รายงานของสภาทองคำโลก (WGC) ระบุว่า ความต้องการทองคำทั่วโลกในไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 1,269 ตัน ทรงตัวจากไตรมาสก่อน ขณะที่ความต้องการรวมในครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2,522 ตัน เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบรายปี. ธนาคารกลางซื้อทองคำสุทธิ 289 ตัน เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบรายปี และการลงทุนในทองคำแท่งและเหรียญทองในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 21%. มูลค่าความต้องการเครื่องประดับในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 22% สู่ USD 86 billion ส่วนการถือครองทองคำผ่าน ETF มียอดไหลเข้าสุทธิ 18 ตัน.

เจ้าหน้าที่อิหร่านเปิดเผยว่าเครือข่ายบริษัทเอกชนและคนกลางที่รับหน้าที่ย้ายรายได้จากการขายน้ำมันเพื่อเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรมีการยักยอกเงินจำนวนหลายพันล้านดอลลาร์ และมีผู้เกี่ยวข้องบางส่วนหลบหนีออกนอกประเทศ ตามรายงานของ Iran International. เซบีฮอลเลาะห์ โคดาเอียน หัวหน้าสำนักงานตรวจสอบแห่งรัฐ ระบุว่าคนกลางรายหนึ่งไม่ส่งคืนเงิน $200 million ก่อนหลบหนี และมีการยื่นคดีอาญาแล้ว 59 คดี. อัยการยังขอให้อินเตอร์โพลออกหมายแดง (Red Notice) ต่อบุคคล 15 รายที่เชื่อมโยงกับเครือข่ายดังกล่าว.

ราคาทองคำยังเผชิญแรงกดดันและเปิดสัปดาห์โดยแกว่งตัวใกล้ $4000 ต่อออนซ์ ท่ามกลางความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่รุนแรงขึ้น การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันและเรือพาณิชย์ในตะวันออกกลาง และความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นรอบช่องแคบฮอร์มุซซึ่งหนุนราคาน้ำมันดิบและจุดชนวนความกังวลเงินเฟ้อจากพลังงาน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐระบุว่ายังต้องเห็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าเงินเฟ้อชะลอลงอย่างยั่งยืนก่อนพิจารณาผ่อนคลายนโยบาย ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ ภาพทางเทคนิคชี้ว่าทองคำยังอยู่ในกรอบขาลงและแนวโน้มระยะสั้นอ่อนแรง

IBM เปิดเผยผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 โดยรายได้ออกมาต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดอย่างมีนัยสำคัญ หลังยอดขายกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานปรับตัวลดลง และรายได้จากเมนเฟรมตระกูล Z รวมถึงซอฟต์แวร์ประมวลผลธุรกรรมต่ำกว่าคาดมาก ซีอีโอ Arvind Krishna ระบุว่าบริษัท “สะดุด” จากดีลขนาดใหญ่ที่ปิดไม่ทันกำหนด และการที่ลูกค้าปรับงบลงทุนระยะสั้นไปยังหน่วยความจำ/เซิร์ฟเวอร์และสินค้าที่มีภาวะขาดแคลน ในสัปดาห์เดียวกัน หุ้น IBM ร่วง 25% ซึ่งเป็นการปรับตัวลงรายสัปดาห์หนักที่สุดในรอบเกือบ 40 ปี

หุ้น Dell Technologies พุ่งขึ้น 240% ในปีนี้ จากความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่เร่งตัว การต่อสัญญากับกระทรวงกลาโหมสหรัฐมูลค่า $10 billion และรายได้รายไตรมาสทำสถิติ $43.8 billion. โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวต่อสาธารณะ 2 ครั้งชวนให้ชาวอเมริกัน “ออกไปซื้อคอมพิวเตอร์ Dell” ซึ่งทำให้ราคาหุ้นเด้งขึ้นในระยะสั้น. รายได้ของกลุ่ม Infrastructure Solutions Group เพิ่มขึ้น 181% เมื่อเทียบกับปีก่อน. อย่างไรก็ดี ปัจจัยหนุนหลักยังมาจากพื้นฐานธุรกิจต่อเนื่องมากกว่าคำกล่าวของประธานาธิบดีซึ่งไม่ใช่ตัวเร่งการซื้อขายโดยลำพัง.

ธนาคารกลางอินเดียและจีนเพิ่มการถือครองทองคำอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมลดสัดส่วนการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยอินเดียเพิ่มทองคำสำรองในรอบสามปี 33.9% เป็น 881 ตัน และลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐในรอบหกปี 22.5% เหลือ 181 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่จีนลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐในรอบหนึ่งปี 12.4% เหลือ 651 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลระบุว่าในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำเฉลี่ยปีละ 1,000 ตัน มากกว่าค่าเฉลี่ยทศวรรษก่อนหน้าที่ 500 ตัน แนวโน้มดังกล่าวเชื่อมโยงกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น บทเรียนจากการอายัดสินทรัพย์ และกระแสลดการพึ่งพาดอลลาร์ในระยะยาว โดยสัดส่วนทองคำในทุนสำรองของธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มเป็น 27% ขณะที่พันธบัตรสหรัฐลดลงเหลือ 22%

โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวชื่นชมไมเคิลและซูซาน เดลล์จากห้องทำงานรูปไข่ พร้อมชวนชาวอเมริกัน “ออกไปซื้อคอมพิวเตอร์ Dell” ส่งผลให้หุ้น DELL พุ่งเกือบ 9% ระหว่างวัน ก่อนปิดตลาดบวก 4.4%. นักวิเคราะห์มองว่าแรงหนุนหลักมาจากธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ AI ที่เติบโต โดยผลประกอบการเดือนพฤษภาคมระบุคำสั่งซื้อ AI มูลค่า $24.4 billion และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้เซิร์ฟเวอร์ AI ทั้งปีเป็น $60 billion. รายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI เพิ่มขึ้น 757% เมื่อเทียบรายปี. ความมั่งคั่งของผู้ก่อตั้งเดลล์ขยับขึ้นเป็นอันดับ 5 ของโลก แซงหน้าแลร์รี เอลลิสัน แห่งออราเคิล

หุ้นสหรัฐปรับตัวอ่อนลงในวันพุธ หลังหุ้นกลุ่ม AI ถูกขายออกพร้อมกัน โดย Nvidia ลดลง 2% ขณะที่ Advanced Micro Devices ลดลง 4.2% และ Micron Technology ลดลง 6.2%. นักลงทุนยังคงทบทวนระดับมูลค่าของหุ้น AI ที่ปรับขึ้นแรงในช่วงกระแสปัญญาประดิษฐ์ ส่งผลให้ Nasdaq Composite ลดลง 0.4%. ดัชนี S&P 500 ลดลงเล็กน้อย 0.1% ส่วน Dow Jones Industrial Average ปรับขึ้นสวนทาง 0.2%.

มีรายงานว่าอิหร่านขอพบหารือกับสหรัฐ ทำให้ตลาดคาดหวังว่าความตึงเครียดในอ่าวเปอร์เซียอาจผ่อนคลายลง และช่วยลดความเสี่ยงต่ออุปทานน้ำมัน. น้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้น 1.1% อยู่ที่ 73.43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ยังต่ำกว่าจุดสูงก่อนเกิดสงคราม. นักลงทุนจับตาว่าความเสี่ยงต่อการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะลดลงหรือไม่. ขณะเดียวกัน ข่าวแผนลงทุนเซมิคอนดักเตอร์ในเกาหลีใต้หนุนหุ้นชิป AI และมีการกล่าวถึงการที่ SpaceX จะถูกนำเข้าดัชนี Nasdaq 100 แต่แรงขับเคลื่อนหลักของการซื้อขายมาจากสัญญาณผ่อนคลายด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ช่วยให้มุมมองต่ออุปทานน้ำมันดีขึ้น.