JPMorgan advierte de semanas decisivas para las acciones de IA ante la brecha en el mercado

La apuesta por la IA empieza a partirse en dos y, para JPMorgan, las próximas semanas serán clave para saber si se trata de una rotación sana o del inicio de un ajuste más serio. El estratega Jason Hunter señala una divergencia creciente entre las compañías de chips e infraestructura de IA y los grandes "hyperscalers" que están destinando cientos de miles de millones a desplegar capacidad. El Philadelphia Semiconductor Index acumula una subida del 87% en lo que va de año hasta principios de julio de 2026. En el mismo periodo, Meta cae un 5% y Microsoft un 18%; además, Microsoft registró en junio su peor descenso mensual desde el año 2000. Un eco de la burbuja puntocom que el mercado no quiere escuchar Hunter traza un paralelismo con finales de los noventa: los valores de hardware e infraestructura se sobrecalentaron mientras las empresas que financiaban ese gasto empezaban a flaquear. En el ciclo actual, cuatro hyperscalers —Meta, Microsoft, Amazon y Alphabet— podrían sumar 725.000 millones de dólares de inversión en capital (capex) vinculada a IA en 2026, según proyecciones citadas por la entidad. En otra estimación separada, JPMorgan calcula que cinco hyperscalers principales gastarían en conjunto cerca de 697.000 millones de dólares. Qué vigila JPMorgan este verano La nota recomienda seguir de cerca, durante los meses de verano, la evolución bursátil individual de cada hyperscaler. La lectura es directa: si Meta, Microsoft, Amazon y Alphabet logran estabilizarse y mostrar señales de recuperación antes del otoño, el mercado en su conjunto probablemente resistirá. A principios de julio de 2026, Morgan Stanley ofreció una visión algo más constructiva y apuntó a que podría estar en marcha una rotación desde el impulso de los semiconductores hacia los hyperscalers. Por qué debería importar a los traders de criptomonedas El análisis de JPMorgan no menciona ni criptoactivos ni blockchain. Aun así, las consecuencias de una posible corrección en acciones ligadas a la IA pueden repercutir de forma relevante en los mercados de activos digitales. Para los inversores en cripto, conviene vigilar en las próximas semanas las guías de resultados de los hyperscalers. Si se confirma la rotación hacia estas compañías que sugiere Morgan Stanley, sería una señal de que el mercado sigue funcionando con normalidad y que, dentro de la temática de la IA, simplemente está cambiando sus preferencias.