Banco Central da Rússia vai permitir negociação de criptomoedas com alavancagem para todos os investidores
Resumo de mercado por IA
O banco central da Rússia está preparando regras para permitir a negociação com margem em criptomoedas tanto para investidores profissionais quanto não profissionais, incluindo o uso de ativos digitais aprovados como garantia, sujeito à listagem em bolsa, a descontos de risco de compensação (clearing) e a testes obrigatórios. Embora limites e controles de risco visem conter a alavancagem de varejo, a estrutura aumenta a institucionalização e a potencial liquidez em ambientes regulados, apoiando uma participação mais ampla e o apetite por risco de curto prazo nos principais ativos cripto.
Nível de impacto
● Médio
Ativos afetados
BTC/USDT+1.66%
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▲ Altista
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O Banco da Rússia prepara mudanças para liberar a negociação de criptomoedas com margem para investidores profissionais e não profissionais, após a aprovação das regras. Pelas propostas, corretoras poderão aceitar ativos digitais como garantia.
Para pessoas físicas não qualificadas, o regulador definirá limites de exposição, ainda sem valores detalhados no rascunho. A participação exigirá aprovação em um teste. Além disso, investidores não qualificados estarão sujeitos a um teto anual para compras de moedas digitais alavancadas: até 300.000 rublos por intermédio de um único intermediário.
A negociação com margem combina recursos próprios e capital emprestado pela corretora. O mecanismo amplia os resultados: ganhos podem superar os de uma operação sem alavancagem quando o preço sobe, mas as perdas também aumentam quando o preço cai.
O texto prevê que uma corretora só poderá aceitar moedas digitais e direitos digitais como colateral em operações com margem se duas condições forem atendidas: o ativo precisa estar autorizado para negociação em uma bolsa russa e a câmara de compensação (clearing) deve atribuir uma taxa de risco, definindo o percentual que reflete o potencial de oscilações acentuadas de preço. O Banco Central incluirá ativos digitais na lista de ativos líquidos elegíveis como garantia.
O fechamento forçado de posições com margem deverá ocorrer apenas por meio de ordens não endereçadas; outros métodos só serão permitidos quando não houver operações realizadas com "addressidentifiers".
Moedas digitais e direitos do banco central seguem as regras atuais de cobertura de risco, NPR1 e NPR2. O NPR1 mede a diferença entre o valor da carteira e a margem inicial, e o NPR2 a diferença entre a carteira e a margem mínima. Se ambos ficarem abaixo de zero, ocorre uma chamada de margem: a corretora deve encerrar compulsoriamente as posições do cliente para limitar perdas.
O regulador também detalhou quando diferentes criptomoedas ou direitos digitais podem ser tratados como "idênticos" para fins de cálculo de risco. Criptomoedas serão consideradas homogêneas se forem intercambiáveis e operarem no mesmo sistema de informação, inclusive por meio de um único smart contract. Já os direitos digitais serão homogêneos quando pertencerem à mesma emissão e circularem no mesmo sistema.
Recentemente, o Banco da Rússia fixou requisitos para custodiantes digitais, que devem começar a atuar no mercado russo a partir de setembro para contabilizar criptoativos e direitos digitais.
