Падение биткоина 6 февраля достигло -5,65σ в 200-дневном окне — только 4 случая с 2010 года

Утреннее падение биткоина 6 февраля достигло -5,65σ в 200-дневном окне, сообщил Бенсон Сан. Он отметил, что теоретическая вероятность такого движения при нормальном распределении составляет около одного на 100 миллионов и находится на 0,35σ ниже эталона «Шесть сигм» (3,4 дефекта на миллион), используемого в производстве. С июля 2010 года Сан зафиксировал только 4 случая такой величины, или около 0,07% торговых дней, отметив, что даже в медвежьих фазах 2018 и 2022 годов столь стремительные падения в скользящих 200-дневных окнах не наблюдались. Он добавил, что такие экстремумы создают нагрузку на количественные стратегии, большинство моделей построены на данных после 2015 года, а образцы выше 5,65σ, помимо флеш-краха "3·12" 2020 года, в основном произошли до 2015 года; количественная стратегия CoinKarma находится в плавающем убытке, но с плечом около 1,4x остается приемлемой с максимальной просадкой около 30%, а данные деривативов и on-chain будут использованы для будущего контроля рисков.