У 2025 році децентралізовані фінанси (DeFi) більше не є експериментом на околиці криптовалют. Вони стали складною екосистемою, де традиційні фінанси та блокчейн все більше перетинаються, а Ethereum знаходиться в центрі. Відомий своїми потужними смарт-контрактами та активною спільнотою розробників, Ethereum продовжує бути основою більшості активностей DeFi, встановлюючи стандарти для інновацій.
Запуск Spot Ethereum ETFs у 2024 році, який залучив понад 7,9 мільярда доларів активів, став переломним моментом, вивівши інституційний капітал в мережу. Довіра зросла ще більше в липні 2025 року, коли BlackRock змінила свій iShares Ethereum Trust (ETHA), додавши функцію стейкінгу, що підкреслює привабливість Ethereum як технологічної платформи та активу, який генерує дохід.
З ростом інституційного інтересу ентузіазм щодо DeFi на базі Ethereum значно зріс. Ліквідне стейкінг просуває загальну заблоковану вартість (TVL) до 40 мільярдів доларів, рестейкінг змінює те, як використовуються капітал і безпека, а нові протоколи розширюють можливості DeFi для ширшої аудиторії. Ця стаття досліджує проекти, які ведуть цю трансформацію у 2025 році, і чому вони заслуговують на увагу, оскільки екосистема продовжує зріти та розширюватися.
Чому проекти Ethereum DeFi важливі у 2025 році
Екосистема DeFi на Ethereum — це не просто набір протоколів; це основа фінансової системи, яка швидко отримує загальне визнання. У 2025 році кілька факторів підкреслюють, чому проекти на базі Ethereum важливіші, ніж будь-коли.
1. Роль Ethereum як основи DeFi
Джерело: DeFiLlama
Загальна заблокована вартість (TVL) Ethereum у DeFi залишається більшою, ніж у всіх інших блокчейнів разом, що закріплює його позицію основної мережі, яка підтримує децентралізовані фінанси. У 2025 році Ethereum домінує в цьому просторі з підвищенням TVL на 71%, до 93,9 мільярда доларів, згідно з даними DeFiLlama. З понад 5000 протоколів DeFi, що відстежуються на більш ніж 200 блокчейнах, Ethereum продовжує бути домом для більшості найбільш усталених і ліквідних платформ. Ця домінація базується на потужній інфраструктурі смарт-контрактів, широкій екосистемі розробників та перевіреній безпеці, які постійно залучають як роздрібних, так і інституційних учасників.
2. Регуляторна чіткість посилює довіру до Ethereum DeFi
2025 рік також позначений зміною в регуляторному середовищі, що вигідно для Ethereum і його екосистеми DeFi. Під час Crypto Week у США було прийнято три знакові закони, що надали давно очікувану чіткість для цифрових активів і протоколів DeFi. Закон GENIUS встановив федеральні стандарти для випуску стейблкоїнів з вимогами до повної резервної підтримки. Закон CLARITY визначив різницю між цифровими товарами та цінними паперами, розподіливши нагляд між SEC і CFTC для усунення регуляторної невизначеності. А Закон Anti-CBDC заборонив Федеральному резерву випускати цифровий долар, зміцнивши децентралізовані фінанси в порівнянні з цифровими валютами, контрольованими урядом.
Ці регуляторні досягнення посилили довіру з боку інституційних учасників і створили більш безпечне середовище для зростання DeFi. Зменшення юридичних ризиків і чіткіші правила дозволяють Ethereum бути в кращому становищі для залучення основних користувачів, розробників і капіталу, зміцнюючи свою позицію як провідна платформа для наступного етапу децентралізованих фінансів.
Читати далі: Що потрібно знати про закон GENIUS у США, коли стейблкоїни перевищують 260 мільярдів доларів
3. Інституційне та корпоративне прийняття зміцнює позицію Ethereum
Інтерес інституцій та корпорацій до Ethereum прискорюється, що змінює спосіб взаємодії традиційних фінансів з децентралізованими фінансами. Запуск Spot Ethereum ETFs у 2024 році став поворотним моментом, залучивши понад 7,9 мільярда доларів активів і управляючи майже 5 мільйонами ETH, що становить близько 4% від загальної пропозиції. iShares Ethereum Trust (ETHA) від BlackRock лідирує на ринку, а подача заявки на додавання функціональності стейкінгу в липні 2025 року сигналізує про перехід до надання винагород за механізм proof-of-stake для традиційних інвесторів.
Читати далі: Що таке Ethereum Staking ETF і як він працює?
SharpLink придбав ще 200 000 ETH до 30 липня 2025 року | Джерело: Coingecko, 24 липня 2025 року
Корпорації продовжують розвивати цю тенденцію, з ще тіснішою взаємодією з DeFi. Більше 85 публічних компаній тепер утримують Ethereum у своїх казначейств, володіючи близько 1,9% обігового постачання, що є зростанням з 0,7% у 2023 році. На відміну від казначейств Bitcoin, Ethereum пропонує дохід через стейкінг, що робить його більш привабливим активом для корпоративних казначейств. SharpLink Gaming і Bit Digital ставлять 100% свого ETH для отримання винагород на рівні протоколу, в той час як BitMine виділяється понад 560 000 ETH, що оцінюється більш ніж у 2 мільярди доларів.
Це прийняття показує, що установи та корпорації не просто утримують ETH для підвищення ціни. Вони активно беруть участь у стейкінгу та шарах ліквідності Ethereum, зміцнюючи його роль як основної технологічної платформи та фінансової інфраструктури, що генерує дохід.
Читати далі: Пояснення скарбниці Ethereum: хто є найбільшими корпоративними власниками ETH у 2025 році?
7 найкращих проектів DeFi на Ethereum, за якими варто слідкувати у 2025 році
Екосистема DeFi на Ethereum процвітає, і протоколи постійно інноваційно покращують масштабованість, ліквідність і можливості отримання доходу. У 2025 році кілька проєктів виділяються завдяки своїм сильним основам, активному розвитку та зростаючій ролі в мережі. Від децентралізованих бірж до фреймворків повторного стекингу — ці протоколи формують майбутнє децентралізованих фінансів.
1. Uniswap (UNI)
Тип проєкту: Децентралізована біржа
Uniswap (UNI) обробив понад 2,75 трильйона доларів США обсягу торгів з моменту свого запуску, зберігаючи свою позицію як провідна децентралізована біржа без інцидентів безпеки. Протокол стабільно займає найбільшу частку ринку серед DEX, а обсяги торгів щодня регулярно перевищують обсяги багатьох централізованих бірж. Домінування Uniswap очевидне завдяки його багаточаневому присутності, працюючи на більш ніж 11 мережах та стабільно займаючи перше місце серед DEX за загальною заблокованою вартістю та обсягом торгів на різних блокчейн-екосистемах.
Uniswap v4, запущений 31 січня 2025 року, є найбільш настроюваною та найдешевшою версією протоколу Uniswap, перетворюючи платформу на комплексну екосистему для розробників. Введення "hooks", модульних плагінів, які дозволяють розробникам створювати власну логіку для пулів, обмінів, зборів і позицій LP, дозволяє безмежну кастомізацію. Більше ніж 150 hooks вже були розроблені на різних ланцюгах, зокрема на Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, Base Chain та інші, вводячи все, від динамічних зборів до автоматизованого управління ліквідністю, а дизайн протоколу, що економить газ, забезпечує значні заощадження витрат як для трейдерів, так і для постачальників ліквідності.
2. Aave (AAVE)
Тип проекту: Протокол кредитування
Aave (AAVE) досягла історичного рубежу в 2025 році, ставши першим протоколом DeFi для кредитування, який перевищив 50 мільярдів доларів США в чистих депозитах, що складає 31% зростання TVL DeFi з квітня. Казна протоколу досягла рекорду в 125 мільйонів доларів, що відображає збільшення на 123% порівняно з минулим роком, зберігаючи своє місце серед найкращих глобальних протоколів DeFi. Домінування Aave в інституційному DeFi ще раз підтверджується її партнерствами з великими фінансовими гравцями та її роллю в інтеграції традиційних фінансів у децентралізовані ринки кредитування.
Aave функціонує як децентралізований, некостодіальний протокол ліквідності, де користувачі можуть брати участь як постачальники або позичальники, при цьому постачальники отримують відсотки, а позичальники отримують доступ до ліквідності, надаючи забезпечення, що перевищує суму позики. Впровадження V3.5 протоколу ввело математичні покращення в бухгалтерський рівень, а інноваційні функції, такі як миттєві позики — позики без забезпечення, які повинні бути повернені в межах тієї ж транзакції — дозволили нові стратегії DeFi та можливості арбітражу. Управління Aave здійснюється власниками токенів AAVE, які пропонують і голосують за зміни протоколу, забезпечуючи розвиток і управління ризиками, орієнтовані на спільноту.
3. Compound (COMP)
Тип проекту: Протокол кредитування
Compound (COMP) зміцнив свою позицію як основний протокол DeFi з моменту запуску в 2018 році, при цьому його архітектура Compound III (Comet) значно розширилася через мережі Ethereum, Polygon, Base та Arbitrum. Протокол генерує понад 59,1 мільйона доларів США комісій щорічно і стабільно утримує свою позицію серед провідних платформ для кредитування, демонструючи стійкість через кілька ринкових циклів. Методичний підхід Compound до зростання включає запропоновану програму розвитку на суму 5,35 мільйона доларів, що має на меті збільшення TVL на 750 мільйонів доларів, що відображає консервативні, але стратегічні плани розширення.
Compound працює як алгоритмічний автономний протокол процентних ставок, який дозволяє користувачам позичати та надавати в борг криптовалюти через смарт-контракти, з автоматичним коригуванням процентних ставок залежно від динаміки попиту та пропозиції. Еволюція протоколу від групового кредитування в попередніх версіях до моделі Compound III з одним забезпеченням зменшила системні ризики, одночасно покращивши ефективність капіталу. Інтеграція інноваційних активів, таких як sdeUSD, демонструє адаптацію Compound до нових ринкових тенденцій, а його суворий підхід до безпеки включає аудити з провідними компаніями та програму нагород за помилки на суму 500 000 доларів США.
4. Curve Finance (CRV)
Тип проекту: DEX для Stablecoin
Curve Finance (CRV) утримує приблизно 1,55 мільярда доларів США в загальній заблокованій вартості (TVL) станом на квітень 2025 року, що зміцнює її позицію як провідної платформи для торгівлі stablecoin та схожими активами з мінімальним slippage. Протокол успішно розширився на понад 12 різних блокчейн-мереж, зберігаючи свої основні переваги з ефективності, при цьому його stablecoin crvUSD досяг значного прийняття з обігом понад 120 мільйонів доларів США. Спеціалізований підхід Curve дозволив їй захопити більшу частину обсягу торгів stablecoin у DeFi, з її унікальним алгоритмом, що дозволяє трейдерам виконувати великі обміни з майже 1:1 паритетом.
Curve Finance працює як децентралізована біржа, спеціально оптимізована для stablecoin та активів із схожими цінами, використовуючи модифікований алгоритм automated market maker (AMM), що називається StableSwap, який мінімізує slippage для активів, які, як очікується, будуть торгуватися за схожими цінами. Токен CRV цього протоколу виконує функції управління та стимулювання, при цьому інноваційна система vote-escrowed (veCRV) дозволяє користувачам блокувати токени для отримання прав на управління та підвищених винагород. Інтеграція Curve з численними протоколами DeFi створює симбіотичну екосистему, де вона забезпечує основну торгову інфраструктуру, в той час як партнери-протоколи надають ліквідність і користувачів, роблячи її важливою інфраструктурою для більш широкого простору DeFi.
Читати більше: Які найкращі stablecoin для вашого портфеля у 2025 році?
5. Lido Finance (LDO)
Тип проекту: Ліквідне стекинг
Lido (LDO) домінує в секторі ліквідного стекингу з більш ніж 10,2 мільярда доларів США в заблокованій загальній вартості (TVL), що становить близько 62% частки ринку в ліквідному стекингу і відповідає за майже третину всіх ETH, що були заблоковані в Ethereum на піку. Протокол продемонстрував вражаючий ріст, досягнувши такого масштабу, зберігаючи при цьому ідеальний запис безпеки та розширюючись за межі Ethereum для підтримки стекингу MATIC та SOL. Токен stETH від Lido досяг безпрецедентної інтеграції в екосистему DeFi, підтримуваний більш ніж 90 додатками і став основним елементом для стратегій отримання доходу.
Lido Finance працює як рішення для ліквідного стекингу, що дозволяє користувачам ставити будь-яку кількість ETH без традиційної вимоги мінімуму в 32 ETH або необхідності керувати інфраструктурою валідаторів. Користувачі отримують токени stETH за свої ETH, які ставляться, які автоматично коригуються щодня для відображення винагород за стекинг і можуть використовуватися в додатках DeFi так само, як звичайний ETH. Протокол використовує різноманітну групу з 36 професійних операторів вузлів для мінімізації ризиків стекингу, в той час як його управління здійснюється через Lido DAO з комісією в 10% від винагород за стекинг, яка розподіляється порівну між операторами та казною DAO.
6. EigenLayer (EIGEN)
Тип проекту: Протокол Restaking
EigenLayer (EIGEN) досяг значного зростання з 13,01 мільярда доларів США в Total Value Locked (TVL) і 116,66 мільйона доларів США у розподілених винагородах, підтримуючи 161 активну послугу валідації (AVS) у розробці та 39 активних послуг наразі. Протокол є найбільшим впровадженням концепції restaking, з приблизно 70% нових валідаторів Ethereum, які приєдналися до EigenLayer відразу після запуску. Завершення механізму slashing в EigenLayer у квітні 2025 року стало важливою віхою, перетворивши його з експериментального протоколу на виробничо готовий рівень безпеки.
EigenLayer працює як протокол restaking, який дозволяє стейкерам Ethereum вибирати валідувати додаткові сервіси за межами основного шару Ethereum, розширюючи криптоекономічну безпеку на нові протоколи в обмін на додаткові винагороди. Протокол вводить концепцію Активно Валідуємих Послуг (AVS), від шарів доступності даних до міжмережевих мостів та оракулів, які можуть використовувати безпеку Ethereum без необхідності створювати власні мережі валідаторів. Завдяки як рідному restaking, так і restaking з токенами ліквідного стекингу (LST), користувачі можуть максимізувати ефективність капіталу, одночасно сприяючи безпеці кількох протоколів, хоча це також несе додаткові ризики slashing, які управляються через складні механізми делегування.
7. Treehouse Finance (TREE)
Тип проекту: Протокол фіксованого доходу
Treehouse Finance (Tree) отримала 20,4 мільйона доларів фінансування від великих інвесторів, таких як Binance Labs, Mirana Ventures та Lightspeed Venture Partners, досягнувши оцінки в 400 мільйонів доларів, що свідчить про сильну довіру з боку інституційних інвесторів до сектору DeFi з фіксованим доходом. Токен TREE цього протоколу був запущений у липні 2025 року, привернувши значну увагу на ринку, включаючи інтеграцію з основними біржами. Treehouse працює в мережах Ethereum, Arbitrum та Mantle, націлюючись на можливість доходу в 6 трильйонів доларів, привносячи стандартизовані ставки до децентралізованих фінансів.
Treehouse Finance будує децентралізовану інфраструктуру фіксованого доходу за допомогою двох основних інновацій: Treehouse Assets (tAssets) і Decentralized Offered Rates (DOR). tAssets — це токени ліквідного стекингу, які дозволяють автоматизувати стратегії арбітражу процентних ставок, починаючи з tETH для Ethereum, в той час як DOR створює перший децентралізований механізм консенсусу для визначення базових ставок на криптовалютних ринках. Протокол вирішує проблему фрагментації ринку, коли ідентичні активи торгуються за різними ставками на різних платформах, і впроваджує механізми, що ґрунтуються на теорії ігор, де учасники ставлять капітал і отримують винагороду за точні прогнози ставок, що в кінцевому підсумку дозволяє використовувати складні фінансові інструменти, такі як свопи процентних ставок в DeFi.
Читати більше: Посібник по Airdrop Treehouse Finance: як отримати свої токени TREE після 29 липня 2025 року
Як торгувати токенами проектів Ethereum DeFi на BingX
Токени Ethereum DeFi є одними з найбільш активно торгованих активів у 2025 році, оскільки інвестори шукають можливості для участі в протоколах, які сприятимуть наступній хвилі децентралізованих фінансів. Токени, пов'язані з провідними проєктами, такими як Uniswap, Aave і Lido, приваблюють як довгострокових тримачів, так і короткострокових трейдерів завдяки своїм сильним основам і інтеграції з екосистемою стейкінгу та ліквідності Ethereum. BingX пропонує універсальну торгову платформу, яка полегшує доступ до цих токенів, поєднуючи функції централізованих бірж з аналітикою, підтримуваною штучним інтелектом, щоб допомогти вам торгувати з впевненістю.
Використовуйте BingX з універсальною платформою та підтримкою ШІ
Ви можете купувати та торгувати основними токенами Ethereum DeFi безпосередньо на спотовому ринку BingX. Для тих, хто шукає більш складні стратегії, BingX також пропонує постійні ф'ючерси, копіювання торгівлі та аналітику на основі ШІ для покращення прийняття рішень.
Джерело: BingX UNI/USDT Спот
Крок 1: Пошук і торгівля
Введіть торгову пару (наприклад, UNI/USDT або LDO/USDT) у рядок пошуку BingX для спотових або ф'ючерсних контрактів. Виберіть ринковий ордер для негайного виконання або налаштуйте лімітний ордер на бажаному рівні ціни.
Крок 2: Використовувати BingX AI для аналізу
На торговій платформі натисніть на іконку AI, щоб активувати BingX AI. Цей інструмент аналізує останні рухи цін, виявляє шаблони та пояснює, що ці сигнали можуть означати в контексті поточного ринку.
Крок 3: Плануйте більш розумні входи
Скористайтеся інсайтами BingX AI, щоб визначити рівні підтримки та опору, моніторити зміни імпульсу та вдосконалити стратегії входу або виходу перед розміщенням ордерів. Це допоможе вам ефективніше торгувати токенами DeFi Ethereum на швидко змінюваному ринку.
Ризики та виклики участі в протоколах DeFi
Участь у протоколах DeFi на Ethereum надає привабливі можливості, але також несе в собі ризики, які повинен розуміти кожен користувач.
1. Уразливості смарт-контрактів: Протоколи DeFi повністю залежать від смарт-контрактів, і безпека цих контрактів залежить від їхнього коду. Якщо в коді є помилки або уразливості, хакери можуть використати їх для вилучення коштів із пулів ліквідності або крадіжки активів, що може статися навіть у вже налагоджених проєктах.
2. Тимчасові втрати та ризики ліквідності: Коли ви надаєте ліквідність до пулів ліквідності DeFi, існує ризик тимчасових втрат, якщо ціна токенів коливатиметься. Під час падіння ринку недостатність ліквідності також може ускладнити виведення коштів або виконання транзакцій.
3. Волатильність ринку: Активи, що використовуються в протоколах DeFi, дуже чутливі до коливань цін. Різкі коливання ринку можуть призвести до ліквідації застави, зменшення прибутковості або непередбачених втрат для учасників.
4. Невизначеність у регулюванні: Незважаючи на деякі недавні досягнення, DeFi досі працює в умовах постійно змінюваного регуляторного середовища. Зміни в політиці у майбутньому можуть вплинути на роботу протоколів, обмежити доступ користувачів у деяких регіонах або ввести нові вимоги до дотримання.
5. Безпека користувачів і ризики гаманців: Управління гаманцем є важливою частиною участі в DeFi. Користувачі повинні захищати свої приватні ключі, використовувати надійні програми для гаманців і уникати підключення своїх гаманців до підозрілих сайтів. Втрата доступу до некостодіального гаманця або підписання шкідливих транзакцій може призвести до незворотної втрати активів.
Розуміння цих ризиків дозволить користувачам приймати обґрунтовані рішення та брати участь у протоколах DeFi Ethereum з більшою впевненістю та обережністю.
Висновки
Ethereum продовжує очолювати DeFi на новому етапі зростання у 2025 році. Завдяки сильному інтересу з боку інституцій, прийняттю корпоративними скарбницями та більш чіткій регуляторній підтримці, розширення його екосистеми DeFi відбувається швидше, ніж будь-коли. Протоколи на базі Ethereum інновують через лінійне стекингування, повторне стекингування та передові механізми ліквідності, формуючи майбутнє децентралізованих фінансових послуг.
Попри великі можливості, учасники повинні завжди бути насторожі до ризиків, від вразливостей смарт-контрактів до волатильності ринку і зміни регулювання. Успішна участь у DeFi вимагає ретельних досліджень, безпечних операцій та використання надійних платформ.
З розвитком мережі Ethereum проекти, які підтримують її екосистему, перепишуть правила глобальної фінансової системи. Для інвесторів, розробників та користувачів 2025 рік буде роком, який варто слідкувати, адже DeFi на Ethereum продовжить еволюціонувати в більш безпечну, масштабовану та широко прийняту фінансову інфраструктуру.
