หยุดยิงสหรัฐฯ-อิหร่านกดราคาน้ำมันร่วงกว่า 6% หนุนทองดีดแตะ 4,096 ดอลลาร์ จับตาท่าทีเฟดที่ยังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยสูง

รายงานจาก CoinTelegraph และ CoinMarketCap ระบุว่า การหยุดปฏิบัติการทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างฉับพลันได้จุดชนวนความผันผวนในตลาดโลกทันที โดยวันจันทร์ที่ 27 ก.ค. ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ร่วงมากกว่า 6% มาอยู่ที่ 83.10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ขณะที่ทองคำสปอตเปิดกระโดดขึ้นมากกว่า 40 ดอลลาร์ และขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 4,096.63 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนเคลื่อนไหวแถว 4,085 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 0.8% ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นพร้อมกัน โดย S&P 500 ฟิวเจอร์ส +0.65% และ Nasdaq ฟิวเจอร์ส +1.2% แรงเคลื่อนไหวดังกล่าวสืบเนื่องจากฝั่งรัฐบาลทรัมป์เปิดช่องให้เดินหน้าความพยายามทางการทูต ขณะเดียวกันอิหร่านประกาศพักการตอบโต้ต่อพันธมิตรสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง หลังสหรัฐฯ หยุดโจมตีทางอากาศติดต่อกัน 2 คืน ไมค์ วอลต์ซ เอกอัครราชทูตสหรัฐฯ ประจำสหประชาชาติให้ข้อมูลเมื่อวันอาทิตย์ที่ 26 ก.ค. ว่าประธานาธิบดีทรัมป์ตัดสินใจ "สร้างพื้นที่" สำหรับการทูต หลังไม่มีการโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านสองคืนติดกัน ก่อนหน้านี้สหรัฐฯ โจมตีต่อเนื่อง 13 วัน ก่อนหยุดปฏิบัติการตั้งแต่ช่วงดึกวันศุกร์ และกองทัพอิหร่านระบุว่าเตหะรานได้ระงับการตอบโต้เช่นกัน แม้ทั้งสองประเทศเคยบรรลุข้อตกลงหยุดยิงในเดือนเมษายน และลงนามบันทึกความเข้าใจสำหรับการเจรจาสันติภาพ 60 วันในเดือนมิถุนายน แต่ความตึงเครียดกลับปะทุอีกครั้งจากประเด็นการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ โฆษกกองทัพอิหร่าน โมฮัมหมัด อัครามี ย้ำว่ามาตรการของอิหร่านเป็นการตอบโต้ หากสหรัฐฯ เดินหน้าปฏิบัติการ โดยเฉพาะการโจมตีทางอากาศ สถานการณ์จะยกระดับต่อ การพักการสู้รบทำให้ความหวังต่อการกลับมาเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านเพิ่มขึ้น หลังความขัดแย้งกลับมาปะทุ อิหร่านเคยปิดช่องแคบอีกครั้ง และมีรายงานว่าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เรือ 6 ลำที่พยายามผ่านเส้นทางถูกควบคุมตัว ด้านสหรัฐฯ CNN อ้างแหล่งข่าวเพนตากอนระบุว่าปฏิบัติการทางทหารถูก "ระงับ" ขณะที่ The New York Times รายงานว่าปัญหากระสุนขาดแคลนและความเสี่ยงลุกลามระดับภูมิภาคทำให้สหรัฐฯ ชะลอแผนยกระดับสถานการณ์ แต่เอกอัครราชทูตวอลต์ซปฏิเสธข้อกล่าวหาเรื่องขาดแคลนทรัพยากร พร้อมวิจารณ์การรั่วไหลของข้อมูล เจ้าหน้าที่ระดับสูงอิหร่านให้สัมภาษณ์ว่า จุดยืนของเตหะรานชัดเจน—ถูกโจมตีก็โต้กลับ หากสหรัฐฯ หยุดโจมตี อิหร่านก็จะหยุดเช่นกัน และได้ส่งสารนี้ไปถึงสหรัฐฯ แล้ว แหล่งข่าวระดับสูงอีกรายระบุว่าเตหะราน "กังขามากกว่ามองบวก" ต่อการพักรบครั้งนี้ มองเป็นการปรับเชิงยุทธวิธีมากกว่าการเปลี่ยนเจตนารมณ์จริง เนื่องจากประวัติที่อิหร่านเห็นว่าถูกสหรัฐฯ หลอกลวงมาโดยตลอด หลายสำนักข่าวระบุว่า ทรัมป์ตัดสินใจพักปฏิบัติการหลังการประชุมเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งพลเอกเคน ประธานคณะเสนาธิการร่วม และที่ปรึกษาระดับสูงหลายรายแสดงความกังวลต่อขั้นตอนถัดไป โดยรองประธานาธิบดีแวนซ์มีข้อกังขาต่อการโจมตีต่อเนื่อง และพลเอกคูเปอร์ ผู้บัญชาการกองบัญชาการกลางสหรัฐฯ แนะนำให้หยุดทิ้งระเบิด เพราะประสิทธิผลของปฏิบัติการใกล้แตะเพดานแล้ว การผ่อนคลายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับจุดส่งออก/การลำเลียงในช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันย่อลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลทางอ้อมให้แรงกดดันต่อเฟดในการขึ้นดอกเบี้ยลดลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เปิดและปิดต่ำลง โดยอ่อนค่าระหว่างวันได้ถึง 0.23% แตะ 101.22 ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยจึงฟื้นตัวและกลับมายืนเหนือ 4,050 ดอลลาร์อีกครั้ง แม้ภาพเทคนิคดูมีแรงพยุง แต่ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังเป็นแรงต้านสำคัญ วันศุกร์ที่ผ่านมา ทองคำสปอตปิดบวกเล็กน้อย 0.1% ที่ 4,053.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.9% ในรอบสัปดาห์ ไท หว่อง เทรดเดอร์โลหะอิสระมองว่าแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังปรับขึ้นต่อเนื่อง แต่ทองและเงินเริ่มตั้งฐานแถว 3,950 ดอลลาร์ และ 55 ดอลลาร์ตามลำดับ หากความขัดแย้งปะทุแรงอาจกดหลุดระดับดังกล่าวและกระตุ้นคำสั่งตัดขาดทุนได้ แต่ทองมีโอกาสรีบาวด์ หากเฟดส่งสัญญาณสัปดาห์หน้าว่าจะคงดอกเบี้ย ING ประเมินว่าแรงแกร่งของทองช่วงหลังมาจากแรงซื้อเก็บของและการปิดสถานะชอร์ต หลังราคาย่อลงแรงจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นปี ราคาน้ำมันที่สูงและอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอาจจำกัดอัพไซด์ ทำให้ระดับ 4,000 ดอลลาร์เป็นจุดที่ตลาดจับตาในระยะใกล้ ผลสำรวจรายสัปดาห์ของ Kitco News ชี้ว่า วอลล์สตรีทส่วนใหญ่ยังมองลบหรือไม่มั่นใจต่อแนวโน้มระยะสั้นของทอง ขณะที่นักลงทุนรายย่อยเริ่มมองบวกขึ้น หลังราคายืนเหนือแนวรับ 4,000 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง เอเดรียน เดย์ ประธาน Adrian Day Asset Management ระบุว่ายังมองบวกแบบระมัดระวัง เพราะสถานการณ์ยังไม่จบ เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยได้ และเศรษฐกิจ "ยักษ์ใหญ่แห่งเอเชีย" ชะลอตัวพร้อมออกมาตรการกระตุ้น ริช เช็กแคน ประธานและซีโอโอ Asset Strategies International มองว่ามีสองแรงขับสำคัญคือ ราคาน้ำมันเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และแนวรับ 4,000 ดอลลาร์ที่แข็งแรง หลังทดสอบหลายครั้งเขาเชื่อว่าแนวรับนี้จะยังอยู่ แต่ตราบใดที่ความตึงเครียดตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันและความกังวลเงินเฟ้อสูง ทองจะขึ้นได้ไม่มาก ลุกแมน โอตุนูกา หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดของ FXTM ระบุว่า เบรนท์เคยพุ่งเหนือ 100 ดอลลาร์ช่วงสั้นๆ สร้างแรงกดดันต่อทอง และกลไกต่อเนื่องเริ่มทำงาน: น้ำมันแพงเร่งความกังวลเงินเฟ้อ เพิ่มเดิมพันเฟดขึ้นดอกเบี้ย หนุนดอลลาร์และดันยีลด์ขึ้น ซึ่งล้วนเป็นลบต่อทองที่ไม่มีผลตอบแทน เขาเตือนว่าแรงเทคนิคอาจหนุนให้ขึ้นได้บ้าง แต่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์อาจทำให้การฟื้นตัวไม่ยั่งยืน เจมส์ สแตนลีย์ นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสสายฟอเร็กซ์มองบวกกว่า โดยเห็นว่าแนว 4,000 ดอลลาร์รับอยู่ดี และมีแรงซื้อทุกครั้งที่หลุดลงไป ผู้เล่นรายใหญ่ระยะยาว เช่น ธนาคารกลาง กองทุนบำเหน็จบำนาญ และเฮดจ์ฟันด์ อาจมองเป็นโอกาสสะสม เขายังคาดว่าเมื่อการประชุมเฟดสัปดาห์หน้ามาถึง และตลาดหุ้นเริ่มมีสัญญาณตึงตัว พาวเวลล์อาจใช้โทนไม่แข็งกร้าวเท่าที่หลายฝ่ายคาดเพื่อพยุงประธานาธิบดีทรัมป์ ในมุมยาว วินัยการเงินการคลังที่ตึงตัวหรือสมดุลงบประมาณยังไม่ใช่ภาพใกล้ ทำให้ธีสิสเชิงบวกของทองยังไม่เปลี่ยน แม้ระยะสั้นจะเป็นการแกว่งสวนแนวโน้ม คอลิน เชซินสกี หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ SIA Wealth Management ให้มุมมองเป็นกลาง เขามองว่าทองขึ้นมาแรงแล้ว และปัจจัยสงครามจำนวนมากถูกสะท้อนไปในราคา แต่การย่อลงจาก 5,500 ดอลลาร์สู่ 4,000 ดอลลาร์ยังไม่ลบความกังวลทั้งหมด ราคาอยู่ระดับสูงและเสี่ยงนำไปสู่การขึ้นดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อมักล่าช้า และหากน้ำมันยังขึ้น เงินเฟ้ออาจเด้งใน 1-2 เดือน ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งและกดดันทอง เขาประเมินว่าทองกำลังทรงตัวและต้องใช้เวลา 3-6 เดือนเพื่อสะสมกำลัง อีกทั้งไม่น่าจะเห็นความผันผวนมากรอบผลประชุมเฟด เพราะเป็นช่วงฤดูร้อนและความผันผวนก่อนหน้านี้สูงแล้ว เฟดไม่ต้องการสร้างแรงสั่นสะเทือนเพิ่ม โดยทองมีแนวโน้มแกว่งในกรอบ 3,960-4,170 ดอลลาร์ในสัปดาห์หน้า ตลาดจับตาการประชุมเฟดกลางสัปดาห์ โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ จะประกาศอัตราดอกเบี้ยวันพุธ ซึ่งโดยทั่วไปคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%-3.75% อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น 27% ในเดือนนี้ทำให้ความกังวลเงินเฟ้อกลับมา และตลาดได้ตั้งราคาโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยรวมราว 44 เบซิสพอยต์ภายในสิ้นปี นักลงทุนจะติดตามถ้อยแถลง FOMC และการแถลงข่าวของประธานพาวเวลล์เพื่อประเมินเส้นทางนโยบายต่อไป ไมเคิล เฟอโรลี หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของ JPMorgan Chase คาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้ แต่มีโอกาสอย่างน้อย 2 กรรมการลงคะแนนไม่เห็นด้วยในมุมเข้มงวด เนื่องจากเจ้าหน้าที่บางส่วนเริ่มไม่อดทนกับเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนก.ค. อยู่ที่ 63.7% และความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยสะสม 25 เบซิสพอยต์อยู่ที่ 36.3% สำหรับเดือนก.ย. โอกาสคงดอกเบี้ยอยู่ที่ 19.6% โอกาสขึ้นสะสม 25 เบซิสพอยต์ 55.2% และขึ้นสะสม 50 เบซิสพอยต์ 25.2% ส่วนเดือนธ.ค. โอกาสคงดอกเบี้ยลดลงเหลือ 7.8% โอกาสขึ้นสะสม 25 เบซิสพอยต์ 30.9% และโอกาสขึ้นอย่างน้อย 50 เบซิสพอยต์สูงถึง 61.5% โดยความน่าจะเป็นที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้อยู่ที่ 92.2% ภาพดังกล่าวสะท้อนว่าแม้การประชุมสัปดาห์นี้อาจคงดอกเบี้ย แต่แรงกดดันการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ยังสูงและอาจจำกัดการปรับขึ้นของทอง ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ สหรัฐฯ จะรายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนมิ.ย. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนก.ค. ประมาณการ GDP ไตรมาส 1 ดัชนีราคา PCE เดือนมิ.ย. รายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนฉบับสุดท้ายของเดือนก.ค. ข้อมูลเหล่านี้จะช่วยชี้ความแข็งแกร่งเศรษฐกิจและแนวโน้มเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 3.75% ในวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดว่าจะคงอัตราที่ 1% ในวันศุกร์ และยูโรโซนจะมีชุดข้อมูลสำคัญเผยแพร่อีกหลายรายการ สรุป: ทองเผชิญแรงกดดันระยะสั้น แต่เหตุผลเชิงพื้นฐานระยะยาวยังอยู่ โดยระดับ 4,000 ดอลลาร์เป็นจุดเฝ้าระวังหลัก การพักปฏิบัติการทางทหารสหรัฐฯ-อิหร่านช่วยให้ตลาดหายใจได้ช่วงสั้น ราคาน้ำมันที่ลดลงทำให้ความกังวลเงินเฟ้อและความเสี่ยงชะงักของอุปทานคลายตัว ทองจึงทรงตัวและรีบาวด์เหนือ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ แข็งแรงขึ้น แต่ความกังขาของอิหร่านต่อความจริงใจของการหยุดยิง ความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซ และโอกาสสูงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยต่อในปีนี้ เป็นแรงต้านสำคัญต่อการขึ้นของทอง ระยะสั้นทองอาจแกว่งในกรอบ 3,960-4,170 ดอลลาร์ โดยการยืนหรือหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์จะเป็นตัวกำหนดทิศทางถัดไป ณ เวลา 07:22 น. ตามเวลา北京 ทองคำสปอตซื้อขายที่ 4,085.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์