Tomasz Tunguz advierte de un "efecto latigazo" en la infraestructura de IA: los cuellos de botella disparan los costes

ChainCatcher informa: el capital riesgo Tomasz Tunguz sostiene que la historia de la infraestructura para IA se parece a una carrera de relevos a cámara lenta, en la que los cuellos de botella van desplazándose de forma secuencial desde las GPU hacia la memoria, las CPU y el almacenamiento. Cada tramo bloquea durante años la cadena de suministro del siguiente y consolida un nivel de costes estructuralmente más alto. A comienzos de 2023, el auge de las GPU elevó las tarifas de alquiler de las H100 por encima de 9 dólares por hora y recortó los envíos de servidores un 22%. Después, los fabricantes redirigieron capacidad hacia HBM, lo que llevó a que los precios de los SSD empresariales subieran un 80% en un solo trimestre y los de la DRAM aumentaran más de un 60%. Tunguz estima que, hacia finales de 2025, las cargas de trabajo de agentes impulsarán la relación CPU/GPU en los servidores hasta aproximadamente 1:1, con un alza interanual del 27% en el precio medio de las CPU para servidores. En 2026, añade, la capacidad anual de los HDD nearline se venderá por completo. En paralelo, el coste de construcción de centros de datos ha escalado hasta cerca de 20.000 millones de dólares por gigavatio. Equipos con largos plazos de entrega, como transformadores y turbinas, ya están reservados para el periodo 2029–2031. El inversor califica este patrón como un "bullwhip effect" (efecto látigo) en el hardware: los retrasos de fabricación de varios años amplifican aguas arriba los shocks de demanda aguas abajo y, cuando la presión se relaja en un cuello de botella, el alivio tarda en trasladarse al siguiente. En su opinión, la expansión de transformadores con entregas en 2027–2028, las fábricas de obleas NAND y las líneas de producción de turbinas podrían acabar enfrentándose a riesgos de sobrecapacidad.