在2025年，去中心化金融（DeFi）不再是加密貨幣邊緣的實驗。它已發展成為一個成熟的生態系統，傳統金融與區塊鏈日益融合，而以太坊處於其核心地位。以太坊以其強大的智能合約和充滿活力的開發者社群而聞名，以太坊繼續成為大多數DeFi活動的基礎，同時為創新設定標準。
2024年現貨以太坊ETF的推出，吸引了超過79億美元的資產，標誌著轉折點，將機構資本引入該網絡。當貝萊德在2025年7月修改其iShares以太坊信託（ETHA）以包含質押功能時，信心進一步增強，突顯了以太坊作為技術平台和產生收益資產的吸引力。
隨著機構興趣上升，對基於以太坊的DeFi的熱情激增。流動質押正在推動總鎖定價值接近400億美元，再質押正在重塑資本和安全性的使用方式，新協議正在擴展DeFi能夠為更廣泛受眾提供的服務。本文探討了在2025年引領這一轉型的項目，以及為什麼它們值得關注，因為生態系統繼續成熟和擴展。
為什麼以太坊DeFi項目在2025年很重要
以太坊的DeFi生態系統不僅僅是協議的集合；它是正在快速獲得主流接受的金融系統的基礎。在2025年，幾個因素突出了為什麼基於以太坊的項目比以往更重要。
1. 以太坊作為DeFi支柱的作用
資料來源：DeFiLlama
以太坊在DeFi中的總鎖定價值（TVL）仍然比所有其他區塊鏈的總和還要大，鞏固了其作為去中心化金融主要網絡的地位。在2025年，以太坊以71%的TVL增長主導市場，達到939億美元，根據DeFiLlama的數據。在200多個區塊鏈上追蹤的5000多個DeFi協議中，以太坊繼續承載大多數最成熟和流動性最高的平台。這種主導地位建立在其強大的智能合約基礎設施、廣泛的開發者生態系統以及經過驗證的安全性之上，這些持續吸引零售和機構參與者。
2. 監管明確性增強對以太坊DeFi的信心
2025年還以監管環境的轉變為標誌，這有利於以太坊及其DeFi生態系統。在美國加密週期間，通過了三項里程碑式法案，為數位資產和DeFi協議提供了期待已久的明確性。GENIUS法案建立了穩定幣發行的聯邦標準，要求全額準備金支持。CLARITY法案定義了數位商品與證券的區別，將監管權分配給SEC和CFTC，消除監管不確定性。而反CBDC法案阻止聯儲發行數位美元，強化去中心化金融而非政府控制的數位貨幣。
這些監管里程碑提升了機構信心，為DeFi增長創造了更安全的環境。隨著法律風險降低和更清晰的規則到位，以太坊現在更有能力吸引主流用戶、開發者和資本，強化其作為去中心化金融下一階段領先平台的地位。
3. 機構和企業採用強化以太坊的地位
機構和企業對以太坊的興趣正在加速，重塑傳統金融與去中心化金融的互動方式。2024年現貨以太坊ETF的推出是轉折點，吸引了超過79億美元的資產，管理近500萬ETH，約佔總供應量的4%。貝萊德的iShares以太坊信託（ETHA）領導市場，其2025年7月申請添加質押功能的文件，標誌著向使主流投資者能夠獲得權益證明獎勵的轉變。
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截至2025年7月30日，SharpLink已收購20萬枚更多ETH | 資料來源：Coingecko，2025年7月24日
企業正在以更密切的DeFi連接擴展這一趨勢。目前超過85家上市公司在其資產負債表中持有以太坊，擁有約1.9%的流通供應量，高於2023年的0.7%。與比特幣國庫不同，以太坊透過質押提供收益，使其成為更具吸引力的國庫資產。SharpLink Gaming和Bit Digital將100%的ETH進行質押以獲取協議級獎勵，而BitMine以超過56萬ETH（價值超過20億美元）脫穎而出。
這種採用表明機構和企業不僅僅是為了價格升值而持有ETH。它們積極參與以太坊的質押和流動性層，強化其作為核心技術平台和產生收益的金融基礎設施的角色。
2025年值得關注的7個頂級以太坊DeFi項目
以太坊的DeFi生態系統蓬勃發展，協議不斷創新以改善可擴展性、流動性和收益機會。在2025年，幾個項目因其強大的基本面、積極的開發和在網絡中日益增長的作用而脫穎而出。從去中心化交易所到再質押框架，這些協議正在塑造去中心化金融的未來。
1. Uniswap (UNI)
項目類型：去中心化交易所
Uniswap (UNI)自成立以來處理了超過2.75萬億美元的交易量，在零安全事件的情況下保持其作為領先去中心化交易所的地位。該協議在DEX中持續獲得最大市場份額，日交易量經常超過許多中心化交易所。Uniswap的主導地位體現在其多鏈存在，在11+個網絡上運行，並持續在多個區塊鏈生態系統中以總鎖定價值和交易量排名第一DEX。
於2025年1月31日推出的Uniswap v4，代表了Uniswap協議最可自定義和最低成本的版本，將平台轉變為全面的開發者生態系統。引入鉤子，即允許開發者為池、交換、費用和LP頭寸構建自定義邏輯的模組化插件，實現無限制的自定義。已經在包括Polygon、Arbitrum、OP主網、Base鏈等在內的鏈上開發了超過150個鉤子，引入從動態費用到自動流動性管理的一切，而協議的燃氣效率設計為交換者和流動性提供者提供顯著的成本節約。
2. Aave (AAVE)
項目類型：借貸協議
Aave (AAVE)在2025年達到歷史性里程碑，成為首個淨存款超過500億美元的DeFi借貸協議，自4月以來佔DeFi的TVL增長的31%。該協議的國庫達到創紀錄的1.25億美元，反映了123%的年度增長，同時保持其作為全球頂級DeFi協議之一的地位。Aave在機構DeFi中的主導地位進一步體現在其與主要金融參與者的合作夥伴關係以及其在將傳統金融引入去中心化借貸市場中的作用。
Aave作為一個去中心化的、非託管的流動性協議運行，用戶可以作為供應商或借款人參與，供應商賺取利息，借款人通過提供超過借款金額的抵押品獲得流動性。協議的V3.5部署引入了會計層的數學改進，而創新功能如閃電貸，即必須在同一交易中償還的無抵押貸款，已經實現了新的DeFi策略和套利機會。Aave的治理由AAVE代幣持有者管理，他們提議並投票決定協議變更，確保社群驅動的開發和風險管理。
3. Compound (COMP)
項目類型：借貸協議
Compound (COMP)自2018年推出以來已建立為基礎DeFi協議，其Compound III (Comet)架構在以太坊、Polygon、Base和Arbitrum網絡中大幅擴展。該協議年產生超過5910萬美元的費用，並持續保持其在頂級借貸平台中的地位，在多個市場週期中展現彈性。Compound的循序漸進增長方法包括提議的535萬美元增長計畫，目標是淨增加7.5億美元的TVL，反映保守但戰略性的擴張計畫。
Compound作為算法式、自主利率協議運行，使用戶能夠透過智能合約借出和借入加密貨幣，利率根據供需動態自動調整。協議從早期版本的池化借貸發展到Compound III的單抵押模型，降低了系統性風險同時提高資本效率。創新資產如sdeUSD的整合展示了Compound對新興市場趨勢的適應性，而其嚴格的安全方法包括與頂級公司的審計和50萬美元的漏洞獎勵計畫。
4. Curve Finance (CRV)
項目類型：穩定幣DEX
Curve Finance (CRV)截至2025年4月維持約15.5億美元的總鎖定價值，鞏固其作為穩定幣和類似資產交易的領先平台，具有最小滑點。該協議已成功擴展到超過12個不同的區塊鏈網絡，同時保持其核心效率優勢，其crvUSD穩定幣實現了大幅採用，流通供應量超過1.2億美元。Curve的專業化焦點使其能夠獲得DeFi中大部分穩定幣交易量，其獨特算法使交易者能夠以接近1:1平價執行大額交換。
Curve Finance作為專門針對穩定幣和類似價格資產優化的去中心化交易所運行，使用名為StableSwap的修改自動造市商（AMM）算法，為預期以類似價值交易的資產最小化滑點。協議的CRV代幣同時服務治理和激勵功能，創新的投票託管（veCRV）系統允許用戶鎖定代幣以獲取治理權和提升獎勵。Curve與眾多DeFi協議的整合創造了共生生態系統，它提供基本交易基礎設施，而合作協議貢獻流動性和用戶，使其成為更廣泛DeFi空間的基礎設施。
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5. Lido Finance (LDO)
項目類型：流動質押
Lido (LDO)以超過102億美元的總鎖定價值主導流動質押領域，代表約62%的流動質押市場份額，並在高峰期負責以太坊上質押的近三分之一ETH。該協議展現了顯著增長，在保持完美安全記錄的同時達到這一規模，並擴展到以太坊之外，支援MATIC和SOL質押。Lido的stETH代幣在DeFi生態系統中實現了前所未有的整合，獲得超過90個應用程式支持，成為收益策略的基本構建模塊。
Lido Finance作為流動質押解決方案運行，允許用戶質押任何數量的ETH，無需傳統的32 ETH最低要求或需要管理驗證器基礎設施。用戶收到stETH代幣以換取其質押的ETH，這些代幣每日自動重定基數以反映質押獎勵，並可在DeFi應用程式中像常規ETH一樣使用。該協議採用36個專業節點運營商的多元化集合來最小化質押風險，而其治理由Lido DAO管理，對質押獎勵收取10%的費用，在運營商和DAO國庫之間平分。
6. EigenLayer (EIGEN)
項目類型：再質押協議
EigenLayer (EIGEN)實現了顯著增長，總鎖定價值達130.1億美元，分發獎勵1.1666億美元，支援161個正在開發的主動驗證服務（AVS）和39個目前活躍的服務。該協議代表再質押概念的最大實施，約70%的新以太坊驗證器在啟動時立即加入EigenLayer。EigenLayer於2025年4月完成其罰沒機制，標誌著一個關鍵里程碑，將其從實驗性協議轉變為生產就緒的安全基礎設施層。
EigenLayer作為再質押協議運行，允許以太坊質押者選擇驗證以太坊基礎層之外的額外服務，將加密經濟安全性擴展到新協議，以換取額外獎勵。該協議引入了主動驗證服務（AVS）概念，範圍從數據可用性層到跨鏈橋接和預言機，這些都可以利用以太坊的安全性而無需引導自己的驗證器網絡。透過原生再質押和流動質押代幣（LST）再質押，用戶可以最大化資本效率，同時為多個協議的安全性做貢獻，儘管這帶來了通過精密委派機制管理的額外罰沒風險。
7. Treehouse Finance (TREE)
項目類型：固定收益協議
Treehouse Finance (Tree)已從包括幣安實驗室、Mirana Ventures和光速創投在內的主要投資者獲得2040萬美元資金，實現4億美元估值，標誌著機構對固定收益DeFi領域的強烈信心。該協議的TREE代幣於2025年7月推出，獲得顯著市場關注，包括與主要交易所上市的整合。Treehouse在以太坊、Arbitrum和Mantle網絡上運行，定位自己透過為去中心化金融帶來標準化基準利率來解決6萬億美元固定收益機會。
Treehouse Finance正在透過兩個核心創新構建去中心化固定收益基礎設施：Treehouse資產（tAssets）和去中心化提供利率（DOR）。tAssets是實現自動利率套利策略的流動質押代幣，從以太坊的tETH開始，而DOR創造了加密貨幣市場中基準利率設定的首個去中心化共識機制。該協議解決了相同資產在不同平台以不同利率交易的關鍵市場分割問題，引入基於博弈論的機制，參與者質押資本並因準確利率預測而獲得獎勵，最終在DeFi中實現如利率掉期等複雜金融工具。
如何在 BingX 上交易以太坊DeFi項目代幣
以太坊DeFi代幣是2025年最活躍交易的資產之一，因為投資者尋求接觸推動下一波去中心化金融的協議。與Uniswap、Aave和Lido等領先項目相關的代幣因其強大的基本面和融入以太坊質押和流動性生態系統而吸引長期持有者和短期交易者。BingX提供一站式交易平台，簡化對這些代幣的訪問，將中心化交易所功能與AI驅動的見解相結合，幫助您自信地交易。
使用 BingX 的AI輔助一體化平台
資料來源：BingX UNI/USDT 現貨
步驟1：搜索和交易
步驟2：使用 BingX AI進行分析
在交易介面上，點擊AI圖示啟動BingX AI。該工具分析近期價格動向，檢測模式，並解釋這些信號在當前市場環境中可能表示的意義。
步驟3：規劃更智能的入場
利用BingX AI見解識別支撐和阻力位，監控動能轉變，並在下單前完善您的入場或出場策略。這有助於您在快速變動的市場中更有效地交易以太坊DeFi代幣。
參與DeFi協議的風險和挑戰
參與以太坊DeFi協議提供有吸引力的機會，但也伴隨著每個用戶都應該理解的風險。
1. 智能合約漏洞：DeFi協議完全在智能合約上運行，其安全性僅取決於代碼的安全性。錯誤或漏洞可能被駭客利用，導致流動性池耗盡或資金被盜，即使在成熟的項目中也是如此。
2. 無常損失和流動性風險：在DeFi池中提供流動性存在代幣價格分歧時的無常損失風險。市場下跌期間的低流動性也會使提取資金或高效執行交易變得困難。
3. 市場波動性：DeFi協議中使用的資產對價格波動高度敏感。突然的市場波動可能觸發抵押品清算，降低收益率，或對參與者造成意外損失。
4. 監管不確定性：儘管最近取得進展，DeFi仍在不斷發展的監管環境中運作。未來的政策變化可能影響協議的運作方式，限制特定地區用戶的訪問，或實施新的合規要求。
5. 用戶端安全和錢包風險：管理錢包是參與DeFi的關鍵部分。用戶必須保護私鑰，確保使用信譽良好的錢包應用程式，並避免將錢包連接到可疑網站。失去非託管錢包的訪問權限或簽署惡意交易可能導致不可逆轉的資產損失。
透過理解這些風險，用戶可以做出明智的決定，並以更大的信心和謹慎參與以太坊DeFi協議。
結語
以太坊繼續在2025年引領去中心化金融進入下一個增長階段。在強大的機構興趣、企業資產負債表採用和更清晰法規的支持下，其DeFi生態系統正在以前所未有的速度擴張。基於以太坊構建的協議正在透過流動質押、再質押和先進流動性機制進行創新，塑造去中心化金融服務的未來。
雖然機會巨大，參與者必須保持對從智能合約漏洞到市場波動和監管變化等風險的警覺。在DeFi中的成功參與需要全面研究、安全實踐和使用可靠平台。
隨著以太坊網絡的成熟，推動其生態系統的項目將重新定義金融在全球範圍內的運作方式。對於投資者、開發者和用戶而言，2025年是值得關注的一年，因為以太坊DeFi繼續發展成為更安全、可擴展且廣泛採用的金融基礎設施。