Що таке протокол Lorenzo (BANK)? Посібник для початківців з управління ончейн-активами у 2026 році

Lorenzo Protocol (BANK) — це інституційна платформа управління активами на блокчейні, яка упаковує складні стратегії отримання прибутку в токенізовані продукти, які називаються On-Chain Traded Funds (OTF). Замість того, щоб просити користувачів управляти позиціями для стейкінгу, кількісними стратегіями та експозицією до реальних активів окремо, Lorenzo об'єднує їх в одні токени, що торгуються, які відображають те, як традиційні керуючі активами структурують фонди. Проект описує свою довгострокову мету як створення "Уолл-стрит на блокчейні", привнесення структурування фондів, розрахунку вартості чистих активів та розрахунків у смартконтракти.

Lorenzo запустив свій нативний токен BANK у квітні 2025 року в BNB Smart Chain і з тих пір розширився по Bitcoin finance (BTCFi) та активах реального світу (RWA) наративах, які визначили криптоцикли 2025 та 2026 років. Екосистема має кілька ключових частин: BANK є токеном управління та утиліти в центрі протоколу, veBANK є заблокованою версією, створеною шляхом блокування BANK, USD1+ є флагманським OTF для отримання прибутку, а ліквідні продукти Bitcoin, такі як stBTC та enzoBTC, розширюють платформу в сферу прибутку від Bitcoin. Цей посібник пояснює, що таке Lorenzo, як працює протокол, як функціонує токеноміка BANK, основні ризики, які слід враховувати, і як торгувати BANK на BingX.

Що таке Lorenzo Protocol (BANK)?

Джерело: Lorenzo Protocol

Lorenzo Protocol (BANK) — це платформа децентралізованих фінансів, створена для з'єднання управління активами інституційного рівня та онлайн-економіки. Його основною інновацією є модель On-Chain Traded Fund, яка дозволяє користувачам інвестувати в один токенізований актив, що представляє диверсифікований кошик стратегій отримання прибутку. Ці стратегії можуть включати кількісну торгівлю, DeFi прибуток та експозицію до токенізованих активів реального світу. Протокол автоматизує частини операційного процесу, включаючи розрахунок вартості чистих активів та онлайн-розрахунки, в той час як виконання деяких стратегій та перебалансування може включати затверджених офлайн-менеджерів або кастодіальну інфраструктуру. Це дозволяє інвесторам зберігати експозицію через композитний токен, отримуючи доступ до стратегій, до яких вони інакше не змогли б отримати прямий доступ.

BANK є токеном управління та утиліти цієї системи. Розгорнутий на BNB Smart Chain, BANK можна заблокувати для генерації veBANK, токену з vote-escrow, який надає більшу владу голосування чим довше він заблокований. Цей дизайн винагороджує довгострокових учасників, а не короткострокових спекулянтів. Lorenzo підтримується YZi Labs і позиціонує себе навколо двох найсильніших поточних наративів у Web3: токенізації активів реального світу та інновацій у сфері прибутку від Bitcoin.

Основна ідея Lorenzo проста: складне управління активами має бути програмованим, прозорим і доступним. BANK є координаційним активом, який об'єднує управління, стимули та доступ до продуктів по всій платформі.

Ключові компоненти екосистеми Lorenzo включають:

• Токен BANK: Токен управління та утиліти на BNB Smart Chain, який використовується для голосування, стейкінгу та доступу до функцій протоколу.
• veBANK: Токен з vote-escrow, створений шляхом блокування BANK, що надає підвищену владу голосування та вплив на розподіл стимулів.
• USD1+ OTF: Флагманський On-Chain Traded Fund, який об'єднує прибуток від активів реального світу, стратегії DeFi та кількісну торгівлю в один токен.
• Рівень фінансової абстракції (FAL): Технічна інфраструктура, яка дозволяє створення та управління OTF.
• stBTC та enzoBTC: Ліквідні продукти Bitcoin, які дозволяють власникам BTC заробляти прибуток, зберігаючи свої активи використовуваними в DeFi.
  
  

Як працює Lorenzo Protocol?

Lorenzo працює як рівень управління активами на блокчейні, чиї продукти, управління та стимули координуються токеном BANK та модульною інфраструктурою фондів, підключеною до реальних джерел прибутку.

1. OTF упаковують стратегії в окремі токени: Коли користувач інвестує в On-Chain Traded Fund, його капітал розподіляється на конкретні стратегії отримання прибутку, якими управляють смартконтракти, затверджені менеджери або комбінація онлайн та офлайн інфраструктури. Протокол періодично звітує про вартість чистих активів, хоча ринкова ціна токену OTF може не завжди відображати його базову NAV у реальному часі.
2. Рівень фінансової абстракції управляє фондами: FAL Lorenzo обробляє створення, розгортання та розрахунки OTF, абстрагуючи операційну складність ведення токенізованих фондів.
3. BTCFi розблокує ліквідність Bitcoin: Через продукти, такі як stBTC та enzoBTC, власники Bitcoin можуть заробляти прибуток і використовувати токенізовані представлення BTC в підтримуваних додатках DeFi. Lorenzo повідомив, що stBTC інтегровано з понад 30 протоколами в понад 20 блокчейн-екосистемах, хоча доступність варіюється залежно від продукту та мережі.
4. veBANK вирівнює довгострокове управління: Блокування BANK створює veBANK, надаючи власникам владу голосування щодо конфігурацій продуктів, структури комісій, розподілу фондів екосистеми та коригувань емісій. Точна влада голосування, періоди блокування та переваги залежать від поточних правил управління Lorenzo.
5. Дохід протоколу підтримує стимули: Lorenzo заявляє, що частина доходу, отриманого від його продуктів, може підтримувати пули винагород екосистеми та програми стимулювання. Однак володіння BANK або veBANK не обов'язково забезпечує автоматичні або гарантовані права на комісії протоколу.

Що таке USD1+?

USD1+ — це флагманський On-Chain Traded Fund Lorenzo Protocol, розроблений для генерації прибутку від комбінації доходу від активів реального світу, стратегій DeFi та кількісної торгівлі. Користувачі отримують токенізовану позицію, що представляє експозицію до базової стратегії, в той час як вартість чистих активів повідомляється періодично. Оскільки виконання деяких стратегій може включати кастодіанів, професійних менеджерів або централізовану торгову інфраструктуру, USD1+ також несе ризики контрагентів, операційні, ліквідності та розрахунків на додаток до ризику смартконтрактів.

Lorenzo проти традиційного прибутку DeFi: у чому відмінності?

Lorenzo часто порівнюють зі стандартними платформами прибутку DeFi, оскільки обидві дозволяють користувачам заробляти прибуток на депозитних активах, але вони по-різному підходять до проблеми. Типовий прибуток DeFi залежить від пулів позик або майнінгу ліквідності, в той час як Lorenzo структурує прибуток у продукти, схожі на фонди, з періодичним звітуванням про вартість чистих активів, професійним розробленням стратегій та інституційним оформленням.

Основна відмінність полягає в тому, що Lorenzo був розроблений як рівень управління активами, а не як протокол з однією стратегією. Для інвесторів порівняння зводиться до позиціонування: стандартний прибуток DeFi підходить користувачам, які хочуть пряму, прозору експозицію до одного механізму, такого як позики або стейкінг, в той час як Lorenzo підходить користувачам, які хочуть диверсифіковані, професійно структуровані стратегії, упаковані в один композитний токен. Ця структура може зменшити операційне навантаження для казначейств, DAO та роздрібних користувачів, але вона також додає рівень складності стратегій та смартконтрактів для оцінки.

Читати далі: Які топові BTCFi (Bitcoin DeFi) проекти в 2026 році?

Яка токеноміка Lorenzo Protocol (BANK)?

Токеноміка BANK зосереджена на фіксованому максимальному пропозиції, моделі управління vote-escrow та поступовому графіку розблокування. BANK має максимальну пропозицію 2,1 мільярда токенів з початковою циркулювальною пропозицією 425,25 мільйона BANK, що дорівнює 20,25% від максимальної пропозиції. Циркулювальна пропозиція розширюється з часом, коли токени, виділені на винагороди, інвесторів, команду, розвиток екосистеми та інші категорії, розподіляються. Це робить BANK відмінним від повністю циркулюючих токенів, оскільки майбутні розблокування можуть додати пропозицію на ринок

Утиліта токена BANK та механізми пропозиції

BANK є утиліта та активом управління екосистеми Lorenzo. Його корисність поширюється на управління, стейкінг, стимули та координацію продуктів.

1. Управління: Власники BANK можуть блокувати токени для veBANK, щоб голосувати за конфігурації продуктів, структури комісій, розподіл фондів екосистеми та коригування емісій.
2. Стейкінг та veBANK: Блокування BANK створює veBANK, надаючи власникам права управління та вплив на розподіл стимулів. Точна влада голосування, періоди блокування та переваги залежать від поточних правил управління Lorenzo.
3. Винагороди та стимули: Частина доходу протоколу може використовуватися для підтримки пулів винагород екосистеми та програм стимулювання. Однак володіння BANK або veBANK не обов'язково створює автоматичні або гарантовані права на дохід протоколу.
4. Координація продуктів: BANK діє як координаційний рівень через USD1+, stBTC, enzoBTC та майбутні структуровані сховища, пов'язуючи попит на токени з активністю екосистеми.
5. Вирівнювання екосистеми: BANK об'єднує користувачів, постачальників ліквідності, розробників та інституційних учасників навколо довгострокового розвитку протоколу.

Розподіл токена BANK

Джерело: Документація Lorenzo Protocol

• Винагороди: 25%, або 525 мільйонів BANK. Цей розподіл підтримує винагороди користувачів, програми стимулювання, кампанії ліквідності та більш широку участь в екосистемі.
• Інвестори: 25%, або 525 мільйонів BANK. Цей розподіл належить ранім інвесторам і представляє значну частку максимальної пропозиції, що робить його графік вестингу та розблокування важливим для майбутньої ринкової пропозиції.
• Команда та радники: 20%, або 420 мільйонів BANK. Це об'єднує розподіл команди 15%, або 315 мільйонів BANK, та розподіл радників 5%, або 105 мільйонів BANK. Ці токени призначені для вирівнювання основних учасників та радників з довгостроковим розвитком Lorenzo.
• Екосистема, розвиток та казначейство: 18%, або 378 мільйонів BANK. Це об'єднує екосистему та розвиток на 13%, або 273 мільйони BANK, з казначейством на 5%, або 105 мільйонів BANK. Ці токени підтримують розвиток продуктів, інтеграції, партнерства, операції протоколу та майбутні ініціативи, схвалені управлінням.
• Ліквідність, маркетинг, лістинг та Binance Wallet IDO: 12%, або 252 мільйони BANK. Це об'єднує ліквідність на 4%, або 84 мільйони BANK, маркетинг на 3%, або 63 мільйони BANK, лістинг на 3%, або 63 мільйони BANK, та Binance Wallet IDO на 2%, або 42 мільйони BANK. Ці розподіли підтримують ринкову ліквідність, доступ до біржі, розподіл токенів та рекламну діяльність.

Ці відсотки описують розподіл максимальної пропозиції BANK і не означають, що всі токени циркулювали відразу після запуску. Інвесторам слід стежити за офіційними графіками вестингу, емісіями винагород, розподілами казначейства та оголошеннями про розблокування токенів.

Як торгувати Lorenzo Protocol (BANK) на BingX

BingX пропонує BANK через свій ф'ючерсний ринок, дозволяючи активним трейдерам брати довгу або коротку експозицію до рухів ціни BANK без володіння базовим токеном. Якщо ви хочете купити і тримати BANK безпосередньо, ви можете придбати USDT на BingX і обміняти його на BANK на підтримуваній децентралізованій біржі на BNB Smart Chain.

Ф'ючерсна торгівля: торгуйте рухами ціни BANK

Для активних трейдерів BingX пропонує безстрокові ф'ючерси BANK з маржею USDT. Ф'ючерси дозволяють користувачам торгувати рухами ціни BANK без володіння базовим активом, з гнучкістю відкриття довгих позицій, якщо вони очікують зростання BANK, або коротких позицій, якщо вони очікують падіння BANK.

Оскільки ф'ючерси включають кредитне плече, вони можуть підсилювати як прибутки, так і збитки. Цей підхід більше підходить для трейдерів, які вже мають чіткий план ризиків і розуміють ризик ліквідації, особливо для такого активу, як BANK, який чутливий до подій розблокування токенів, настроїв BTCFi та RWA, і заголовків про прийняття продуктів.

Крок 1: Налаштування акаунту та безпека. Зареєструйтеся та увійдіть у свій акаунт BingX, завершіть перевірку особи (KYC), необхідну у вашому регіоні, та увімкніть двофакторну автентифікацію.

Крок 2: Переказ застави. Перемістіть USDT зі свого спотового рахунку на ф'ючерсний рахунок, де він буде служити маржею.

Крок 3: Вибір контракту. Знайдіть безстроковий контракт BANK-USDT.

Крок 4: Встановіть напрямок та кредитне плече. Відкрийте довгу позицію, якщо ви очікуєте зростання BANK, або відкрийте коротку, якщо ви очікуєте падіння BANK. Виберіть кредитне плече на основі вашої толерантності до ризику та розміру позиції.

Крок 5: Виконайте угоду. Введіть суму ордера і виберіть ринковий або лімітний ордер залежно від вашого торгового плану.

Крок 6: Керуйте ризиком. Встановіть ордери стоп-лос та тейк-профіт до або відразу після входу в позицію. Прибуток та збиток розраховуються динамічно в USDT.

Ризики та міркування перед інвестуванням в Lorenzo Protocol (BANK)

Lorenzo має реальні продукти, інституційне оформлення та експозицію до двох сильних наративів у BTCFi та RWA. Однак BANK все ще несе ризики, пов'язані з пропозицією токенів, складністю стратегій, ринковою волатильністю та виконанням.

1. Розблокування токенів може тиснути на ціну: З циркулювальною пропозицією значно нижче максимальних 2,1 мільярда, заплановане або прискорене вестування може додати значну пропозицію, і пропозиція 2026 року щодо скорочення вестування показала, наскільки швидко може зрости ліквідна пропозиція.
2. Концентрація китів висока: Невелика кількість гаманців утримує велику частку пропозиції, що може підсилювати різкі рухи ціни в будь-якому напрямку та збільшувати волатільність.
3. Ризик стратегії та смартконтрактів: OTF об'єднують кількісну торгівлю, DeFi та експозицію RWA, тому користувачі беруть на себе комбіновані ризики цих стратегій плюс ризик смартконтрактів, навіть якщо протокол проводив аудити.
4. Залежність від прийняття: Довгострокова цінність BANK сильно залежить від зростання USD1+ та інших продуктів; якщо прийняття застопориться, попит може не компенсувати розширення пропозиції.
5. Ринкова волатильність: Як і більшість токенів DeFi середньої капіталізації, BANK показав великі коливання, включаючи різкі ралі та глибокі падіння, і минулі результати не гарантують майбутніх результатів.

Заключні думки: чи варто інвестувати в Lorenzo Protocol (BANK) у 2026 році?

Lorenzo Protocol є одним з більш структурованих проектів управління активами на блокчейні, що поєднує токенізовані фондові продукти, модель управління vote-escrow та експозицію до наративів BTCFi та RWA. Його історія 2026 року закріплена зростанням USD1+, розширенням продуктів прибутку Bitcoin та його позиціонуванням як платформи інституційного рівня, підтримуваної названими інвесторами.

Ключове питання для 2026 року полягає в тому, чи зможе Lorenzo збільшити прийняття продуктів достатньо швидко, щоб поглинути розширення пропозиції токенів, зберігаючи довіру до своїх стратегій. Його інфраструктура фондів, дизайн управління та інституційне оформлення відрізняють його від протоколів прибутку з однією стратегією, але BANK все ще піддається тиску пропозиції від розблокувань та загальним ринковим настроям. Для інвесторів та трейдерів найважливіші показники для відстеження — це прийняття USD1+, дохід протоколу, зростання продуктів BTCFi, графіки розблокування та рішення управління.

Додаткова література

1. Які топові BTCFi (Bitcoin DeFi) проекти в 2026 році?
2. Які топ-10 протоколів DeFi кредитування варто відстежувати в 2026 році?
3. Що таке майнінг ліквідності? Посібник із заробітку пасивного доходу як постачальник ліквідності
4. Що таке Babylon Protocol? Повний посібник зі стейкінгу Bitcoin та аірдропу токена BABY
5. Що таке Zest Protocol (ZEST) BTCFi платформа і як вона перетворює Bitcoin на заставу?
6. Топ-4 стратегії фармінгу прибутку в DeFi, на які варто звернути увагу в 2026 році

Часті запитання про Lorenzo Protocol (BANK)

1. Що відрізняє Lorenzo Protocol від інших проектів DeFi?

Lorenzo упаковує складні стратегії прибутку в окремі токенізовані продукти, які називаються On-Chain Traded Funds, з вартістю чистих активів у реальному часі та інституційним оформленням. Він зосереджується на інфраструктурі управління активами, а не на одному механізмі кредитування або стейкінгу, і використовує модель управління veBANK для вирівнювання довгострокових учасників.

2. На якому блокчейні побудований BANK?

BANK розгорнуто на BNB Smart Chain і відповідає стандарту BEP-20. Lorenzo також розширив свої продукти на додаткові мережі, такі як Sui, а його продукти Bitcoin доступні в кількох ланцюжках.

3. Що таке veBANK?

veBANK — це версія BANK з vote-escrow, створена шляхом блокування токенів BANK. Власники отримують права управління та вплив на параметри протоколу та розподіл стимулів. Точна влада голосування, періоди блокування та переваги залежать від поточних правил управління Lorenzo.

4. Які гаманці підтримують BANK?

BANK можна зберігати в будь-якому гаманці, сумісному з BNB Smart Chain, включаючи MetaMask та інші гаманці BEP-20. Користувачі завжди повинні підтвердити, що вони використовують правильну мережу перед переказом BANK, щоб уникнути втрати коштів.