Strategy lepas saham MSTR senilai US$2,007 miliar; BitMine tambah 32.447 ETH ke portofolio

Catatan редакsi: Pada bagian Crypto Stock Indicator pekan lalu, kami memperkirakan potensi pembalikan pasar pada akhir September. Realitas pasar kembali menunjukkan sifat refleksifnya. Didukung sinyal regulasi yang lebih ramah dari pemerintah AS serta pernyataan dan kebijakan pro-kripto dari Trump, pasar kripto berbalik bullish dalam semalam dan bertahan lebih dari sepekan. BTC sempat menembus US$81.000, sementara ETH sempat melampaui US$2.500. Seiring reli tersebut, sejumlah saham bertema kripto memantul tajam, terutama Strategy, BitMine, dan Circle. Untuk data pemulihan dari titik rendah, lihat "BTC Returns to $80,000: CryptoLinked Stocks Finally Find Their Backbone." Di sisi lain, bursa Jepang dan Korea Selatan masih dalam fase pemulihan harga. Sektor storage di pasar AS masuk fase melemah sementara, dan laju kenaikan saham-saham bertema AI melambat signifikan. The Kobeissi Letter mencatat bahwa pekan lalu hedge fund membukukan penjualan bersih saham AS terbesar sejak pekan "Liberation Day" pada April 2025, memutus tiga pekan berturut-turut arus beli bersih. Penjualan pada saham individual menyumbang sekitar 53% dari total, dengan 9 dari 11 sektor mencatat penjualan bersih—terutama teknologi informasi, industrial, utilitas, kesehatan, dan material. Produk makro seperti index futures dan ETF menyumbang sekitar 47%. Hedge fund juga sedikit menambah posisi short pada ETF yang tercatat di AS, mengakhiri enam pekan short-covering, menandakan berkurangnya eksposur bullish terhadap ekuitas AS. Ekonom Fu Peng menilai pasar berada dalam periode "vakum" untuk membuktikan atau menyangkal AI sebagai loop komersial yang sepenuhnya viable; euforia spekulatif mereda dan bergeser dari logika "menghadiahi perang belanja modal" menjadi "menghukum perang belanja modal". Peralihan preferensi di saham AS—dari menghukum Google karena free cash flow negatif ke mengunggulkan Apple—dianggap contoh klasik, dan dinamika serupa mulai terlihat pada raksasa internet China. Strateg JPMorgan Jason Hunter menilai hiruk-pikuk perdagangan AI saat ini memiliki kemiripan dengan gelembung saham teknologi 1999–2000; konsentrasi berlebihan di sektor teknologi dapat memperbesar risiko koreksi. JPMorgan juga menyoroti kenaikan imbal hasil US Treasury, ketegangan geopolitik di Timur Tengah, dan perlambatan belanja konsumen sebagai sumber tekanan. Dengan latar itu, September mendatang dinilai berpotensi kurang bersahabat bagi pasar saham AS. Info CoinStock market: MSX.COM. (Catatan Odaily Planet Daily: artikel ini bukan nasihat investasi, hanya untuk pembelajaran dan diskusi.) Ikhtisar mingguan perusahaan publik terkait kripto dan saham 1) Perusahaan publik dengan treasury BTC Pembelian bersih mingguan melonjak 1.431,6% WoW; Strategy mencairkan US$2,007 miliar dari penjualan saham MSTR untuk menambah cadangan kas. Menurut data SoSoValue per 24 Agustus 2026 pukul 08.00 ET, total pembelian bersih Bitcoin mingguan oleh perusahaan publik global (di luar perusahaan mining) mencapai US$81,48 juta, naik 1.431,6% dibanding pekan sebelumnya. Strategy tidak membeli maupun menjual Bitcoin pekan lalu, tetapi menjual 182.611.180 saham biasa MSTR dan membukukan pemasukan US$2,007 miliar. Perusahaan publik Jepang Metaplanet tidak membeli Bitcoin pekan lalu, menandai enam pekan berturut-turut tanpa pembelian. Dua perusahaan lain mengumumkan pembelian: manajer aset Strive menyatakan pada 24 Agustus bahwa pekan lalu mereka menggelontorkan US$81,48 juta untuk membeli 1.110 BTC pada harga US$73.409 per BTC, sehingga total kepemilikan menjadi sekitar 21.356 BTC. Perusahaan aset Ethereum Bitmine juga mengumumkan pada 24 Agustus telah membeli 1 BTC (tanpa merinci nilai pembelian), sehingga total kepemilikan menjadi 210 BTC. Boya Interactive mengumumkan pada 20 Agustus bahwa pada kuartal II 2026 mereka menghabiskan US$7,35 juta untuk membeli 108 BTC pada kisaran US$68.047 per BTC. Per 30 Juni 2026, total kepemilikan menjadi 4.201 BTC. Pada saat penulisan, total BTC yang dipegang perusahaan publik global (di luar mining) mencapai 1.140.751 BTC, naik 0,1% dari pekan lalu, dengan nilai pasar sekitar US$89,52 miliar atau 5,7% dari kapitalisasi pasar beredar Bitcoin. Strategy memegang 840.447 BTC; laba belum terealisasi sekitar US$2,53 miliar. Strategy memegang 840.447 BTC dengan harga rata-rata pembelian US$75.385. Setelah harga Bitcoin naik lima hari beruntun dan menembus US$78.000, posisi ini kembali profit untuk pertama kalinya sejak Juli. Pada harga BTC US$78.400, nilai posisi sekitar US$65,89 miliar, setara laba kertas sekitar US$2,53 miliar dibanding modal US$63,36 miliar (imbal hasil sekitar 4%). Dalam enam pekan terakhir, nilai posisi berubah sekitar US$15,5 miliar. Sejak Mei, Strategy menjual 6.948 BTC dan meraup sekitar US$432,5 juta. Pada periode yang sama, perusahaan menggalang US$334 juta lewat penjualan saham MSTR; dana digunakan untuk dividen saham preferen, buyback STRC, dan cadangan dolar yang kini sebesar US$6,7 miliar. CEO Strive: bull market Bitcoin baru dimulai; perusahaan tetap "all-in". CEO Strive Matt Cole menulis bahwa 19 Februari menandai titik terendah bear market ASST saat ini. Meski sentimen pasar terhadap perusahaan sangat pesimistis kala itu, keyakinannya pada Bitcoin dan strategi jangka panjang perusahaan tidak berubah. Manajemen dan direksi disebut membeli saham ASST dengan dana pribadi, bahkan beberapa direktur mundur dari dewan untuk bergabung penuh waktu. Strive menegaskan, meski harga ASST naik tajam dan sentimen membaik, fokus perusahaan tetap sama: bull market Bitcoin baru saja dimulai, dan struktur permodalan telah disiapkan untuk memperbesar kinerja Bitcoin—tetap "All-in". BSTR batalkan rencana merger dengan Cantor Equity Partners. BSTR Holdings mengumumkan kesepakatan dengan Cantor Equity Partners untuk mengakhiri perjanjian kombinasi bisnis yang ditandatangani 16 Juli 2025. Alasan penghentian: tekanan berkepanjangan pada Bitcoin dan valuasi perusahaan publik bertema treasury Bitcoin membuat kondisi pasar modal tidak selaras, membatasi potensi leverage instrumen pembiayaan seperti convertible bond dan perpetual preferred dalam strategi treasury Bitcoin. BSTR menyatakan akan melanjutkan bisnis manajemen aset Bitcoin berstandar institusional setelah kondisi pasar stabil. Anak usaha Metaplanet di AS, Super League, menghimpun US$2,3 juta lewat penerbitan ATM pertama. Super League—anak usaha treasury Bitcoin milik Metaplanet yang dibentuk di AS—menutup penggalangan dana perdana melalui ATM offering sejak transaksi terkait diumumkan. Metaplanet menggalang dana melalui pasar modal di dua benua. 2) Perusahaan dengan treasury ETH BitMine kelola aset US$14,9 miliar; tambah 32.447 ETH pekan lalu, total 5.8476 juta ETH. Per 23 Agustus pukul 14.00 ET, BitMine memegang 5.847.611 ETH, setara sekitar 4,8% dari total suplai Ethereum, setelah menambah 32.447 ETH pekan lalu. Total aset kripto, kas, sekuritas, dan investasi "Moonshot" diperkirakan sekitar US$14,9 miliar, termasuk US$308 juta kas dan sekuritas, 210 BTC, ekuitas Beast Industries senilai US$180 juta, serta investasi Eightco Holdings sebesar US$89 juta. BitMine telah melakukan staking 5.067.309 ETH (sekitar 87% dari kepemilikan), bernilai sekitar US$12,4 miliar, dengan estimasi pendapatan staking tahunan US$330 juta. Berdasarkan data kepemilikan per 22 Agustus, perusahaan memegang total 5,815164 juta ETH dengan biaya rata-rata US$3.366. Pada harga ETH US$2.436 saat itu, kerugian belum terealisasi menyempit menjadi US$5,408 miliar. Tom Lee: visi 10 tahun Bitmine bertaruh Ethereum menjadi blockchain utama untuk tokenisasi dan aplikasi AI. Ketua Bitmine Tom Lee menyebut kontribusi historis Bitmine adalah membantu Ethereum mempertahankan posisinya sebagai blockchain publik terpenting. Ia menilai klaim kapitalisasi pasar Ethereum melampaui Bitcoin "sangat dapat dipertahankan", dan mengatakan ETH di level US$50.000, US$100.000, atau US$200.000 akan memberi imbal hasil "legendaris" bagi pemegang saham. SharpLink Gaming restake 39.300 ETH senilai US$91 juta. Pada 21 Agustus, menurut pemantauan Lookonchain, SharpLink Gaming (@Sharplink) melakukan restake 39.300 ETH (sekitar US$91 juta) empat jam sebelumnya. 3) Perusahaan publik dengan treasury SOL Solmate menambah 1.000 SOL pekan lalu; menegaskan strategi treasury SOL tidak berubah. Solmate Infrastructure, perusahaan treasury Solana yang tercatat di Nasdaq, mengumumkan pembelian tambahan 1.000 SOL sehingga total kepemilikan menjadi sekitar 1,25 juta SOL, dengan estimasi nilai pasar US$102,2 juta. Solmate juga menegaskan bahwa masuknya perusahaan ke ruang infrastruktur AI tidak mengubah komitmen jangka panjang terhadap ekosistem Solana. 4) Treasury altcoin dan perusahaan terkait AIxCrypto (Nasdaq) berencana keluar dari aset kripto dan beralih ke bisnis penyewaan robot. AIxCrypto Holdings menyatakan akan keluar secara bertahap dari kepemilikan kripto dan mengalihkan fokus ke operasi robot leasing. Per 30 Juni, perusahaan memegang 46 BTC, 616 ETH, 6.659 SOL, 1.308 BNB, serta sejumlah kecil ADA, LINK, TRX, USDT, dan XRP. Basis biaya total US$10,43 juta, sementara nilai wajar US$5,21 juta. Pada paruh pertama tahun ini, arus kas operasional tercatat minus US$7,94 juta, kerugian kumulatif mencapai US$150 juta, dan kas akhir kuartal tinggal US$577.000. Perusahaan tidak melakukan pembelian atau penjualan kripto pada kuartal II, serta memperingatkan volatilitas, kedalaman pasar, dan kendala kustodian dapat membuat nilai realisasi aktual jauh di bawah nilai tercatat. Eightco (treasury WLD) buyback 14 juta saham; total ukuran treasury aset digital US$389 juta. Eightco Holdings (NASDAQ: ORBS) mengumumkan telah membeli kembali sekitar 14 juta saham dalam dua pekan terakhir. Nilai treasury aset perusahaan saat ini sekitar US$389 juta. Berdasarkan pengungkapan perusahaan, treasury Eightco terutama terdiri dari sekitar 302 juta token WLD (Worldcoin), 16.278 ETH, sekitar US$90 juta eksposur tidak langsung ke ekuitas OpenAI, serta investasi ekuitas di Beast Industries bernilai sekitar US$18 juta. Eightco sebelumnya menyatakan sedang membangun kerangka alokasi aset berdasarkan tiga tema: AI, identitas digital, dan creator economy. Kepemilikan WLD menjadi komponen kunci strategi identitas digital; perusahaan menguasai sekitar 8% dari suplai beredar dan disebut sebagai posisi institusional terbesar yang diungkapkan di antara pemegang yang melaporkan secara publik. Stanley Druckenmiller menanam US$87,8 juta di Bitdeer (BTDR) dan Hyperliquid Strategies (PURR). Pendiri Duquesne Family Office, Stanley Druckenmiller, membeli 4,1 juta saham Bitdeer Technologies Group (BTDR)—perusahaan high-performance computing—pada kuartal II. Nilai posisi melampaui US$647 juta dengan harga beli rata-rata US$12,26. Bitdeer memproduksi perangkat keras penambangan kripto dan mengoperasikan data center di AS serta wilayah lain. Druckenmiller juga membeli 2,9 juta saham Hyperliquid Strategies (PURR), perusahaan treasury aset digital di ekosistem HYPE, dengan nilai posisi US$23,1 juta untuk mendapatkan eksposur tidak langsung ke HYPE. Hyperliquid Strategies bertujuan menyediakan akses investasi ke token HYPE bagi investor AS dan institusional. Aksi Druckenmiller sejalan dengan peningkatan kepemilikan BTDR oleh Jane Street dan Citadel; Jane Street kini memegang saham BTDR bernilai lebih dari US$112 juta. BlackRock, State Street, dan Citadel juga menambah kepemilikan PURR pada kuartal II; HYPE sebelumnya sempat menoreh rekor tertinggi sepanjang masa setelah kabar perkembangan kepatuhan terkait.