Bitcoin sobe 26% com short squeeze e entrada líquida de US$ 2,23 bi em ETFs

O Bitcoin (BTC) acumula alta de cerca de 26% desde a mínima de meados de agosto, após um evento de liquidação de posições vendidas acelerar a recuperação. Segundo a Glassnode, o movimento de 19 de agosto resultou no maior episódio de liquidações em um único dia desde 2019. A maior parte das liquidações nas principais corretoras centralizadas veio de shorts. O total efetivo pode ter sido maior, já que a base de dados não inclui a Hyperliquid. A demanda por ETFs e a atuação de grandes detentores também deram sustentação. O aperto eliminou boa parte da liquidez de liquidação em torno do preço do Bitcoin. A Glassnode observa agora níveis de liquidação de vendidos acima do mercado e um conjunto menor de níveis de liquidação de comprados abaixo. A alta não dependeu apenas de fechamentos forçados: a demanda à vista também contribuiu. Nos EUA, os ETFs spot de Bitcoin registraram entrada líquida de US$ 2,23 bilhões em sete dias, sem nenhum pregão de saída, marcando o melhor fluxo semanal de 2026. O período incluiu a maior sessão de criação de cotas desde meados de janeiro. Em paralelo, o BTC continuou saindo das exchanges, refletindo mudanças no comportamento por grupos de carteiras. Entidades com 1.000 a 10.000 BTC reduziram seus saldos em 50.500 BTC desde 30 de junho. Já entidades com mais de 100.000 BTC aumentaram 59.100 BTC. Esse grupo inclui exchanges, custodians e carteiras ligadas a ETFs. Na semana do squeeze, o grupo de custódia adicionou 31.500 BTC. A Glassnode destacou que o volume é semelhante, em escala, às criações semanais de ETFs, mas os dados não indicam que as mesmas moedas tenham migrado diretamente para ETFs. Todos os tamanhos de carteira também passaram a mostrar acumulação líquida no indicador de tendência de 30 dias da Glassnode. A empresa descreveu o quadro como o ciclo de compras mais persistente entre todos os grupos desde o fim de 2024. Agora, o Bitcoin enfrenta um teste mais exigente. A alavancagem não retornou no mesmo ritmo do preço: o open interest de futuros caiu 11% em termos de BTC. O funding de perpétuos ficou perto do neutro e depois virou negativo, sinalizando pouca pressão de novas posições compradas alavancadas. Além de acumulação e alavancagem, dados on-chain sugerem que compradores recentes estão com base de custo abaixo do preço, enquanto detentores de longo prazo concentram a principal zona de oferta acima. O BTC opera entre esses dois grupos, configurando um ponto decisivo para a demanda. Diversos indicadores apontam para uma área de oferta semelhante no topo, incluindo níveis de base de custo, liquidez de venda (ask), posicionamento em opções e clusters remanescentes de liquidação. Uma rompida sustentada dessa região indicaria se a demanda consegue absorver a oferta disponível. O texto "From Record Short Squeezes to Massive ETF Inflows: Everything Driving Bitcoin Right Now" foi publicado originalmente no CryptoPotato.