CFO Morgan Stanley: токенизация может стать ключевым элементом будущего управления капиталом

Morgan Stanley усиливает фокус на токенизации и инфраструктуре на базе блокчейна, рассматривая "onchain"-финансы как возможный следующий этап обслуживания состоятельных клиентов. На звонке по итогам прибыли за первый квартал топ-менеджеры описали сценарий, при котором активы и обязательства смогут быстрее перемещаться по цифровым "рельсам". "Как вы представляете себе токенизированный мир? Как вы представляете onchain-мир, где можно быстро перемещать активы так же, как и обязательства?" — сказала финансовый директор Sharon Yeshaya, указывая на потенциальный отход от традиционных систем, построенных вокруг счетов. Заявления звучат особенно значимо с учетом масштаба бизнеса Morgan Stanley по управлению благосостоянием: подразделение курирует триллионы долларов клиентских активов и остается одним из ключевых драйверов роста группы. Любые изменения в том, как в этой экосистеме перемещаются активы, выдаются кредиты или формируются рекомендации, могут иметь широкий эффект для всей финансовой отрасли. Токенизация в изложении менеджмента — часть базовой стратегии wealth management, а не отдельная криптоинициатива. Руководители увязали тему с консультационными сервисами, кредитованием и управлением денежными остатками, предполагая, что цифровая инфраструктура способна изменить подход к ведению портфелей и доступу клиентов к ликвидности. "Мы могли бы предлагать разные типы продуктов со стороны активов", — отметила Yeshaya, добавив, что компания также оценивает, "какие инструменты могут появиться на стороне кредитования для onchain" и как "перемещать и учитывать все эти цифровые активы". Такой подход отражает общий тренд: крупные банки все чаще изучают блокчейн как способ модернизации финансовой инфраструктуры, а не как инструмент ее радикального "переворота". В Morgan Stanley эта работа идет осторожно, но темпы растут. Недавно банк запустил пилот по цифровым активам в партнерстве с Zero Hash, позволив ограниченному числу клиентов E*Trade покупать и продавать основные криптовалюты. Проект имеет ограниченный масштаб, но дает контролируемую точку входа в класс цифровых активов на фоне оценки клиентского спроса. Банк также усилил управленческую команду в этом направлении: ранее в этом году Amy Oldenburg была назначена руководителем направления цифровых активов. Кроме того, Morgan Stanley предпринял шаги по предоставлению доступа к биткоину через собственный спотовый bitcoin ETF под тикером MSBT, который, по данным компании, торгуется на 8% выше уровня запуска недельной давности. При этом цифровые активы по-прежнему занимают небольшую долю бизнеса, а основной акцент смещен на долгосрочную инфраструктуру. "В модели, основанной на консультировании, есть много пространства для творчества", — добавила Yeshaya.