一、標記價格

標記價格是強平參考價格之一,也可以用於所有未實現盈虧計算。請注意,已實現盈虧仍基於實際執行的市場價格。
 
永續合約的標記價格公式如下:
標記價格 = (價位 1,價位 2,最新成交價)的中位數
價位 1 = 指數價格
價位 2 = 指數價格 + 5分鐘移動平均值
* 5 分鐘移動平均值 = 移動平均值 [(買一價 + 賣一價)/2 − 指數價格],以 5 分鐘為間隔,每秒取值。
* 中位數:如果價格1 < 價格2 < 最新成交價,則將價格2 作為標記價格。
 
請注意,由於極端的市場條件或價格來源的偏差,可能導致標記價格偏離現貨價格,我們將採取額外的保護措施, 即在這種情況下標記價格=價格2。
 
在系統升級或系統停機等待所有交易活動期間,標記價格計算如下:
保留標記價格公式,但將價格 2 中的移動平均(5 分鐘基礎)設置為 0,直到系統恢復正常。
 
相較於短期價格波動幅度較大的永續合約價格,標記價格能夠更好的預估對合約“真實”價值。 我們通過使用這個標記價格來避免對客戶造成不必要的強行平倉清算,以及防止任何市場操控行爲。
 

二、指數價格

為提升永續合約最新指數的價格的穩定以及減少指數價格偏差,BingX將對永續合約標的「最新指數」持續引入多交易平台的行情數據。參考的交易市場包括:Binance, Gate.io, OKX, MEXC等,BingX可能會根據實際情況增刪參考的交易市場。

 

詳細規則如下:

  1. 同一交易所存在多個同名幣種只取其一,優先取USDT計價的幣種,若無USDT計價的幣種則取USD或USDC等穩定幣計價的幣種;
  2. 各個外部交易所的行情價格計算權重一致;
  3. 外部交易所成交數據時間會與當前系統時間一致,若時差超過5s,則此次統計忽略此交易所;
  4. 每更新一次價格指數的同時也會更新一次標記價格;
  5. 若某外部交易所成交價格與各交易所同時期內成交價的中位數相差3%,則該交易所不參與本次指數的計算。

舉例:

以BTC/USDT的指數價格為例計算:

假設 Binance、OKX、Coinbase、Bitstamp、Bittrex、Gate、MEXC、Kraken、Bybit 的BTC最新價格分別為P1~P9。

  1. P1~P9,按小到大排序取中位數。命名Pmedian,假設Pmedian=P5
  2. 計算|Px/Pmedian-1|,若大於3%則剔除Px
  3. 保留的Px重新分配等值權重,假設最後保留P1,P3~P8一共7個,則權重Weight=1/7。
  4. 指數價格PIndex=P1*Weight+P3*Weight+...+P8*Weight

則BTC/USDT的指數價格是PIndex。
 
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BingX 營運團隊
2023-06-24
 

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