Strategy cède pour 2,007 Md$ d’actions MSTR; BitMine ajoute 32/447 ETH à ses réserves

Note de la rédaction – Dans la section "perspectives" du CryptoStock Indicator de la semaine dernière, nous anticipions un possible point d’inflexion du marché crypto vers la fin septembre. Les évolutions se sont accélérées plus vite que prévu: portées par des signaux réglementaires jugés favorables aux États-Unis et par des déclarations et mesures attribuées à Trump, les cryptos ont opéré un retournement haussier marqué, qui se prolonge depuis plus d’une semaine. Le BTC a brièvement dépassé 81/000 $, et l’ETH a franchi temporairement 2/500 $. Dans le sillage de ce mouvement, de nombreuses actions liées aux cryptos ont fortement rebondi, avec Strategy, BitMine et Circle en tête. À l’inverse, les marchés actions au Japon et en Corée du Sud restent en phase de rattrapage. Aux États-Unis, le segment du stockage traverse un passage de faiblesse, et la hausse des valeurs liées à l’IA a nettement ralenti. D’après The Kobeissi Letter, les hedge funds ont procédé à la plus forte vente nette d’actions américaines sur une semaine depuis celle de la "Liberation Day" en avril 2025, mettant fin à trois semaines consécutives d’achats nets. Les ventes ont été réalisées à environ 53% sur des titres individuels; neuf des onze secteurs ont enregistré des sorties nettes, surtout les technologies de l’information, l’industrie, les services aux collectivités, la santé et les matériaux. Les produits macro (futures sur indices et ETF) ont représenté près de 47% du total. Les hedge funds ont aussi légèrement accru leurs positions vendeuses sur des ETF cotés aux États-Unis, interrompant six semaines de rachats de shorts, ce qui traduit une baisse nette de l’exposition haussière aux actions américaines. Parallèlement, l’économiste Fu Peng estime que le marché traverse une période de "vide" où l’on doit démontrer (ou infirmer) la viabilité d’un modèle économique complet autour de l’IA; l’enthousiasme se tasse et la logique se déplace de la "récompense" des courses à la dépense d’investissement vers leur "sanction". J.P. Morgan, via le stratégiste Jason Hunter, compare la frénésie actuelle sur l’IA à la bulle technologique de 1999/2000, pointant une concentration excessive sur la tech qui accroît le risque de correction. La banque cite aussi la hausse des rendements des Treasuries, les tensions au Moyen-Orient et le ralentissement de la consommation comme facteurs de pression. Dans cette optique, septembre pourrait s’avérer difficile pour les actions américaines. Plus d’informations sur le marché CoinStock: MSX.COM. (Odaily Planet Daily: ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement; il est fourni à des fins d’apprentissage et d’échanges.) — Mises à jour hebdomadaires: crypto et sociétés cotées 1) Trésoreries BTC: forte reprise des achats nets, Strategy renforce sa liquidité Selon SoSoValue, au 24 août 2026 à 8 h (heure de l’Est), les achats nets hebdomadaires de Bitcoin par les sociétés cotées mondiales (hors mineurs) ont atteint 81,48 M$, soit +1/431,6% sur une semaine. Strategy n’a ni acheté ni vendu de BTC la semaine dernière, mais a cédé 18/261/118 actions ordinaires MSTR, pour un produit de 2,007 Md$, afin d’accroître ses réserves de liquidités. La société japonaise Metaplanet n’a pas acheté de BTC, ce qui marque une sixième semaine consécutive sans acquisition. Deux autres entreprises ont annoncé des achats de BTC: - Strive a indiqué le 24 août avoir acheté 1/110 BTC la semaine dernière pour 81,48 M$, au prix unitaire de 73/409 $, portant ses avoirs à environ 21/356 BTC. - BitMine (spécialisée dans les actifs Ethereum) a annoncé le 24 août l’achat de 1 BTC, sans préciser le montant, portant ses avoirs à 210 BTC. Boya Interactive a déclaré le 20 août avoir acquis au T2 2026 108 BTC pour 7,35 M$, à environ 68/047 $ par BTC, et détenir 4/201 BTC au 30 juin 2026. Au moment de la rédaction, les sociétés cotées (hors mineurs) détiennent au total 1/140/751 BTC, en hausse de 0,1% sur une semaine, pour une valeur de marché d’environ 89,52 Md$, soit 5,7% de la capitalisation flottante du Bitcoin. 2) Position BTC de Strategy: 840/447 BTC, retour en gain latent Strategy détient 840/447 BTC, avec un prix d’achat moyen de 75/385 $. Après cinq séances consécutives de hausse et un passage au-dessus de 78/000 $, la position redevient profitable pour la première fois depuis juillet. À 78/400 $ par BTC, elle vaut environ 65,89 Md$, pour un gain latent d’environ 2,53 Md$ par rapport aux 63,36 Md$ investis, soit un rendement d’environ 4%. Sur six semaines, la valeur de la position a varié d’environ 15,5 Md$. Depuis mai, Strategy a vendu 6/948 BTC, pour environ 432,5 M$ de produits. Sur la même période, la société a levé 334 M$ via des ventes d’actions MSTR, utilisés pour des dividendes de préférentielles, des rachats de STRC et des réserves en dollars, aujourd’hui à 6,7 Md$. 3) Strive: "le marché haussier du Bitcoin ne fait que commencer" Le CEO de Strive, Matt Cole, a écrit que le 19 février avait marqué le point bas du marché baissier actuel d’ASST. Malgré un pessimisme extrême, sa conviction sur le Bitcoin et la stratégie de long terme est restée intacte. Des dirigeants et administrateurs ont acheté des actions ASST sur fonds propres, et certains administrateurs ont quitté le conseil pour rejoindre l’entreprise à temps plein. Strive affirme que, même si le titre a fortement progressé et que le sentiment s’est amélioré, la priorité demeure inchangée: la société estime que le bull market du Bitcoin commence à peine et conserve une structure de capital conçue pour amplifier l’exposition au BTC, en restant "all-in". 4) BSTR met fin au projet de fusion avec Cantor Equity Partners BSTR Holdings annonce un accord pour résilier la convention de regroupement d’entreprises signée avec Cantor Equity Partners le 16 juillet 2025. En cause: les pressions de valorisation sur le Bitcoin et les sociétés cotées de type "Bitcoin treasury" dans les conditions de marché actuelles, ce qui réduit l’intérêt des instruments de financement (obligations convertibles, préférentielles perpétuelles) dans ces stratégies. BSTR indique poursuivre le développement de son activité de gestion d’actifs Bitcoin de niveau institutionnel une fois les conditions stabilisées. 5) Metaplanet: la filiale américaine Super League lève 2,3 M$ via une première émission ATM Super League, filiale "Bitcoin treasury" de Metaplanet créée aux États-Unis, a levé 2,3 M$ via une offre ATM, sa première levée de fonds de ce type depuis l’annonce de l’opération. Metaplanet mobilise les marchés de capitaux sur deux continents. — Trésoreries ETH: BitMine renforce sa position 6) BitMine: 14,9 Md$ d’actifs, +32/447 ETH sur la semaine; 5,8476 millions d’ETH détenus Au 23 août à 14 h (heure de l’Est), BitMine détenait 5/847/611 ETH, soit environ 4,8% de l’offre totale d’Ethereum, après l’ajout de 32/447 ETH la semaine précédente. L’ensemble "crypto, cash, titres et investissements Moonshot" représente environ 14,9 Md$, dont 308 M$ de cash et titres, 210 BTC, 180 M$ d’actions de Beast Industries et 89 M$ d’investissements dans Eightco Holdings. BitMine a placé en staking 5/067/309 ETH, soit environ 87% de ses avoirs, valorisés autour de 12,4 Md$, pour un revenu annuel estimé à 330 M$. D’après les données au 22 août, BitMine détenait 5,815164 millions d’ETH à un coût moyen de 3/366 $. Sur la base d’un prix de l’ETH à 2/436 $ à cette date, la perte latente s’est réduite à 5,408 Md$. 7) Tom Lee: une thèse sur 10 ans centrée sur la tokenisation et l’IA Le président de BitMine, Tom Lee, estime que l’apport historique de BitMine a été d’aider Ethereum à conserver son statut de blockchain publique la plus importante. Il juge "tout à fait défendable" l’idée que la capitalisation d’Ethereum dépasse celle du Bitcoin et affirme que des prix de 50/000 $, 100/000 $ ou 200/000 $ pour l’ETH offriraient des performances "légendaires" aux actionnaires. 8) SharpLink Gaming: restaking de 39/300 ETH (91 M$) Le 21 août, selon Lookonchain, SharpLink Gaming (@Sharplink) a replacé en restaking 39/300 ETH, soit environ 91 M$, quatre heures avant l’observation. — Trésoreries SOL (cotées) 9) Solmate: +1/000 SOL; stratégie trésorerie SOL inchangée Solmate Infrastructure, société de trésorerie Solana cotée au Nasdaq, annonce l’achat de 1/000 SOL supplémentaires. Les avoirs totaux atteignent environ 1,25 million de SOL, pour une valeur de marché estimée à 102,2 M$. Solmate précise que son entrée dans l’infrastructure IA ne modifie pas son engagement de long terme envers l’écosystème Solana. — Trésoreries altcoins (cotées) 10) AIxCrypto veut sortir des actifs crypto et se repositionner sur la location de robots AIxCrypto Holdings prévoit une sortie ordonnée de ses crypto-actifs et une réorientation vers la location de robots. Au 30 juin, la société détenait 46 BTC, 616 ETH, 6/659 SOL, 1/308 BNB, ainsi que de petites quantités d’ADA, LINK, TRX, USDT et XRP. Le coût d’acquisition total s’élevait à 10,43 M$, pour une juste valeur de 5,21 M$. Sur le S1, la consommation de trésorerie opérationnelle a atteint 7,94 M$, les pertes cumulées 150 M$, et la trésorerie 577/000 $ en fin de trimestre. La société n’a réalisé aucun achat ni vente de cryptos au T2 et avertit que la volatilité, la profondeur de marché et les contraintes de conservation peuvent conduire à des prix de réalisation nettement inférieurs à la valeur comptable. 11) Eightco (ORBS): rachat d’environ 14 millions d’actions; trésorerie digitale à 389 M$ Eightco Holdings (NASDAQ: ORBS) annonce avoir racheté environ 14 millions d’actions au cours des deux dernières semaines. La taille actuelle de sa trésorerie d’actifs est d’environ 389 M$. D’après les informations communiquées, cette trésorerie comprend notamment ~302 millions de tokens WLD (Worldcoin), 16/278 ETH, environ 90 M$ d’exposition indirecte à des actions OpenAI, et des investissements en actions de Beast Industries d’environ 18 M$. Eightco indique bâtir un cadre d’allocation autour de trois tendances: IA, identité numérique et creator economy. La position WLD est centrale à la stratégie "identité numérique": l’entreprise détiendrait environ 8% de l’offre en circulation, la plus grande position institutionnelle divulguée parmi les détenteurs publiquement rapportés. 12) Stanley Druckenmiller: 87,8 M$ investis dans Bitdeer (BTDR) et Hyperliquid Strategies (PURR) Stanley Druckenmiller (Duquesne Family Office) a acheté au T2 4,1 millions d’actions Bitdeer Technologies Group (BTDR), société de calcul haute performance, pour une position valorisée à plus de 647 M$ sur la base d’un prix moyen d’achat de 12,26 $. Bitdeer fabrique du matériel de minage crypto et exploite des data centers aux États-Unis et dans d’autres régions. Il a aussi acquis 2,9 millions d’actions Hyperliquid Strategies (PURR), société de trésorerie d’actifs numériques dans l’univers HYPE, pour une valeur de détention de 23,1 M$, offrant une exposition indirecte au token HYPE. Hyperliquid Strategies vise à fournir un accès d’investissement au HYPE pour les investisseurs américains et institutionnels. Ces mouvements s’inscrivent dans une dynamique similaire à la hausse simultanée des positions de Jane Street et Citadel sur BTDR; Jane Street détient actuellement des actions BTDR valorisées à plus de 112 M$. BlackRock, State Street et Citadel ont également augmenté leurs positions sur PURR au T2; HYPE avait auparavant inscrit un record historique à la suite d’informations liées à des avancées en matière de conformité.