Aave (AAVE) перетворився на найбільший децентралізований ринок кредитування, перевищивши 71 трильйон доларів США загальних депозитів та Загальну Заблоковану Вартість (TVL) у понад 43 мільярди доларів США станом на кінець вересня 2025 року. Цей рекордний TVL свідчить про високий попит на кредити в мережі, при цьому Aave продовжує домінувати в секторі кредитування DeFi завдяки прозорим смартконтрактам без зберігання. Ці показники підкреслюють як масштаб впровадження, так і центральну роль протоколу в децентралізованих фінансах.
TVL Aave | Джерело: DefiLlama
Протягом останніх місяців Aave прискорив розробку та розширення своєї екосистеми. Було оголошено про майбутнє Оновлення V4, яке очікується в четвертому кварталі 2025 року, з модульною архітектурою «центр і спиці» (hub-and-spoke) та ліквідаціями, орієнтованими на фактор здоров'я; запущено Horizon для інституційного кредитування під заставу токенізованих RWA; розгорнуто Aave V3 на Aptos як першому чейні, що не є EVM; і залучено мільярди депозитів завдяки відкриттю інтеграції з Plasma. У сукупності ці кроки позиціонують Aave як кредитний протокол на передовій інновацій DeFi, готовий обслуговувати як роздрібних користувачів, так і інституції.
Нижче ви знайдете огляд механізмів Aave, корисності токена AAVE, останніх розробок в екосистемі Aave та покрокові інструкції щодо торгівлі AAVE на BingX.
Що таке протокол кредитування Aave і як він працює?
Aave — це децентралізований протокол кредитування без зберігання, який дозволяє будь-кому надавати криптоактиви для отримання відсотків або позичати під них без потреби в банку чи посереднику. Вся діяльність управляється через смартконтракти, що забезпечує прозорість і безпеку. Надаючи активи, ви отримуєте aTokens, баланс яких автоматично зростає, оскільки відсотки накопичуються в режимі реального часу.
Позика на Aave завжди надзабезпечена (overcollateralized), що означає, що ви повинні внести більшу вартість, ніж позичаєте, щоб підтримувати платоспроможність системи. Ви можете вибрати між плаваючими ставками, які коливаються залежно від ринкового попиту, або стабільними ставками, які пропонують більш передбачувані витрати на позику. Aave також відстежує фактор здоров'я (health factor), метрику, яка визначає, наскільки безпечна ваша позика; якщо він падає занадто низько, частина вашої застави може бути ліквідована для погашення частини боргу.
Огляд протоколу Aave | Джерело: Документація Aave
Окрім традиційного кредитування, Aave представив флеш-позики (flash loans), унікальну інновацію DeFi. Це незабезпечені позики, які мають бути взяті та погашені в рамках однієї транзакції, що робить їх корисними для арбітражу, рефінансування або обміну застави. Разом ці функції роблять Aave гнучким і потужним інструментом як для звичайних криптокористувачів, так і для досвідчених трейдерів, які прагнуть максимізувати ефективність капіталу.
Останні розробки в екосистемі Aave у 2025 році
Aave є одним із найактивніших протоколів DeFi у 2025 році, який впроваджує оновлення, розширюється до нових екосистем та залучає як інституційних, так і роздрібних користувачів. Ці розробки підкреслюють, як Aave еволюціонує від першокласного протоколу кредитування до ширшої багатоланцюгової кредитної мережі, готової до роботи з інституціями.
1. Оновлення Aave V4 очікується в 4-му кварталі 2025 року
Огляд оновлення Aave v4 | Джерело: Документація Aave
Майбутнє оновлення V4 переведе Aave на модель «центр і спиці», де центральний хаб ліквідності підключається до кількох модульних «спиць» з різними профілями ризику та кривими процентних ставок. Воно також запровадить динамічні конфігурації ризику та систему ліквідації, орієнтовану на фактор здоров'я, яка ліквідує лише те, що необхідно для відновлення безпеки застави. Завдяки таким функціям, як Менеджер Позицій (Position Manager) для автоматизації та пакетної обробки багаторазових викликів (multi-call batching), V4 розроблено для підвищення ефективності та контролю користувачів.
2. Інтеграція Aave з Plasma у вересні 2025 року
Згідно з повідомленнями, Aave залучив майже 3,5 мільярда доларів США депозитів протягом 24 годин після запуску в мережі Plasma, хоча ці цифри все ще є попередніми та потребують перевірки за допомогою офіційних панелей. Висока пропускна здатність Plasma та орієнтований на стейблкоїни дизайн вже залучили сильні потоки ліквідності. Якщо це збережеться, це свідчить про інституційний та роздрібний інтерес до ринків Aave на спеціалізованих блокчейнах, оптимізованих для фінансування стейблкоїнами.
Читати далі: Запуск Plasma (XPL) заплановано на 25 вересня з Airdrop-бонусом у $25 млн: Прогноз ціни та уроки для інвесторів
3. Horizon: кредитування RWA для інституцій - серпень 2025 року
Як працює Aave Horizon | Джерело: Документація Aave
Aave Labs запустила Horizon, дозволений (permissioned) ринок Aave V3, де інституції можуть позичати стейблкоїни, такі як USDC, RLUSD або GHO під заставу токенізованих казначейських облігацій та CLOs. Завдяки потокам чистої вартості активів (NAV feeds) від Chainlink, Horizon підтримує актуальність вартості застави в режимі реального часу та досліджує Доказ резервів (Proof of Reserves) та SmartAUM. Цей крок посилює привабливість Aave для регульованих гравців та збільшує ліквідність стейблкоїнів через впровадження RWA, що відповідає вимогам.
4. Перше розгортання Aave за межами EVM на Aptos - серпень 2025 року
У серпні Aave V3 було офіційно розгорнуто на Aptos, що стало його першим запуском за межами екосистеми Ethereum Virtual Machine (EVM). Це розширення пройшло аудити та поетапний запуск із контролем ризиків, що зробило Aave вперше доступним для розробників на базі Move. Розгортання на Aptos розширює охоплення Aave, диверсифікує його базу ліквідності та позиціонує його як багатоланцюговий протокол за межами екосистем, керованих Solidity.
5. Aave та WLFI - червень 2025 року
У червні World Liberty Financial (WLFI) внесла понад 50 мільйонів доларів США в ETH, WBTC та stETH на Aave та позичила близько 7,5 мільйона доларів США в USDT, нібито для карбування стейблкоїна USD1 через BitGo. Однак, чутки в серпні про те, що AaveDAO отримає 7% пропозиції токенів WLFI, були спростовані командою WLFI. Цей епізод підкреслює необхідність відокремлення перевіреного використання в мережі від спекулятивних наративів, оскільки такі заголовки можуть впливати на ціну AAVE в короткостроковій перспективі, навіть якщо основи залишаються прив'язаними до кредитної діяльності та управління ризиками.
Токен AAVE: Корисність, Токеноміка та Зростання GHO
Токен AAVE знаходиться в центрі системи управління, управління ризиками та стимулів Aave. У 2025 році його корисність поширилася за межі управління та стейкінгу на механізми, які безпосередньо пов'язують його з доходами протоколу, казначейською діяльністю та стабільністю екосистеми. Ось більш глибокий погляд на функції токена, як розвивається його економіка та зростаючу роль рідного стейблкоїна Aave, GHO.
Корисність Токена AAVE: Що він стимулює
Окрім того, що AAVE є токеном управління, він тепер пов'язаний із захопленням грошових потоків, захистом від ризиків та стратегіями зменшення пропозиції. Ця комбінація посилює роль токена в екосистемі, але все ще залишає його чутливим до ширших ринкових умов.
• Управління (Governance): Власники AAVE можуть пропонувати та голосувати за Пропозиції щодо покращення Aave (AIPs), які встановлюють критерії лістингу, параметри ризику та оновлення, такі як дизайн V4 hub-and-spoke або ринки RWA Horizon. Це робить володіння AAVE прямим важелем для формування політики протоколу.
• Модуль Безпеки (Safety Module): Шляхом стейкінгу AAVE користувачі забезпечують потенційні дефіцитні події (наприклад, масові ліквідації або збої забезпечення). Натомість, стейкери отримують стимули від протоколу, перетворюючи AAVE на форму децентралізованого страхового капіталу.
• Програма Зворотного Викупу (Buyback Program): Ключова зміна відбулася у квітні 2025 року, коли DAO Aave схвалила пілотний проект зворотного викупу AAVE на суму 1 мільйон доларів США на тиждень, який виконується Фінансовим Комітетом Aave (AFC) з використанням казначейських асигнувань та доходів протоколу. Після доведення успіху асигнування були продовжені в середині року. Ці зворотні викупи зменшують оборотну пропозицію, створюючи більш пряму відповідність між генеруванням комісій Aave та вартістю токена AAVE.
Токен AAVE та Розподіл
Токен AAVE має обмежену пропозицію в 16 мільйонів, з розподілом, розробленим для збалансування контролю управління, зростання екосистеми та довгострокової безпеки.
• Резерв Екосистеми (~30%): Для liquidity mining, стимулів протоколу та розвитку екосистеми.
• Команда та Засновники (~23%): Розблоковуються (vested) протягом кількох років для забезпечення відповідності довгостроковому зростанню.
• Інвестори (~16%): Розподілені через початкові (seed), ранні та стратегічні раунди.
• Модуль Безпеки / Страхування (~20%): Заблоковано для підтримки ризиків у системі.
• Публічний Розподіл (~11%): Розподілено через оригінальну міграцію токенів у 2020 році та ринкову активність.
Додавання програми зворотного викупу у 2025 році фактично додало дефляційний механізм, зменшуючи пропозицію у вільному обігу та водночас винагороджуючи довгострокових стейкерів. Для трейдерів це означає, що моніторинг щотижневих оновлень AFC та голосувань з управління тепер безпосередньо стосується динаміки пропозиції AAVE.
Що таке GHO, рідний Стейблкоїн Aave?
Ключові статистичні дані про GHO, рідний стейблкоїн Aave | Джерело: Aave
GHO — це спроба Aave взяти стейблкоїни під своє крило. Користувачі мінтять GHO, блокуючи забезпечення на ринках Aave V3, гарантуючи його повну надмірну забезпеченість (overcollateralized). Управління встановлює ліміти мінтінгу та ролі фасилітаторів, запобігаючи надлишковій пропозиції, одночасно розподіляючи емісію через кілька джерел. Станом на кінець вересня 2025 року GHO має обігову пропозицію понад 352 мільйони токенів, при цьому понад 201 мільйон токенів GHO було змінті на протоколі Aave протягом останнього року.
Станом на кінець 2025 року GHO активний на ринку V3 Ethereum, з постійно зростаючою оборотною пропозицією. Він розроблений для підтримки прив'язки до $1 за допомогою арбітражних стимулів і механізмів ліквідації, подібно до інших стейблкоїнів, забезпечених крипто, але унікально прив'язаний до пулів кредитування Aave. Окрім основного кредитування, GHO також інтегрується в:
• Стратегії платежів та DeFi, слугуючи рідним розрахунковим активом у різних мережах.
• Продукти дохідності, де стейкнутий GHO (або майбутні деривативи) можуть генерувати прибутки від доходів протоколу Aave.
• Інституційне прийняття через Horizon, де забезпечення, підкріплене RWA (як-от токенізовані казначейські векселі), може використовуватися для мінтінгу або позичання GHO, зводячи міст між традиційними фінансами та ліквідністю DeFi.
GHO стає "клеєм" ліквідності екосистеми Aave, тоді як AAVE забезпечує рівень управління та безпеки. Разом вони розширюють охоплення Aave як на децентралізованих, так і на інституційних ринках.
Як Торгувати AAVE на BingX
Торгівля AAVE на BingX надає вам доступ до одного з провідних токенів управління DeFi з гнучкими опціями на спотових і ф'ючерсних ринках. За допомогою інструментів BingX AI ви можете аналізувати тенденції, контролювати волатильність і приймати більш розумні, керовані даними рішення, перш ніж укладати угоди.
Купівля, Продаж та Зберігання AAVE у Спотовій Торгівлі
Торгова пара AVE/USDT на спотовому ринку, що підтримується AI Bingo, помічником BingX на базі ШІ
1. Поповніть свій рахунок: Почніть із внесення USDT на свій гаманець BingX. Ви можете конвертувати фіатну валюту в USDT за допомогою карткових платежів, банківських переказів або переказати крипто з іншого гаманця чи біржі.
2. Знайдіть торгову пару AAVE/USDT: Перейдіть на спотовий ринок і знайдіть AAVE/USDT. Ця пара надає вам прямий доступ до ціни AAVE відносно стейблкоїна USDT.
3. Виберіть тип ордера:
• Ринковий ордер (Market Order) миттєво купує AAVE за поточною ціною, що зручно для швидкого входу, але з меншим контролем над ціною виконання.
• Лімітний ордер (Limit Order) дозволяє встановити бажану ціну купівлі; він буде виконаний лише тоді, коли ринок досягне вашої мети, пропонуючи вищу точність.
4. Визначте розмір позиції: Керуйте ризиком, уникаючи великих разових покупок. Натомість розгляньте усереднення доларової вартості (DCA); наприклад, здійснюючи щотижневі покупки, щоб згладити волатильність цін з часом.
5. Слідкуйте за каталізаторами: Уважно стежте за факторами, які можуть вплинути на ціну AAVE, такими як запуск оновлень V4, розширення потужностей GHO, інтеграція нових мереж, як-от Aptos або Plasma, та голосування з управління щодо лістингів, параметрів ризику або розподілу викупу. Ці події часто стимулюють ліквідність та короткострокову волатильність.
Професійна порада: Відстежуйте TVL/активні позики та рівень використання Aave; стійке зростання часто відповідає сильнішим доходам протоколу та підтримці наративу щодо вартості управління AAVE.
Довга (Long) або Коротка (Short) позиція по AAVE на Безстрокових Ф'ючерсах
Безстроковий контракт AAVE/USDT на ринку ф'ючерсів за підтримки AI Bingo
1. Виберіть AAVE/USDT Безстрокові ф'ючерси: Відкрийте вкладку Ф'ючерси на BingX і виберіть безстроковий контракт AAVE/USDT, який дозволяє вам спекулювати на ціні AAVE з кредитним плечем, не володіючи базовим токеном.
2. Почніть з низького кредитного плеча (2–3×): Починайте з мінімального кредитного плеча, доки повністю не зрозумієте ставки фінансування (funding rates), підтримуючу маржу та пороги ліквідації. Це зменшує ризик ліквідації через звичайні коливання цін.
3. Плануйте входи та виходи:
• Займайте Довгу (Long) позицію коли підтверджені каталізатори, такі як запуск testnet V4, прийняття Horizon RWA або інтеграції Plasma, супроводжуються зростанням обсягу та відкритого інтересу (open interest).
• Займайте Коротку (Short) позицію якщо ажіотаж згасає або чутки не підтверджуються, наприклад, спекуляція WLFI, і ціновий імпульс показує ознаки розвороту зі зниженням обсягу.
4. Контроль ризиків: Завжди використовуйте ордери стоп-лосс та тейк-профіт, щоб захиститися від раптової волатильності. Тримайте розміри позицій досить малими, щоб рутинні коливання на 5–10% не ліквідували вашу маржу.
5. Ключові ф'ючерсні сигнали: Слідкуйте за ставками фінансування (funding rates) (позитивні та зростаючі означають, що довгі позиції переповнені), стрибками відкритого інтересу (які часто передують squeeze-стисненням) та базисом між спотовими та ф'ючерсними цінами (великі розриви можуть вказувати на надмірне розтягування та потенційне повернення до середнього).
Ключові міркування при інвестуванні в Aave
Перед інвестуванням або торгівлею AAVE важливо збалансувати можливості з ризиками, оцінивши основи протоколу, каталізатори та ринкові сигнали. Структурований контрольний список може допомогти вам уникнути гонитви за ажіотажем і зосередитися на перевірених тенденціях.
• Шукайте чіткі каталізатори: Перевірте, чи є відчутний рушій, такий як затверджений AIP, оновлення testnet або mainnet (наприклад, V4), лістинг основного активу або нове партнерство RWA, як-от Horizon. Ці події, як правило, створюють більш стійкий ціновий імпульс.
• Перевіряйте активність on-chain: Зростання TVL, обсягу кредитування та рівня використання демонструє справжнє зростання попиту на позики. Якщо ціна рухається без покращення цих фундаментальних показників, зростання може бути короткочасним.
• Підтверджуйте наративи: Чутки можуть викликати тимчасову волатильність, але стійкі тенденції ґрунтуються на перевіреній інформації. Завжди перевіряйте, чи була історія підтверджена або спростована першоджерелами, наприклад, форумами управління Aave або офіційними заявами, як у випадку чуток про токен WLFI.
Використовуючи цю структуру, трейдери можуть краще відрізняти спекулятивний шум від справжніх сигналів зростання, роблячи інвестиційні рішення в Aave більш обізнаними та з урахуванням ризиків.
Підсумкові думки: Чому Aave все ще важливий
Aave залишається одним із найважливіших гравців у децентралізованих фінансах (DeFi), поєднуючи масштаб, інновації та охоплення. Він продовжує входити до числа найбільших протоколів кредитування з рекордними депозитами та позиками у 2025 році, що відображає стійкий попит на кредити on-chain. Його історія інновацій, від впровадження flash loans до майбутнього модульного дизайну V4 та ринків Horizon, підтримуваних RWA, ставить Aave на передній план розвитку DeFi. Водночас його розширення за межі Ethereum до таких екосистем, як Aptos та Plasma, збільшує його ліквідність та базу користувачів.
Загалом, ці розробки демонструють, як Aave еволюціонує від першокласного DeFi-кредитора до готової для інститутів мульти-ланцюгової кредитної мережі. Активне управління, програми викупу та інтеграція стейблкоїна через GHO додатково зміцнюють його екосистему. З огляду на це, продуктивність AAVE залишається пов'язаною з ширшими ринковими умовами, ризиком протоколу та швидко змінними наративами. Для трейдерів та інвесторів ключовим є залишатися поінформованими, обережно керувати ризиками та усвідомлювати, що хоча основи Aave сильні, волатильність є частиною ландшафту DeFi.