Ликвидации лонгов превысили $315 млн после падения биткоина ниже $60 тыс.

Среда выдалась тяжелой для рынка криптодеривативов: за последние 24 часа биржи принудительно закрыли позиции с плечом более чем на $315 млн. Основной удар пришелся на покупателей — лонги составили подавляющую часть ликвидаций. Спусковым крючком стало снижение биткоина ниже ключевой отметки $60 000 на фоне перегретого по плечу рынка. В разрезе активов наибольшие потери пришлись на BTC: ликвидации составили $152 млн, из них 92,91% — длинные позиции. По Ethereum объем ликвидаций достиг $148 млн, доля лонгов — 84,3%. Solana добавила около $15,17 млн, и примерно 91% ликвидаций также пришлись на лонги. Ситуацию усугубляли повышенные ставки фондирования. На рынке бессрочных фьючерсов funding — это регулярные платежи между лонгами и шортами; длительное удержание высоких значений обычно указывает на переполненность лонгов и значительную спекулятивную нагрузку. Непосредственным триггером стало пробитие уровней ниже $60 000 по биткоину. Накануне фиксировались крупные переводы BTC на централизованные биржи, что часто интерпретируется как подготовка к продаже, а не к хранению в холодных кошельках, и усиливает давление предложения. Дальше сработал типичный каскад: ликвидация позиции вынуждает площадку продавать актив для покрытия долга, это дополнительно снижает цену и запускает следующую волну ликвидаций. Показатель $315 млн отражает уровень, на котором цепная реакция затухла после возвращения спроса. Масштаб события заметный, но не рекордный. В 2021–2025 годах рынок неоднократно переживал ликвидации на миллиарды долларов — в том числе во время краха Terra/LUNA, распродаж при сворачивании FTX и в период резких рывков и коррекций биткоина. После ликвидаций снизился open interest — совокупная стоимость открытых деривативных контрактов. Так рынок обычно "сбрасывает" избыточное плечо: меньше открытого интереса означает меньше "топлива" для следующей волны, по крайней мере в краткосрочной перспективе. То, что свыше 90% ликвидаций по ключевым активам пришлось на лонги, указывает на структурный перекос в сторону ставок на рост. Для наблюдающих со стороны важным индикатором станет скорость восстановления ставок фондирования. Быстрый возврат к повышенным значениям будет сигнализировать, что рынок не остыл и риск нового "выноса" плеча вновь нарастает.