บิตคอยน์ยืนเหนือ 85,000 ดอลลาร์ไม่สำเร็จ สะท้อนวอลุ่มบางและแรงขายทำกำไร

บิตคอยน์ปรับตัวลงเกือบ 5% ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางปริมาณซื้อขายที่ซบเซาและแรงขายทำกำไรที่กดทับความพยายามกลับไปยืนเหนือระดับ 85,000 ดอลลาร์ โดยราคาล่าสุดซื้อขายแถว 83,100 ดอลลาร์ และยังคงถอยลงต่อเนื่องหลังจากปิดวันอาทิตย์เหนือระดับสำคัญดังกล่าวได้เพียงช่วงสั้นๆ ก่อนจะกลับมายืนไม่อยู่ หลุดลงต่ำกว่าคำสั่งขายที่เพิ่งวางเพิ่ม และแรงซื้อบริเวณ 85,000 ดอลลาร์ก็เริ่มอ่อนแรง ข้อมูลออนเชนชี้ว่า การย่อตัวรอบนี้เกิดขึ้นภายใต้แรงกดดันคู่ขนาน ได้แก่ การมีส่วนร่วมของตลาดที่ต่ำผิดปกติ และกลุ่มผู้ซื้อช่วงหลังที่ยังถือกำไรพร้อมขายทำกำไรได้จำนวนมาก Glassnode ระบุว่า มูลค่าการซื้อขายรวมของบิตคอยน์ทั้งตลาดสปอตและกองทุน ETF สปอตในสหรัฐฯ เฉลี่ยราว 6.8 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ในช่วง 7 วันถึงวันที่ 6 ต.ค. ซึ่งต่ำกว่าระดับของ 90% ของวันซื้อขายทั้งหมดนับตั้งแต่เดือนม.ค. 2024 ความอ่อนแรงนี้ยังคงอยู่แม้บิตคอยน์พยายามทะลุแนวต้าน โดยการปิดเหนือ 85,000 ดอลลาร์ในวันอาทิตย์เกิดขึ้นบนวอลุ่มเพียงราวครึ่งหนึ่งของระดับเฉลี่ยวันอาทิตย์ และนับตั้งแต่วันที่ 22 ก.ย. ยังไม่มีวันใดที่วอลุ่มสปอตกลับสู่ระดับปกติของวันนั้นๆ ในสัปดาห์ ขณะเดียวกัน แรงขายที่เข้าสู่ตลาดมีสัดส่วนมากขึ้นจากผู้ซื้อช่วงสั้นที่มีกำไร Glassnode ระบุว่า ประมาณ 86% ของบิตคอยน์ที่ถูกโอนเข้าเว็บเทรดในวันที่ 4 ต.ค. มาจากผู้ถือระยะสั้นที่ขยับเหรียญโดยอยู่ในสถานะกำไร สัดส่วนดังกล่าวสูงสุดในรอบ 1 ปี เทียบกับปกติที่ต่ำกว่า 40% Glassnode จัดกลุ่มผู้ถือระยะสั้นเป็นนักลงทุนที่ถือบิตคอยน์ไม่ถึง 155 วัน ทั้งนี้ การโอนเหรียญเข้าเว็บเทรดอาจเกิดขึ้นก่อนการขาย แต่ไม่ยืนยันว่าเหรียญถูกขายออกจริงในท้ายที่สุด โซน 81,900 ดอลลาร์เป็นบททดสอบถัดไปของผู้ถือที่มีกำไร โดยแรงขายที่เป็นไปได้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่เหรียญที่ขยับในช่วงสุดสัปดาห์ ข้อมูลอีกชุดจาก CryptoQuant ระบุว่า ราว 92% ของผู้ถือระยะสั้นทั้งหมดกำลังมีกำไร คิดเป็นประมาณ 3.27 ล้าน BTC หมายความว่า แม้บิตคอยน์จะลดลงเกือบ 5% ในสัปดาห์นี้ ก็ยังมีผู้ซื้อช่วงหลังเพียงส่วนน้อยที่ขาดทุน อย่างไรก็ดี ส่วนกันชนของผู้เล่นหน้าใหม่กำลังบางลง CryptoQuant ระบุว่า บิตคอยน์ที่ถูกซื้อในช่วง 1 สัปดาห์ถึง 1 เดือนที่ผ่านมา มีต้นทุนเฉลี่ยราว 81,900 ดอลลาร์ ระดับดังกล่าวต่ำกว่าราคาปัจจุบันราว 1.4% และอาจกลายเป็นโซนแนวรับสำคัญหากการปรับฐานยืดเยื้อ หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ ผู้ซื้อกลุ่มดังกล่าวจะเข้าสู่สถานะขาดทุนที่ยังไม่รับรู้มากขึ้น ซึ่งอาจเปลี่ยนพฤติกรรมการถือครอง ในช่วงที่บิตคอยน์ยังสร้างอุปสงค์ไม่มากพอจะผ่าน 85,000 ดอลลาร์ การยืนเหนือระดับนี้จะช่วยรักษากำไรของคนส่วนใหญ่ในกลุ่ม แต่ก็ยังเปิดช่องให้มีแรงขายทำกำไรหากราคาเด้งกลับอีกครั้ง ความตึงเครียดดังกล่าวรุนแรงขึ้นจากสภาพคล่องที่อ่อนแอ เมื่อกิจกรรมซื้อขายซบเซา ตลาดอาจต้องการแรงซื้อที่มากขึ้นทั้งจากสปอตและ ETF เพื่อรองรับเหรียญจากผู้ถือที่มีกำไรบริเวณแนวต้าน ขณะเดียวกัน เงินทุนใหม่ก็เพิ่มขึ้นไม่ทันมูลค่าตลาดของบิตคอยน์ที่ขยายตัว Glassnode ประเมินว่า กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF สปอตในสหรัฐฯ การเติบโตของสเตเบิลคอยน์ และการซื้อของคลังบริษัท นำเงินเข้าสู่ตลาดราว 4.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันถึงวันที่ 5 ต.ค. แต่ realized capitalization เพิ่มขึ้นราว 12.8 พันล้านดอลลาร์ จากภาพรวมนี้ บิตคอยน์ถูกหนีบอยู่ระหว่างสองระดับสำคัญที่อยู่ไม่ไกลกัน การฟื้นตัวกลับเหนือ 85,000 ดอลลาร์จะเป็นบททดสอบว่าแรงซื้อจะดูดซับแรงขายทำกำไรจากผู้ถือช่วงหลังได้มากแค่ไหน ส่วนการอ่อนตัวลงสู่ 81,900 ดอลลาร์จะท้าทายต้นทุนของผู้ที่เข้าซื้อในช่วงเดือนที่ผ่านมา ปฏิกิริยาของผู้ถือบริเวณระดับดังกล่าว รวมถึงทิศทางการฟื้นตัวของวอลุ่มสปอตและ ETF อาจเป็นตัวชี้ขาดว่า การปรับลงในสัปดาห์นี้จะจบลงแค่ "หลุดเบรกเอาต์" หรือพัฒนาไปสู่การปรับฐานเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่า อ่านเพิ่มเติม: สัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์ลดลง 1.4 พันล้านดอลลาร์ แต่ผู้ซื้อในตลาดสปอตเข้ามาช่วยพยุง