Tailandia: el banco central y la SEC auditan operaciones de USDT de alto volumen

Tailandia eleva el listón para mover grandes cantidades de Tether (USDT). El Banco de Tailandia y la Securities and Exchange Commission (SEC) del país han iniciado auditorías conjuntas sobre transacciones de USDT de alto volumen, con el foco puesto en operaciones diseñadas para ocultar la titularidad o eludir los canales habituales de remesas. El gobernador del Banco de Tailandia, Vitai Ratanakorn, anunció las medidas el 11 de julio de 2026. El regulador anticipa un endurecimiento notable de la supervisión a partir del 4T de 2026. Parte de los hallazgos ya se han remitido a la SEC para posibles acciones disciplinarias. Las auditorías, en marcha desde el 3T de 2026, se apoyan en un nuevo paquete de reglas para depósitos en efectivo. Cualquier ingreso superior a 5 millones de baht (aprox. 140.000 dólares al tipo de cambio actual) exige ahora acreditar el origen de los fondos. No es el primer paso del país en esta dirección. Las medidas adoptadas en abril de 2026 ya provocaron una caída del 35% en las retiradas de efectivo de alto importe. El endurecimiento tampoco se limita al ámbito cripto: tras la entrada en vigor de los cambios, las retiradas mensuales de oro se desplomaron de 4.000 kg a cerca de 700 kg, un descenso del 82%. Un dato explica buena parte de la urgencia. Una investigación de enero de 2026 concluyó que alrededor del 40% de los vendedores de USDT en plataformas tailandesas eran extranjeros, lo que situaba cerca de la mitad de la presión vendedora del mercado local de stablecoins en manos de no nacionales. El movimiento contrasta con el giro reciente de la SEC hacia estos activos. En marzo de 2025, el regulador aprobó USDT y USDC para su negociación en plataformas reguladas y amplió el listado de activos permitidos para actividades vinculadas a ICO más allá de Bitcoin, Ether, XRP y Stellar. Para el mercado tailandés, el impacto puede ser relevante. Más controles y mayores costes de cumplimiento suelen reducir volúmenes, sobre todo entre los participantes que se pretende filtrar. Los operadores legítimos afrontarán más trámites y una ejecución más lenta. La incógnita clave es la liquidez: si una parte sustancial del volumen de USDT dependía de vendedores extranjeros que ahora encontrarán más barreras, es probable que el mercado se contraiga antes de estabilizarse. Los inversores y traders deberían seguir de cerca los datos de los exchanges tailandeses durante el 4T de 2026, cuando se intensifique la fase de aplicación.