QCP: геополітична напруга підштовхує енергетичні витрати вгору та робить крипторинок вразливішим

BlockBeats, 8 жовтня. Згідно з тематичним ринковим звітом QCP Macro від 8 жовтня, переговори між США та Іраном щодо умов транзиту через Ормузьку протоку зайшли в глухий кут. Вашингтон перейшов до політики тиску: відкликав іранську делегацію та запровадив додаткові санкції. Водночас канал посередництва Катару залишається відкритим. Поточна інтенсивність судноплавства в Ормузькій протоці різко скоротилася: зараз через неї проходять лише три судна проти звичного середнього рівня 26. Стратегічний нафтовий резерв США (SPR) з травня зменшився на 28%. На цьому тлі істотно зросли витрати на транспортування енергоносіїв. Ставки фрахту для перевезення сирої нафти із Західної Африки до Китаю піднялися до 27,22 дол. за барель, що на 319% вище за середнє значення з початку року 7,37 дол. за барель. QCP зазначає: експорт сирої нафти вже повернувся до нормального рівня, але обсяги перевезень нафтопродуктів усе ще приблизно на 33% нижчі. Дефіцит танкерного флоту може означати, що витрати на доставку залишатимуться підвищеними й надалі. На крипторинку, за оцінкою QCP, відкладено IPO Anthropic до середини листопада, очікування щодо оцінки компанії становлять близько 2 трлн дол. Strategy сповільнила закупівлі BTC та змістила пріоритет на зворотний викуп STRC. Припливи коштів до крипто-ETF також охололи, а просування у США законопроєкту Clarity Act зупинилося. Ключове питання для ринку: чи призведе зростання геополітичної премії за ризик до подальшого згортання позицій у ризикових активах, або ж поточне позиціонування настільки крихке, що посилить цей шок.