Trump anuncia un acuerdo con Irán: reapertura del Estrecho de Ormuz y levantamiento del bloqueo

Buenos días. Hoy es lunes, 15 de junio de 2026. Repasamos las claves macro y los movimientos más relevantes en los mercados de futuros. Claves del día 1) El Banco Popular de China (PBoC) realizará el 15 de junio una operación de recompra inversa outright por 600.000 millones de yuanes, a seis meses (183 días), con vencimiento el 15 de diciembre de 2026 (se aplaza si coincide con festivo). Se adjudicará mediante cantidad fija, subasta de tipos y adjudicación a múltiples precios. 2) Datos del banco central: a cierre de mayo, el saldo de M2 alcanzó 35,367 billones de RMB, un 8,6% más interanual. 3) El secretario de Energía de EE. UU., Wright, señaló que salen a diario 7 millones de barriles del Golfo Pérsico y que no está circulando crudo iraní por el Estrecho de Ormuz. Advirtió de que, sin un acuerdo de paz, las fuerzas estadounidenses reanudarán el tránsito de productos petrolíferos por el estrecho. 4) Un viceministro de Exteriores de Irán afirmó que el texto del memorando de entendimiento Irán-EE. UU. ya está finalizado. 5) Donald Trump aseguró que el acuerdo con Irán ya se ha alcanzado, con reapertura del estrecho y levantamiento del bloqueo. Macro y actualidad 1) El PBoC confirmó en su web la operación de recompra outright por 600.000 millones de yuanes a 183 días, con vencimiento el 15 de diciembre de 2026. 2) Más cifras monetarias: M2 en 353,67 billones de RMB (+8,6% interanual), M1 en 114,89 billones (+5,5%) y M0 en 14,69 billones (+11,9%). En los cinco primeros meses se registró una inyección neta de efectivo de 590.700 millones de RMB. A cierre de mayo de 2026, la financiación social agregada pendiente fue de 458,81 billones de RMB (+7,7% interanual). El aumento acumulado de financiación social entre enero y mayo fue de 17,48 billones de RMB, 1,16 billones menos que en el mismo periodo del año anterior. 3) La Bolsa de Materias Primas de Dalian indicó que, durante las vacaciones del Festival del Bote del Dragón de 2026, no habrá cambios en los límites diarios de precios ni en los requisitos de margen de los contratos de futuros. Pidió a las firmas miembro reforzar la gestión de riesgos y la comunicación a clientes. 4) Según la Shanghai Shipping Exchange, a 12 de junio el Shanghai Export Container Freight Index (composite) se situó en 2.985,22 puntos, 258,74 puntos más que en el periodo previo. El China Export Container Freight Index (composite) alcanzó 1.480,11 puntos, un 4,9% más. 5) CCTV: el 15 (hora local), el viceministro de Exteriores iraní Gharibabadi afirmó que el texto del memorando de entendimiento con Islamabad está finalizado y que se firmará oficialmente este viernes 19 de junio en Suiza. 6) Trump declaró que el acuerdo con Irán está cerrado y dijo autorizar el libre paso por el Estrecho de Ormuz y el levantamiento inmediato del bloqueo de la Marina estadounidense a Irán. 7) El primer ministro de Pakistán afirmó que, tras negociaciones intensas, EE. UU. e Irán han alcanzado un acuerdo de paz con un cese inmediato y permanente de toda acción militar, incluida la de Líbano. La firma formal se celebrará el viernes 19 de junio en Suiza. 8) Medios iraníes publicaron los detalles del memorando de entendimiento de 14 puntos entre Irán y EE. UU.: cese inmediato y permanente de hostilidades en todos los frentes, incluido Líbano; compromiso de EE. UU. de no injerencia y respeto a la soberanía iraní; levantamiento total del bloqueo marítimo contra Irán en un plazo de 30 días; retirada de fuerzas militares estadounidenses de las inmediaciones de Irán; reapertura del Estrecho de Ormuz en 30 días bajo disposición de Irán; suspensión de sanciones a la venta de petróleo iraní, productos petroquímicos y derivados, y acceso pleno de Irán a sus recursos financieros, entre otros. Mercados globales de futuros (cierre del viernes) 1) Crudo: el WTI (contrato principal) cayó un 3,9% hasta 84,29 dólares/barril y cerró la semana con un -6,90%. El Brent bajó un 3,96% hasta 86,80 dólares/barril (-6,76% semanal). 2) Metales preciosos: el oro COMEX subió un 3,06% hasta 4.239,90 dólares/onza (-2,87% semanal). La plata COMEX avanzó un 6,44% hasta 68,12 dólares/onza (-1,42% semanal). 3) Metales básicos en Londres: zinc LME +2,49% a 3.583,0 dólares/tonelada (+1,50% semanal); estaño +2,14% a 53.980,0 (+1,97%); cobre +1,71% a 13.713,5 (+1,43%); aluminio +1,17% a 3.543,0 (-1,36%); plomo +1,16% a 1.967,0 (-1,90%); níquel +0,55% a 17.790,0 (-4,26%). Siderurgia y carbón (\u0022black series\u0022) 1) HBIS (Hebei Iron and Steel Group) fijó sus compras de ferromanganeso de junio de 2026 en 15.400 toneladas (mayo: 8.500; junio de 2025: 11.700). Desglose: Zhangxuan High-Tech 1.000; Handan Iron and Steel Group 4.000; Wugang 3.000; Tangshan New Area 4.000; Shijiazhuang Special Steel 400; Chengde Steel 3.000. 2) HBIS marcó el precio de licitación de ferrosilicio de junio en 6.100 CNY/tonelada (consultas a 6.000). En mayo fue 6.000 CNY/tonelada. El volumen de licitación para ferrosilicio 75B es 2.600 toneladas, 316 menos que las 2.916 del concurso anterior (incluidas 900 toneladas de Tangshan Medium Plate). Desglose: Wuyang New Heavy Plate 400 (+150), Handan Steel 700 (+300), Tangshan New Area 600 (+200), Chengde Steel 200 (-66), Shijiazhuang Special Steel 200, Zhangxuan High-Tech 500. 3) El 12 de junio se programó una subida del coque en Shandong (Weifang, Binzhou, Dezhou, Jining, Zaozhuang, Heze, Rizhao, Tai\u0027an y Linyi): +50 RMB/tonelada para coque apagado en húmedo y +55 RMB/tonelada para coque apagado en seco, efectiva el 15 de junio a las 0:00. En Xingtai se prevé el mismo ajuste con la misma entrada en vigor. 4) Encuesta de Mysteel a 247 acerías: tasa de utilización de altos hornos en 84,25%, +0,31 p.p. semanal y +0,84 p.p. interanual. Producción media diaria de arrabio en 2,4086 millones de toneladas, +0,14 mil toneladas semanal y -0,75 mil toneladas interanual. 5) Mysteel: inventario de mineral de hierro importado en 45 puertos, 165,6421 millones de toneladas (+0,8310 millones). Descarga media diaria, 3,2432 millones (+0,0272 millones). Buques en puerto, 117 (-1). En 47 puertos, inventario total de 172,9060 millones de toneladas (+0,9553 millones). 6) Gangyin Ecommerce: inventario urbano total de la semana en 9,7697 millones de toneladas, -87.900 toneladas (-0,89%). Inventario de acero para construcción en 5,4751 millones (-28.900; -0,53%). Bobina laminada en caliente en 2,1896 millones (-54.000; -2,41%). Agrícolas 1) Semana hasta el 12 de junio: el margen de cría de cerdos de producción propia registró una pérdida de 349,83 RMB por cabeza (5 de junio: -343,8). En lechones comprados, pérdida de 333,8 RMB por cabeza (5 de junio: -305,7). 2) Comisión Canadiense de Cereales: semana hasta el 7 de junio, exportaciones de canola -53,3% semanal a 117.800 toneladas métricas (semana previa: 252.300). 3) SGS: exportaciones de aceite de palma de Malasia del 1 al 10 de junio estimadas en 361.256 toneladas, +39,01% frente a 259.869 en el mismo tramo del mes anterior. Energía y química 1) Reuters: Kuwait recortó de forma notable su precio oficial de venta (OSP) de julio para Kuwait Export Crude hacia Asia, fijándolo en un diferencial de +5,25 dólares/barril sobre la media Omán/Dubái, 7,50 dólares/barril menos que el mes pasado. El OSP del crudo superligero también baja 7,50 dólares/barril en julio, a +5,25 sobre la media Omán/Dubái. 2) El secretario de Energía de EE. UU., Wright, reiteró que sin acuerdo de paz las fuerzas estadounidenses reanudarán el tránsito de productos petrolíferos por el Estrecho de Ormuz. Si hay acuerdo, podrían aliviarse parcialmente las sanciones a Irán. Añadió que EE. UU. no aplicará una prohibición de exportaciones de crudo para presionar a la baja los precios. Metales 1) Bolsa de Futuros de Shanghái: la semana pasada, inventarios de cobre +18.735 toneladas; aluminio +4.394; zinc +1.035; plomo +3.023; níquel +6.704; estaño -2.287. 2) UNCTAD (informe Global Trade Update de junio): la demanda mundial de litio aumentaría un 353% entre 2024 y 2040, y la de grafito un 131%. Las tecnologías limpias ganarían peso: la cuota del litio en la demanda pasaría del 62% en 2024 al 87% en 2040. Análisis de mercado (informes de casas de futuros) 1) Polisilicio: CITIC Futures advierte de un patrón de subidas rápidas y correcciones posteriores, con mayor volatilidad. El viernes, los futuros abrieron al alza y cerraron con leve subida tras girar a la baja, sin noticias oficiales adicionales. El sector entra en una fase de reanudación de producción en temporada húmeda; la elevada prima en la curva de futuros podría ofrecer oportunidades de cobertura. El contado se mantiene estable, con expectativas de oferta y demanda de junio equilibradas. Circularon informaciones sobre recortes de producción en el tercer trimestre por parte de algunas empresas. 2) Carbón de coque: Guoxin Futures apunta a presión de oferta en Shanxi, con una vuelta a la producción más lenta de lo esperado en minas de alto gas y persistencia de déficit estructural en carbón primario de bajo azufre. Las políticas de apoyo en Shaanxi tendrían efecto limitado; el elevado volumen de importaciones de Mongolia y llegadas de Australia no cambiarían rápido el equilibrio ajustado. Los precios al contado suben en Handan y otras zonas. La producción de arrabio se mantiene alta y sostiene la demanda; la reposición de acerías es prudente, pero continúan compras esenciales. En futuros, el tono es lateral con sesgo ligeramente alcista y alta volatilidad en el corto plazo. Agenda y datos clave (semana) 1) Por confirmar: datos de exportación de aceite de palma de Malasia del 1 al 15 de junio (ITS/Amspec/SGS). 2) 16 de junio, 00:00: NOPA (EE. UU.) de mayo sobre molturación de soja e inventarios de aceite de soja de miembros. 3) 16 de junio, 10:00: rueda de prensa de la Oficina de Información del Consejo de Estado sobre la marcha de la economía nacional. 4) 16 de junio, 12:30: decisión de tipos del Banco de la Reserva de Australia. 5) 17 de junio, 16:00: informe mensual del mercado petrolero de la AIE. 6) Por anunciar, 17 de junio: WBMS, situación global de oferta y demanda de metales (abril). 7) 18 de junio, 2:00: decisión de tipos del FOMC de la Fed y resumen de proyecciones económicas; 2:30, rueda de prensa. 8) 19 de junio: el mercado doméstico de futuros permanecerá cerrado por el Festival del Bote del Dragón. La negociación se reanudará el lunes 22 de junio; las sesiones nocturnas volverán esa misma noche.