Echelon Protocol виник як основний рівень кредитування та грошового ринку для блокчейнів на базі Move, маючи понад 450 мільйонів доларів пікового TVL (загальна заблокована вартість) та забезпечуючи понад 3 мільйони доларів сукупного доходу протоколу. Забезпечуючи безпечну, капіталоефективну інфраструктуру для надзаставлених позик, Echelon з'єднує розрив між простоюючою ліквідністю та масштабованою дохідністю через Aptos, Initia та Movement.
Екосистема Echelon | Джерело: X
У цій статті ви дізнаєтеся, що таке Echelon Protocol, як працюють його ізольовані пари кредитування та механіка процентних ставок, корисність токена ELON та як Echelon децентралізує майбутнє DeFi на базі Move.
Що таке ринок кредитування Echelon Protocol (ELON)?
Echelon Protocol — це некустодіальний протокол кредитування, створений на мові Move, спеціально розроблений для високопродуктивних екосистем, таких як Aptos, Movement та Initia. Він наразі керує значною ліквідністю, досягнувши пікового TVL понад 450 мільйонів доларів та генеруючи 3 мільйони доларів сукупного доходу. Протокол зосереджується на наданні бездозвільного доступу до левериджу через капіталоефективну інфраструктуру, що оптимізує дохідність як для кредиторів, так і для позичальників.
Система використовує структуру ізольованого ринку кредитування для усунення системного зараження; кожна пара активів функціонує незалежно, забезпечуючи те, що волатильність в одному "довгохвостому" активі не загрожує платоспроможності більшого протоколу. Для максимізації капіталоефективності Echelon має "E-Mode" (режим ефективності), який дозволяє співвідношення позики до вартості (LTV) до 93% для корельованих активів, таких як стейблкоіни. Процентні ставки визначаються динамічною моделлю зваженої за часом змінної ставки, яка використовує різкий "злам" у кривій використання для підтримання 24/7 ліквідності для виведень.
Підтримуваний інвестиційним раундом на 3,5 мільйони доларів під керівництвом Amber Group, Echelon переходить до децентралізованої моделі через токен управління ELON, запуск якого відбудеться 2 лютого 2026 року. Токен має фіксований запас у 100 мільйонів, з 8,5% призначених для аірдропу спільноті для ранніх користувачів та стратегічних партнерів. Цей етап децентралізації дає можливість власникам ELON керувати параметрами ризику та направляти емісії протоколу через екосистему Move.
Як працює Echelon Protocol?
Echelon — це децентралізований протокол кредитування, який замінює традиційні кредитні системи з людським управлінням на контрольовані смарт-контрактами пули кредитування. Коли ви депонуєте активи, протокол автоматично обробляє відсотки, ліміти позичок та ліквідації, використовуючи вбудовані функції безпеки Move, тому тут немає банку, кредитного рейтингу чи ручного схвалення. Все працює на коді: ви надаєте активи для отримання доходу або блокуєте заставу для позики іншого активу, а правила виконуються прозоро в блокчейні.
Практично, Echelon утримує ризик під контролем, використовуючи ізольовані пари кредитування, що означає, що кожний ринок позик стоїть сам по собі. Ви депонуєте один токен як заставу і позичаєте конкретний токен у відповідь, з процентними ставками, які автоматично коригуються на основі попиту та пропозиції — низькі, коли ліквідності достатньо, вищі, коли попит на позики зростає.
Для безпеки ви повинні утримувати свою позику нижче встановленого ліміту співвідношення позики до вартості (LTV); якщо вартість вашої застави падає занадто сильно, ліквідатори можуть втрутитися і погасити борг за невелику знижку. Будь-які рідкісні втрати поділяються тільки в межах цього конкретного пулу, а не через всю платформу, допомаючи захистити звичайних користувачів від більш широкого ризику всього протоколу.
Які топ-3 функції ринку Echelon?
Echelon пропонує передові DeFi-примітиви, розроблені як для роздрібних користувачів, так і для шукачів доходу інституційного рівня.
1. xLPT застейкані LP токени: Echelon нативно інтегрується з активами xLPT від Thala Labs. Це дозволяє користувачам надавати свої застейкані токени постачальника ліквідності до Echelon. Роблячи це, користувачі отримують "багаторівневий" дохід: стимули Thala, APY надання Echelon та винагороди за стимули. Для захисту від маніпуляцій з оракулом, Echelon використовує спеціальне рівняння ціноутворення, яке "знижує" активи до їх найконсервативнішої вартості.
2. E-Mode для конкретних активів: Режим ефективності (E-Mode) дозволяє користувачам максимізувати свою силу позики, коли застава та позичені активи високо корельовані, наприклад, від стейблкоіна до стейблкоіна. Наприклад, в той час як стандартний USDC LTV може становити 80%, E-Mode може підвищити це до 93%, дозволяючи стратегії високолеверажного циклу.
3. Мультичейн розгортання: Echelon не обмежується одним ланцюгом. Його розгортання через Aptos, Initia та Movement забезпечує взаємозв'язок ліквідності екосистеми Move, дозволяючи протоколу діяти як основний грошовий ринок для наступного покоління високопропускних блокчейнів.
Для чого використовується токен ELON?
Токен ELON, запуск якого запланований на 2 лютого 2026 року, є основою управління протоколу. Він представляє рух до децентралізованої власності.
• Участь в управлінні: Власники ELON можуть голосувати за оновлення протоколу, лістинги активів та параметри ризику через DAO Echelon.
• Направлення емісій: ELON використовується для направлення емісій протоколу та стимулів через різні ринки кредитування, визначаючи, які пули отримують найвищі винагороди.
• Розподіл аірдропу: 8,5% від загального запасу в 100 мільйонів було виділено спільноті, включаючи власників балів Echelon, власників veTHL та стейкерів sENA.
Що таке токеноміка Echelon (ELON)?
Джерело: Echelon в X
Токен ELON розроблений з фіксованим максимальним запасом у 100 000 000 токенів для забезпечення довгострокової рідкості та стійкого управління під час децентралізації протоколу.
Розподіл токенів ELON
Загальний запас розподілено між наступними учасниками екосистеми:
• Спільнота та екосистема (30%): Призначено для довгострокового зростання та винагород, розподілено протягом 4-річного періоду вестингу.
• Інвестори (20%): Підлягають 1-річному кліфу з подальшим 2-річним лінійним графіком вестингу.
• Скарбниця (20%): 5% доступні на запуску (TGE) для стратегічних потреб, а решта 15% з вестингом протягом 4 років.
• Основні учасники (19%): Зарезервовано для команди розробки з 1-річним кліфом та 2-річним періодом вестингу.
• Аірдроп (8,5%): Виділено для ранніх власників балів Echelon, власників veTHL та стейкерів sENA.
• Ліквідність та біржі (2,5%): Повністю розблоковано на TGE для забезпечення негайної ринкової ліквідності.
Емісії токенів ELON та графік вестингу
Графік вестингу $ELON | Джерело: X
Графік емісій ELON стратегічно розроблений для балансу негайної ліквідності спільноти з довгостроковою стабільністю та розвитком протоколу. Використовуючи комбінацію негайних розблокувань та багаторічних періодів вестингу, Echelon забезпечує узгодженість інтересів ранніх послідовників, інвесторів та основних розробників протягом часу.
Конкретні структури вестингу та розблокування є наступними:
• Аірдропи: 4,5% розблоковуються негайно на події генерації токенів (TGE) для винагороди ранніх учасників.
• Ліквідність та біржі: 2,5% повністю розблоковані на TGE для забезпечення стабільної ринкової торгівлі.
• Скарбниця: 5% доступні на TGE для стратегічних операцій, з рештою балансу з вестингом протягом 4 років.
• Спільнота та екосистема: Підлягають 4-річному графіку вестингу для підтримки постійного зростання.
• Інвестори: Мають 1-річний кліф з подальшим 2-річним лінійним періодом вестингу.
• Основні учасники: Мають 1-річний кліф з подальшим 2-річним лінійним періодом вестингу.
Як отримати ваш аірдроп Echelon Protocol (ELON)
Отримання ваших токенів ELON — це простий процес, який проводиться через офіційний портал управління протоколу. Оскільки Echelon працює в екосистемі Move, вам знадобиться сумісний гаманець (такий як Petra, Pontem або Nightly) та невелика кількість APT для покриття комісій мережі за газ.
1. Підключіть ваш гаманець: Відвідайте офіційний dApp Echelon Protocol та підключіть гаманець Move, який ви використовували для взаємодії з платформою або утримання кваліфікуючих активів, таких як veTHL або sENA.
2. Перевірте право: Перейдіть до вкладки "Аірдроп". Інтерфейс автоматично просканує вашу адресу на наявність балів Echelon, утримання veTHL або статусу стейкінгу sENA, щоб показати вашу загальну алокацію.
3. Завершіть отримання:
• Власники veTHL: Можуть отримати свою 100% розблоковану алокацію негайно.
• Власники балів: Ви повинні виконати внесок в блокчейні в APT, базуючись на оцінці протоколу в 40 мільйонів доларів для розблокування ваших токенів.
4. Підтвердіть та отримайте: Схваліть транзакцію в вашому гаманці. Після підтвердження токени ELON з'являться в вашому балансі, дозволяючи вам застейкати їх для управління або перевести їх на біржу, яка буде листити ELON для торгівлі.
Для детального огляду математики внеску та конкретних вимог знімка, перегляньте наш повний посібник з отримання аірдропу Echelon.
Як торгувати Echelon Protocol (ELON) на BingX
Безстроковий контракт Echelon (ELON) на ф'ючерсному ринку з підтримкою BingX AI
З підтримкою інсайтів BingX AI ви можете торгувати безстроковим контрактом ELON/USDT на ф'ючерсному ринку більш ефективно, використовуючи аналітику ринку в реальному часі та сигнали трендів.
Довга чи коротка позиція по ELON з кредитним плечем на ф'ючерсному ринку
1. Створіть та поповніть свій акаунт: Зареєструйтеся на BingX, завершіть KYC та депонуйте USDT.
2. Увімкніть торгівлю ф'ючерсами: Переведіть кошти до вашого рахунку ф'ючерсів та оберіть безстроковий контракт ECHELON/USDT.
3. Керуйте ризиком: Використовуйте інструменти BingX AI для аналізу трендів та встановлюйте ордери стоп-лос/тейк-профіт для управління волатильністю, типовою для нових токенів управління.
3 ключові міркування перед інвестуванням в Echelon (ELON)
Перед вкладенням капіталу в токен ELON або ринки кредитування Echelon важливо оцінити специфічні фактори ризику, які визначають цю децентралізовану екосистему на базі Move.
1. Залежність від екосистеми: Як основний рівень для Move, успіх ELON тісно пов'язаний з прийняттям блокчейнів Aptos, Movement та Initia.
2. Ризик ліквідації: Користувачі платформи кредитування повинні уважно стежити за своїми коефіцієнтами здоров'я; високоефективні моделі Echelon означають, що ліквідації можуть спрацьовувати швидко під час волатильності ринку.
3. Волатільність токена управління: ELON є активом управління, а не стейблкоіном або прямою вимогою на депозити протоколу. Його ціна обумовлена ринковим попитом та зростанням протоколу.
Підсумки: чи варто використовувати Echelon у 2026?
Echelon Protocol служить як основний "Універсальний ринок кредитування" в екосистемі Move. Через свої стратегічні інтеграції з партнерами, такими як Ethena, Circle та Thala, він забезпечує технічну інфраструктуру, необхідну для капіталоефективного кредитування та позичання. Для користувачів, що досліджують мережі Aptos, Initia або Movement, Echelon пропонує модульне середовище, розроблене для сприяння ліквідності та генерації доходу в блокчейні.
Оскільки протокол переходить до децентралізованого управління через токен ELON, його роль у зростанні екосистеми Move залишається ключовим фокусом для учасників, що шукають некустодіальні фінансові послуги.