Commodity

The team have upgraded the forecast for regular dividends to 3.4%, despite volatile special dividends and slower earnings growth

A Ukrainian drone attack has caused 'significant damage' at a major grain export terminal in Russia's Taman port. This is part of escalating attacks on agricultural export facilities in the Black Sea. International wheat prices are rising due to the uncertainty surrounding Black Sea supplies.

Berdasarkan referensi kontrak berjangka aktif/bergulir dari satu penyedia, Brent crude oil naik 7.91% menjadi USD 90.74 per barel pada 29 Juli, 2026. Kenaikan ini dikaitkan dengan kembali meningkatnya ketegangan di Timur Tengah serta laporan penurunan persediaan minyak mentah AS yang kembali memicu penetapan harga risiko pasokan. Ulasan ini membahas prospek risiko pasokan Brent, risiko momentum, dan level-level teknikal kunci.

Kontrak berjangka minyak mentah WTI naik 6.56% menjadi USD 84.46 per barel pada 29 Juli, 2026, seiring kembalinya kekhawatiran risiko pasokan dari Timur Tengah dan laporan penurunan besar persediaan minyak mentah AS. Pergerakan ini terjadi bersamaan dengan data mingguan yang menunjukkan stok minyak mentah komersial AS turun tajam, menurut EIA. Analisis harian menyoroti prospek risiko pasokan, risiko momentum, serta level teknikal kunci WTI.

Laporan World Gold Council (WGC) menunjukkan permintaan emas global pada kuartal II 2026 mencapai 1.269 ton, relatif tidak berubah dibanding kuartal sebelumnya. Meski demikian, total permintaan pada paruh pertama 2026 tercatat 2.522 ton, naik 2% secara tahunan. Pembelian bersih bank sentral mencapai 289 ton, sementara investasi batangan dan koin pada paruh pertama meningkat 21% dan nilai permintaan perhiasan mencapai USD 86 miliar, masing-masing naik 22% secara tahunan. Kepemilikan ETF mencatat arus masuk bersih tipis 18 ton, menurut WGC.

Pada paruh pertama 2026, profitabilitas industri baja China tetap tertekan meski produksi baja mentah turun 3% menjadi 5亿吨. Pendapatan hanya turun 0.6% sementara biaya operasional turun lebih kecil, yakni 0.4%, sehingga total laba merosot 25% menjadi 317.7亿元. Pemangkasan produksi belum mampu mengimbangi lemahnya permintaan dan tingginya biaya. Kondisi ini mencerminkan pelemahan sentimen di rantai industri logam ferrous dan menambah tekanan pada harga bijih besi, batu bara kokas, serta produk baja.

Vedanta Aluminium membukukan laba bersih ₹5,629 crore pada kuartal Juni 2024, naik 33,8% dibanding kuartal Maret. Pendapatan tercatat ₹21,393 crore, naik 12%, sementara EBITDA meningkat 23,3% menjadi ₹10,299 crore dan margin EBITDA melebar ke 48,14%. Produksi aluminium naik 5% secara tahunan dan 3% secara berurutan, menandai rekor produksi kuartalan tertinggi perusahaan.

Produsen baja asal Luksemburg, ArcelorMittal, melaporkan pendapatan penjualan kuartal II 2026 sebesar $16.76 miliar, naik 8.4% dibanding kuartal sebelumnya. EBITDA naik 22.9% menjadi $2.06 miliar, sementara laba bersih meningkat 18.8% menjadi $683 juta. Kenaikan didorong oleh rata-rata harga jual baja yang naik 4.4% dan pengapalan baja yang meningkat 4.1% secara kuartalan. Produksi baja mentah naik 7.5% menjadi 14.3 juta mt, namun sedikit di bawah 14.4 juta mt pada kuartal yang sama 2025.

Permintaan emas India pada kuartal II 2026 turun 6% secara tahunan menjadi 131.4 ton, namun nilai pembelian naik 50% ke rekor Rs 1,98,100 crore karena harga emas berada di level historis tinggi, menurut laporan World Gold Council (WGC). Permintaan perhiasan turun 15% menjadi 75.1 ton. Permintaan emas batangan dan koin naik 9% menjadi 50.3 ton. Permintaan ETF emas meningkat 49% menjadi 4.2 ton.

Shell membukukan laba bersih kuartal II sebesar $8.92 miliar, lebih dari dua kali lipat dari $4.26 miliar setahun sebelumnya. Kenaikan harga minyak dan gas, kinerja perdagangan LNG dan minyak yang lebih kuat, serta perbaikan margin kimia menopang hasil tersebut. Pertumbuhan laba ini sebagian mengimbangi turunnya volume penjualan akibat gangguan operasi di Qatar selama konflik di Timur Tengah. Perusahaan mengatakan akan mempertahankan laju program pembelian kembali sahamnya sebesar $3 miliar untuk tiga bulan ke depan.