QCP: La tensión geopolítica encarece la energía y deja al mercado cripto más expuesto

BlockBeats, 8 de octubre.— QCP Macro advirtió en un informe temático publicado el 8 de octubre que las negociaciones entre Estados Unidos e Irán sobre los acuerdos de tránsito en el estrecho de Ormuz han quedado bloqueadas. Washington ha pasado a una estrategia de presión, con la retirada de su delegación iraní y la imposición de nuevas sanciones, mientras el canal de mediación de Catar sigue activo. Según el informe, el número de buques que atraviesan el estrecho se ha reducido a tres, frente a una media habitual de 26. A la vez, la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. (SPR) ha caído un 28% desde mayo. El encarecimiento del transporte energético ya se refleja en los fletes: la tarifa de envío de crudo desde África Occidental a China ha subido a 27,22 dólares por barril, un 319% por encima de la media del año (7,37 dólares por barril). Aunque las exportaciones de crudo han vuelto a niveles normales, los volúmenes transportados de productos refinados siguen alrededor de un 33% por debajo. QCP señaló que el ajuste en la oferta de petroleros podría mantener elevados los costes de entrega en adelante. En criptomonedas, QCP destacó varios focos de fragilidad: la salida a bolsa de Anthropic se ha retrasado hasta mediados de noviembre, con expectativas de valoración en torno a 2 billones de dólares; Strategy ha moderado las compras de BTC y ha priorizado recompras de STRC; las entradas y salidas de capital en ETF cripto se han enfriado; y el avance de la "Clarity Act" en Estados Unidos se ha estancado. La cuestión central para el mercado es si el aumento de la prima de riesgo geopolítico provocará más deshaces de posiciones en activos de riesgo o si el posicionamiento actual, ya de por sí frágil, amplificará el impacto del shock.