Il Protocollo Echelon è emerso come il layer centrale di prestito e mercato monetario per le blockchain basate su Move, vantando oltre 450 milioni di dollari di TVL (valore totale bloccato) di picco e facilitando oltre 3 milioni di dollari di entrate cumulative del protocollo. Fornendo un'infrastruttura sicura ed efficiente dal punto di vista del capitale per prestiti sovra-collateralizzati, Echelon colma il divario tra liquidità inattiva e rendimento scalabile su Aptos, Initia e Movement.
Ecosistema Echelon | Fonte: X
In questo articolo, imparerai cos'è il Protocollo Echelon, come funzionano le coppie di prestito isolate e i meccanismi dei tassi di interesse, l'utilità del token ELON e come Echelon sta decentralizzando il futuro della DeFi basata su Move.
Cos'è il Mercato di Prestito del Protocollo Echelon (ELON)?
Il Protocollo Echelon è un protocollo di prestito non custodiale costruito sul linguaggio Move, specificamente ingegnerizzato per ecosistemi ad alte prestazioni come Aptos, Movement e Initia. Attualmente gestisce liquidità significativa, avendo raggiunto un TVL di picco di oltre 450 milioni di dollari e generando 3 milioni di dollari di entrate cumulative. Il protocollo si concentra nel fornire accesso senza permessi alla leva attraverso un'infrastruttura efficiente dal punto di vista del capitale che ottimizza il rendimento sia per prestatori che per mutuatari.
Il sistema utilizza una struttura di mercato di prestito isolato per eliminare il contagio sistemico; ogni coppia di asset funziona indipendentemente, assicurando che la volatilità in un asset "long-tail" non comprometta la solvibilità del protocollo più ampio. Per massimizzare l'efficienza del capitale, Echelon presenta una "E-Mode" (Modalità di Efficienza) che permette rapporti Loan-to-Value (LTV) fino al 93% per asset correlati come le stablecoin. I tassi di interesse sono determinati da un modello dinamico Time-Weighted Variable Rate, che utilizza una brusca "piegatura" nella curva di utilizzo per mantenere liquidità 24/7 per i prelievi.
Sostenuto da un seed round da 3,5 milioni di dollari guidato da Amber Group, Echelon sta transitando verso un modello decentralizzato tramite il token di governance ELON, che sarà lanciato il 2 febbraio 2026. Il token presenta un'offerta fissa di 100 milioni, con l'8,5% dedicato a un airdrop comunitario per utenti precoci e partner strategici. Questa pietra miliare di decentralizzazione consente ai detentori di ELON di governare i parametri di rischio e dirigere le emissioni del protocollo attraverso l'ecosistema Move.
Come Funziona il Protocollo Echelon?
Echelon è un protocollo di prestito decentralizzato che sostituisce i sistemi di credito tradizionali gestiti da umani con pool di prestito controllati da contratti smart. Quando depositi asset, il protocollo gestisce automaticamente interessi, limiti di prestito e liquidazioni utilizzando le funzionalità di sicurezza integrate di Move, quindi non c'è banca, punteggio di credito o approvazione manuale coinvolta. Tutto funziona su codice: fornisci asset per guadagnare rendimento, o blocchi collateral per prendere in prestito un altro asset, e le regole sono applicate in modo trasparente on-chain.
Praticamente, Echelon mantiene il rischio contenuto utilizzando coppie di prestito isolate, il che significa che ogni mercato di prestito sta in piedi da solo. Depositi un token come collateral e prendi in prestito un token specifico in cambio, con tassi di interesse che si aggiustano automaticamente in base all'offerta e alla domanda - bassi quando la liquidità è abbondante, più alti quando la domanda di prestito aumenta.
Per rimanere sicuri, devi mantenere il tuo prestito sotto un limite loan-to-value (LTV) prestabilito; se il valore del tuo collateral scende troppo, i liquidatori possono intervenire e ripagare il debito per un piccolo sconto. Eventuali perdite rare sono condivise solo all'interno di quel pool specifico, non attraverso l'intera piattaforma, aiutando a proteggere gli utenti comuni dal rischio più ampio a livello di protocollo.
Quali Sono le Top 3 Funzionalità del Mercato Echelon?
Echelon offre primitive DeFi avanzate progettate sia per utenti retail che per cercatori di rendimento di livello istituzionale.
1. Token LP in Stake xLPT: Echelon si integra nativamente con gli asset xLPT di Thala Labs. Questo permette agli utenti di fornire i loro token di liquidity provider in stake a Echelon. Facendo ciò, gli utenti guadagnano rendimento "stratificato": incentivi Thala, APY di fornitura Echelon e ricompense incentivanti. Per proteggere contro la manipolazione dell'oracolo, Echelon utilizza un'equazione di prezzamento specializzata che "ridimensiona" gli asset al loro valore più conservativo.
2. E-Mode Specifico per Asset: La Modalità di Efficienza (E-Mode) permette agli utenti di massimizzare il loro potere di prestito quando collateral e asset presi in prestito sono altamente correlati, ad es., da stablecoin a stablecoin. Per esempio, mentre l'LTV standard di USDC potrebbe essere dell'80%, E-Mode può aumentare questo al 93%, permettendo strategie di loop ad alta leva.
3. Distribuzione Multi-Chain: Echelon non è limitato a una singola chain. La sua distribuzione attraverso Aptos, Initia e Movement assicura che la liquidità dell'ecosistema Move sia interconnessa, permettendo al protocollo di agire come il mercato monetario primario per la prossima generazione di blockchain ad alto throughput.
A Cosa Serve il Token ELON?
Il token ELON, programmato per il lancio il 2 febbraio 2026, è la spina dorsale di governance del protocollo. Rappresenta un movimento verso la proprietà decentralizzata.
• Partecipazione alla Governance: I detentori di ELON possono votare su aggiornamenti del protocollo, quotazioni di asset e parametri di rischio tramite il DAO di Echelon.
• Dirigere le Emissioni: ELON è utilizzato per dirigere le emissioni del protocollo e gli incentivi attraverso vari mercati di prestito, determinando quali pool ricevono le ricompense più alte.
• Distribuzione Airdrop: L'8,5% dell'offerta di 100M è stato allocato alla comunità, inclusi detentori di punti Echelon, detentori veTHL e staker sENA.
Cos'è la Tokenomics di Echelon (ELON)?
Fonte: Echelon su X
Il token ELON è progettato con un'offerta massima fissa di 100.000.000 token per assicurare scarsità a lungo termine e governance sostenibile mentre il protocollo si decentralizza.
Allocazione del Token ELON
L'offerta totale è allocata tra i seguenti stakeholder dell'ecosistema:
• Comunità ed Ecosistema (30%): Dedicato alla crescita a lungo termine e ricompense, distribuito su un periodo di vesting di 4 anni.
• Investitori (20%): Soggetti a una scogliera di 1 anno seguita da un programma di vesting lineare di 2 anni.
• Tesoreria (20%): Il 5% è disponibile al lancio (TGE) per esigenze strategiche, con il restante 15% in vesting su 4 anni.
• Contributori Principali (19%): Riservato per il team di sviluppo con una scogliera di 1 anno e un periodo di vesting di 2 anni.
• Airdrop (8,5%): Allocato ai detentori precoci di punti Echelon, detentori veTHL e staker sENA.
• Liquidità e Exchange (2,5%): Completamente sbloccato al TGE per fornire liquidità immediata di mercato.
Emissioni del Token ELON e Piano di Vesting
Piano di vesting $ELON | Fonte: X
Il programma di emissioni ELON è strategicamente progettato per bilanciare la liquidità immediata della comunità con la stabilità e lo sviluppo a lungo termine del protocollo. Utilizzando una combinazione di sblocchi immediati e periodi di vesting multi-anno, Echelon assicura che gli interessi degli early adopter, investitori e sviluppatori principali rimangano allineati nel tempo.
Le strutture specifiche di vesting e sblocco sono le seguenti:
• Airdrop: Il 4,5% è sbloccato immediatamente al Token Generation Event (TGE) per ricompensare i partecipanti precoci.
• Liquidità e Exchange: Il 2,5% è completamente sbloccato al TGE per facilitare il trading di mercato stabile.
• Tesoreria: Il 5% è disponibile al TGE per operazioni strategiche, con il saldo rimanente in vesting su 4 anni.
• Comunità ed Ecosistema: Soggetto a un programma di vesting di 4 anni per supportare la crescita continua.
• Investitori: Presenta una scogliera di 1 anno seguita da un periodo di vesting lineare di 2 anni.
• Contributori Principali: Presenta una scogliera di 1 anno seguita da un periodo di vesting lineare di 2 anni.
Come Rivendicare il Tuo Airdrop del Protocollo Echelon (ELON)
Rivendicare i tuoi token ELON è un processo semplice gestito attraverso il portale di governance ufficiale del protocollo. Poiché Echelon opera sull'ecosistema Move, avrai bisogno di un portafoglio compatibile (come Petra, Pontem o Nightly) e una piccola quantità di APT per coprire le commissioni gas della rete.
1. Connetti il Tuo Portafoglio: Visita la dApp ufficiale del Protocollo Echelon e collega il portafoglio Move che hai usato per interagire con la piattaforma o detenere asset qualificanti come veTHL o sENA.
2. Verifica l'Idoneità: Naviga alla scheda "Airdrop". L'interfaccia scannerizzerà automaticamente il tuo indirizzo per Punti Echelon, detenzioni veTHL o stato di staking sENA per mostrare la tua allocazione totale.
3. Completa la Rivendicazione:
• Detentori veTHL: Possono rivendicare la loro allocazione 100% sbloccata immediatamente.
• Detentori di Punti: Devi eseguire un contributo on-chain in APT, basato su una valutazione del protocollo di 40 milioni di dollari per sbloccare i tuoi token.
4. Conferma e Ricevi: Approva la transazione nel tuo portafoglio. Una volta confermata, i token ELON appariranno nel tuo saldo, permettendoti di metterli in stake per la governance o trasferirli a un exchange che quoterà ELON per il trading.
Per una guida dettagliata della matematica del contributo e dei requisiti specifici dello snapshot, consulta la nostra guida completa su come rivendicare l'airdrop di Echelon.
Come Fare Trading del Protocollo Echelon (ELON) su BingX
Contratto perpetuo Echelon (ELON) sul mercato futures alimentato da BingX AI
Alimentato dagli approfondimenti di BingX AI, puoi fare trading del contratto perpetuo ELON/USDT sul mercato futures in modo più efficiente utilizzando analisi di mercato in tempo reale e segnali di tendenza.
Long o Short ELON con Leva sul Mercato Futures
1. Crea e finanzia il tuo account: Registrati su BingX, completa la KYC e deposita USDT.
2. Abilita il trading futures: Trasferisci fondi nel tuo Account Futures e seleziona il contratto perpetuo ECHELON/USDT.
3. Gestisci il Rischio: Usa gli strumenti BingX AI per l'analisi delle tendenze e imposta ordini stop-loss/take-profit per gestire la volatilità tipica dei nuovi token di governance.
3 Considerazioni Chiave Prima di Investire in Echelon (ELON)
Prima di impegnare capitale nel token ELON o nei mercati di prestito Echelon, è essenziale valutare i fattori di rischio specifici che definiscono questo ecosistema decentralizzato basato su Move.
1. Dipendenza dall'Ecosistema: Come layer centrale per Move, il successo di ELON è strettamente legato all'adozione delle blockchain Aptos, Movement e Initia.
2. Rischio di Liquidazione: Gli utenti della piattaforma di prestito devono monitorare attentamente i loro fattori di salute; i modelli ad alta efficienza di Echelon significano che le liquidazioni possono scattare rapidamente durante la volatilità del mercato.
3. Volatilità del Token di Governance: ELON è un asset di governance, non una stablecoin o una rivendicazione diretta sui depositi del protocollo. Il suo prezzo è guidato dalla domanda di mercato e dalla crescita del protocollo.
Considerazioni Finali: Dovresti Usare Echelon nel 2026?
Il Protocollo Echelon serve come "Mercato di Prestito Universale" fondamentale all'interno dell'ecosistema Move. Attraverso le sue integrazioni strategiche con partner come Ethena, Circle e Thala, fornisce l'infrastruttura tecnica richiesta per prestiti e prestiti efficienti dal punto di vista del capitale. Per gli utenti che esplorano le reti Aptos, Initia o Movement, Echelon offre un ambiente modulare progettato per facilitare la liquidità on-chain e la generazione di rendimento.
Mentre il protocollo transita verso la governance decentralizzata tramite il token ELON, il suo ruolo nella crescita dell'ecosistema Move rimane un punto focale chiave per i partecipanti che cercano servizi finanziari non custodiali.