Ngân sách Bộ Quốc phòng Mỹ cho năm tài khóa 2026 lần đầu tách riêng hạng mục “hệ thống tự chủ” trị giá 13,4 tỷ USD, bao gồm drone, chống drone, tàu không người lái và phần mềm nền tảng. Bài viết lấy Mercury Systems làm ví dụ: đơn đặt hàng quý gần nhất tăng 74% so với cùng kỳ, tỷ lệ book-to-bill đạt 1,48 và backlog lên kỷ lục 1,6 tỷ USD, cho thấy nhu cầu trong chuỗi cung ứng điện tử quốc phòng đang đến sớm. Xu hướng này được thúc đẩy bởi chi tiêu quân sự toàn cầu tăng (năm 2025 đạt 2.887 nghìn tỷ USD) và sự dịch chuyển sang mô hình tác chiến dựa trên “nền tảng thông minh có tính tiêu hao”, theo bài viết. Nội dung không đưa ra chỉ dẫn giao dịch cụ thể hay đề cập thay đổi chính sách đột ngột.

Bài viết phân tích việc nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc CXMT tận dụng tình trạng thiếu hụt DRAM do AI thúc đẩy để thâm nhập chuỗi cung ứng của các OEM toàn cầu. Tuy vậy, do bị hạn chế bởi lệnh cấm liên quan đến máy quang khắc EUV của ASML, chi phí DDR5 của CXMT cao và tiến độ sản xuất hàng loạt HBM bị chậm, khiến công ty khó lung lay vị thế của Micron, Samsung và SK Hynix trong mảng HBM có biên lợi nhuận cao. Micron hiện được cho là có nền tảng cấu trúc hỗ trợ mức biên lợi nhuận gộp cao, nhưng trung và dài hạn vẫn chịu áp lực từ việc mở rộng công suất của Trung Quốc.

Bài viết cho rằng kết quả Q3 của Micron rất ấn tượng, với doanh thu tăng 4x so với cùng kỳ, EPS tăng 15x và biên lợi nhuận gộp đạt 84.6%. Tuy vậy, tác giả nhấn mạnh ba nhà cung cấp DRAM hàng đầu đang đồng loạt rót khoảng $130 billion cho chi tiêu vốn trong một năm, cao hơn nhiều so với các đỉnh chu kỳ trước đây. Lập luận là làn sóng mở rộng công suất này có thể đảo chiều cung – cầu trong tương lai, và nếu chi tiêu hạ tầng AI không như kỳ vọng thì giá DRAM cùng lợi nhuận có thể điều chỉnh mạnh. Bài viết đặt trọng tâm vào tính bền vững của nền tảng cơ bản của Micron hơn là một chất xúc tác giao dịch ngắn hạn.

Bài viết cho biết chứng khoán Mỹ giảm trong phiên thứ Ba do nhóm công nghệ đồng loạt đi xuống, khi thị trường lo ngại trước báo cáo lợi nhuận sắp công bố của hãng chip Micron. Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc cũng cảnh báo rủi ro của các ETF đòn bẩy liên quan đến cổ phiếu chip nhớ, góp phần đẩy mạnh đợt bán tháo cổ phiếu chip toàn cầu, khiến Micron giảm hơn 13% trong ngày, theo Forbes. Bài viết đồng thời nhắc tới Meta và Microsoft là các bên hưởng lợi cốt lõi từ nhu cầu phần cứng AI, với định giá gắn chặt với chi tiêu cho năng lực tính toán AI. Do đó, biến động của chuỗi cung ứng chip có thể tạo lực cản lên tâm lý ngắn hạn đối với hai cổ phiếu này.

Ngày 4/6, các kinh tế gia Cục Dự trữ Liên bang (Fed) công bố một ghi chú kỹ thuật cho thấy giá trị quyền phục vụ khoản vay thế chấp (MSR) cực kỳ nhạy với thay đổi trong dự báo tốc độ người vay tái cấp vốn. Theo ghi chú này, cứ mỗi 1 điểm phần trăm tái cấp vốn được dự báo tăng lên, định giá MSR giảm khoảng 4%, và trong kịch bản suy thoái nghiêm trọng mức giảm có thể lên tới 13%. Do MSR không có báo giá giao dịch theo thời gian thực và phụ thuộc hoàn toàn vào mô hình dự đoán hành vi người vay, biến động định giá có thể tác động trực tiếp tới lợi nhuận theo quý và khả năng duy trì cổ tức của các mortgage REIT nắm giữ nhiều MSR, như Rithm Capital.

Một số tập đoàn dầu khí quốc tế như Equinor, BP và Shell đang điều chỉnh chiến lược chuyển dịch năng lượng, giảm chi tiêu vốn cho mảng tái tạo để tập trung hơn vào các hoạt động dầu khí có biên lợi nhuận cao. BP đã đồng ý bán danh mục điện gió trên bờ tại Mỹ, Equinor rút mục tiêu công suất tái tạo lắp đặt đến năm 2030, còn Shell thu hẹp một phần dự án hydro và điện gió ngoài khơi. Xu hướng này phản ánh sự trở lại của kỷ luật vốn, với trọng tâm là cải thiện dòng tiền và gia tăng lợi ích cho cổ đông.

Nhà đầu tư công nghệ Chamath Palihapitiya dự đoán Tesla và SpaceX sẽ sáp nhập trong một tập All In Podcast, và nói “điều này sẽ vô cùng huy hoàng”. SpaceX hiện chưa niêm yết, trong khi Tesla là lựa chọn duy nhất có thể giao dịch trên thị trường. Bài viết cho rằng một thương vụ như vậy có thể tạo ra một trong năm công ty lớn nhất thế giới và nhấn mạnh nhóm này nắm 30,000 bitcoin, nhưng thông tin đó không được xem là chất xúc tác trực tiếp theo logic tài sản truyền thống. Sự việc được mô tả là tin đồn do thị trường dẫn dắt, chưa có xác nhận chính thức hay transactional milestone.

Bài viết nhận định Agentic AI đang dịch chuyển trọng tâm từ lớp hạ tầng sang lớp ứng dụng để thương mại hóa. Microsoft cho biết các sản phẩm Copilot đạt mức doanh thu thường niên 37 tỷ USD trong Q1 2026, tăng 123% so với cùng kỳ, cho thấy AI doanh nghiệp đã bước vào giai đoạn trả phí ở quy mô lớn. Trong khi NVIDIA vẫn thống trị hạ tầng năng lực tính toán AI, phần lợi nhuận vượt trội ở chặng tiếp theo được cho là sẽ nghiêng về các công ty phần mềm có năng lực phân phối, chuyên môn theo chiều dọc và tăng trưởng ARR thực chất.

Xung đột Iran làm hư hại cơ sở LNG Ras Laffan của Qatar, dẫn tới tuyên bố bất khả kháng và khiến gần 10.2 mtpa nguồn cung LNG cho riêng châu Á bị rút khỏi thị trường, với việc dừng một phần có thể kéo dài đến cuối mùa hè. Thị trường khí đốt trong khu vực vì thế thắt chặt, đẩy giá LNG giao ngay tại châu Á lên gần mức cao nhất ba năm. Giá tăng khiến một phần nhu cầu LNG chùn lại và nhu cầu than tăng lên. Rystad Energy ước tính sự cố này để lại khoảng trống nguồn cung LNG 35 mtpa vào năm 2026 và phần thiếu hụt đang được bù bằng việc tăng phát điện từ than.