比特幣與標普500指數的20週滾動相關性已轉為正值。這一變化在過去多次出現時，往往在其後引發BTC較大幅度回落。該訊號被視為可能增加比特幣進一步下行風險。

如果歷史上的「巨鯨轉為盈利」訊號再次應驗，ETH 價格可能在6月上望至$2,750。其後若走勢延續，9月可能升穿$3,200。該推算以過往巨鯨盈利狀態變化後的價格表現作參考。

若油價出現70%急升，美國通脹或接近倍增，並削弱市場對減息的憧憬。宏觀環境轉差，可能在未來數月加深比特幣價格的下行風險。該情境亦可能令市場押注的政策寬鬆時點進一步延後。

STRC 股價跌破 100 美元面值且自上周五以來未能再籌得新資金後，Strategy 已暫停透過 STRC 優先股進行的比特幣增持計劃。歷史上，STRC 價格低於面值時，往往伴隨比特幣出現約 25% 至 40% 的跌幅，而目前技術圖表顯示，若走勢轉弱，BTC 或會回測約 66,000 至 68,000 美元一帶的支撐位，更深一層的跌破則可能將價格拉近 51,000 美元水準。

過去一週，比特幣升逾 7% 至約 70,625 美元，而標普 500 指數同期下跌 1.60%。同時，Strategy 旗下 STRC 工具共籌得約 7.76 億美元，理論上可用於買入超過 11,000 枚 BTC。美國現貨比特幣 ETF 已連續五個交易日錄得合共 7.67 億美元淨流入，顯示資金持續進場，但比特幣走勢圖上的熊旗形態亦暗示價格存在回落至約 51,000 美元的風險。

一項基於美國與中國 10 年期國債收益率的宏觀模型出現新的看漲交叉信號，顯示比特幣市場結構或已接近階段性底部。持有 1,000 至 10,000 BTC 的大額地址在最近一輪價格回調中重啟淨買入，與 2023 年低位附近的行為相似。關鍵周線均線支撐完好，加上 RSI 指標跌入超賣區間，為未來數月向 100,000 美元區間反彈留下空間。

Strategy 透過年息 11.50%、按月現金派息的 STRC 優先股計劃，加速增持比特幣，本週迄今已資助買入逾 3,500 枚 BTC。STRC 過去 30 日平均成交額為 1.385 億美元，在比特幣價格接近 71,000 美元情況下，該結構意味著每日約可動用 1,940 枚 BTC 的潛在購買力。按此速度推算，Strategy 的比特幣總持倉有望在 8 月突破 100 萬枚。

Bitwise Europe 研究主管 André Dragosch 回溯 2010 年 7 月 17 日至 2026 年 2 月 11 日的比特幣價格歷史，指出歷史上持有 BTC 至少三年的投資者，錄得虧損的機率僅為 0.70%。根據 Glassnode 的實現價格數據，即使自 2025 年 10 月高位出現回調，持有三至五年的投資者目前仍約有 90% 的賬面漲幅。

Glassnode 週一指出，比特幣 90 日實現盈虧比已跌破 1，顯示交易者自 2022 年以來首次整體在虧損狀態下賣出。類似訊號在 2022 年曾領先約 25% 的跌幅，在 2018 年則出現超過 50% 的回撤。若疲弱局面持續，MVRV 定價帶顯示，截至 2 月，極端低位區域約落在 43,760 美元附近。