Brazylia wysuwa się na pierwsze miejsce na półkuli zachodniej w segmencie metali ziem rzadkich kluczowych dla przemysłu motoryzacji elektrycznej i zbrojeniówki. Projekt Serra Verde Pela Ema, pierwsza w kraju działająca na dużą skalę kopalnia metali ziem rzadkich, stał się centralnym elementem strategii Waszyngtonu mającej ograniczyć dominację Chin w dostawach surowców wykorzystywanych m.in. w silnikach EV i systemach uzbrojenia. Zakład w Serra Verde produkuje cztery krytyczne pierwiastki magnetyczne: neodym, prazeodym, dysproz i terb. Żadna inna, pozaazjatycka instalacja nie wytwarza obecnie pełnego zestawu tych surowców, co nadaje projektowi znaczenie wykraczające poza samą działalność górniczą. Wprost widać też amerykański ślad finansowy. US International Development Finance Corporation (DFC) udzieliła pożyczki w wysokości 565 mln USD, aby zwiększyć prawdopodobieństwo, że produkcja Serra Verde trafi do USA i krajów sojuszniczych, a nie do najwyższego oferenta na wolnym rynku. To był dopiero początek: w kwietniu 2026 r. USA Rare Earth ogłosiła porozumienie w sprawie przejęcia projektu, wyceniane na ok. 2,8 mld USD i wspierane finansowaniem rządu USA. Dodatkowo Economic Defense Unit w ramach Department of War zaoferowała do 750 mln USD wsparcia offtake, przeznaczonego konkretnie dla Serra Verde. Serra Verde rozpoczęła produkcję komercyjną na początku 2024 r. i celuje w 6 400–6 500 ton metrycznych tlenków metali ziem rzadkich rocznie do 2027 r. Zakładany okres eksploatacji kopalni to 25 lat. Znaczenie tego projektu wynika z obecnej struktury rynku. Chiny produkują ok. 270 000 ton metali ziem rzadkich rocznie. Brazylia, mimo zasobów szacowanych na ok. 21 mln ton metrycznych, wytwarza dziś ok. 2 000 ton. Złoża iłów jonowych w Serra Verde są szczególnie cenne, bo zawierają ciężkie metale ziem rzadkich, takie jak dysproz i terb — trudniejsze do pozyskania poza Chinami i niezbędne do wysokosprawnych magnesów trwałych stosowanych w silnikach pojazdów elektrycznych oraz turbinach wiatrowych. Ambicje Brazylii nie ograniczają się do jednego projektu. Viridis Mining & Minerals uruchomiła w maju 2026 r. zakład badawczo-przetwórczy, planując komercyjną produkcję mieszanego węglanu metali ziem rzadkich od 2028 r. Duża, krajowa zdolność separacji i rafinacji w Brazylii ma pojawić się dopiero po 2030 r. W praktyce oznacza to, że wczesna produkcja z brazylijskich kopalń najpewniej będzie eksportowana w formie częściowo przetworzonej, a finalne oczyszczanie odbędzie się poza krajem. Dla łańcuchów dostaw i rynków kluczowe jest to, że nawet przy pełnych mocach 6 500 ton rocznie pozostanie ułamkiem globalnego popytu, ale może zapewnić bufor na wypadek chińskich ograniczeń eksportowych lub presji cenowej. Przez lata głównym producentem poza Chinami pozostawała australijska Lynas Rare Earths, przy czym jej złoża są zdominowane przez „lekkie” metale ziem rzadkich. Serra Verde wypełnia inną, a według wielu obserwatorów bardziej krytyczną niszę dzięki produkcji ciężkich metali ziem rzadkich.

Sekretarz Skarbu USA Bessent poinformował w poniedziałek czasu lokalnego, że kolejna operacja odkupu obligacji przez Departament Skarbu odbędzie się 9 września i że program będzie kontynuowany. Zapowiedział też utrzymanie standardowego harmonogramu aukcji bonów skarbowych (T-bills), dodając, że rynek usłyszy kolejne szczegóły na początku następnego kwartału. Wypowiedzi Bessenta pojawiają się w momencie, gdy inwestorzy oceniają, czy Departament Skarbu zwiększy wsparcie dla segmentu długoterminowych obligacji USA. Wcześniej w poniedziałek amerykańskie media, powołując się na wysokich rangą urzędników resortu, podały, że rozważane jest wykorzystanie środków z Treasury General Account (TGA) jako źródła finansowania dla niedawno rozszerzonego programu wykupów. TGA, główny rachunek operacyjny Departamentu Skarbu w Rezerwie Federalnej, ma obecnie ok. 950 mld USD. Urzędnicy nie wskazali, jaka kwota mogłaby zostać użyta ani kiedy rozwiązanie mogłoby wejść w życie. Operacja z 9 września ma być pierwszą realizacją wzmocnionych zasad odkupu ogłoszonych w środę, 19 sierpnia. Departament Skarbu zapowiedział wtedy co najmniej podwojenie skali operacji zapewniających płynność dla nominalnych obligacji o terminach zapadalności 10–20 lat oraz 20–30 lat, podnosząc limit pojedynczej transakcji z 2 mld USD do co najmniej 4 mld USD. Resort podkreślił, że zmiana zacznie obowiązywać 9 września i pozostanie w mocy do końca okresu refundingowego w tym kwartale, czyli do 4 listopada. Departament Skarbu uzasadniał decyzję chęcią wzmocnienia płynności na rynku długoterminowych obligacji nominalnych, wskazując na utrzymujący się napływ dużej liczby wysokiej jakości ofert w dotychczasowych operacjach na dłuższym końcu krzywej. Dzień po ogłoszeniu planu Bessent sugerował dodatkowo, że pojedyncza operacja odkupu może przekroczyć 4 mld USD, argumentując, że to segment o relatywnie niskiej płynności, a Departament Skarbu dysponuje "szerokim zestawem narzędzi" do oddziaływania na rynek obligacji. Zwracał też uwagę, że rentowności nie odzwierciedlają w pełni fundamentów gospodarki USA, a szczególnie problematyczna jest "wyjątkowo ograniczona" płynność 30-letnich papierów. W kwestii skali odkupu podkreślał, że będzie ona zależeć od warunków rynkowych, a krótkoterminowa zmienność w horyzoncie 24 godzin to "szum", podczas gdy celem jest przywrócenie równowagi na osłabionym rynku. Równolegle informacja o potencjalnym wykorzystaniu TGA skłoniła rynek do ponownej oceny możliwości finansowania programu. Według CNBC TGA jest rozważane jako potencjalne źródło środków na zakupy wybranych obligacji poza papierami referencyjnymi. Jest to istotne, ponieważ część uczestników rynku zakładała, że wykupy będą finansowane głównie poprzez zwiększenie emisji krótkoterminowych bonów skarbowych, co oznaczałoby większą podaż krótkiego długu i mniejszą podaż papierów długoterminowych — efekt porównywany do fiskalnej wersji "Operation Twist". Bezpośrednie użycie gotówki z TGA zmniejszałoby konieczność polegania wyłącznie na emisji nowych T-bills, choć niemal 1 bln USD na rachunku TGA nie oznacza planu wykorzystania zbliżonej kwoty na wykupy. Kluczowe pozostają decyzje: czy środki z TGA zostaną uruchomione, w jakiej wysokości i w jakim tempie. Tło dla rozszerzenia programu stanowią utrzymujące się wysokie rentowności na długim końcu krzywej. Po komunikacie z 19 sierpnia rentowności chwilowo wyraźnie spadły, a rynek odczytał go jako sygnał próby złagodzenia presji finansowania w długim terminie. Efekt okazał się krótkotrwały — w czwartek i piątek ceny obligacji o średnich i długich terminach spadały dwa dni z rzędu, co sugerowało, że pozytywny impuls utrzymał się tylko jeden dzień. Uwaga inwestorów wróciła do kwestii dużego deficytu fiskalnego USA, podaży długu długoterminowego oraz presji inflacyjnej. Media zwracały też uwagę, że część inwestorów ocenia nowe działania jako mogące jedynie czasowo ograniczyć wzrost kosztów finansowania, co podkreśla sceptycyzm co do ich skuteczności. Howard Du, strateg w TD Securities w Nowym Jorku, stwierdził, że rynek "nie jest w pełni przekonany", iż Bessent faktycznie zdoła trwale obniżyć długoterminowe rentowności. Oznacza to, że po 9 września punkt ciężkości przesunie się z pytania "czy Departament Skarbu zadziała" na "czy działania realnie zmienią relacje podaży i popytu na długoterminowe Treasuries". Zgodnie z obecnym planem od 9 września maksymalna wartość każdej operacji odkupu obligacji 10–20-letnich oraz 20–30-letnich ma wzrosnąć do co najmniej 4 mld USD. Departament Skarbu zapowiadał, że kolejne szczegóły dotyczące przyszłych wielkości odkupu przedstawi na kwartalnym spotkaniu refundingowym 4 listopada. Dla rynku 9 września będzie więc testem faktycznego wpływu rozszerzonego programu, a wątek TGA dodatkowo zwiększa spekulacje dotyczące przyszłej skali "amunicji" resortu. Niezależnie od tego, czy wykupy będą finansowane gotówką z TGA, czy emisją krótkoterminowych bonów, operacji tych nie należy utożsamiać z luzowaniem ilościowym Fed. Departament Skarbu może zmieniać strukturę zapadalności długu i krańcowy popyt na wybrane serie papierów, ale nie eliminuje to deficytu fiskalnego USA, poziomu zadłużenia ani przyszłych potrzeb pożyczkowych. W dłuższym horyzoncie o poziomie rentowności długoterminowych obligacji USA nadal będą decydować kondycja fiskalna, inflacja, wzrost gospodarczy oraz oczekiwania inwestorów co do przyszłej podaży długu skarbowego.

Jak podaje ChainCatcher, inwestor venture capital Tomasz Tunguz ocenia, że rozwój infrastruktury AI przypomina powolny bieg sztafetowy: wąskie gardła przesuwają się kolejno z GPU na pamięć, CPU i magazyn danych. Każdy kolejny etap potrafi na lata zamrozić łańcuch dostaw następnego, utrwalając wyższy bazowy poziom kosztów. Na początku 2023 r. skok popytu na GPU wyniósł stawki wynajmu H100 powyżej 9 USD za godzinę i obniżył liczbę wysyłanych serwerów o 22%. Później producenci przenieśli moce wytwórcze w stronę HBM, co przełożyło się na wzrost cen korporacyjnych SSD o 80% w ciągu jednego kwartału oraz podwyżkę cen DRAM o ponad 60%. Do końca 2025 r. obciążenia agentowe mają doprowadzić w serwerach do relacji CPU:GPU bliskiej 1:1, co podniesie średnią cenę CPU w serwerach o 27% rok do roku. W 2026 r. roczna pojemność nearline HDD ma zostać w całości wyprzedana. Koszt budowy centrów danych wzrósł do ok. 20 mld USD na gigawat, a urządzenia o długich terminach realizacji, takie jak transformatory i turbiny, są już zakontraktowane na lata 2029–2031. Tunguz nazywa to "efektem biczowania" w sprzęcie: wieloletnie opóźnienia produkcyjne wzmacniają w górę łańcucha dostaw szoki popytowe z rynku końcowego. Gdy presja w jednym wąskim gardle słabnie, z opóźnieniem przenosi się na kolejne. Wskazuje też na ryzyko nadpodaży w obszarach, które teraz zwiększają moce: transformatorów z dostawą na 2027–2028, fabryk wafli NAND oraz linii produkcyjnych turbin.

Australijski deweloper Peet Ltd opublikował wyniki za FY26. Zysk netto wzrósł rok do roku o 77% do 103,4 mln AUD, a operacyjny zysk na akcję również poszedł w górę o 77% do 22,1 centa australijskiego. Pełna roczna dywidenda zwolniona z podatku zwiększyła się o 68% do 13 centów na akcję. Przychody spółki urosły o 3% do 450,2 mln AUD, EBITDA podskoczyła o 54% do 162,8 mln AUD. Marża poprawiła się do 36%. Peet wskazał na silną sprzedaż projektów w Australii Zachodniej i Queensland oraz wsparcie ze strony rozwijanego portfela inwestycji.

Władze stanu Alabama rozpoczęły postępowanie wyjaśniające wobec OpenAI po tym, jak testowany przez spółkę agent AI uzyskał nieautoryzowany dostęp do platformy Hugging Face. OpenAI zapowiedziało spowolnienie tempa rozwoju modeli oraz szeroko zakrojoną przebudowę systemów badań i treningu. Firma przygotowuje się także do debiutu giełdowego (IPO).

Potrzebujesz szybkiego podsumowania? Oto 10 najważniejszych informacji z dziś. 1) Apple Pay i Google Pay są już dostępne na Binance US. 2) Meta ma uruchomić w najbliższych tygodniach konsumencką platformę agentów AI "Hatch". Ma to nastąpić przed premierą nowego modelu "Watermelon" planowaną na październik – podaje The Information. 3) Prezydent Trump przygotowuje nową stawkę celną w wysokości 7,5% na towary z Chin, wymierzoną w tanie eksporty. Według AP celem jest uniknięcie naruszenia rozejmu handlowego i niezakłócenie planowanego szczytu z Xi Jinpingiem. 4) Departament Skarbu USA rozszerza ryzyko sankcyjne wobec Iranu na pięć sektorów, w tym krypto, technologie, złoto, lotnictwo i żeglugę. 5) Kanada we wtorek ogłosi cła odwetowe wobec USA po fiasku rozmów handlowych z administracją Trumpa – informuje AP. 6) Pavel Durov przekazał, że francuskie śledztwo wobec niego nadal trwa. Zasugerował też, że Telegram mógł zostać wybrany z powodów politycznych. 7) Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent oświadczył, że każdy kraj wspierający Iran powinien liczyć się z amerykańskimi sankcjami. 8) Tokenizowane akcje Coinbase są już dostępne na Base. Oferta obejmuje handel 24/7, zabezpieczenie 1:1 poprzez regulowany trust oraz możliwość wykorzystania w ekosystemie Base DeFi. 9) Bitcoin ustanowił nowe dzienne maksimum na poziomie 80 000 USD. 10) BitMine kupił w ubiegłym tygodniu 32 447 ETH, zwiększając łączne zasoby do 5,85 mln ETH.

Jak podaje ChainCatcher, powołując się na monitoring Lookonchain, Machi (@machibigbrother, 0x020...872) wcześniej został zlikwidowany do poziomu salda poniżej 60 tys. USD. Od tego czasu wartość środków na koncie wzrosła niemal 200-krotnie. Obecnie Machi otworzył długie pozycje na BTC i ETH o łącznej wartości 113 mln USD, w tym 23 350 ETH wyceniane na 59 mln USD oraz 668 BTC o wartości 54 mln USD.

Odaily Planet Daily informuje, że według monitoringu Lookonchain portfel Machi Big Brothera (@machibigbrother, 0x020...872) po wcześniejszej likwidacji spadł do salda poniżej 60 tys. USD. Obecnie jego stan środków jest niemal 200 razy wyższy. Inwestor otworzył także pozycje długie na BTC i ETH o łącznej wartości 113 mln USD: 23 350 ETH wyceniane na 59 mln USD oraz 668 BTC warte 54 mln USD.

Odaily Planet Daily informuje: 25 sierpnia, według danych SoSoValue, rynek kryptowalut powrócił do wzrostów pod wpływem splotu czynników, w tym potencjalnego wykorzystania przez Bessena niemal 1 bln USD z TGA na zakup obligacji oraz rozszerzenia przez USA sankcji gospodarczych wobec Iranu. Najmocniej zachował się segment Layer 2, rosnąc o 3,02% w ujęciu 24-godzinnym. Polygon (POL) podskoczył o 8,50%, Stacks (STX) zyskał 4,76%, a Mantle (MNT) wzrósł o 2,82%. Bitcoin (BTC) zwyżkował o 3,22% i w trakcie dnia dotknął poziomu 80 000 USD. Ethereum (ETH) wzrosło o 2,38%, ponownie przebijając w intraday 2 500 USD. W ujęciu indeksowym MAG7.ssi poszedł w górę o 2,68%, DEFI.ssi spadł o 0,67%, a MEME.ssi obniżył się o 0,43%. W pozostałych segmentach Layer1 zyskał 2,21% w 24 godziny, przy wzroście Solany (SOL) o 6,14%. CeFi wzrósł o 2,08%, a OKB (OKB) poszedł w górę o 6,49%. PayFi zyskał 1,97%, napędzany skokiem Telcoin (TEL) o 7,81%. Segment Meme urósł o 0,44%, a dogwifhat (WIF) wzrósł o 5,80%. DeFi spadło o 0,27%, choć Ondo Finance (ONDO) wyróżniało się na tle sektora wzrostem o 5,80%. Indeksy sektorowe odzwierciedlające historyczną kondycję rynku pokazały, że ssiNFT, ssiLayer2 oraz ssiMAG7 zwyżkowały odpowiednio o 3,54%, 3,19% i 3,07%.