美國司法部起訴10人涉加密幣「拉高出貨」操縱案　指控四家做市商策劃刷量推價

美國司法部（DOJ）指控4家加密貨幣「做市」公司合共10名高層及員工，涉嫌策動欺詐行動，人為推高部分數碼資產的成交量及價格。被點名的公司包括Gotbit、Vortex、Antier及Contrarian。 DOJ在周一發布的公告指，案件源於一項由FBI與IRS-CI聯合進行的臥底行動，行動於2024年5月展開，重點針對「刷量交易」（wash trading）。FBI在行動中創建加密代幣，並監察相關公司是否會介入安排「自買自賣」以製造虛假成交與流動性，繼而形成價格飆升的假象。 當局稱，涉案人士被分三份起訴書起訴，涉嫌協同推高交易量與價格，並在價格被拉高後把代幣以高位沽售予不知情投資者套現，屬典型「拉高出貨」（pump-and-dump）手法；受害買家亦不僅限於美國境內。 執法進展方面，3名被告在新加坡被拘捕並引渡至美國，周一首次在奧克蘭聯邦法院提堂，其中2人為相關公司的行政總裁。另有2名同案被告已認罪，並由美國地方法官Araceli Martínez-Olguín判刑。當局至今已扣押逾100萬美元等值的加密貨幣。 市場層面上，DOJ近年加大針對加密市場操縱的執法力度。2024年10月，波士頓亦曾就加密市場大規模欺詐與操縱提出起訴，涉18名個人及實體，包括4家加密公司負責人、4家做市商（ZM Quant、CLS Global、MyTrade及Gotbit）及相關員工。 市場人士普遍認為，山寨幣市場長期存在「假成交」與「人造流動性」。今次起訴釋放訊號，監管與執法機關或將把相關行為按傳統證券欺詐的標準處理，而非視作新資產類別的「市場特性」。對交易者而言，流動性偏低代幣若出現異常偏高的鏈上或交易所成交量，尤其牽涉披露不足的做市協議，現時更應被視為風險警號。 若後續執法擴大，市場或面臨更高的法律風險溢價，小市值代幣承壓，做市商亦將受更嚴格審視；短期流動性或更「乾淨」但亦可能轉薄。若DOJ最終全面得手，加密市場中高波動、投機性極強的板塊或收縮，而合規平台與資產有機會隨時間獲得信譽重估。 截至撰文時，比特幣（BTC）報約68,000美元水平。