ในปี 2025 การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ไม่ใช่การทดลองที่อยู่ขอบของคริปโตอีกต่อไป มันได้พัฒนาเป็นระบบนิเวศที่ซับซ้อน ซึ่งการเงินแบบดั้งเดิมและบล็อกเชนเริ่มมีการตัดกันมากขึ้น โดยมี Ethereum เป็นแกนกลาง เป็นที่รู้จักจาก สัญญาอัจฉริยะ ที่มีความแข็งแกร่งและชุมชนผู้พัฒนาที่มีชีวิตชีวา Ethereum ยังคงเป็นศูนย์กลางของกิจกรรม DeFi ส่วนใหญ่ และตั้งมาตรฐานสำหรับนวัตกรรม
การเปิดตัว ETF Ethereum Spot ในปี 2024 ซึ่งดึงดูดสินทรัพย์มากกว่า 7.9 พันล้านดอลลาร์ ถือเป็นจุดเปลี่ยนที่นำเงินทุนจากสถาบันมาสู่เครือข่าย ความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นอีกในเดือนกรกฎาคม 2025 เมื่อ BlackRock แก้ไข iShares Ethereum Trust (ETHA) เพื่อรวมฟังก์ชันการสเตกกิ้ง ซึ่งเน้นถึงความน่าสนใจของ Ethereum ทั้งในฐานะแพลตฟอร์มเทคโนโลยีและสินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทน
ด้วยความสนใจจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น ความกระตือรือร้นสำหรับ DeFi บน Ethereum ก็พุ่งสูงขึ้น การสเตกกิ้งที่มีความคล่องตัว (liquid staking) กำลังกดดันให้มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ไปที่เกือบ 40 พันล้านดอลลาร์ การสเตกกิ้งใหม่ (restaking) กำลังปรับเปลี่ยนวิธีการใช้ทุนและความปลอดภัย และโปรโตคอลใหม่ๆ กำลังกว้างขวางสิ่งที่ DeFi สามารถนำเสนอให้กับผู้ชมกลุ่มใหญ่ขึ้น บทความนี้จะสำรวจโปรเจกต์ที่เป็นผู้นำการเปลี่ยนแปลงนี้ในปี 2025 และทำไมพวกมันจึงควรได้รับความสนใจในขณะที่ระบบนิเวศยังคงเติบโตและขยายตัว
ทำไมโปรเจกต์ DeFi ของ Ethereum ถึงสำคัญในปี 2025
ระบบนิเวศ DeFi ของ Ethereum ไม่ได้เป็นเพียงแค่การรวบรวมโปรโตคอลเท่านั้น แต่มันคือรากฐานของระบบการเงินที่กำลังได้รับการยอมรับจากกระแสหลักอย่างรวดเร็ว ในปี 2025 มีหลายปัจจัยที่ทำให้โปรเจกต์ที่ใช้ Ethereum สำคัญมากกว่าที่เคย
1. บทบาทของ Ethereum ในฐานะกระดูกสันหลังของ DeFi
แหล่งที่มา: DeFiLlama
TVL (Total Value Locked) ของ Ethereum ใน DeFi ยังคงมากกว่าทุกบล็อกเชนรวมกัน ทำให้มันเป็นเครือข่ายหลักที่ขับเคลื่อนการเงินแบบกระจายศูนย์ ในปี 2025 Ethereum ครองพื้นที่นี้ด้วยการเพิ่มขึ้นของ TVL ถึง 71% โดยมีมูลค่า 93.9 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก DeFiLlama จากโปรโตคอล DeFi มากกว่า 5,000 รายการที่ถูกติดตามบนบล็อกเชนกว่า 200 ตัว Ethereum ยังคงเป็นที่ตั้งของแพลตฟอร์มที่มีความมั่นคงและสภาพคล่องสูงสุดส่วนใหญ่ ความเหนือกว่าของมันสร้างขึ้นจากโครงสร้างพื้นฐานสัญญาอัจฉริยะที่แข็งแกร่ง ระบบนิเวศของนักพัฒนาที่กว้างขวาง และความปลอดภัยที่พิสูจน์แล้ว ซึ่งช่วยดึงดูดทั้งผู้เข้าร่วมจากภาคค้าปลีกและสถาบัน
2. ความชัดเจนด้านกฎระเบียบช่วยเสริมความมั่นใจใน Ethereum DeFi
ปี 2025 ยังเป็นปีที่สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเกิดการเปลี่ยนแปลง ซึ่งส่งผลดีต่อ Ethereum และระบบนิเวศของ DeFi ในช่วง Crypto Week ของสหรัฐฯ มีการผ่านร่างกฎหมายสำคัญ 3 ฉบับ ซึ่งได้ให้ความชัดเจนที่รอคอยมานานสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและโปรโตคอล DeFi กฎหมาย GENIUS ได้ตั้งมาตรฐานของรัฐบาลกลางสำหรับการออก Stablecoin ที่มีการสำรองเต็มจำนวน กฎหมาย CLARITY ได้กำหนดความแตกต่างระหว่างสินค้า ดิจิทัลและหลักทรัพย์ แบ่งการควบคุมระหว่าง SEC และ CFTC เพื่อลบความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ และกฎหมาย Anti-CBDC ได้ห้ามไม่ให้ธนาคารกลางสหรัฐออกดอลลาร์ดิจิทัล ส่งเสริมการเงินแบบกระจายศูนย์แทนการใช้สกุลเงินดิจิทัลที่ควบคุมโดยรัฐบาล
ก้าวสำคัญในกฎระเบียบเหล่านี้ได้เสริมความมั่นใจในหมู่นักลงทุนสถาบัน และสร้างสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยขึ้นสำหรับการเติบโตของ DeFi ด้วยความเสี่ยงทางกฎหมายที่ลดลงและกฎที่ชัดเจน Ethereum ตอนนี้มีตำแหน่งที่ดีกว่าในการดึงดูดผู้ใช้ นักพัฒนา และทุนจากกระแสหลัก ซึ่งช่วยเสริมตำแหน่งของมันในฐานะแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับระยะถัดไปของการเงินแบบกระจายศูนย์
อ่านเพิ่มเติม: สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับกฎหมาย GENIUS ของสหรัฐฯ ขณะที่ Stablecoin ทะลุ 260 พันล้านดอลลาร์
3. การยอมรับจากสถาบันและองค์กรช่วยเสริมสร้างตำแหน่งของ Ethereum
ความสนใจจากสถาบันและองค์กรใน Ethereum กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เปลี่ยนแปลงวิธีที่การเงินแบบดั้งเดิมมีปฏิสัมพันธ์กับการเงินแบบกระจายศูนย์ การเปิดตัว Spot Ethereum ETFs ในปี 2024 เป็นจุดเปลี่ยนที่ดึงดูดทรัพย์สินกว่า 7.9 พันล้านดอลลาร์และบริหารจัดการ ETH เกือบ 5 ล้านเหรียญ คิดเป็นประมาณ 4% ของอุปทานทั้งหมด iShares Ethereum Trust (ETHA) ของ BlackRock นำตลาด และการยื่นขอเพิ่มฟังก์ชันการสเตกในเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่จะทำให้รางวัลจาก proof-of-stake สามารถเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนทั่วไป
อ่านเพิ่มเติม: Ethereum Staking ETF คืออะไร และมันทำงานอย่างไร?
SharpLink ได้ซื้อ ETH เพิ่มอีก 200,000 เหรียญจนถึงวันที่ 30 กรกฎาคม 2025 | แหล่งที่มา: Coingecko, 24 กรกฎาคม 2025
บริษัทต่างๆ กำลังขยายแนวโน้มนี้ไปด้วยการเชื่อมโยงที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นกับ DeFi ขณะนี้มีบริษัทจดทะเบียนมากกว่า 85 แห่งที่ถือ Ethereum ในคลังของตน โดยครอบครองประมาณ 1.9% ของอุปทานที่หมุนเวียน เพิ่มขึ้นจาก 0.7% ในปี 2023 แตกต่างจาก คลัง Bitcoin Ethereum เสนอผลตอบแทนผ่านการสเตก ทำให้มันเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจสำหรับคลังของบริษัท SharpLink Gaming และ Bit Digital ได้สเตก ETH 100% ของพวกเขาเพื่อจับรางวัลระดับโปรโตคอล ในขณะที่ BitMine โดดเด่นด้วย ETH มากกว่า 560,000 เหรียญ ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์
การยอมรับนี้แสดงให้เห็นว่า สถาบันและองค์กรไม่ได้เพียงแค่ถือ ETH เพื่อการเพิ่มมูลค่า พวกเขากำลังมีส่วนร่วมอย่างจริงจังกับการสเตกและชั้นของสภาพคล่องของ Ethereum ซึ่งเสริมสร้างบทบาทของมันในฐานะแพลตฟอร์มเทคโนโลยีหลักและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่สร้างผลตอบแทน
7 โปรเจกต์ DeFi ของ Ethereum ที่น่าจับตามองในปี 2025
ระบบนิเวศ DeFi ของ Ethereum กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยโปรโตคอลต่าง ๆ กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่องเพื่อปรับปรุงความสามารถในการขยายตัว ความคล่องตัว และโอกาสในการสร้างผลตอบแทน ในปี 2025 หลายโปรเจกต์โดดเด่นเนื่องจากฐานที่แข็งแกร่ง การพัฒนาที่กระตือรือร้น และบทบาทที่กำลังเติบโตในเครือข่าย ตั้งแต่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจไปจนถึงกรอบการทำงานของการทำซ้ำการสเตค โปรโตคอลเหล่านี้กำลังกำหนดอนาคตของการเงินแบบกระจายอำนาจ
1. Uniswap (UNI)
ประเภทโปรเจกต์: กระจายศูนย์แลกเปลี่ยน
Uniswap (UNI) ได้ประมวลผลปริมาณการซื้อขายกว่า 2.75 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่เริ่มต้น โดยรักษาตำแหน่งของตัวเองในฐานะกระจายศูนย์แลกเปลี่ยนที่นำหน้าด้วยการไม่เกิดเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยใด ๆ โปรโตคอลนี้ยังคงมีส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ที่สุดในหมู่ DEX โดยมีปริมาณการซื้อขายประจำวันซึ่งเกินปริมาณการซื้อขายของหลาย ๆ ศูนย์แลกเปลี่ยนที่เป็นศูนย์กลาง Uniswap ได้รับการพิสูจน์ในตำแหน่งผู้นำนี้ในทุกช่องทาง โดยการดำเนินการในกว่า 11 เครือข่ายและรักษาตำแหน่งเป็น DEX ชั้นนำในหลาย ๆ ระบบนิเวศของ blockchain โดยคำนวณจากมูลค่าทั้งหมดที่ถูกล็อกและปริมาณการซื้อขาย
Uniswap v4 ที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 31 มกราคม 2025 เป็นเวอร์ชันที่ปรับแต่งได้มากที่สุดและมีค่าใช้จ่ายต่ำที่สุดของโปรโตคอล Uniswap ซึ่งเปลี่ยนแพลตฟอร์มนี้ให้เป็นระบบนิเวศที่สมบูรณ์สำหรับนักพัฒนา การแนะนำ "hook" ซึ่งเป็นปลั๊กอินโมดูลาร์ที่ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างตรรกะที่กำหนดเองสำหรับพูล การแลกเปลี่ยน ค่าธรรมเนียม และตำแหน่ง LP จะช่วยให้สามารถปรับแต่งได้ไม่จำกัด ขณะนี้มีการพัฒนา hook มากกว่า 150 รายการบนหลายเชน เช่น Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, Base Chain และอื่น ๆ ซึ่งรวมถึงทุกอย่างตั้งแต่ค่าธรรมเนียมที่เป็นพลศาสตร์ไปจนถึงการจัดการสภาพคล่องอัตโนมัติ ในขณะที่การออกแบบที่ประหยัดแก๊สของโปรโตคอลนี้ช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายอย่างมากสำหรับผู้ที่ทำการแลกเปลี่ยนและผู้ให้สภาพคล่อง
2. Aave (AAVE)
ประเภทโปรเจกต์: โปรโตคอลการให้ยืม
Aave (AAVE) ประสบความสำเร็จในการทำลายสถิติในปี 2025 โดยกลายเป็นโปรโตคอลการให้ยืม DeFi แรกที่เกิน 50 พันล้านดอลลาร์ในการฝากสุทธิ คิดเป็น 31% ของการเติบโตของ TVL ของ DeFi ตั้งแต่เดือนเมษายน ทรัพย์สินของโปรโตคอลได้ทำสถิติใหม่ที่ 125 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโต 123% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในขณะเดียวกันก็ยังคงตำแหน่งเป็นหนึ่งในโปรโตคอล DeFi ชั้นนำทั่วโลก การครองตำแหน่งของ Aave ใน DeFi สำหรับสถาบันยังได้รับการยืนยันจากการเป็นพันธมิตรกับผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่และบทบาทของมันในการนำการเงินแบบดั้งเดิมมาสู่ตลาดการให้ยืมแบบกระจายอำนาจ
Aave ดำเนินการเป็นโปรโตคอลสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์ที่ไม่เก็บรักษาทรัพย์สิน โดยผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมได้ในฐานะผู้จัดหาหรือผู้ยืม โดยผู้จัดหาจะได้รับดอกเบี้ย ขณะที่ผู้ยืมสามารถเข้าถึงสภาพคล่องได้โดยการให้หลักประกันที่มากกว่าจำนวนเงินที่ยืมไป การเปิดตัว V3.5 ของโปรโตคอลนี้ได้แนะนำการปรับปรุงทางคณิตศาสตร์ในชั้นการบัญชี ขณะที่ฟีเจอร์ใหม่ๆ เช่น การให้ยืมแบบฟลัช ซึ่งเป็นเงินกู้ที่ต้องชำระคืนในธุรกรรมเดียวกัน ได้เปิดโอกาสให้มีการพัฒนากลยุทธ์ DeFi ใหม่ๆ และโอกาสในการทำอาร์บิทราจ การปกครองของ Aave จัดการโดยผู้ถือโทเค็น AAVE ที่เสนอและโหวตการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอล ซึ่งทำให้มั่นใจได้ว่ามีการพัฒนาและการจัดการความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน
3. Compound (COMP)
ประเภทโปรเจกต์: โปรโตคอลการให้ยืม
Compound (COMP) ได้สร้างชื่อเสียงให้ตัวเองในฐานะโปรโตคอล DeFi ที่สำคัญนับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2018 โดยมีสถาปัตยกรรม Compound III (Comet) ที่ขยายตัวอย่างมากบนเครือข่าย Ethereum, Polygon, Base และ Arbitrum โปรโตคอลนี้สร้างค่าธรรมเนียมมากกว่า 59.1 ล้านดอลลาร์ต่อปี และคงรักษาตำแหน่งของมันในหมู่แพลตฟอร์มการให้ยืมชั้นนำได้อย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นผ่านหลายๆ วัฏจักรตลาด วิธีการเติบโตที่มีระเบียบของ Compound รวมถึงโปรแกรมการเติบโตที่เสนอเป็นมูลค่า 5.35 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมีเป้าหมายที่จะเพิ่ม TVL ขึ้น 750 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงแผนการขยายตัวที่ระมัดระวังแต่มีวิสัยทัศน์
Compound ทำงานเป็นโปรโตคอลอัตราดอกเบี้ยอัลกอริธึมอัตโนมัติที่ช่วยให้ผู้ใช้ยืมและให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลผ่านสมาร์ตคอนแทรกต์ โดยที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับอัตโนมัติตามพลศาสตร์ของอุปทานและความต้องการ การพัฒนาโปรโตคอลจากการให้ยืมในพูลในเวอร์ชันก่อนหน้านี้ไปสู่โมเดลการค้ำประกันเดี่ยวของ Compound III ได้ลดความเสี่ยงของระบบในขณะที่ปรับปรุงประสิทธิภาพของทุน การรวมสินทรัพย์ที่เป็นนวัตกรรมใหม่เช่น sdeUSD แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวของ Compound ต่อแนวโน้มตลาดที่เกิดขึ้นใหม่ ในขณะที่แนวทางด้านความปลอดภัยที่เข้มงวดของมันรวมถึงการตรวจสอบกับบริษัทชั้นนำและโปรแกรมรางวัลบั๊กมูลค่า 500,000 ดอลลาร์
4. Curve Finance (CRV)
ประเภทโปรเจกต์: DEX สำหรับ Stablecoin
Curve Finance (CRV) ยังคงมีมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ประมาณ 1.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ เมษายน 2025 ซึ่งยืนยันตำแหน่งของมันในฐานะแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับการซื้อขาย stablecoin และสินทรัพย์ที่มีมูลค่าคล้ายกันโดยมี slippage ที่ต่ำมาก โปรโตคอลนี้ได้ขยายตัวไปยังเครือข่ายบล็อกเชนมากกว่า 12 เครือข่าย ในขณะที่ยังคงรักษาความได้เปรียบด้านประสิทธิภาพหลักไว้ และ stablecoin ของมันอย่าง crvUSD ก็ได้รับการยอมรับอย่างมากด้วยปริมาณหมุนเวียนที่มากกว่า 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การมุ่งเน้นเฉพาะของ Curve ช่วยให้มันสามารถครอบครองปริมาณการซื้อขาย stablecoin ส่วนใหญ่ใน DeFi ได้ โดยอัลกอริธึมที่เป็นเอกลักษณ์ทำให้เทรดเดอร์สามารถทำการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ได้ด้วยความสอดคล้องเกือบ 1:1
Curve Finance ทำงานเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่ได้รับการปรับแต่งโดยเฉพาะสำหรับ stablecoins และสินทรัพย์ที่มีมูลค่าคล้ายกัน โดยใช้แอลกอริธึม Automated Market Maker (AMM) ที่ได้รับการปรับปรุงที่เรียกว่า StableSwap ซึ่งช่วยลด slippage สำหรับสินทรัพย์ที่คาดว่าจะมีมูลค่าคล้ายกัน โปรโตคอล CRV ของมันทำหน้าที่ทั้งการปกครองและการให้สิ่งจูงใจ โดยระบบการลงคะแนนที่ล็อก (veCRV) ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถล็อกโทเค็นเพื่อรับสิทธิในการปกครองและรางวัลที่เพิ่มขึ้น การรวมตัวของ Curve กับโปรโตคอล DeFi หลายๆ ตัวสร้างระบบนิเวศที่มีความสัมพันธ์ร่วมกัน โดยที่ Curve ให้โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายที่จำเป็น ในขณะที่โปรโตคอลพันธมิตรให้สภาพคล่องและผู้ใช้ ทำให้มันกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับพื้นที่ DeFi ที่กว้างขึ้น
5. Lido Finance (LDO)
ประเภทโปรเจ็กต์: การสเตกแบบลิควิด
Lido (LDO) ครองตลาดในภาคการสเตกแบบลิควิดด้วยมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) มากกว่า 10.2 พันล้านดอลลาร์ โดยคิดเป็นประมาณ 62% ของส่วนแบ่งตลาดในการสเตกแบบลิควิด และเป็นผู้รับผิดชอบเกือบหนึ่งในสามของ ETH ทั้งหมดที่ถูกสเตกบน Ethereum ในช่วงสูงสุด โปรโตคอลนี้ได้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่โดดเด่น โดยการบรรลุขนาดนี้ในขณะที่ยังคงรักษาประวัติด้านความปลอดภัยที่สมบูรณ์แบบ และขยายออกไปนอกเหนือจาก Ethereum เพื่อรองรับการสเตกของ MATIC และ SOL โทเคน stETH ของ Lido ได้รับการบูรณาการในระบบ DeFi อย่างไม่เคยมีมาก่อน โดยได้รับการสนับสนุนจากแอปพลิเคชันกว่า 90 ตัว และกลายเป็นส่วนประกอบพื้นฐานของกลยุทธ์ผลตอบแทน
Lido Finance ทำงานเป็นโซลูชันการสเตกแบบลิควิดที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสเตก ETH ได้ทุกจำนวนโดยไม่ต้องมีข้อกำหนดขั้นต่ำ 32 ETH แบบเดิมหรือการจัดการโครงสร้างพื้นฐานของตัวตรวจสอบ ผู้ใช้จะได้รับโทเคน stETH เพื่อแลกกับ ETH ที่ถูกสเตก ซึ่งจะปรับตามอัตโนมัติทุกวันเพื่อสะท้อนผลตอบแทนจากการสเตกและสามารถนำไปใช้ในแอปพลิเคชัน DeFi ได้เหมือน ETH ปกติ โปรโตคอลนี้ใช้ชุดของผู้ให้บริการโหนดมืออาชีพ 36 รายเพื่อช่วยลดความเสี่ยงจากการสเตก ขณะเดียวกันการบริหารจัดการได้รับการควบคุมโดย Lido DAO โดยมีค่าธรรมเนียม 10% จากผลตอบแทนจากการสเตกซึ่งจะแบ่งเท่าๆ กันระหว่างผู้ให้บริการและคลังของ DAO
6. EigenLayer (EIGEN)
ประเภทโปรเจ็กต์: โปรโตคอล Restaking
EigenLayer (EIGEN) ได้รับการเติบโตที่โดดเด่นด้วยมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) จำนวน 13.01 พันล้านดอลลาร์ และ 116.66 ล้านดอลลาร์ในผลตอบแทนที่แจกจ่าย สนับสนุน 161 บริการการตรวจสอบที่ใช้งาน (AVS) ที่กำลังพัฒนาและ 39 บริการที่ใช้งานอยู่ในขณะนี้ โปรโตคอลนี้เป็นการนำแนวคิด Restaking มาใช้ในระดับใหญ่ที่สุด โดยมีประมาณ 70% ของผู้ตรวจสอบใหม่ใน Ethereum เข้าร่วม EigenLayer ทันทีหลังจากการเปิดตัว การเสร็จสิ้นของกลไกการ slashing ของ EigenLayer ในเดือนเมษายน 2025 ได้กลายเป็นก้าวสำคัญในการเปลี่ยนแปลงจากโปรโตคอลทดลองเป็นชั้นความปลอดภัยที่พร้อมใช้งานในระบบผลิต
EigenLayer ทำงานเป็นโปรโตคอล Restaking ที่ช่วยให้ผู้สเตกของ Ethereum เลือกที่จะตรวจสอบบริการเพิ่มเติมนอกเหนือจาก Ethereum base layer ขยายความปลอดภัยทางเศรษฐกิจคริปโตไปยังโปรโตคอลใหม่ ๆ เพื่อแลกกับรางวัลเพิ่มเติม โปรโตคอลนี้แนะนำแนวคิดของบริการที่ได้รับการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง (AVS) ซึ่งสามารถรวมถึงชั้นความพร้อมใช้งานของข้อมูล, สะพานข้ามเครือข่าย และโอราเคิล ซึ่งสามารถใช้ความปลอดภัยจาก Ethereum โดยไม่จำเป็นต้องสร้างเครือข่ายตัวตรวจสอบของตนเอง ผ่านการ Restaking แบบพื้นฐานและการ Restaking ด้วยโทเคนจาก Staking Liquid (LST) ผู้ใช้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพของทุนในขณะที่ช่วยเสริมสร้างความปลอดภัยของหลาย ๆ โปรโตคอล แต่การทำเช่นนี้ก็มีความเสี่ยงจากการ slashing ที่เพิ่มขึ้นซึ่งถูกจัดการโดยกลไกการมอบหมายที่ซับซ้อน
7. Treehouse Finance (TREE)
ประเภทโปรเจค: โปรโตคอลรายได้คงที่
Treehouse Finance (Tree) ได้รับการระดมทุน 20.4 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนชั้นนำ เช่น Binance Labs, Mirana Ventures และ Lightspeed Venture Partners โดยมีการประเมินมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างแข็งแกร่งจากสถาบันในภาค DeFi รายได้คงที่ โปรโตคอล TREE ของโปรโตคอลนี้เปิดตัวในเดือนกรกฎาคม 2025 ด้วยความสนใจจากตลาดที่มากมาย รวมถึงการรวมเข้ากับการจดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนหลักๆ Treehouse ดำเนินการบน Ethereum, Arbitrum และ Mantle โดยตั้งเป้าที่จะจับโอกาสรายได้คงที่ 6 ล้านล้านดอลลาร์ ด้วยการนำอัตราอ้างอิงที่ได้มาตรฐานมาใช้ใน DeFi
Treehouse Finance กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานรายได้คงที่แบบกระจายศูนย์ผ่านนวัตกรรมหลักสองประการ: Treehouse Assets (tAssets) และ Decentralized Offered Rates (DOR) tAssets คือโทเค็นการสเตกกิ้งที่มีสภาพคล่อง ซึ่งช่วยให้กลยุทธ์การอาร์บิทราจอัตราดอกเบี้ยอัตโนมัติเป็นไปได้ โดยเริ่มต้นด้วย tETH สำหรับ Ethereum ขณะที่ DOR สร้างกลไกฉันทามติแบบกระจายศูนย์แรกสำหรับการตั้งอัตราอ้างอิงในตลาดคริปโต โปรโตคอลนี้ช่วยแก้ปัญหาการแยกส่วนของตลาดที่สินทรัพย์เดียวกันมีการซื้อขายในอัตราที่แตกต่างกันในแต่ละแพลตฟอร์ม และแนะนำกลไกที่อิงตามทฤษฎีเกม ที่ผู้เข้าร่วมสามารถลงทุนทุนและได้รับรางวัลจากการทำนายอัตราที่ถูกต้อง ซึ่งในที่สุดจะทำให้สามารถใช้เครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน เช่น การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยใน DeFi
อ่านเพิ่มเติม: คู่มือ Airdrop Treehouse Finance: วิธีการรับ Token TREE หลังจากวันที่ 29 กรกฎาคม 2025
วิธีการซื้อขายโทเค็นของโปรเจค Ethereum DeFi บน BingX
โทเค็น Ethereum DeFi เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายอย่างกระตือรือร้นที่สุดในปี 2025 เนื่องจากนักลงทุนกำลังมองหาการลงทุนในโปรโตคอลที่ขับเคลื่อนคลื่นถัดไปของการเงินแบบกระจายศูนย์ โทเค็นที่เชื่อมโยงกับโปรเจคชั้นนำ เช่น Uniswap, Aave และ Lido ดึงดูดทั้งผู้ถือระยะยาวและผู้ค้าระยะสั้นเนื่องจากพื้นฐานที่แข็งแกร่งและการรวมเข้ากับระบบสเตกกิ้งและสภาพคล่องของ Ethereum BingX เสนอแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบครบวงจรที่ทำให้การเข้าถึงโทเค็นเหล่านี้เป็นเรื่องง่าย โดยรวมคุณสมบัติของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์กับข้อมูลเชิงลึกที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพื่อช่วยให้คุณสามารถซื้อขายได้อย่างมั่นใจ
ใช้ BingX ด้วยแพลตฟอร์มครบวงจรและการสนับสนุน AI
คุณสามารถซื้อและซื้อขายโทเค็น Ethereum DeFi ชั้นนำได้โดยตรงที่ ตลาดสปอตของ BingX สำหรับผู้ที่มองหากลยุทธ์ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น BingX ยังมี ฟิวเจอร์สแบบถาวร การคัดลอกการซื้อขาย และการวิเคราะห์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพื่อช่วยเพิ่มการตัดสินใจของคุณ
แหล่งที่มา: BingX UNI/USDT Spot
ขั้นตอนที่ 1: ค้นหาและเทรด
ป้อนคู่เทรด (ตัวอย่างเช่น UNI/USDT หรือ LDO/USDT) ในช่องค้นหาของ BingX สำหรับ Spot หรือ Futures เลือกคำสั่งตลาดเพื่อดำเนินการทันทีหรือกำหนดคำสั่งลิมิตที่ระดับราคาที่คุณต้องการ
ขั้นตอนที่ 2: ใช้ BingX AI สำหรับการวิเคราะห์
ในอินเทอร์เฟซการเทรด คลิกที่ไอคอน AI เพื่อเปิดใช้งาน BingX AI เครื่องมือนี้จะวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด ค้นหารูปแบบและอธิบายสิ่งที่สัญญาณเหล่านี้อาจบ่งบอกในบริบทของตลาดปัจจุบัน
ขั้นตอนที่ 3: วางแผนการเข้าเล่นที่ชาญฉลาด
ใช้ข้อมูลจาก BingX AI เพื่อระบุระดับการสนับสนุนและการต้านทาน ติดตามการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัม และปรับกลยุทธ์การเข้าเล่นหรือออกจากการเทรดก่อนที่จะวางคำสั่งซื้อ ช่วยให้คุณเทรด Ethereum DeFi token ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นในตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว
ความเสี่ยงและความท้าทายในการเข้าร่วมในโปรโตคอล DeFi
การเข้าร่วมในโปรโตคอล DeFi ของ Ethereum มอบโอกาสที่น่าสนใจ แต่ก็มีความเสี่ยงที่ผู้ใช้ทุกคนควรเข้าใจ
1. ช่องโหว่ในสมาร์ตคอนแทรคต์: โปรโตคอล DeFi ขึ้นอยู่กับสมาร์ตคอนแทรคต์อย่างสมบูรณ์และความปลอดภัยของคอนแทรคต์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับโค้ดของมัน หากมีข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ในโค้ด แฮ็กเกอร์อาจใช้ประโยชน์จากมันเพื่อถอนเงินจากพูลสภาพคล่องหรือขโมยสินทรัพย์ ซึ่งอาจเกิดขึ้นแม้ในโปรเจกต์ที่มีความมั่นคงแล้วก็ตาม
2. การขาดทุนชั่วคราวและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: การให้สภาพคล่องในพูลสภาพคล่อง DeFi อาจเสี่ยงต่อการขาดทุนชั่วคราวหากราคาของโทเค็นมีความผันผวน เมื่อเกิดการตกของตลาด การขาดแคลนสภาพคล่องก็อาจทำให้การถอนเงินหรือการดำเนินการธุรกรรมกลายเป็นเรื่องยาก
3. ความผันผวนของตลาด: สินทรัพย์ที่ใช้ในโปรโตคอล DeFi มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา ความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลันอาจทำให้เกิดการชำระบัญชีของหลักประกัน ลดผลตอบแทน หรือทำให้ผู้เข้าร่วมประสบกับการขาดทุนที่ไม่คาดคิด
4. ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ: แม้ว่าจะมีความก้าวหน้าบางประการในช่วงหลัง แต่ DeFi ยังทำงานอยู่ในสภาพแวดล้อมทางกฎหมายที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงทางนโยบายในอนาคตอาจส่งผลกระทบต่อการทำงานของโปรโตคอล จำกัดการเข้าถึงของผู้ใช้ในบางพื้นที่ หรือบังคับให้ใช้ข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎใหม่
5. ความปลอดภัยของผู้ใช้และความเสี่ยงของกระเป๋าเงิน: การจัดการกระเป๋าเงินเป็นส่วนสำคัญในการเข้าร่วม DeFi ผู้ใช้ต้องปกป้องคีย์ส่วนตัวของตน ใช้แอปพลิเคชันกระเป๋าเงินที่เชื่อถือได้ และหลีกเลี่ยงการเชื่อมต่อกระเป๋าเงินของตนกับเว็บไซต์ที่น่าสงสัย การสูญเสียการเข้าถึงกระเป๋าเงินที่ไม่จัดการ หรือการลงนามในธุรกรรมที่เป็นอันตรายอาจทำให้เกิดการสูญเสียสินทรัพย์ที่ไม่สามารถกู้คืนได้
การเข้าใจถึงความเสี่ยงเหล่านี้จะช่วยให้ผู้ใช้สามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลและเข้าร่วมโปรโตคอล DeFi ของ Ethereum ด้วยความมั่นใจและรอบคอบมากขึ้น
อ่านเพิ่มเติม: 7 กระเป๋าเงิน Ethereum (ERC-20) เพื่อรักษาความปลอดภัยและจัดการ ERC-20 Token ในปี 2025
บทสรุป
Ethereum ยังคงเป็นผู้นำ DeFi ไปสู่ขั้นตอนการเติบโตใหม่ในปี 2025 ด้วยความสนใจที่แข็งแกร่งจากสถาบันต่างๆ การยอมรับจากคลังของบริษัท และการสนับสนุนด้านกฎระเบียบที่ชัดเจน ระบบนิเวศน์ DeFi ของมันกำลังขยายตัวเร็วขึ้นกว่าเดิม โปรโตคอลที่สร้างขึ้นบน Ethereum กำลังสร้างนวัตกรรมผ่านการ Staking แบบลอยตัว, การ Re-staking และกลไกสภาพคล่องขั้นสูงเพื่อสร้างอนาคตของบริการทางการเงินที่กระจายอำนาจ
แม้ว่าจะมีโอกาสมากมาย ผู้เข้าร่วมต้องระมัดระวังเสมอเกี่ยวกับความเสี่ยงต่างๆ ตั้งแต่ช่องโหว่ในสมาร์ตคอนแทรคต์ ไปจนถึงความผันผวนของตลาดและการเปลี่ยนแปลงทางกฎระเบียบ การเข้าร่วม DeFi อย่างประสบความสำเร็จต้องอาศัยการวิจัยอย่างละเอียด การดำเนินการที่ปลอดภัย และการใช้แพลตฟอร์มที่เชื่อถือได้
เมื่อเครือข่าย Ethereum เติบโตขึ้น โครงการที่ขับเคลื่อนระบบนิเวศของมันจะกำหนดวิธีการทำงานของการเงินระดับโลก สำหรับนักลงทุน นักพัฒนา และผู้ใช้ ปี 2025 จะเป็นปีที่น่าสนใจ เนื่องจาก DeFi บน Ethereum จะยังคงพัฒนาไปสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ปลอดภัยกว่า ขยายได้มากกว่า และได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง
