DeFi tidak melambat, justru berkembang pesat. Menurut riset CoinGecko, pada Agustus 2025, Uniswap berhasil merebut kembali posisi terdepan dengan 35,9% pangsa pasar dan volume bulanan $111.8 miliar, naik +28,3% dari bulan sebelumnya. Diikuti oleh PancakeSwap dengan 29,5% dan volume bulanan $92,0 miliar, serta Aerodrome dengan 7,4% dan volume bulanan $22,9 miliar, sementara Hyperliquid melonjak hingga 6,9%, menjadi yang tercepat dalam kelompok teratas. Aktivitas spot mingguan juga memanas: para analis mencatat volume DEX on-chain sebesar $171,26 miliar selama seminggu terakhir di bulan September 2025, yang menggarisbawahi migrasi trader yang berkelanjutan ke jalur non-penahanan.
Volume trading bulanan DEX paling populer antara Januari dan Agustus 2025 | Sumber: CoinGecko
DEX (bursa terdesentralisasi) kini bersaing ketat dengan CEX (bursa terpusat) dalam hal kecepatan, UX, dan jumlah aset yang terdaftar, terutama pada Layer-2 (L2) dan chain dengan throughput tinggi. Pool v4 modular Uniswap, jangkauan multi-chain PancakeSwap, efek flywheel Aerodrome Base, dan kenaikan cepat platform kontrak perpetual seperti Hyperliquid dan Aster mengubah ekspektasi untuk penemuan harga, efisiensi modal, dan tata kelola.
Dalam panduan ini, kami memaparkan 10 DEX terkemuka yang membentuk tahun 2025, keunggulan mereka, di mana mereka beroperasi, dan jenis trader yang mereka layani.
Apa Itu Bursa Terdesentralisasi (DEX) dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Bursa terdesentralisasi (DEX) adalah platform trading crypto yang memungkinkan Anda menukar aset digital langsung dari dompet Anda, tanpa memerlukan kustodian terpusat. Alih-alih menyetorkan dana ke akun bursa, Anda tetap memegang kendali atas kunci pribadi Anda setiap saat. Trading dieksekusi melalui smart contract, yang mengotomatiskan pencocokan order, penyediaan likuiditas, dan penyelesaian on-chain.
Sebagian besar DEX menggunakan model Automated Market Maker (AMM), di mana kumpulan likuiditas (didanai oleh pengguna) menggantikan buku pesanan tradisional. Saat Anda menukar token, AMM menggunakan algoritma untuk menentukan harga berdasarkan penawaran dan permintaan di dalam kumpulan. Beberapa DEX generasi baru, seperti Hyperliquid dan Aster, melangkah lebih jauh dengan menjalankan buku pesanan terdesentralisasi dan mendukung kontrak perpetual dengan kecepatan eksekusi yang hampir sama dengan CEX.
Penyedia likuiditas (LP) memainkan peran penting dalam DEX. Dengan menyetorkan pasangan token ke dalam pool, mereka mendapatkan bagian dari biaya trading dan terkadang insentif tambahan seperti token tata kelola. Ini menjadikan DEX tidak hanya platform trading, tetapi juga pusat penghasilan bagi peserta aktif.
DEX vs. CEX: Perbedaan Utama yang Perlu Diketahui
Sementara bursa terpusat (CEX) seperti BingX bertindak sebagai kustodian yang memegang dana Anda dan mengelola buku pesanan off-chain, DEX memungkinkan Anda trading langsung dari dompet Anda dengan hak asuh penuh, transparansi yang lebih besar, dan lebih sedikit hambatan masuk, tetapi seringkali dengan biaya kurva belajar yang lebih curam dan tanggung jawab diri yang lebih tinggi.
10 DEX Terbaik untuk Trader Crypto di Tahun 2025?
Memilih DEX teratas membutuhkan penyeimbangan banyak faktor: likuiditas, keamanan, inovasi, adopsi pengguna, dukungan multi-chain, tata kelola, dan diferensiasi produk. 10 yang tercantum di bawah ini menggabungkan kekuatan lama dengan momentum yang muncul. Beberapa di antaranya adalah petahana yang mendorong batas-batas baru, sementara yang lain adalah penantang yang sedang naik daun yang mendefinisikan kembali desain trading.
Berikut adalah 10 DEX yang akan kami bahas:
1. Uniswap (UNI)
TVL Uniswap | Sumber: DefiLlama
Uniswap adalah bursa terdesentralisasi (DEX) terbesar berdasarkan pangsa pasar, memproses volume bulanan lebih dari $100 miliar pada tahun 2025. Dibangun di atas Ethereum, kini telah diperluas ke 14+ chain, termasuk Arbitrum, Polygon, Base, dan BNB Chain, memberi pengguna akses ke likuiditas cross-chain yang dalam. Uniswap v4 yang baru diluncurkan menambahkan “hook” modular untuk logika pool kustom dan efisiensi gas yang lebih baik.
Token UNI utamanya digunakan untuk tata kelola, memungkinkan pemegang suara untuk memilih pada peningkatan protokol, alokasi perbendaharaan, dan proposal komunitas, sambil juga menyelaraskan insentif di seluruh ekosistem Uniswap. Biaya trading Uniswap berkisar dari 0,05%–1%, tergantung pada konfigurasi pool. Penyedia likuiditas (LP) mendapatkan biaya ini, sementara Uniswap sendiri tidak mengenakan pendapatan protokol.
Fitur Utama Uniswap
• Automated Market Maker (AMM) dengan likuiditas terkonsentrasi (v3)
• Uniswap v4 Hooks untuk strategi kustom seperti biaya dinamis dan order limit
• Agregator UniswapX untuk swap tanpa gas dengan perlindungan MEV
• Daftar tanpa izin untuk ribuan token
• API yang ramah bagi pengembang yang mendukung aplikasi DeFi pihak ketiga
Siapa yang Harus Menggunakan Uniswap?
Trader dan penyedia likuiditas yang mencari kedalaman likuiditas maksimum, alat canggih, dan jangkauan multi-chain dalam lingkungan DEX yang tepercaya.
Baca lebih lanjut: 7 Proyek DeFi Teratas di Ethereum yang Wajib Diperhatikan di Tahun 2025
2. PancakeSwap (CAKE)
PancakeSwap TVL | Sumber: DefiLlama
Diluncurkan pada tahun 2020 di BNB Chain, PancakeSwap DEX telah berkembang menjadi salah satu DEX terbesar, yang kini mencakup sembilan blockchain besar termasuk Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, zkSync, dan Polygon. Dengan TVL lebih dari $2,3 miliar dan jutaan dompet aktif, PancakeSwap mendukung swap, yield farming, staking, NFT, lotre, dan bahkan futures abadi. Biayanya adalah 0,01%-1% tergantung pada jenis pool, membuatnya lebih murah daripada sebagian besar DEX berbasis Ethereum. Token aslinya, CAKE, digunakan untuk tata kelola, staking, yield farming, partisipasi IFO, dan pembakaran deflasi.
Fitur Utama PancakeSwap
• Swap token multi-chain dengan Smart Router V3
• Yield farming dan Syrup Pools untuk reward staking
• Kontrak abadi dengan leverage hingga 50x
• Pasar prediksi, lotre, marketplace NFT
• SpringBoard & IFO untuk peluncuran token
Siapa yang Seharusnya Menggunakan PancakeSwap?
Pengguna DeFi yang menginginkan trading multi-chain berbiaya rendah dengan fitur gamifikasi dan peluang yield dalam satu platform.
Baca selengkapnya: Apa Itu PancakeSwap (CAKE) Decentralized Exchange (DEX) di BNB Chain?
3. Hyperliquid (HYPE)
Hyperliquid TVL | Sumber: DefiLlama
Hyperliquid adalah DEX yang mengutamakan kontrak abadi yang berjalan di blockchain Layer-1 berkinerja tinggi miliknya sendiri (Hyperliquid L1) dengan HyperEVM yang kompatibel dengan EVM, memberikan trading bebas gas, buku pesanan on-chain sepenuhnya, dan eksekusi real-time di lebih dari 130 pasar abadi. Sasarannya adalah kecepatan tingkat CEX (finalitas sub-detik) dengan biaya trading maker ~0,01% / taker ~0,035% dan leverage hingga 50x, plus trading satu klik dan likuidasi on-chain yang transparan. HYPE adalah token asli yang digunakan untuk tata kelola, reward staking, dan penyelarasan ekosistem, dengan buyback biaya ("Assistance Fund") yang secara terprogram membeli HYPE menggunakan biaya exchange.
Hyperliquid berjalan di Layer 1 miliknya sendiri dengan HyperEVM, memungkinkan pengguna untuk menerapkan aplikasi EVM dan terhubung melalui dompet yang dikenal. Ia menawarkan kecepatan seperti CEX, nol biaya gas pada trading, buku pesanan on-chain sepenuhnya, likuiditas abadi yang dalam, dan model buyback HYPE yang digerakkan oleh biaya. Namun, fokusnya pada derivatif berarti spot dan alat masih dalam pengembangan, desain satu-rantai membawa risiko konsentrasi dibandingkan dengan DEX multi-rantai, leverage tinggi dapat meningkatkan paparan likuidasi, dan pendatang baru mungkin menghadapi tantangan dengan dukungan dompet dan jembatan yang terus berkembang.
Fitur Utama Hyperliquid
• L1 kustom + konsensus HyperBFT; status terpadu untuk Core (buku pesanan) dan HyperEVM
• Buku pesanan on-chain sepenuhnya (trading, funding, likuidasi dicatat on-chain)
• Nol gas untuk menempatkan/menjalankan pesanan; tingkatan biaya maker/taker
• Leverage hingga 50x, cross/isolated margin, scale/TWAP/limit orders
• Trading satu klik (persetujuan minimal) dan funding real-time
• Buyback HYPE melalui Assistance Fund; staking/tata kelola untuk pemegang token
• Ekosistem vaults & builder yang berkembang di HyperEVM
Siapa yang Seharusnya Menggunakan Hyperliquid?
Trader derivatif aktif yang menginginkan kecepatan setara CEX, kontrak abadi on-chain tanpa gas, dan model token yang mendaur ulang biaya kembali ke ekosistem.
Baca selengkapnya: Apa Itu Hyperliquid (HYPE) Perpetual Decentralized Exchange: Ulasan Lengkap
4. Aster (ASTER)
TVL Aster | Sumber: DefiLlama
Aster adalah DEX perpetuals yang berkembang pesat, hasil merger Astherus + APX Finance dan kini beroperasi multichain di BNB Chain, Ethereum, Arbitrum, dan Solana. Serta menawarkan perdagangan anti-MEV dengan sekali klik, Mode Sederhana hingga leverage 1001x dan buku pesanan Mode Pro untuk pengguna tingkat lanjut. Biaya dibayarkan oleh trader, biaya maker/taker bervariasi per pasar, dan jaminan dapat mencakup aset penghasil hasil, mis. asBNB, USDF, sehingga posisi mendapatkan hasil saat dibuka. Token ASTER adalah token BEP-20 di BNB Chain, berfungsi untuk tata kelola, dapat digunakan sebagai jaminan perdagangan dan untuk membayar biaya, serta untuk insentif/airdrop dan pertumbuhan ekosistem, termasuk pembelian kembali dan perbendaharaan sesuai dengan desain program.
Kekuatan Aster DEX mencakup pertumbuhan volume yang cepat, likuiditas yang dalam, pesanan tersembunyi yang mengurangi slippage, akses multichain, jaminan produktif seperti asBNB dan USDF, dan bahkan perpetuals saham. Namun, sebagai protokol yang lebih baru, ia masih menghadapi risiko keamanan dan umur panjang, leverage ultra-tingginya meningkatkan risiko likuidasi, fitur yang luas dapat membuat pengguna kewalahan, dan program insentif dapat bergeser seiring waktu.
Baca selengkapnya: Apa itu Aster Perpetual DEX dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Fitur Utama Aster DEX
• Dua UI: Mode Sederhana dengan leverage hingga 1001x dan Mode Pro, menawarkan buku pesanan, margin multi-aset, grid/TWAP
• Pesanan Tersembunyi (Hidden Orders) disembunyikan hingga dieksekusi untuk membatasi frontrunning & slippage
• Jaminan terintegrasi hasil, seperti asBNB, USDF, untuk perps yang efisien modal
• Perpetuals saham dengan perdagangan 24/7 di samping perps crypto
• Penyebaran multichain di BNB Chain, Ethereum, Arbitrum, dan Solana; ASTER sebagai BEP-20
Siapa yang Harus Berdagang di Aster?
Trader yang menginginkan alat seperti CEX on-chain, eksekusi tersembunyi, leverage sangat tinggi, dan jaminan hasil yang efisien, serta merasa nyaman dengan risiko DEX perp baru yang bergerak cepat.
5. Aerodrome (AERO)
TVL Aerodrome | Sumber: DefiLlama
Aerodrome Finance adalah DEX terbesar di blockchain Base, dirancang sebagai pusat likuiditas sentral untuk token asli Base dan proyek DeFi. Dibangun sebagai "MetaDEX", ia menawarkan swap biaya rendah sebesar 0,01%–0,3%, liquidity pool, dan tata kelola melalui sistem AERO / veAERO aslinya. Tidak seperti banyak pesaing, semua biaya perdagangan dan insentif dikembalikan langsung ke pengguna, menyelaraskan pertumbuhan jangka panjang dengan partisipasi komunitas. Desainnya menjadikannya bagian infrastruktur inti untuk Base, dengan TVL melampaui $1 Miliar pada tahun 2025. Token AERO digunakan untuk insentif likuiditas, pemungutan suara tata kelola, dan hadiah protokol, sementara veAERO menyediakan emisi yang ditingkatkan dan hak suara bagi peserta aktif.
Kekuatan Aerodrome terletak pada struktur biaya rendahnya, integrasi yang kuat dengan Base, dan tokenomics yang selaras dengan tata kelola yang memberi penghargaan kepada pengguna jangka panjang. Pertumbuhannya cepat, didukung oleh Coinbase Ventures dan dimodelkan setelah Velodrome, tetapi likuiditasnya tetap terkonsentrasi dalam ekosistem Base, membatasi jangkauan dibandingkan dengan DEX multichain. Risiko termasuk persaingan dari protokol asli Base lainnya dan DEX Ethereum L2, serta tantangan untuk mempertahankan insentif dalam jangka panjang.
Fitur Utama Aerodrome
• Asli di blockchain Base, dioptimalkan untuk kedalaman likuiditas
• Perdagangan tanpa gas SlipStream dan dukungan staking lintas rantai
• Tata kelola veAERO dengan pemungutan suara emisi dan pembagian biaya
• Tidak ada pendanaan VC atau pra-penjualan token; diluncurkan sebagai barang publik
• Memberikan 100% biaya dan insentif kembali kepada pengguna
Siapa yang Harus Menggunakan Aerodrome Finance?
Aerodrome paling cocok untuk para trader dan penyedia likuiditas ekosistem Base yang mencari biaya rendah, pool dalam, dan hadiah yang didorong oleh tata kelola.
Baca selengkapnya: Apa Saja Pertukaran Terdesentralisasi (DEX) Teratas di Ekosistem Base untuk Tahun 2025?
6. Raydium (RAY)
TVL Raydium | Sumber: DefiLlama
Raydium adalah DEX terkemuka yang dibangun di atas Solana, menggabungkan pool AMM dengan integrasi buku pesanan melalui OpenBook. Model hibrida ini menawarkan eksekusi cepat, biaya transaksi rendah hanya sepersekian sen di Solana, dan likuiditas yang mendalam. Raydium mendukung pool produk konstan (CPMM) dan pool likuiditas terkonsentrasi (CLMM), memberikan opsi fleksibel kepada para trader dan penggunaan modal yang efisien kepada para penyedia likuiditas. Biaya sangat kompetitif, dengan persentase kecil dari 0,25% dari setiap swap didistribusikan kepada penyedia likuiditas dan staker RAY. Token RAY memberdayakan tata kelola, hadiah staking, dan akses ke fitur-fitur eksklusif seperti launchpad AcceleRaytor.
Kekuatan utama Raydium adalah kecepatan, keterjangkauan, dan fleksibilitas, menjadikannya salah satu DEX paling efisien baik untuk swap kasual maupun strategi profesional. Integrasinya dengan farm, staking, dan launchpad memberikan beragam peluang penghasilan, sementara skalabilitas Solana memastikan biaya rendah. Namun, persaingan dari DEX dan agregator Solana yang lebih baru dapat menekan likuiditas, dan insiden keamanan di masa lalu menyoroti risiko yang berkelanjutan. Ekspansi lintas rantai tetap terbatas dibandingkan dengan platform multi-rantai.
Fitur Utama Raydium
• Dibangun di Solana dengan eksekusi ultra-cepat, berbiaya rendah
• Model hibrida AMM + buku pesanan (OpenBook) untuk likuiditas yang lebih dalam
• Mendukung pool CPMM dan CLMM untuk strategi yang fleksibel
• Integrasi farm, staking, dan launchpad AcceleRaytor
• Token $RAY asli untuk tata kelola, hadiah, dan pembagian biaya
Siapa yang Harus Menggunakan Raydium DEX?
Raydium ideal untuk pengguna Solana dan trader DeFi yang mencari swap cepat, peluang hasil, dan akses ke peluncuran token baru.
Baca selengkapnya: Apa Itu Raydium (RAY) DEX di Solana?
7. Curve (CRV)
TVL Curve | Sumber: DefiLlama
Curve adalah DEX yang dibangun untuk swap stablecoin dan aset sejenis, menawarkan beberapa slippage dan biaya terendah di DeFi, biasanya 0,01%–0,04% per perdagangan. Algoritme StableSwap AMM-nya membuatnya ideal untuk trading stablecoin, token staking likuid (LST), dan aset yang dipatok. Curve telah diperluas ke lebih dari 12 blockchain termasuk Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, dan Sonic, sementara juga memperkenalkan crvUSD, stablecoin yang dijamin dengan overcollateralized sendiri. Token CRV asli memberdayakan tata kelola, penambangan likuiditas, dan model vote-escrow (veCRV), yang memungkinkan staker jangka panjang mendapatkan hadiah yang ditingkatkan dan mengarahkan insentif ke pool yang dipilih.
Keuntungan Curve adalah likuiditasnya yang dalam, biaya ultra-rendah, dan efisiensi untuk perdagangan aset stabil, menjadikannya tulang punggung bagi banyak strategi hasil DeFi. Ini juga sangat terintegrasi ke dalam protokol pinjaman dan farming. Namun, ini kurang efektif untuk token yang volatil, menghadapi persaingan yang meningkat dari DEX stablecoin khusus, dan telah mengalami insiden keamanan yang signifikan di masa lalu. Ekspansi lintas rantai tetap terbatas dibandingkan dengan platform multi-rantai.
Fitur Utama Curve DEX
• Algoritma StableSwap untuk pertukaran stablecoin mendekati 1:1
• Meluas ke 12+ chain dengan pool likuiditas multi-aset
• Stablecoin crvUSD untuk integrasi pinjaman/peminjaman
• Model veCRV untuk tata kelola dan hadiah yang ditingkatkan
• Integrasi protokol DeFi yang kuat untuk strategi hasil
Siapa yang Seharusnya Berdagang di Curve?
Curve paling cocok untuk pengguna DeFi yang mencari pertukaran stablecoin yang efisien, penyedia likuiditas yang ingin mendapatkan hasil, dan pemilih DAO yang mengarahkan insentif.
8. Meteora
TVL Meteora | Sumber: DefiLlama
Meteora adalah mesin likuiditas asli Solana yang dengan cepat naik ke puncak peringkat DEX dengan menawarkan pool AMM dinamis, pool likuiditas terkonsentrasi DLMM, dan vault rebalancing otomatis. Dibangun sepenuhnya di atas blockchain Solana yang cepat dan berbiaya rendah, ia memproses volume bulanan miliaran dan mendukung integrasi dengan Jupiter, Raydium, dan dApps Solana lainnya. Biaya perdagangan bervariasi berdasarkan jenis pool, dengan biaya dinamis yang disesuaikan selama volatilitas untuk memberi penghargaan kepada penyedia likuiditas (LP). Fokus protokol pada pasar memecoin dan pool hasil ganda telah menjadikannya pusat untuk aset bervolume tinggi dan berisiko tinggi. Token Meteora yang akan datang (dikabarkan melalui program airdrop) kemungkinan akan berfungsi untuk tata kelola, insentif likuiditas, dan pertumbuhan ekosistem, lebih lanjut menguatkan perannya dalam Solana DeFi.
Kekuatan Meteora termasuk pool DLMM yang efisien modal, vault hasil ganda yang secara otomatis meminjamkan aset yang tidak terpakai, dan daya tarik yang kuat di sektor memecoin Solana yang sedang booming. Tantangannya terletak pada menjadi protokol yang lebih baru yang masih membangun kepercayaan keamanan, potensi fragmentasi likuiditas di berbagai jenis pool, dan paparan risiko dari protokol pinjaman eksternal.
Fitur Utama Meteora
• Pool AMM dinamis dengan hasil ganda (biaya swap + bunga pinjaman)
• Pool likuiditas terkonsentrasi DLMM dengan biaya yang disesuaikan dengan volatilitas
• Alpha Vaults untuk peluncuran memecoin yang adil dengan perlindungan anti-bot
• Program stake-to-earn M3M3 untuk pemegang memecoin
• Dynamic Vaults yang rebalancing otomatis di seluruh platform pinjaman Solana
Siapa yang Seharusnya Menggunakan Meteora DLMM?
Meteora paling cocok untuk pedagang Solana yang aktif dan penyedia likuiditas yang mengejar hasil di pasar yang volatil dan dipenuhi memecoin.
Baca selengkapnya: Apa Itu Meteora DLMM? Panduan Pemula untuk Mesin Likuiditas DEX Solana
9. SUN.io (SUN)
TVL SUN.io | Sumber: DefiLlama
SUN.io adalah hub DeFi terbesar TRON, menggabungkan perdagangan DEX, pertukaran stablecoin, farming hasil, dan tata kelola DAO dalam satu platform. Sebagai native blockchain TRON, ia menawarkan pertukaran stablecoin dengan biaya serendah 0,04%, ditambah pool likuiditas terkonsentrasi melalui SunSwap V3. Token SUN menggerakkan tata kelola, insentif likuiditas, dan mekanisme buyback-and-burn, sementara veSUN (SUN yang terkunci untuk voting) meningkatkan hadiah dan memberikan hak suara di SUN DAO. Dengan TVL hampir $1 miliar dan ikatan yang kuat dengan ekosistem TRON, SUN.io terus memperluas perannya dalam likuiditas dan tata kelola on-chain.
Keuntungannya termasuk pertukaran stablecoin berbiaya rendah, tata kelola yang digerakkan oleh komunitas, tokenomik deflasi, dan integrasi yang kuat dengan proyek-proyek native TRON seperti SunPump dan SunPerp. Tantangannya adalah likuiditas yang relatif sederhana dibandingkan dengan raksasa berbasis Ethereum, ketergantungan pada komitmen buyback, dan kebutuhan untuk memperluas di luar basis pengguna TRON.
Fitur Utama SUN.io
• StableSwap untuk perdagangan stablecoin dengan slippage rendah
• SunSwap V3 dengan concentrated liquidity pools
• Model veSUN untuk meningkatkan yield dan kekuatan voting
• SunPump meme launchpad dengan mekanisme fair-launch
• Program buyback-and-burn yang sedang berjalan untuk mengurangi pasokan
Siapa yang Harus Menggunakan SUN.io?
SUN.io paling cocok untuk pengguna ekosistem TRON yang mencari swap stablecoin berbiaya rendah, peluang yield, dan partisipasi tata kelola yang aktif.
Baca selengkapnya: Apa itu SUN.io (SUN) DeFi Protocol dan Mengapa $SUN Naik Hampir 30% dalam Sebulan?
10. Balancer (BAL)
Balancer TVL | Sumber: DefiLlama
Balancer adalah AMM (Automated Market Maker) dan hub likuiditas asli DeFi yang dibangun terutama di atas Ethereum, dengan penyebaran yang diperluas pada chain seperti Arbitrum, Polygon, Optimism, dan Avalanche. Tidak seperti kebanyakan DEX, Balancer mendukung pool multi-aset (hingga 8 token) dengan bobot yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna untuk merancang portofolio yang juga mendapatkan biaya swap. Biaya bervariasi sesuai pool, biasanya 0.01%–1%, dan Balancer v3 memperkenalkan perlindungan MEV yang lebih baik, pembuatan pool yang ramping, dan strategi pool yang didorong. Token BAL mendukung tata kelola, insentif likuiditas, dan peningkatan protokol, dengan veBAL (vote-escrowed BAL) memberikan pemegang token kekuatan voting dan imbalan yang didorong.
Keuntungan utama Balancer adalah pool yang sangat dapat disesuaikan, dukungan likuiditas bergaya indeks, integrasi dengan protokol seperti Aura dan CowSwap, dan model tata kelola yang fleksibel. Namun, biaya gas Ethereum yang tinggi dapat menghalangi trader yang lebih kecil, desain pool dapat menjadi kompleks untuk pemula, dan Balancer menghadapi persaingan ketat dari AMM yang lebih sederhana seperti Uniswap v4.
Fitur Utama Balancer
• Pool multi-token dengan bobot fleksibel (bergaya indeks)
• Smart order routing untuk harga terbaik di seluruh pool
• Boosted pool untuk token yield-bearing
• Sistem veBAL untuk tata kelola dan imbalan likuiditas yang didorong
• Penyebaran lintas chain di L2 Ethereum teratas
Siapa yang Harus Menggunakan Balancer?
Balancer sangat ideal untuk pengguna DeFi tingkat lanjut, penyedia likuiditas, dan institusi yang ingin merancang portofolio khusus atau mengoptimalkan strategi likuiditas.
Cara Memilih DEX yang Tepat untuk Anda: Faktor Utama yang Perlu Dipertimbangkan
Berikut adalah daftar periksa penting dari faktor-faktor yang perlu dievaluasi sebelum memilih DEX:
1. Periksa Kedalaman Likuiditas – Pool yang dalam membantu meminimalkan slippage pada perdagangan besar. Pilih DEX dengan TVL tinggi dalam pasangan perdagangan Anda.
2. Tinjau Struktur Biaya – Biaya trading secara langsung memengaruhi keuntungan bersih, terutama untuk trader aktif. Bandingkan biaya dasar dan dinamis dengan model tarif tetap.
3. Konfirmasi Kompatibilitas Chain & Token – Pastikan DEX mendukung token dan jaringan yang ingin Anda gunakan. Bertahanlah dengan DEX yang native ke blockchain Anda jika memungkinkan.
4. Evaluasi Keamanan & Riwayat Audit – Protokol yang lemah atau tidak diaudit dapat mengekspos dana ke risiko besar. Pilih platform dengan audit yang kuat dan praktik keamanan yang transparan.
5. Nilai Inovasi & Fitur Lanjutan – Beberapa DEX menyediakan alat yang sesuai dengan gaya trading tertentu. Cari fitur seperti likuiditas terkonsentrasi, hidden order, atau pasar perpetual.
6. Periksa Tata Kelola & Keselarasan Insentif – Model tata kelola memengaruhi imbalan dan arah platform. Tinjau tokenomics seperti kekuatan voting, pembakaran, dan kebijakan distribusi.
Pertimbangan Utama dan Risiko Trading di DEX
Sebelum trading di bursa terdesentralisasi, penting untuk memahami risiko dan keterbatasan yang ada:
• Risiko Likuiditas – Pool yang lebih kecil mungkin tidak dapat mendukung trading besar tanpa slippage yang tinggi.
• Risiko Smart Contract – Bug atau eksploitasi dalam protokol dapat menyebabkan kerugian dana permanen.
• Volatilitas Tinggi – Banyak token yang terdaftar di DEX memiliki volume trading yang tipis dan rentan terhadap ayunan harga yang tajam.
• Kerugian Tidak Permanen – Penyedia likuiditas dapat kehilangan nilai dibandingkan dengan hanya memegang token.
• Biaya Gas dan Jaringan – Pada blockchain seperti Ethereum, biaya dapat tidak dapat diprediksi dan mahal.
• Likuiditas Terfragmentasi – Harga dapat bervariasi di seluruh pool dan chain, yang memerlukan agregator untuk eksekusi terbaik.
• Dukungan Pelanggan Terbatas – Tidak seperti bursa terpusat, DEX tidak menawarkan jalan keluar langsung jika terjadi masalah.
Untuk trading yang lebih aman dan efisien, Anda dapat menggunakan BingX, platform yang teregulasi dan menawarkan likuiditas yang dalam, kontrol risiko yang canggih, dan fitur seperti ChainSpot untuk akses token multi-chain yang lancar.
Baca selengkapnya: BingX ChainSpot: Satu Ketuk, Semua Chain
Cara Trading Token DEX di BingX
Trading token bursa terdesentralisasi (DEX) di BingX sangat mudah, baik Anda ingin membangun posisi jangka panjang di pasar spot atau menangkap pergerakan harga jangka pendek menggunakan futures.
1. Spot Trading
Pasangan trading UNI/USDT di pasar spot yang didukung oleh insight AI Bingo
Spot trading paling cocok untuk investor yang ingin membeli dan menahan token DEX seperti UNI, RAY, atau CRV.
1. Masuk ke akun BingX Anda dan pergi ke Pasar Spot.
3. Pilih Market Order untuk pembelian instan atau Limit Order pada harga yang Anda inginkan.
4. Konfirmasikan trading; token Anda akan muncul di dompet BingX Anda.
5. Tahan, transfer ke dompet eksternal, atau stake di BingX Earn jika didukung.
2. Futures Trading
Kontrak perpetual HYPE/USDT di pasar futures yang didukung oleh AI Bingo
Jika Anda ingin trading berdasarkan volatilitas, BingX Futures memungkinkan Anda untuk melakukan long (mendapatkan keuntungan dari harga yang naik) atau short (mendapatkan keuntungan dari harga yang turun) dengan leverage.
1. Navigasi ke Pasar Futures di BingX.
2. Cari pasangan perpetual token, mis., HYPE/USDT Perpetual.
3. Atur level leverage dan jenis margin Anda - cross atau isolated.
4. Tempatkan order Long (Beli) jika Anda memperkirakan harga akan naik, atau order Short (Jual) jika Anda memperkirakan akan turun.
5. Gunakan pengaturan stop-loss dan take-profit untuk mengelola risiko secara efektif.
Pemikiran Terakhir
Lanskap DEX pada tahun 2025 lebih beragam dari sebelumnya. Platform yang sudah mapan seperti Uniswap, Curve, dan Balancer terus menyediakan infrastruktur likuiditas inti, sementara pendatang baru seperti Aster dan Meteora menguji model-model inovatif. Hyperliquid mempersempit kesenjangan antara kinerja terpusat dan transparansi terdesentralisasi, PancakeSwap masih menawarkan aksesibilitas yang luas, dan Aerodrome membangun benteng di Base.
Seperti biasa, trader harus menyeimbangkan peluang dengan kehati-hatian, termasuk volatilitas tinggi, risiko smart contract, dan tokenomics yang terus berkembang. Penting untuk mengelola eksposur dengan hati-hati dan hanya trading dengan apa yang Anda mampu untuk kehilangan.
