บิตคอยน์ทะลุ 80,000 ดอลลาร์ หลังคลังสหรัฐพิจารณาใช้เงินใน TGA หนุนโครงการซื้อคืนพันธบัตร วงเงินอาจอิงยอดคงเหลือราว 950 พันล้านดอลลาร์

ราคาบิตคอยน์ปรับขึ้นทะลุระดับ 80,000 ดอลลาร์ ในจังหวะที่กระทรวงการคลังสหรัฐกำลังพิจารณาทางเลือกใช้บัญชี Treasury General Account (TGA) เพื่อสนับสนุนการขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาล (bond buybacks) ตามรายงานของ CNBC โดย TGA คือบัญชีเดินสะพัดของรัฐบาลกลางที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ใช้สำหรับจ่ายเงินเดือนข้าราชการ ผู้รับเหมา ดอกเบี้ย และภาระผูกพันอื่นๆ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของกระทรวงการคลัง 2 รายให้ข้อมูลกับ CNBC ว่า TGA อาจช่วยเป็นแหล่งเงินสำหรับการซื้อคืนได้ แต่ยังไม่ระบุว่าจะดึงเงินสดมาใช้เท่าใดหรือเมื่อใด สำนักข่าว Reuters ประเมินยอดในบัญชีนี้ราว 940 พันล้านดอลลาร์ ณ วันพุธสัปดาห์ก่อน ขณะที่ CNBC รายงานภายหลังว่ายอดคงเหลืออยู่ราว 950 พันล้านดอลลาร์ กระทรวงการคลังระบุเมื่อวันที่ 19 ส.ค. ว่าจะเพิ่มขนาดการซื้อคืนอย่างน้อยเป็นสองเท่าเพื่อพยุงสภาพคล่องของพันธบัตรอายุ 10-30 ปี โดยวงเงินต่อรอบจะเพิ่มเป็น 4 พันล้านดอลลาร์จาก 2 พันล้านดอลลาร์ กำหนดเริ่มปฏิบัติการขนาดใหม่วันที่ 9 ก.ย. ต่อเนื่องถึง 4 พ.ย. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี เคยขึ้นไปแตะ 5.337% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ก่อนลดลงมาราว 5.18% หลังมีข่าวการซื้อคืน และยังทรงตัวแถว 5.24% ในวันจันทร์ ส่วนอายุ 10 ปี ซื้อขายใกล้ 4.70% ในวันเดียวกัน ทั้งนี้ กระทรวงการคลังยังไม่ได้ดำเนินการซื้อคืนตามขนาดที่เพิ่มขึ้น สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ระบุว่าวงเงินซื้อคืนอาจเพิ่มสูงกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ โดยเป้าหมายคือยกระดับสภาพคล่องในบางส่วนของตลาดพันธบัตรที่ได้รับผลกระทบจากปริมาณซื้อขายช่วงฤดูร้อนที่เบาบางและการออกหุ้นกู้ภาคเอกชนจำนวนมาก กระทรวงการคลังจะยังคงการประมูลพันธบัตรตามกำหนดเดิม รวมถึงการขายตราสารหนี้อายุยาว และอาจพิจารณาปรับเพิ่มเติมในการกำหนดการกู้ยืมรายไตรมาสครั้งถัดไป หนี้สาธารณะสหรัฐทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อน โดยในจำนวนนี้ราว 32.3 ล้านล้านดอลลาร์เป็นหนี้ที่ถือครองโดยสาธารณชน ปีนี้บริษัทเทคโนโลยีสหรัฐออกตราสารหนี้ราว 2.2 แสนล้านดอลลาร์เพื่อระดมทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) การนำเงินใน TGA มาใช้โดยตรงอาจช่วยหลีกเลี่ยงการออกตั๋วเงินคลังระยะสั้นเพิ่มเติมในช่วงแรกเพื่อระดมทุนสำหรับการซื้อคืน โดยยอดเงินในบัญชีดังกล่าวสูงกว่าเป้าหมายของรัฐบาลไบเดนที่ราว 5.5-6.0 แสนล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ดี หากมีการดึงเงินออกจำนวนมาก กระทรวงการคลังจำเป็นต้องเติมกลับผ่านรายได้ภาษีหรือการกู้ยืมเพิ่ม เพราะไม่สามารถสร้างเงินสำรอง (reserves) ได้เหมือนธนาคารกลางสหรัฐ รายงานระบุว่ายอดคงเหลือราว 950 พันล้านดอลลาร์ไม่ได้หมายความว่ามีโครงการซื้อพันธบัตรวงเงิน 950 พันล้านดอลลาร์ และเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังยังไม่ส่งสัญญาณว่าจะใช้เงินใกล้เคียงกับยอดเต็มจำนวน โรบิน บรูคส์ จาก Brookings Institution เตือนว่าการใช้ TGA อาจทำให้ตลาดคาดการณ์ "เพดานอัตราผลตอบแทนแบบโดยนัย" มากขึ้น ซึ่งอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์และหนุนโลหะมีค่า โดยธนาคารกลางสหรัฐยังไม่ได้เข้าร่วมมาตรการแทรกแซงของกระทรวงการคลัง ด้านคริปโท บิตคอยน์ปรับขึ้นมากกว่า 4% ในช่วง 24 ชั่วโมงล่าสุด และผลตอบแทนของบิตคอยน์ในเดือนส.ค. มีแนวโน้มทำสถิติเดือนส.ค. ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 ทองคำก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน หลังนักลงทุนกลับมาให้ความสนใจธีมการเสื่อมค่าของสกุลเงิน (debasement trade) แมตต์ โคล ซีอีโอของ Strive มองว่าการที่บิตคอยน์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับทองคำช่วยหนุนมุมมองเชิงบวกต่อคริปโท โดยอ้างอิงอัตราส่วน BTC/ทองคำว่าเคยเป็นสัญญาณนำในวัฏจักรก่อนหน้า ขณะที่อังเดร ดราโกช หัวหน้าฝ่ายวิจัย Bitwise Europe ระบุว่าดัชนีความเชื่อมั่นคริปโทของบริษัทดีดขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2024 ชั่วคราว พร้อมประเมินว่ามีโอกาสเกิดการย่อตัวหรือพักฐานในระยะใกล้ แม้ภาพการฟื้นตัวโดยรวมอาจยังไม่เสียทรง กระทรวงการคลังยังมีเครื่องมือเพิ่มเติม ทั้งการขยายขนาดการซื้อคืนให้ใหญ่ขึ้น และการปรับสัดส่วนอายุเฉลี่ยของการกู้ยืมภาครัฐ (maturity mix) เพื่อบริหารต้นทุนและสภาพคล่องของตลาดพันธบัตร