El rendimiento del bono japonés a 30 años alcanzó el martes un máximo intradía de 19 años en 5.33%, en un movimiento que refleja inquietud por la política fiscal. En Estados Unidos, el déficit del año fiscal asciende a 1.8 trillion de dólares y la deuda pública roza los 40 trillion, mientras los inversores privados ya poseen el 73% del mercado de Treasurys. Japón importa cerca del 90% de su energía y su PIB del segundo trimestre creció 1.1% interanual, por debajo del 2.0% esperado. Con el tipo de política a corto plazo en 1.0%, el yen cayó a mínimos de 40 años frente al dólar.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense superó el 5.33% el martes, su nivel más alto en 19 años, en medio de una mayor preocupación por una inflación persistente y por la situación fiscal de Estados Unidos. En ese contexto, el Nasdaq Composite cayó un 1.3% y varios ETF ligados a la inteligencia artificial registraron descensos pronunciados, con un ETF de semiconductores bajando un 4.1% y un ETF de IA generativa retrocediendo un 5.7%. Los futuros de fondos federales muestran que los operadores prevén que la Reserva Federal podría subir las tasas este año por primera vez desde 2023.

Según su última presentación 13F, Appaloosa Management incrementó en el segundo trimestre su participación en Amazon en más de un 15% hasta cerca de 1.200 millones de dólares y elevó su posición en Meta en torno a un 55% hasta unos 380 millones. También aumentó su inversión en Alphabet cerca de un 7% hasta más de 661 millones y abrió una nueva posición en Apple superior a 241 millones. Al mismo tiempo, recortó su participación en Micron Technology en más de un 41% hasta alrededor de 1.125 millones, aunque Micron siguió siendo su segunda mayor posición; la acción subió más de un 240% en el trimestre, su mayor avance trimestral histórico.

La directora financiera de OpenAI, Sarah Friar, dijo a inversores que el negocio empresarial está creciendo más rápido que el de consumo y ya aporta más ingresos. La compañía alcanzó una tasa anualizada de ingresos de 40.000 millones de dólares, con un avance mensual del 20% y un crecimiento del 32% en clientes empresariales. También señaló que la publicidad se acerca a una tasa anualizada de 1.000 millones de dólares. Además, afirmó que el modelo más reciente es un 54% más eficiente en tareas de programación agentiva y que el conjunto de modelos ha bajado de precio.

Varios altos directivos de OpenAI han dejado recientemente la compañía, entre ellos Denise Dresser, Fidji Simo y Brad Lightcap, lo que ha agitado su cúpula. La empresa prepara una histórica salida a bolsa con una valoración de 852.000 millones de dólares y ha nombrado a Dali Rajic, ex COO de Wiz, como nuevo director de ingresos. OpenAI informó de que en julio sus ingresos recurrentes crecieron más de un 20% mes a mes y que los ingresos de clientes empresariales aumentaron un 32%. Los cambios en la dirección han reavivado las dudas del mercado sobre la gobernanza de la empresa antes de la IPO.

Las acciones de la fabricante de generadores ERock subieron un 23% el miércoles después de que la empresa informara de que su cartera de pedidos se disparó un 1.000% interanual hasta 1.700 millones de dólares. El impulso procede en gran medida de Anthropic, que ha aceptado comprar 470 megavatios de electricidad a ERock. Bank of America elevó el jueves su precio objetivo para ERock a 19 dólares desde 16 dólares y reiteró su recomendación de compra. ERock salió a bolsa el 10 de junio a 21,50 dólares, en una operación en la que participó Bank of America, y se espera que Anthropic debute en bolsa más adelante este año con una valoración muy por encima de 1 billón de dólares.

El índice de precios al consumo (CPI) de EE. UU. subió en julio un 0.1% mensual y un 3.4% interanual, en línea con lo que esperaba el mercado. Tras el dato, las acciones estadounidenses repuntaron al aliviarse el temor a un nuevo endurecimiento de la política monetaria. CME FedWatch elevó la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en septiembre del 52% al 62%, mientras que el mercado de predicción Kalshi la sitúa en el 69%. Analistas señalaron que, pese a que el precio internacional del petróleo subió más de un 20% en julio, el informe eliminó una sorpresa inflacionaria relevante.

Eli Lilly ha presentado seis demandas contra entidades a las que acusa de vender de forma ilegal versiones de mercado negro de retatrutide, un fármaco para la obesidad que sigue en desarrollo clínico. La FDA de Estados Unidos ha señalado que la venta a consumidores de retatrutide y de otras versiones no aprobadas de productos GLP-1 es ilegal. La farmacéutica afirma que ha remitido a más de 200 personas y entidades a diversas autoridades y organismos, y que la agencia de aduanas estadounidense interceptó en el ejercicio fiscal 2025 más de 690 envíos de fármacos GLP-1 ilícitos.

La previsión de crecimiento del beneficio del S&P 500 en el segundo trimestre ha sido revisada desde alrededor del 20% al inicio de la temporada hasta el 47%. Incluso excluyendo dos valores, el aumento se mantiene por encima del 28%, lo que supondría el séptimo trimestre consecutivo con crecimiento de doble dígito. A diferencia de repuntes como los de 2021 o el primer trimestre de 2010, asociados a un efecto base tras crisis, el avance actual se presenta como más interno. En este ciclo, el impulso se concentra especialmente en Alphabet y Amazon.