Невдалий прорив біткоїна вище $85 000 оголив слабкі обсяги та фіксацію прибутку

Біткоїн цього тижня подешевшав майже на 5%: низька торговельна активність і фіксація прибутку зірвали спроби повернутися вище $85 000. На момент підготовки матеріалу найбільша криптовалюта торгувалася біля $83 100, продовжуючи відступ після короткого закриття в неділю над ключовою позначкою. Після недільного сигналу ринок не зміг закріпитися: ціна швидко опустилася під нові заявки на продаж, а покупці, що підтримували рівень поблизу $85 000, поступилися. Ончейн-дані вказують, що корекція відбувається під тиском двох взаємопов'язаних чинників: незвично слабкої участі трейдерів і великого прошарку нещодавніх покупців, які мають паперовий прибуток і можуть його реалізувати. За даними Glassnode, сукупні обсяги торгів біткоїном на спотових біржах і в американських спотових біржових фондах (ETF) у середньому становили близько $6,8 млрд на день за сім днів до 6 жовтня включно. Це нижче, ніж у 90% торгових днів від січня 2024 року. Слабкість зберігалася навіть під час спроби пробити опір: недільне закриття вище $85 000 відбулося приблизно на половині типового для неділі обсягу, а з 22 вересня жодна сесія не показала нормального спотового обсягу для відповідного дня тижня. Паралельно зростає частка продавців серед нещодавніх покупців, які сидять у плюсі. Згідно з Glassnode, 4 жовтня близько 86% усіх біткоїнів, надісланих на біржі, надійшло від короткострокових власників, що переміщували монети з прибутком. Це максимальний показник за рік; для порівняння, у типовий день він становить менше ніж 40%. Glassnode відносить до короткострокових власників інвесторів, які тримають BTC менш ніж 155 днів. Перекази на біржі можуть передувати продажам, але не доводять, що монети зрештою були ліквідовані. Наступний тест для ринку прибуткових власників — $81 900. Потенційна пропозиція не обмежується монетами, переміщеними протягом вихідних. Окремі дані CryptoQuant показали, що близько 92% усіх короткострокових власників зараз у прибутку, що еквівалентно приблизно 3,27 млн BTC. Отже, навіть після майже 5% падіння цього тижня лише невелика частка недавніх покупців перебуває в мінусі. Втім “подушка безпеки" звужується для найновіших учасників. За даними CryptoQuant, біткоїн, куплений у проміжку від одного тижня до одного місяця тому, має середню собівартість близько $81 900. Цей рівень, приблизно на 1,4% нижче за поточну ціну, відображає середню точку входу для частини найсвіжіших покупців і може перетворитися на важливу зону підтримки, якщо спад продовжиться. Пробій нижче $81 900 переведе більшу частку цих інвесторів у нереалізований збиток і може змінити їхню поведінку саме тоді, коли біткоїну бракує попиту, щоб упевнено пройти $85 000. Утримання вище цього рівня збереже прибуток для значної частини когорти, але також залишить їм запас доходу, який можна зафіксувати під час чергового відскоку. Напруга посилюється слабкою ліквідністю: за пригнічених обсягів ринку може знадобитися сильніший приплив покупців на споті та через ETF, аби поглинути монети від прибуткових власників поблизу опору. Новому капіталу також складно наздоганяти зростання ринкової вартості біткоїна. Glassnode оцінив, що за 30 днів до 5 жовтня припливи в американські спотові ETF, зростання стейблкоїнів і покупки корпоративних казначейств принесли на ринок близько $4,9 млрд, тоді як realized capitalization збільшилася приблизно на $12,8 млрд. Отже, найближчий рух визначатиметься двома близькими порогами. Відновлення вище $85 000 перевірить, чи здатен посилений попит поглинути фіксацію прибутку з боку нещодавніх власників. Зниження до $81 900 поставить під сумнів собівартість покупців, які зайшли протягом останнього місяця. Реакція короткострокових власників біля цього рівня та відновлення спотових і ETF-обсягів можуть визначити, чи залишиться нинішнє падіння просто невдалим проривом, чи переросте в глибше переформатування свіжих позицій.