QCP: tensões geopolíticas aumentam e elevam a vulnerabilidade do mercado cripto

A Huo Xing Finance informou que, em 8 de outubro, a QCP Macro publicou um relatório temático de mercado apontando que as negociações entre EUA e Irã sobre acordos de trânsito no Estreito de Ormuz entraram em impasse. Washington passou a adotar uma postura de pressão, incluindo a retirada de sua delegação iraniana e a imposição de sanções adicionais, enquanto o canal de mediação do Catar segue aberto. O fluxo de embarcações pelo Estreito de Ormuz caiu para três navios, ante uma média normal de 26. A Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA (SPR) recuou 28% desde maio. Os custos de transporte de energia também dispararam: as tarifas de frete de petróleo bruto da África Ocidental para a China subiram para US$ 27,22 por barril, alta de 319% em relação à média do ano até agora, de US$ 7,37 por barril. Embora as exportações de petróleo bruto tenham voltado ao normal, o volume de embarques de derivados ainda está cerca de 33% abaixo dos níveis habituais. A QCP avalia que o aperto na oferta de navios-tanque pode manter os custos de entrega elevados no curto prazo. No mercado cripto, o IPO da Anthropic foi adiado para meados de novembro, com expectativa de valuation em torno de US$ 2 trilhões; a Strategy reduziu o ritmo de compras de BTC para priorizar recompras de STRC; os fluxos para ETFs de cripto perderam força; e o avanço do Clarity Act nos EUA travou. Para a QCP, o ponto central agora é saber se o aumento do prêmio de risco geopolítico levará a uma nova rodada de redução de posições em ativos de risco ou se o posicionamento atual, já frágil, tende a amplificar o choque.