美司法部擬撤銷BitClub案　Circle獲批設立美國國家信託銀行

【要點】加密市場消息在7月10日聚焦三條主線：執法、州級融資及銀行監管。彭博法律（Bloomberg Law）報道，美國司法部（DOJ）正準備以「不得再行起訴」（with prejudice）方式撤銷對BitClub Network被告Matthew Goettsche的刑事起訴；Circle則獲美國貨幣監理署（Office of the Comptroller of the Currency，OCC）最終批准成立國家信託銀行。另一邊，新罕布什爾州行政委員會否決一項以比特幣作抵押的1億美元債券方案，反映聯邦執法、銀行監督與州級財政工具在數碼資產議題上的不同取態。 【DOJ接近撤銷BitClub起訴】彭博法律引述消息指，司法部高層已指示新澤西州檢察官就Goettsche案件申請撤訴，並以with prejudice方式處理。Goettsche的律師團於7月8日向美國地方法官Claire Cecchi表示，雙方已就原則性協議達成共識，並要求法庭給予更多時間完成細節安排，原定10月開審的程序因此仍待推進。 司法部早前的起訴書指控BitClub Network營運者至少集資7.22億美元，並在2014年4月至2019年12月期間出售涉嫌欺詐的加密貨幣挖礦投資。Goettsche面對電匯欺詐共謀（wire fraud conspiracy）及未註冊證券相關指控。司法部紀錄顯示，部分涉案人士已就相關罪名認罪，包括Silviu Balaci於2020年7月就電匯欺詐及證券指控認罪；Joseph Abel及Jobadiah Weeks亦在其他程序中先後認罪。 市場同時關注，若最終撤訴成立，將與副司法部長Todd Blanche於2025年4月發布的數碼資產執法備忘錄形成微妙張力。備忘錄要求檢方避免以刑事案件主要用作處理監管分類爭議，但仍把造成投資者直接損失的欺詐列為優先。由於BitClub案件重點在於涉嫌欺詐，而非僅是註冊合規問題，外界對撤訴理據有所討論。截至查閱公開紀錄時，法庭仍未出現最終撤訴命令；即使檢方提出with prejudice撤訴，亦需獲法院批准，案件並未即時畫上句號。 【新罕布什爾州否決「比特幣抵押債」】新罕布什爾州行政委員會於7月8日否決一項1億美元債券授權案。該五人委員會以3票對2票反對方案，儘管州長Kelly Ayotte表示支持。議程文件顯示，債券原擬透過New Hampshire Business Finance Authority發行，由特殊目的載體（SPV）購入一份以比特幣作抵押的有擔保本票（secured promissory note），並由CleanSpark按架構提供抵押品。方案以州屬機構作為通道安排，而非由州政府直接借款。 穆迪（Moody's Ratings）指出，按建議架構州政府資金不會用作償付債券，本金與利息將依賴比特幣變現所得支持。支持者把方案視為州內數碼資產政策延伸；州議會已於2025年通過建立策略性比特幣儲備框架。州眾議員Keith Ammon其後批評委員會決定，並要求重新考慮。穆迪曾就該債務給予臨時Ba2評級，理由包括抵押品波動、交易結構及營運風險；Ba2屬非投資級。是次否決令州政府短期內以比特幣作抵押的公共融資試驗受阻，亦凸顯「儲備立法」與「抵押融資批核」屬兩套不同風險維度，牽涉流動性、信貸及管治考量並不相同。 【Circle獲OCC最終批准設立國家信託銀行】Circle表示，OCC已就Circle National Trust給予最終批准，公司於7月10日公布消息；Circle早在2025年12月已取得有條件批准。獲批機構法定名稱為First National Digital Currency Bank, National Association。Circle稱，該行初期將為Circle及其關聯公司提供受託性質的數碼資產託管服務（fiduciary digital-asset custody），並在獲批框架下保留日後向受監管金融機構提供有限服務的空間。 OCC將對該信託銀行實施聯邦層面監督。國家信託銀行主要履行受託職能，並不等同自動具備商業銀行吸收存款的全面功能。Circle的公告未提及零售放貸或提供受FDIC保障的存款服務；公司稱在既定框架下，未來或可推進儲備管理（reserve-management）能力。行政總裁Jeremy Allaire表示，聯邦監督有助加強管治與機構級基建。市場普遍認為，該牌照為Circle提供一個與USDC業務相連、受監管的託管載體，但最終批核並不會減輕日後的監管要求與執行風險；銀行仍需符合營運條件、接受審查並履行聯邦合規責任。 【後續觀察】可驗證的下一個關鍵節點，是BitClub案件在法院提交文件以落實任何撤訴條款；Circle方面，則取決於Circle National Trust何時正式啟動獲批的託管營運。