indicator」では9月下旬の転換を見込んでいたが、市場の反射性（レフレクシビティ）が再び鮮明になった。米政府による規制面の追い風に加え、トランプ氏の発言や政策が好感され、暗号資産市場は一晩で強気へ反転。上昇局面は1週間超続いており、BTCは一時8万1,000ドル台、ETHは一時2,500ドル台を回復した。このラリーを背景に暗号資産関連株も急反発し、Strategy、BitMine、Circleが目立っている。底値反発に関するデータは「BTC Returns to $80,000: CryptoLinked Stocks Finally Find Their Backbone」を参照。日本・韓国株はなお回復局面にあり、米市場ではストレージ関連が一時的に弱含み、AI関連株の上昇ペースも鈍化している。 マクロ系ニュースレター「The Kobeissi Letter」によると、ヘッジファンドは先週、2025年4月の"Liberation Day"週以来となる米株の最大のネット売り越しを実行し、3週連続の買い越しが途切れた。売りの約53%は個別株で、11セクター中9セクターがネット売り。情報技術、資本財、公益、ヘルスケア、素材に集中した。指数先物やETFなどマクロ商品は約47%を占めた。米上場ETFへのショートも小幅に積み増され、6週続いたショートカバーが終了。米株の強気エクスポージャーが明確に縮小した。 著名エコノミストの傅鵬氏は、足元の市場を「AIが商業的に成立する閉ループを証明・反証する真空期間」と表現し、投機熱が冷えた結果、資本支出競争を"報いる"局面から"罰する"局面へ移ったと指摘した。米株で、フリーキャッシュフローの悪化を理由にGoogleが敬遠されAppleが選好された流れは典型例で、中国のネット大手でも同様の構図が進んでいるという。JPモルガンのストラテジスト、ジェイソン・ハンター氏は、現在のAI取引の熱狂が1999〜2000年のITバブルと似ているとし、テクノロジーへの過度な集中が調整リスクを高める可能性を挙げた。米国債利回りの上昇、中東の地政学リスク、個人消費の減速も市場の重しになり得るとして、9月の米株は楽観しにくいとの見方だ。CoinStock市場の詳細はMSX.COMへ。（Odaily Planet Daily注：本稿は投資助言ではなく、学習・議論目的の情報提供である。） ■暗号資産と上場企業：週間アップデート 【BTCを保有する上場企業（トレジャリー）】 ・SoSoValueによると、2026年8月24日（米東部時間）午前8時時点で、世界の上場企業（マイニング企業除く）によるビットコインの週間純購入額は8,148万ドル。前週比で1,431.6%増。 ・Strategyは先週、BTCの売買は実施せず。代わりにMSTR普通株1億8,261万1,180株を売却し、売却代金は20.07億ドル。現金余力の積み増しを進めた。 ・日本の上場企業メタプラネットは先週もBTCを購入せず。これで6週連続の買いなし。 ・先週は2社がBTC購入を公表。資産運用会社Striveは8月24日、1BTC当たり7万3,409ドルで1,110BTCを購入し、支出は8,148万ドルと発表。保有残高は約2万1,356BTCへ。ETH系資産会社Bitmineは8月24日、1BTCを購入したと発表（購入金額は非開示）。保有残高は210BTCに増加。 ・Boya Interactiveは8月20日、2026年4〜6月期に735万ドルで108BTC（平均約6万8,047ドル）を購入したと発表。2026年6月30日時点の保有は4,201BTC。 ・執筆時点で、上場企業（マイニング企業除く）のBTC保有総数は114万0,751BTC。前週比0.1%増。時価は約895.2億ドルで、ビットコイン流通時価総額の約5.7%に相当する。 【Strategy：保有84万0,447BTC、含み益は約25.3億ドル】 Strategyは平均取得単価7万5,385ドルで84万0,447BTCを保有。BTC価格が5日続伸して7万8,000ドルを上抜けたことで、7月以来初めて評価益に転じた。BTCが7万8,400ドルの場合、評価額は約658.9億ドル。投下資金633.6億ドルに対し、含み益は約25.3億ドルで、リターンは約4%。直近6週間でポジション価値は約155億ドル変動した。 同社は5月以降に6,948BTCを売却し、売却代金は約4億3,250万ドル。同期間にMSTR株売却で3億3,400万ドルを調達し、優先株配当、STRCの買い戻し、ドル建て準備金の積み増しに充当。ドル準備金は現在67億ドルとしている。 【Strive CEO：ビットコインの強気相場は始まったばかり、"All-in"を継続】 StriveのCEO、マット・コール氏は、ASSTの現行ベア相場の底が2月19日だったと投稿。当時は悲観が極まっていたものの、ビットコインと長期戦略への確信は揺らがなかったとし、経営陣・取締役が自ら資金を投じてASST株を買い増したほか、一部取締役は取締役を辞任してフルタイム参画したと説明した。株価上昇でセンチメントが改善しても方針は不変で、ビットコインの強気相場はまだ序盤であり、上昇を増幅し得る資本構成を整えているとして、引き続き"All-in"を掲げた。 【BSTR：Cantor Equity Partnersとの合併計画を解消】 ビットコイン・トレジャリー企業BSTR Holdingsは、2025年7月16日に締結したCantor Equity Partnersとの事業統合契約を終了することで合意したと発表。足元の市場環境でビットコインおよび上場トレジャリー企業のバリュエーションに下押し圧力がかかり、資本市場のミスマッチが拡大。転換社債や永久優先株などの調達手段を用いたレバレッジ効果が得にくくなったことが背景という。BSTRは、市場が安定次第、機関投資家向けのビットコイン資産運用事業を引き続き推進するとしている。 【メタプラネット米子会社Super League：初のATMで230万ドル調達】 メタプラネットが米国に設立したビットコイン・トレジャリー子会社Super Leagueは、ATM（At-the-Market）発行による初の資金調達で230万ドルを確保した。関連取引の公表後、初めてのATMによる調達となる。メタプラネットは2大陸で資本市場からの資金調達を進めている。 【ETHを保有する企業（トレジャリー）】 BitMineは運用資産が149億ドル。先週ETHを3万2,447枚積み増し、保有は584万7,611ETHに拡大した。米東部時間8月23日14:00時点で、イーサリアム供給量の約4.8%に相当する。暗号資産、現金、証券、"Moonshot"投資を合算した資産は約149億ドルで、内訳は現金・証券が3.08億ドル、BTCが210枚、Beast Industriesの株式が1.80億ドル、Eightco Holdings投資が8,900万ドル。 保有ETHのうち506万7,309ETH（約87%）をステーキングしており、評価額は約124億ドル。年換算のステーキング収益は約3.30億ドルと推計される。Bitmineの8月22日時点のデータでは、保有ETHは581万5,164ETHで平均取得単価は3,366ドル。ETHが2,436ドルだった時点で、未実現損失は54.08億ドルまで縮小した。 【トム・リー氏：10年視点でETHがトークン化とAIの主戦場になる賭け】 Bitmine会長のトム・リー氏は、Bitmineの歴史的役割はイーサリアムを最重要のパブリックチェーンとして支えてきた点にあると述べた。イーサリアムの時価総額がビットコインを上回ったという主張は"十分に正当化できる"とし、ETHが5万ドル、10万ドル、20万ドルに到達すれば株主に"伝説級"のリターンをもたらすと語った。 【SharpLink Gaming：3万9,300ETH（9,100万ドル相当）をリステーク】 Lookonchainによると、SharpLink Gaming（@Sharplink）は8月21日、約4時間前に3万9,300ETH（9,100万ドル相当）をリステークした。 【SOLを保有する企業（トレジャリー）】 Solanaトレジャリー企業のSolmate Infrastructure（ナスダック上場）は、追加で1,000SOLを購入し、保有は約125万SOLに拡大した。推定時価は1億220万ドル。同社はAIインフラ領域への参入を進める一方、ソラナ・エコシステムへの長期コミットメントは変わらないと明言した。 【アルトコイン系トレジャリー／その他】 ・AIxCrypto（ナスダック上場）は暗号資産の撤退とロボット・リースへの転換を計画。6月30日時点の保有はBTC46枚、ETH616枚、SOL6,659枚、BNB1,308枚、加えてADA、LINK、TRX、USDT、XRPを少量。取得原価は1,043万ドル、公正価値は521万ドル。上期の営業キャッシュ流出は794万ドルで、累計損失は1.50億ドル、四半期末現金は57万7,000ドル。2026年4〜6月期は売買なし。ボラティリティ、市場の厚み、カストディ制約により、実現価格が簿価を大きく下回る可能性にも言及した。 ・WLDトレジャリー企業Eightco Holdings（NASDAQ: ORBS）は、過去2週間で自社株約1,400万株を買い戻したと発表。現在のトレジャリー資産規模は約3.89億ドル。主な内訳はWLD（Worldcoin）約3億200万トークン、ETH1万6,278枚、OpenAI株式への間接エクスポージャー約9,000万ドル、Beast Industriesへの株式投資（約1,800万ドル相当）。同社はAI、デジタルID、クリエイター経済の3潮流を軸に配分枠組みを構築しており、WLD保有はデジタルID戦略の中核。流通量の約8%を保有し、公表ベースでは最大級の機関投資家ポジションと説明している。 【スタンリー・ドラッケンミラー氏：BitdeerとHyperliquid Strategiesに投資】 Duquesne Family Office創業者のスタンリー・ドラッケンミラー氏は2026年4〜6月期に、高性能コンピューティング企業Bitdeer Technologies Group（BTDR）を410万株取得。平均取得単価は12.26ドルで、持分価値は647万ドル超とされた。同社は暗号資産マイニング機器の製造と、米国などでのデータセンター運営を手がける。 また、デジタル資産トレジャリー企業でHYPE関連のHyperliquid Strategies（PURR）を290万株購入し、持分価値は2,310万ドル。HYPEへの間接的なエクスポージャーを得た形だ。PURRは米国および機関投資家向けにHYPEトークンへの投資アクセスを提供することを目指している。ドラッケンミラー氏の動きは、同時期にJane StreetやCitadelがBTDR保有を積み増した流れとも重なる。Jane StreetのBTDR保有は1.12億ドル超。PURRについても、BlackRock、State Street、Citadelが2026年4〜6月期に持分を増やした。HYPEは関連するコンプライアンス進展の報道を受け、過去最高値を付けていた。