Рэй Далио сравнил противостояние США и Ирана 2026 года вокруг Ормузского пролива с Суэцким кризисом 1956 года, представив его как системный перелом для американского имперского и финансового доминирования. Он указал на госдолг США в $39 trillion и падение доли доллара в мировых валютных резервах до 56.9% — минимума с 1995 года. Далио также связал уязвимость доллара с «петродолларовой» системой и рисками вокруг ключевого нефтяного маршрута. Эти оценки он изложил в публикациях в марте и апреле 2026 года.

Совместный опрос региональных банков ФРС США показал, что компании пока способны поглощать рост затрат из‑за подорожания нефти, однако опасения по поводу инфляции резко усилились: 25% фирм назвали ее самой острой проблемой. Основной маршрут в центральной части Ормузского пролива остается заминированным и закрытым, а трафик судов составляет лишь треть от довоенного уровня; стратегические нефтяные резервы опустились до минимальных значений за десятилетия. EIA ожидает, что цены на нефть закрепятся на повышенных уровнях и вряд ли вернутся к довоенным значениям. Эти устойчивые ограничения предложения рассматриваются как существенный позитивный фактор для цен на WTI и Brent.

Новый председатель ФРС Кевин Уорш в первом заявлении по ставке неожиданно занял «ястребиную» позицию, и рынок быстро заложил в цены три повышения на 25 б.п. в этом году с возможным ростом ставки до 4.25–4.5%. На этом фоне мировые технологические акции резко просели, а SpaceX за одну сессию упала на 16.43%, потеряв $400亿美元 капитализации. Параллельно сохраняется тупик между Ираном и США по вопросу прохода через Ормузский пролив, однако нефть снизилась до $77 за баррель на фоне ослабления опасений по поставкам; часть организаций допускает падение к $50–$60.

В материале говорится, что препараты для снижения веса класса GLP-1, включая семаглутид, заметно уменьшают потребление калорий и расходы на продукты, снижая их примерно на 5–6%. Клинические данные показывают, что пользователи в первую очередь отказываются от красного мяса, сладких напитков и других продуктов с высоким углеродным следом. На спрос в США на сою и сахар усиливается давление: данные USDA указывают на ослабление ожиданий по посевам кукурузы и сои, а поголовье крупного рогатого скота опустилось до минимума за 75 лет. Тренд описывается как устойчивый и уже отражённый в отчётности пищевых компаний и агростатистике.

Модель Penn Wharton Budget Model (PWBM) предупреждает, что федеральный долг США может примерно за 20 лет подойти к «неустойчивому» пределу в 210% ВВП из‑за жестко растущих расходов на старение населения и опережающего роста медицинских затрат. По оценке PWBM, трастовый фонд Social Security может исчерпаться в 2032 году, после чего программа сможет выплачивать лишь около 83% предусмотренных законом пособий. Анализ не касается отдельных компаний или товаров, но указывает на ускоряющееся приближение системного бюджетного риска, который может вынудить рынок иначе оценивать кредитное качество казначейских облигаций США.

Спекуляции о возможном объединении SpaceX и Tesla усилились после того, как акции SpaceX за первую неделю торгов подорожали на 37%, а оценка компании выросла до $2.44 trillion. При такой капитализации покупка Tesla за акции потребовала бы выпуска 38% новых акций SpaceX вместо 46% при прежней оценке. На этом фоне инвесторы указывают на ослабление финансовых показателей Tesla: за последние четыре квартала ее GAAP-чистая прибыль составила $3.4 billion, тогда как в 2023 году она была $15 billion, а в 2024 — $7.0 billion. При этом материал не сообщает о каких-либо официальных шагах по сделке или реальных транзакционных действиях.

В статье утверждается, что IPO SpaceX было существенно занижено по цене, из‑за чего компания недополучила $16.7 billion и столкнулась с более жёстким дефицитом финансирования на фоне крупных расходов на ИИ (в Q1 — $7.7 billion). Отмечается, что при денежных средствах менее $50 billion SpaceX может израсходовать запас менее чем за год. Это, по версии автора, может вынудить компанию чаще выпускать акции для привлечения капитала и повысить риск заметного размывания долей. Также указывается, что при оценке в $2.44 trillion и с учётом связей с Tesla (в том числе погашения займа Tesla) ситуация может повлиять на уверенность рынка в оценках ключевых активов Маска.

Хотя Ормузский пролив может вновь открыться, напряженность на рынках нефти и СПГ в Азии, по оценке автора, сохранится как минимум до августа и дольше. Длительные рейсы танкеров, многолетние минимумы запасов сырья в ряде стран и повреждения ключевой инфраструктуры, включая катарский LNG-терминал Рас-Лаффан, могут удерживать цены от быстрого снижения. Филиппины объявили режим национальной энергетической чрезвычайной ситуации, а в странах Юго-Восточной Азии вводят нормирование дизеля, возвращают угольную генерацию и ускоряют программы примеси этанола. Устойчивость мирных договоренностей вызывает сомнения: соглашение оформлено как меморандум из 14 пунктов, США угрожают возобновлением ударов, а создание Ираном нового органа по управлению Ормузским проливом добавляет неопределенности.

Maverick Capital co-CIOs Silver and Tykocinski warn of an 'air pocket' between AI infrastructure spending and productivity realization, signaling near-term volatility. They observe a structural rotation: bottlenecks moving from GPUs toward semiconductor tools and materials, then back downstream towa