DeFi không hề chậm lại, mà đang ngày càng lớn mạnh. Theo nghiên cứu của CoinGecko, vào tháng 8 năm 2025, Uniswap đã giành lại vị trí dẫn đầu với 35.9% thị phần và khối lượng hàng tháng 111.8 tỷ USD, tăng 28.3% so với tháng trước. Theo sau là PancakeSwap với 29.5% thị phần và khối lượng 92.0 tỷ USD, Aerodrome ở mức 7.4% với khối lượng 22.9 tỷ USD. Trong khi đó, Hyperliquid đã bứt phá lên 6.9% và là dự án tăng trưởng nhanh nhất trong nhóm dẫn đầu. Hoạt động giao dịch giao ngay hàng tuần cũng rất sôi nổi: các nhà phân tích đã ghi nhận khối lượng DEX trên chuỗi đạt 171.26 tỷ USD trong tuần cuối tháng 9 năm 2025, cho thấy sự di cư liên tục của các trader sang các nền tảng không lưu ký.
Khối lượng giao dịch hàng tháng của các DEX phổ biến nhất từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2025 | Nguồn: CoinGecko
Các DEX (sàn giao dịch phi tập trung) hiện đang cạnh tranh trực tiếp với CEX (sàn giao dịch tập trung) về tốc độ, trải nghiệm người dùng và số lượng tài sản được niêm yết, đặc biệt là trên các Layer-2 (L2) và các chuỗi có thông lượng cao. Các nhóm thanh khoản v4 mô-đun của Uniswap, phạm vi đa chuỗi của PancakeSwap, vòng quay Aerodrome trên Base và sự trỗi dậy nhanh chóng của các nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu như Hyperliquid và Aster đang tái định hình kỳ vọng về việc khám phá giá, hiệu quả sử dụng vốn và quản trị.
Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phân tích 10 DEX nổi bật đang định hình năm 2025, bao gồm điểm mạnh nhất của chúng, cách chúng hoạt động và loại trader phù hợp.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là gì và hoạt động như thế nào?
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một nền tảng giao dịch crypto cho phép bạn hoán đổi tài sản kỹ thuật số trực tiếp từ ví của mình, không cần bên lưu ký tập trung. Thay vì gửi tiền vào tài khoản của sàn, bạn luôn giữ quyền kiểm soát khóa riêng của mình. Các giao dịch được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh, tự động khớp lệnh, cung cấp thanh khoản và thanh toán trên chuỗi.
Hầu hết các DEX sử dụng mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM), trong đó các nhóm thanh khoản (do người dùng cung cấp) thay thế các sổ lệnh truyền thống. Khi bạn hoán đổi token, AMM sử dụng thuật toán để xác định giá dựa trên cung và cầu trong nhóm. Một số DEX thế hệ tiếp theo, như Hyperliquid và Aster, còn tiến xa hơn bằng cách chạy sổ lệnh phi tập trung và hỗ trợ hợp đồng vĩnh cửu với tốc độ khớp lệnh gần bằng CEX.
Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) đóng vai trò quan trọng trong DEX. Bằng cách gửi các cặp token vào nhóm, họ kiếm được một phần phí giao dịch và đôi khi là các ưu đãi bổ sung như token quản trị. Điều này biến DEX không chỉ là nền tảng giao dịch mà còn là trung tâm tạo thu nhập cho những người tham gia tích cực.
DEX vs. CEX: Những điểm khác biệt chính cần biết
Trong khi các sàn giao dịch tập trung (CEX) như BingX hoạt động như bên lưu ký, giữ tiền của bạn và quản lý sổ lệnh ngoài chuỗi, thì DEX cho phép bạn giao dịch trực tiếp từ ví với toàn quyền giám sát, minh bạch hơn và ít rào cản hơn, nhưng thường đi kèm với chi phí là đường cong học tập dốc hơn và trách nhiệm tự thân cao hơn.
10 DEX tốt nhất cho trader crypto vào năm 2025?
Việc chọn các DEX hàng đầu đòi hỏi phải cân bằng nhiều yếu tố: thanh khoản, bảo mật, đổi mới, mức độ chấp nhận của người dùng, hỗ trợ đa chuỗi, quản trị và sự khác biệt về sản phẩm. 10 dự án được liệt kê dưới đây kết hợp sức mạnh lâu năm với động lực mới nổi. Một số là những người đi đầu đang vượt qua những ranh giới mới, trong khi những người khác là những đối thủ đang trỗi dậy, tái định nghĩa thiết kế giao dịch.
Dưới đây là 10 DEX mà chúng ta sẽ cùng tìm hiểu:
1. Uniswap (UNI)
Tổng giá trị bị khóa (TVL) của Uniswap | Nguồn: DefiLlama
Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn nhất theo thị phần, xử lý hơn 100 tỷ USD khối lượng hàng tháng trong năm 2025. Được xây dựng trên Ethereum, nó đã mở rộng sang hơn 14 chuỗi, bao gồm Arbitrum, Polygon, Base và BNB Chain, giúp người dùng tiếp cận thanh khoản đa chuỗi sâu rộng. Uniswap v4 mới ra mắt bổ sung các “hook” mô-đun cho logic nhóm thanh khoản tùy chỉnh và hiệu quả gas tốt hơn.
Token UNI chủ yếu được sử dụng để quản trị, cho phép người nắm giữ bỏ phiếu về các nâng cấp giao thức, phân bổ kho bạc và các đề xuất cộng đồng, đồng thời điều chỉnh các ưu đãi trong toàn bộ hệ sinh thái Uniswap. Phí giao dịch của Uniswap dao động từ 0.05%–1%, tùy thuộc vào cấu hình nhóm. Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiếm được các khoản phí này, trong khi bản thân Uniswap không tính phí doanh thu giao thức.
Các tính năng chính của Uniswap
• Tạo lập thị trường tự động (AMM) với thanh khoản tập trung (v3)
• Uniswap v4 Hooks cho các chiến lược tùy chỉnh như phí động và lệnh giới hạn
• Trình tổng hợp UniswapX cho các giao dịch hoán đổi không tốn gas và bảo vệ MEV
• Niêm yết không cần cấp phép cho hàng ngàn token
• API thân thiện với nhà phát triển, hỗ trợ các ứng dụng DeFi của bên thứ ba
Ai nên sử dụng Uniswap?
Các trader và nhà cung cấp thanh khoản đang tìm kiếm độ sâu thanh khoản tối đa, công cụ tiên tiến và khả năng bao phủ đa chuỗi trong một môi trường DEX đáng tin cậy.
2. PancakeSwap (CAKE)
PancakeSwap TVL | Nguồn: DefiLlama
Ra mắt vào năm 2020 trên BNB Chain, PancakeSwap DEX đã phát triển thành một trong những sàn DEX lớn nhất, hiện mở rộng trên 9 blockchain lớn bao gồm Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, zkSync và Polygon. Với hơn 2,3 tỷ USD TVL và hàng triệu ví hoạt động, nó hỗ trợ hoán đổi, yield farming, staking, NFT, xổ số và thậm chí cả hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Phí giao dịch từ 0,01%–1% tùy thuộc vào loại pool, rẻ hơn hầu hết các sàn DEX dựa trên Ethereum. Token gốc của nó, CAKE, được dùng để quản trị, staking, yield farming, tham gia IFO và burn giảm phát.
Các tính năng chính của PancakeSwap
• Hoán đổi token đa chuỗi với Smart Router V3
• Yield farming và Syrup Pools để nhận thưởng staking
• Hợp đồng vĩnh cửu với đòn bẩy lên tới 50x
• Thị trường dự đoán, xổ số, chợ NFT
• SpringBoard & IFO để ra mắt token
Ai nên sử dụng PancakeSwap?
Người dùng DeFi muốn giao dịch đa chuỗi với chi phí thấp cùng các tính năng game hóa và cơ hội yield trên cùng một nền tảng.
3. Hyperliquid (HYPE)
Hyperliquid TVL | Nguồn: DefiLlama
Hyperliquid là một sàn DEX ưu tiên hợp đồng vĩnh cửu, chạy trên blockchain Layer-1 hiệu suất cao của riêng mình (Hyperliquid L1) với HyperEVM tương thích EVM, mang đến giao dịch không phí gas, sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi và khớp lệnh theo thời gian thực trên hơn 130 thị trường hợp đồng vĩnh cửu. Sàn hướng đến tốc độ cấp CEX (độ trễ dưới một giây) với phí giao dịch maker ~0,01% / taker ~0,035% và đòn bẩy lên tới 50 lần, cùng với giao dịch một click và thanh lý trên chuỗi minh bạch. HYPE là token gốc được sử dụng để quản trị, thưởng staking và điều chỉnh hệ sinh thái, với cơ chế mua lại phí ("Quỹ Hỗ trợ") mua HYPE theo chương trình bằng cách sử dụng phí giao dịch.
Hyperliquid chạy trên Layer 1 của riêng mình với HyperEVM, cho phép người dùng triển khai các ứng dụng EVM và kết nối qua các ví quen thuộc. Sàn cung cấp tốc độ giống CEX, không phí gas trên các giao dịch, sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi, thanh khoản hợp đồng vĩnh cửu sâu và mô hình mua lại HYPE dựa trên phí. Tuy nhiên, việc tập trung vào phái sinh có nghĩa là giao dịch spot và các công cụ vẫn đang được phát triển, thiết kế chuỗi đơn mang rủi ro tập trung so với các sàn DEX đa chuỗi, đòn bẩy cao có thể làm tăng rủi ro thanh lý và người mới có thể gặp thách thức với sự hỗ trợ ví và cầu nối đang thay đổi.
Các tính năng chính của Hyperliquid
• L1 tùy chỉnh + cơ chế đồng thuận HyperBFT; trạng thái thống nhất cho Core (sổ lệnh) và HyperEVM
• Sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi (giao dịch, funding, thanh lý được ghi lại trên chuỗi)
• Không phí gas để đặt/khớp lệnh; các cấp phí maker/taker
• Đòn bẩy lên tới 50 lần, ký quỹ cross/isolated, lệnh scale/TWAP/limit
• Giao dịch một click (phê duyệt tối thiểu) và funding theo thời gian thực
• Mua lại HYPE thông qua Quỹ Hỗ trợ; staking/quản trị cho người giữ token
• Hệ sinh thái vaults và builder đang phát triển trên HyperEVM
Ai nên sử dụng Hyperliquid?
Các trader phái sinh tích cực muốn có tốc độ cấp CEX, hợp đồng vĩnh cửu trên chuỗi không phí gas và một mô hình token tái chế phí vào hệ sinh thái.
4. Aster (ASTER)
Aster TVL | Nguồn: DefiLlama
Aster là một sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu (DEX) đang phát triển nhanh chóng, được hình thành từ việc sáp nhập Astherus + APX Finance và hiện đang chạy đa chuỗi trên BNB Chain, Ethereum, Arbitrum và Solana. Sàn cung cấp giao dịch chống MEV, một cú nhấp chuột, với Chế độ Đơn giản (Simple Mode) cho phép đòn bẩy lên tới 1001 lần và Sổ Lệnh Chế độ Chuyên nghiệp (Pro Mode) cho người dùng cao cấp. Phí giao dịch được trả bởi các trader, phí maker/taker thay đổi theo thị trường và tài sản thế chấp có thể bao gồm các tài sản sinh lời như asBNB, USDF, vì vậy các vị thế có thể kiếm lợi nhuận khi đang mở. Token ASTER là một token BEP-20 trên BNB Chain, được dùng để quản trị, làm tài sản thế chấp giao dịch và thanh toán phí. Token này còn cung cấp các ưu đãi/airdrop và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái, bao gồm cả việc mua lại và quỹ dự trữ theo thiết kế chương trình.
Ưu điểm của Aster DEX bao gồm khối lượng giao dịch tăng nhanh, thanh khoản sâu, các lệnh ẩn giúp giảm trượt giá, truy cập đa chuỗi, tài sản thế chấp sinh lời như asBNB và USDF, và thậm chí cả hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu. Tuy nhiên, là một giao thức mới hơn, Aster vẫn phải đối mặt với rủi ro bảo mật và rủi ro lâu dài, đòn bẩy cực cao làm tăng rủi ro thanh lý, bộ tính năng rộng lớn có thể gây khó khăn cho người dùng và các chương trình ưu đãi có thể thay đổi theo thời gian.
Các tính năng nổi bật của Aster DEX
• Hai giao diện người dùng: Chế độ Đơn giản với đòn bẩy lên tới 1001 lần và Chế độ Chuyên nghiệp, cung cấp sổ lệnh, ký quỹ đa tài sản, grid/TWAP
• Lệnh ẩn (Hidden Orders) được che giấu cho đến khi thực hiện để hạn chế giao dịch frontrunning & trượt giá
• Tài sản thế chấp tích hợp lợi nhuận, chẳng hạn như asBNB, USDF, giúp tăng hiệu quả vốn cho các hợp đồng vĩnh cửu
• Hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu với giao dịch 24/7 song song với hợp đồng vĩnh cửu crypto
• Triển khai đa chuỗi trên BNB Chain, Ethereum, Arbitrum và Solana; ASTER dưới dạng BEP-20
Ai nên giao dịch trên Aster?
Những trader muốn sử dụng các công cụ giống CEX trên chuỗi, thực hiện lệnh ẩn, đòn bẩy rất cao và tài sản thế chấp hiệu quả về lợi nhuận, đồng thời cảm thấy thoải mái với rủi ro của một DEX phái sinh mới hơn và phát triển nhanh chóng.
5. Aerodrome (AERO)
Aerodrome TVL | Nguồn: DefiLlama
Aerodrome Finance là DEX lớn nhất trên blockchain Base, được thiết kế như một trung tâm thanh khoản cho các token và dự án DeFi của Base. Được xây dựng như một “MetaDEX,” nó cung cấp các giao dịch hoán đổi với phí thấp từ 0.01%–0.3%, các liquidity pool và quản trị thông qua hệ thống AERO / veAERO gốc. Không giống nhiều đối thủ cạnh tranh, tất cả phí giao dịch và ưu đãi đều được trả trực tiếp cho người dùng, làm cho sự tăng trưởng dài hạn phù hợp với sự tham gia của cộng đồng. Thiết kế của nó biến nó thành một phần cơ sở hạ tầng cốt lõi cho Base, với TVL vượt 1 tỷ USD vào năm 2025. Token AERO được sử dụng để khuyến khích thanh khoản, bỏ phiếu quản trị và thưởng cho giao thức, trong khi veAERO cung cấp thêm phần thưởng và quyền biểu quyết cho những người tham gia tích cực.
Sức mạnh của Aerodrome nằm ở cấu trúc phí thấp, tích hợp mạnh mẽ với Base và tokenomics định hướng quản trị, thưởng cho người dùng dài hạn. Tốc độ phát triển của nó rất nhanh, được hỗ trợ bởi Coinbase Ventures và mô hình hóa theo Velodrome. Tuy nhiên, thanh khoản của nó vẫn tập trung trong hệ sinh thái Base, hạn chế phạm vi tiếp cận so với các DEX đa chuỗi. Rủi ro bao gồm sự cạnh tranh từ các giao thức gốc Base khác và các DEX Ethereum L2, cũng như thách thức duy trì các ưu đãi trong dài hạn.
Các tính năng chính của Aerodrome
• Nguồn gốc từ blockchain Base, được tối ưu hóa cho độ sâu thanh khoản
• Hỗ trợ giao dịch không phí gas trên SlipStream và staking chuỗi chéo
• Quản trị veAERO với tính năng bỏ phiếu phát thải và chia sẻ phí
• Không có quỹ VC hay mở bán trước token; ra mắt như một tài sản công
• Thưởng 100% phí và khuyến khích cho người dùng
Ai nên sử dụng Aerodrome Finance?
Aerodrome phù hợp nhất với các trader và nhà cung cấp thanh khoản trong hệ sinh thái Base đang tìm kiếm phí thấp, pool sâu và phần thưởng dựa trên quản trị.
6. Raydium (RAY)
TVL của Raydium | Nguồn: DefiLlama
Raydium là một DEX hàng đầu được xây dựng trên Solana, kết hợp các pool AMM với tích hợp sổ lệnh thông qua OpenBook. Mô hình lai này cung cấp khả năng thực hiện nhanh, chi phí giao dịch thấp chỉ vài cent trên Solana và thanh khoản dồi dào. Raydium hỗ trợ cả các pool constant product (CPMM) và concentrated liquidity (CLMM), mang đến cho các trader những lựa chọn linh hoạt và giúp nhà cung cấp thanh khoản sử dụng vốn hiệu quả. Phí cực kỳ cạnh tranh, với một phần nhỏ trong 0.25% mỗi swap được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản và những người stake RAY. Token RAY thúc đẩy quản trị, phần thưởng staking và quyền truy cập vào các tính năng độc quyền như bệ phóng AcceleRaytor.
Điểm mạnh chính của Raydium là tốc độ, giá cả phải chăng và tính linh hoạt, khiến nó trở thành một trong những DEX hiệu quả nhất cho cả các swap thông thường và chiến lược chuyên nghiệp. Việc tích hợp với các farm, staking và bệ phóng cung cấp các cơ hội kiếm tiền đa dạng, trong khi khả năng mở rộng của Solana đảm bảo chi phí thấp. Tuy nhiên, sự cạnh tranh từ các DEX và công cụ tổng hợp Solana mới hơn có thể gây áp lực lên thanh khoản, và các sự cố bảo mật trong quá khứ đã nêu bật những rủi ro đang tồn tại. Việc mở rộng chuỗi chéo vẫn còn hạn chế so với các nền tảng đa chuỗi.
Các tính năng chính của Raydium
• Được xây dựng trên Solana với tốc độ thực hiện cực nhanh, chi phí thấp
• Mô hình AMM + sổ lệnh (OpenBook) lai cho thanh khoản sâu hơn
• Hỗ trợ các pool CPMM và CLMM cho các chiến lược linh hoạt
• Tích hợp farm, staking và bệ phóng AcceleRaytor
• Token $RAY gốc để quản trị, nhận thưởng và chia sẻ phí
Ai nên sử dụng Raydium DEX?
Raydium rất lý tưởng cho người dùng Solana và các trader DeFi đang tìm kiếm các swap nhanh, cơ hội lợi suất và quyền truy cập vào các đợt ra mắt token mới.
Đọc thêm: Raydium (RAY) DEX trên Solana là gì?
7. Curve (CRV)
TVL của Curve | Nguồn: DefiLlama
Curve là một DEX được xây dựng cho các giao dịch stablecoin và các tài sản tương tự, cung cấp một số mức trượt giá và phí thấp nhất trong DeFi, thường là 0.01%–0.04% mỗi giao dịch. Thuật toán StableSwap AMM của nó lý tưởng cho việc giao dịch stablecoin, liquid staking token (LST) và các tài sản được peg. Curve đã mở rộng sang hơn 12 blockchain bao gồm Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche và Sonic, đồng thời giới thiệu crvUSD, một stablecoin được thế chấp vượt mức của riêng mình. Token CRV gốc thúc đẩy quản trị, khai thác thanh khoản và mô hình vote-escrow (veCRV), cho phép những người stake dài hạn kiếm được phần thưởng tăng cường và định hướng các ưu đãi đến các pool đã chọn.
Những lợi thế của Curve là thanh khoản dồi dào, phí cực thấp và hiệu quả cho giao dịch tài sản ổn định, biến nó thành xương sống cho nhiều chiến lược lợi suất DeFi. Nó cũng được tích hợp cao vào các giao thức cho vay và farming. Tuy nhiên, nó kém hiệu quả hơn đối với các token dễ bay hơi, đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các DEX stablecoin chuyên biệt và đã từng trải qua các sự cố bảo mật đáng chú ý trong quá khứ. So với các nền tảng đa chuỗi, việc mở rộng chuỗi chéo của nó vẫn còn hạn chế.
Các Tính Năng Nổi Bật Của Curve DEX
• Thuật toán StableSwap giúp hoán đổi stablecoin với tỷ lệ gần 1:1
• Mở rộng sang hơn 12 chuỗi với các pool thanh khoản đa tài sản
• Stablecoin crvUSD để tích hợp cho vay/mượn
• Mô hình veCRV cho quản trị và tăng phần thưởng
• Tích hợp sâu rộng với các giao thức DeFi để thực hiện các chiến lược tạo lợi nhuận
Ai Nên Giao Dịch Trên Curve?
Curve phù hợp nhất cho các nhà giao dịch DeFi tìm kiếm việc hoán đổi stablecoin hiệu quả, các nhà cung cấp thanh khoản muốn kiếm lợi nhuận và các thành viên DAO muốn bỏ phiếu để định hướng các ưu đãi.
8. Meteora
Meteora TVL | Nguồn: DefiLlama
Meteora là một công cụ thanh khoản gốc Solana đã nhanh chóng vươn lên top các bảng xếp hạng DEX bằng cách cung cấp các pool AMM động, các pool thanh khoản tập trung DLMM và các vault tự cân bằng. Được xây dựng hoàn toàn trên blockchain Solana nhanh, phí thấp, nó xử lý hàng tỷ USD khối lượng hàng tháng và hỗ trợ tích hợp với Jupiter, Raydium và các dApp Solana khác. Phí giao dịch thay đổi tùy theo loại pool, với phí động điều chỉnh trong thời gian biến động để thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP). Việc giao thức này tập trung vào thị trường memecoin và các pool lợi nhuận kép đã khiến nó trở thành trung tâm cho các tài sản có khối lượng giao dịch và rủi ro cao. Token sắp ra mắt của Meteora (được đồn đại thông qua các chương trình airdrop) có thể sẽ phục vụ cho quản trị, khuyến khích thanh khoản và tăng trưởng hệ sinh thái, củng cố hơn nữa vai trò của nó trong Solana DeFi.
Điểm mạnh của Meteora bao gồm các pool DLMM hiệu quả về vốn, các vault lợi nhuận kép tự động cho vay tài sản nhàn rỗi, và sức hút mạnh mẽ trong lĩnh vực memecoin đang bùng nổ của Solana. Thách thức của nó nằm ở việc là một giao thức mới hơn vẫn đang xây dựng niềm tin về bảo mật, sự phân mảnh thanh khoản tiềm năng giữa các loại pool, và rủi ro từ các giao thức cho vay bên ngoài.
Các Tính Năng Nổi Bật Của Meteora
• Các pool AMM động với lợi nhuận kép (phí hoán đổi + lãi suất cho vay)
• Các pool thanh khoản tập trung DLMM với phí điều chỉnh theo biến động
• Alpha Vaults để ra mắt memecoin công bằng với bảo vệ chống bot
• Chương trình stake-to-earn M3M3 cho các holder memecoin
• Các Dynamic Vaults tự động cân bằng trên các nền tảng cho vay Solana
Ai Nên Sử Dụng Meteora DLMM?
Meteora phù hợp nhất cho các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản Solana năng động, những người săn lùng lợi nhuận trong các thị trường biến động và tập trung nhiều memecoin.
9. SUN.io (SUN)
TVL của SUN.io | Nguồn: DefiLlama
SUN.io là trung tâm DeFi lớn nhất của TRON, kết hợp giao dịch DEX, hoán đổi stablecoin, farming lợi nhuận và quản trị DAO trên một nền tảng duy nhất. Là giao thức gốc của blockchain TRON, nó cung cấp hoán đổi stablecoin với phí thấp tới 0.04%, cùng với các pool thanh khoản tập trung thông qua SunSwap V3. Token SUN dùng để quản trị, khuyến khích thanh khoản và cơ chế mua lại-đốt, trong khi veSUN (SUN bị khóa để bỏ phiếu) giúp tăng phần thưởng và cấp quyền bỏ phiếu trong SUN DAO. Với TVL gần 1 tỷ USD và mối quan hệ chặt chẽ với hệ sinh thái TRON, SUN.io tiếp tục mở rộng vai trò của mình trong thanh khoản và quản trị on-chain.
Ưu điểm của nó bao gồm hoán đổi stablecoin chi phí thấp, quản trị theo hướng cộng đồng, tokenomics giảm phát, và tích hợp mạnh mẽ với các dự án gốc TRON như SunPump và SunPerp. Thách thức bao gồm thanh khoản tương đối khiêm tốn so với các "ông lớn" dựa trên Ethereum, sự phụ thuộc vào các cam kết mua lại và nhu cầu mở rộng ngoài cơ sở người dùng TRON.
Các Tính Năng Chính của SUN.io
• StableSwap cho giao dịch stablecoin có độ trượt giá thấp
• SunSwap V3 với các nhóm thanh khoản tập trung
• Mô hình veSUN để tăng lợi suất và quyền biểu quyết
• Nền tảng khởi chạy meme SunPump với cơ chế khởi chạy công bằng
• Các chương trình mua lại và đốt liên tục nhằm giảm nguồn cung
Ai Nên Sử Dụng SUN.io?
SUN.io phù hợp nhất cho người dùng hệ sinh thái TRON đang tìm kiếm các giao dịch stablecoin chi phí thấp, các cơ hội sinh lời và tham gia quản trị tích cực.
10. Balancer (BAL)
Balancer TVL | Nguồn: DefiLlama
Balancer là một AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) và trung tâm thanh khoản DeFi được xây dựng chủ yếu trên Ethereum, với các triển khai mở rộng trên các chuỗi như Arbitrum, Polygon, Optimism và Avalanche. Không giống như hầu hết các DEX, nó hỗ trợ các nhóm đa tài sản (tối đa 8 token) với trọng số có thể tùy chỉnh, cho phép người dùng thiết kế các danh mục đầu tư cũng kiếm được phí giao dịch. Phí thay đổi theo từng nhóm, thường là 0.01%–1% và Balancer v3 giới thiệu khả năng bảo vệ MEV tốt hơn, tạo nhóm hợp lý hơn và các chiến lược nhóm được tăng cường. Token BAL cung cấp năng lượng cho quản trị, khuyến khích thanh khoản và nâng cấp giao thức, với veBAL (BAL bị khóa để biểu quyết) mang lại cho người nắm giữ quyền biểu quyết và phần thưởng tăng cường.
Những lợi thế chính của Balancer là các nhóm có thể tùy chỉnh cao, hỗ trợ thanh khoản theo kiểu chỉ mục, tích hợp với các giao thức như Aura và CowSwap, và mô hình quản trị linh hoạt. Tuy nhiên, phí gas cao của Ethereum có thể gây nản lòng cho các nhà giao dịch nhỏ hơn, thiết kế nhóm có thể phức tạp đối với người mới bắt đầu, và nó phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các AMM đơn giản hơn như Uniswap v4.
Các Tính Năng Chính của Balancer
• Nhóm đa token với trọng số linh hoạt (kiểu chỉ mục)
• Định tuyến lệnh thông minh để có giá tốt nhất trên các nhóm
• Các nhóm được tăng cường cho các token sinh lợi nhuận
• Hệ thống veBAL cho quản trị và phần thưởng thanh khoản được tăng cường
• Triển khai chuỗi chéo trên các L2 hàng đầu của Ethereum
Ai Nên Sử Dụng Balancer?
Balancer là lý tưởng cho người dùng DeFi nâng cao, nhà cung cấp thanh khoản và các tổ chức muốn thiết kế danh mục đầu tư tùy chỉnh hoặc tối ưu hóa các chiến lược thanh khoản.
Cách Chọn DEX Phù Hợp với Bạn: Các Yếu Tố Chính Cần Xem Xét
Dưới đây là một danh sách kiểm tra cần thiết về các yếu tố để đánh giá trước khi chọn một DEX:
1. Kiểm tra độ sâu thanh khoản – Các nhóm thanh khoản sâu giúp giảm thiểu độ trượt giá trên các giao dịch lớn. Ưu tiên các DEX có TVL cao trong các cặp giao dịch của bạn.
2. Xem xét cấu trúc phí – Chi phí giao dịch ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ròng, đặc biệt đối với các nhà giao dịch tích cực. So sánh phí cơ bản và phí động với các mô hình phí cố định.
3. Xác nhận khả năng tương thích của chuỗi và token – Đảm bảo DEX hỗ trợ token và mạng lưới bạn muốn sử dụng. Hãy gắn bó với các DEX là native của blockchain của bạn khi có thể.
4. Đánh giá lịch sử bảo mật và kiểm toán – Các giao thức yếu hoặc chưa được kiểm toán có thể khiến tiền của bạn gặp rủi ro lớn. Hãy chọn các nền tảng có kiểm toán mạnh mẽ và các thực hành bảo mật minh bạch.
5. Đánh giá sự đổi mới và các tính năng nâng cao – Một số DEX cung cấp các công cụ phù hợp với các phong cách giao dịch cụ thể. Tìm kiếm các tính năng như thanh khoản tập trung, lệnh ẩn, hoặc thị trường hợp đồng vĩnh viễn.
6. Kiểm tra quản trị và sự phù hợp của động lực – Các mô hình quản trị ảnh hưởng đến phần thưởng và hướng đi của nền tảng. Xem xét các mô hình kinh tế token như quyền biểu quyết, đốt, và các chính sách phân phối.
Những Lưu Ý Chính và Rủi Ro Khi Giao Dịch trên DEX
Trước khi giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung, điều quan trọng là phải hiểu rõ những rủi ro và hạn chế liên quan:
• Rủi ro thanh khoản – Các pool nhỏ hơn có thể không hỗ trợ các giao dịch lớn mà không bị trượt giá cao.
• Rủi ro hợp đồng thông minh – Lỗi hoặc lỗ hổng trong các giao thức có thể dẫn đến mất tiền vĩnh viễn.
• Biến động cao – Nhiều token niêm yết trên DEX có khối lượng giao dịch thấp và dễ bị biến động giá mạnh.
• Tổn thất tạm thời – Các nhà cung cấp thanh khoản có thể bị mất giá trị so với việc chỉ giữ token.
• Phí gas và mạng lưới – Trên các chuỗi như Ethereum, phí có thể không thể đoán trước và tốn kém.
• Thanh khoản phân mảnh – Giá có thể thay đổi trên các pool và chuỗi khác nhau, đòi hỏi phải có các công cụ tổng hợp để thực hiện giao dịch tốt nhất.
• Hỗ trợ khách hàng hạn chế – Không giống như các sàn giao dịch tập trung, DEX không cung cấp phương tiện giải quyết trực tiếp nếu có vấn đề phát sinh.
Để giao dịch an toàn và hiệu quả hơn, bạn có thể sử dụng BingX, một nền tảng được quản lý, cung cấp thanh khoản sâu, kiểm soát rủi ro nâng cao và các tính năng như ChainSpot để truy cập token đa chuỗi một cách liền mạch.
Đọc thêm: BingX ChainSpot: Một chạm, tất cả chuỗi
Cách Giao Dịch Token DEX trên BingX
Giao dịch token DEX trên BingX rất đơn giản, cho dù bạn muốn xây dựng một vị thế dài hạn trên thị trường giao ngay hay nắm bắt các biến động giá ngắn hạn bằng hợp đồng tương lai.
1. Giao Dịch Giao Ngay
Cặp giao dịch UNI/USDT trên thị trường giao ngay được hỗ trợ bởi các insights của AI Bingo
Giao dịch giao ngay là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư muốn mua và nắm giữ các token DEX như UNI, RAY, hoặc CRV.
1. Đăng nhập vào tài khoản BingX của bạn và truy cập Thị trường Giao ngay.
3. Chọn Lệnh Thị trường để mua ngay lập tức hoặc Lệnh Giới hạn ở mức giá mong muốn của bạn.
4. Xác nhận giao dịch; token của bạn sẽ xuất hiện trong ví BingX.
5. Giữ, chuyển đến ví ngoài, hoặc stake trên BingX Kiếm tiền nếu được hỗ trợ.
2. Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai
Hợp đồng vĩnh cửu HYPE/USDT trên thị trường hợp đồng tương lai được hỗ trợ bởi AI Bingo
Nếu bạn muốn giao dịch dựa trên biến động giá, BingX Futures cho phép bạn đặt lệnh Long (mua) (kiếm lợi nhuận từ giá tăng) hoặc Short (bán) (kiếm lợi nhuận từ giá giảm) với đòn bẩy.
1. Điều hướng đến Thị trường Hợp đồng Tương lai trên BingX.
2. Tìm kiếm cặp vĩnh cửu của token, ví dụ: HYPE/USDT Vĩnh cửu.
3. Đặt mức đòn bẩy và loại ký quỹ của bạn - chéo hoặc cô lập.
4. Đặt lệnh Long (Mua) nếu bạn kỳ vọng giá tăng, hoặc lệnh Short (Bán) nếu bạn kỳ vọng giá giảm.
5. Sử dụng các cài đặt dừng lỗ và chốt lời để quản lý rủi ro hiệu quả.
Lời kết
Bức tranh DEX vào năm 2025 đa dạng hơn bao giờ hết. Các nền tảng đã có tên tuổi như Uniswap, Curve, và Balancer tiếp tục cung cấp cơ sở hạ tầng thanh khoản cốt lõi, trong khi các gương mặt mới như Aster và Meteora đang thử nghiệm các mô hình sáng tạo. Hyperliquid đang thu hẹp khoảng cách giữa hiệu suất của sàn tập trung và tính minh bạch của sàn phi tập trung, PancakeSwap vẫn mang lại khả năng tiếp cận rộng rãi, và Aerodrome đang xây dựng một pháo đài vững chắc trên Base.
Như mọi khi, các trader nên cân bằng giữa cơ hội và sự thận trọng, bao gồm biến động cao, rủi ro hợp đồng thông minh và tokenomics đang phát triển. Điều quan trọng là phải quản lý rủi ro cẩn thận và chỉ giao dịch với số tiền bạn có thể chấp nhận mất.
