ในปี 2025 ภูมิทัศน์ของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างน่าทึ่ง โดยโปรโตคอลอนุพันธ์ได้กลายเป็นแกนหลักของโครงสร้างพื้นฐานการเทรดบนบล็อกเชน จากข้อมูลของ CoinGecko ในช่วงปีที่ผ่านมา มูลค่าตลาดของภาคส่วนนี้พุ่งสูงขึ้น 654% จากประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2024 เป็นเกือบ 18.9 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม 2025 ในจำนวนนี้ โปรโตคอล Perpetual คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 17.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตอกย้ำบทบาทหลักของโปรโตคอลเหล่านี้ในอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ
ที่มา: CoinGecko
สิ่งที่ทำให้การพุ่งขึ้นครั้งนี้น่าสังเกตก็คือ การเติบโตที่เหนือกว่าส่วนอื่นๆ ของ DeFi ในขณะที่Liquid Staking และการให้กู้ยืมมีการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และมูลค่าตลาดของโทเค็น DeFi โดยรวมก็เติบโตประมาณ 40% เมื่อเทียบปีต่อปี แต่อัตราการเติบโตของอนุพันธ์นั้นเพิ่มขึ้นมากกว่าหกเท่าในช่วงเวลาเดียวกัน นี่ทำให้โปรโตคอลอนุพันธ์กลายเป็นหนึ่งในแนวตั้งที่เติบโตเร็วที่สุดใน DeFi ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง เนื่องจากเทรดเดอร์หันมาใช้ Perpetual บนบล็อกเชนมากขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจ การป้องกันความเสี่ยง และสภาพคล่อง
Perpetual DEX (Perp DEX) คืออะไร และทำงานอย่างไร?
Perpetual DEX หรือ Perpetual Decentralized Exchange คือแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจที่อนุญาตให้ผู้ใช้เทรดสัญญาที่มีมูลค่ามาจากสินทรัพย์อ้างอิง เช่น Bitcoin, Ethereum หรือStablecoin โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์เหล่านั้นโดยตรง แทนที่จะซื้อหรือขายโทเค็น เทรดเดอร์จะใช้ Perpetual Futures เพื่อเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา ป้องกันความเสี่ยง หรือรับเลเวอเรจ
สัญญา Perpetual หรือ Perp เป็นรูปแบบที่พบได้บ่อยที่สุด โดยไม่เหมือนกับ Futures ทั่วไปที่ไม่มีวันหมดอายุ เพื่อรักษาราคา Perp ให้สอดคล้องกับตลาด Spot แพลตฟอร์มเหล่านี้จึงใช้กลไก Funding Rate ซึ่งเทรดเดอร์ในด้านใดด้านหนึ่งของตลาด (Long หรือ Short) จะจ่ายเงินให้อีกฝ่ายเป็นระยะๆ ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด เนื่องจากทำงานบน Smart Contract ดังนั้น Perpetual DEX จึงสามารถดำเนินการเทรดได้อย่างโปร่งใส อนุญาตให้ผู้ใช้เก็บรักษาสินทรัพย์ของตนเอง และชำระธุรกรรมแบบ Permissionless
ในทางปฏิบัติ เทรดเดอร์จะเชื่อมต่อผ่านกระเป๋าคริปโต วางหลักประกัน เช่น USDC หรือ ETH และเปิดสถานะที่ใช้เลเวอเรจ เบื้องหลังนั้น Perpetual DEXs ต้องอาศัยส่วนประกอบต่างๆ เช่น Order Book แบบกระจายอำนาจหรือAutomated Market Makers (AMMs) รวมถึงฟีดข้อมูล Oracle เพื่อให้ข้อมูลราคาที่เชื่อถือได้ และกลไกการชำระบัญชีเพื่อจัดการความเสี่ยง ผลลัพธ์ที่ได้คือระบบการเทรดที่สะท้อนตลาดอนุพันธ์แบบดั้งเดิม แต่ทำงานอย่างสมบูรณ์บนบล็อกเชน พร้อมให้บริการทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันโดยไม่มีตัวกลาง
อะไรคือปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของโปรโตคอลอนุพันธ์ Perpetual ในปี 2025?
การเติบโตที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้โปรโตคอลอนุพันธ์เป็นสิ่งที่ไม่อาจมองข้ามได้ แต่ความสำคัญในปี 2025 นั้นมีมากกว่าตัวเลข ตั้งแต่การครองตลาดของ Hyperliquid ไปจนถึงการเติบโตของคู่แข่งอย่าง MYX และ Aster รวมถึงปรากฏการณ์ที่ขับเคลื่อนโดยวาฬและการสร้างสรรค์นวัตกรรมอย่างรวดเร็ว ทำให้มีหลายปัจจัยที่ทำให้อนุพันธ์กลายเป็นแกนหลักของโครงสร้างพื้นฐานการเทรดใน DeFi
1. การเติบโตของ Hyperliquid จุดประกายนวัตกรรมใน Perpetual DEXs
จากข้อมูลของ DefiLlama ในเดือนสิงหาคม 2025 Hyperliquid ได้ครองตลาด Perpetual แบบกระจายอำนาจด้วยส่วนแบ่งตลาด 70–80% โดยมีปริมาณการเทรดต่อเดือนมากกว่า 350 พันล้านดอลลาร์ และมักจะเกิน 30 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน รายได้ของแพลตฟอร์มพุ่งสูงกว่า 100 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน สร้างมาตรฐานใหม่ในด้านประสิทธิภาพของเงินทุน
ในขณะเดียวกัน MYX Finance ก็เติบโตอย่างรวดเร็วด้วยปริมาณการซื้อขายรายเดือนกว่า 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Aster ก็สร้างความก้าวหน้าด้วยการนำเสนอ Perpetual สต็อกตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ พร้อมเลเวอเรจสูงสุด 1001× ซึ่งผลักดันให้ปริมาณการซื้อขายสะสมทะลุ 408 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของ Hyperliquid ได้นิยามสิ่งที่โปรโตคอล Perpetual ต้องส่งมอบ และคู่แข่งก็กำลังสร้างสรรค์นวัตกรรมเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนี้อย่างไร
อ่านเพิ่มเติม: การคาดการณ์ราคาของ Hyperliquid (HYPE) (2025): คู่มือฉบับสมบูรณ์เกี่ยวกับโทเคนโนมิกส์และแนวโน้มในอนาคต
ปริมาณการซื้อขายสะสมบน Perpetual ของ Hyperliquid พุ่งสูงถึง 2.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ | ที่มา: DefiLlama
2. ดราม่าของวาฬทำให้ฟิวเจอร์ส On-chain กลายเป็นเรื่องที่น่าจับตามอง
เทรดเดอร์ที่มีชื่อเสียงบน Hyperliquid ได้สร้างความสนใจใหม่ๆ ตลอดปี 2025 ในเดือนพฤษภาคม 2025 James Wynn กลายเป็นข่าวพาดหัวหลังจากขาดทุน 1.24 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการเดิมพัน 1.28 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยถอนเงินไปเพียงประมาณ 33,000 ดอลลาร์สหรัฐก่อนที่จะปิดใช้งานบัญชีโซเชียลมีเดียของเขา ในเดือนกรกฎาคม 2025 เทรดเดอร์ที่รู้จักกันในชื่อ The White Whale (วาฬขาว) ได้ขึ้นเป็นอันดับหนึ่งในกระดานผู้นำของ Hyperliquid ด้วยผลกำไรมากกว่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเวลาเพียง 30 วัน
ในช่วงเวลาเดียวกัน Machi Big Brother (Jeffrey Huang) ได้รับความสนใจหลังจากฝาก USDC 6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคม และบรรลุอัตราการชนะ 92.11% จากการซื้อขาย 76 ครั้ง โดยมูลค่าที่ยังไม่เป็นจริงของบัญชีของเขาสูงสุดที่ 35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่จะลดลงต่ำกว่า 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคมระหว่างการปรับฐานของตลาด ดราม่าบนเครือข่ายที่มีความโปร่งใสเหล่านี้ยังคงกระตุ้นการพูดคุยในชุมชนและดึงดูดเทรดเดอร์ใหม่ ๆ เข้าสู่ตลาด Perpetual อย่างต่อเนื่อง
3. นวัตกรรมด้านฟิวเจอร์สกำลังแข่งขันกับ CEX
Perpetual DEX กำลังมอบประสิทธิภาพในการดำเนินการที่เทียบเท่ากับ Centralized Exchanges (CEX) Hyperliquid รองรับ Finality ที่ต่ำกว่าวินาที, สามารถรองรับได้ถึง 100,000 คำสั่งต่อวินาที และการซื้อขายแบบไม่ต้องเสียค่า Gas พร้อมประเภทคำสั่ง On-chain ขั้นสูง ระดับประสิทธิภาพนี้ได้ผลักดันให้ฟิวเจอร์สแซงหน้า Spot DEX ที่ใช้ AMM และโปรโตคอลการให้กู้ยืม โดยวางตำแหน่งตัวเองเป็นเลเยอร์การดำเนินการ DeFi ที่ล้ำหน้าที่สุด
การเปลี่ยนแปลงนี้ยังเห็นได้ชัดในระดับส่วนแบ่งการตลาด: ตามรายงานของ Grayscale และ CoinMetrics ในปี 2022 DEX มีส่วนแบ่งเพียงประมาณ 1% ของการซื้อขาย Perpetual ทั่วโลก แต่ภายในกลางปี 2025 พวกเขากลับครองส่วนแบ่ง 4-6% อย่างต่อเนื่อง กล่าวอีกนัยหนึ่งคือเกือบหนึ่งในยี่สิบสัญญา Perpetual ทั่วโลกในปัจจุบันดำเนินการบนแพลตฟอร์มกระจายอำนาจ ซึ่งเป็นก้าวที่น่าทึ่งที่ตอกย้ำว่านวัตกรรมในด้านฟิวเจอร์สได้เปลี่ยน DEX ให้กลายเป็นคู่แข่งที่แท้จริงของ CEX
ที่มา: รายงานการวิจัยของ Grayscale - เสน่ห์ของ DEX: การเติบโตของ Decentralized Exchanges
แพลตฟอร์ม DeFi Perpetual ชั้นนำที่คุณต้องรู้จักในปี 2025
ในปี 2025 มีแพลตฟอร์มไม่กี่แห่งที่กำหนดขอบเขตของอนุพันธ์แบบ on-chain จากผู้เล่นที่โดดเด่นซึ่งเป็นผู้กำหนดทิศทางไปจนถึงผู้ท้าชิงที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งกำลังทดสอบโมเดลใหม่ๆ แพลตฟอร์มเหล่านี้เน้นย้ำว่าการเทรดแบบ Perpetual กำลังจะมุ่งหน้าไปในทิศทางใด
1. Hyperliquid (HYPE) - Perpetual Exchange บน Custom Layer-1
ที่มา: Hyperliquid Foundation
ภายในเดือนสิงหาคม 2025 Hyperliquid (HYPE) ครองส่วนแบ่งตลาดสัญญาแบบ Perpetual ที่กระจายอำนาจถึง 80% โดยประมวลผลปริมาณการเทรดอนุพันธ์รายเดือนที่ 357 พันล้านดอลลาร์ และปริมาณรายวันตอนนี้เกิน 30 พันล้านดอลลาร์แล้ว โปรโตคอลได้บรรลุเป้าหมายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่น่าทึ่ง โดยรองรับได้มากถึง 200,000 คำสั่งต่อวินาทีด้วยเวลาบล็อกที่ต่ำกว่าหนึ่งวินาทีในขณะที่ยังคงรักษาระยะเวลาทำงาน 99.99% ไว้ได้
Hyperliquid ทำงานผ่านระบบสองชั้นที่รวม HyperCore (Custom Layer-1) เข้ากับ HyperEVM (ชั้นที่เข้ากันได้กับ EVM) เพื่อการรวม DeFi ที่ราบรื่น แนวทางที่ให้ความสำคัญกับชุมชนของแพลตฟอร์มได้จัดสรร 70% ของโทเค็นให้กับผู้ใช้โดยไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ Venture Capital (บริษัทเงินร่วมลงทุน) ในขณะที่โมเดลแบบภาวะเงินฝืดก็เผา 97% ของค่าธรรมเนียมการเทรดเพื่อลดอุปทานของโทเค็น การผสมผสานระหว่างโครงสร้างพื้นฐานที่ล้ำสมัย การดำเนินงานที่โปร่งใส และโทเค็นโนมิกส์ที่เน้นผู้ใช้เป็นหลักนี้ ได้สร้างความภักดีของชุมชนที่แข็งแกร่งและการเติบโตที่ยั่งยืนในตลาดการเทรดแบบ Perpetual
2. dYdX (DYDX) - Perpetual Exchange บน Cosmos
ที่มา: dYdX
TVL ของแพลตฟอร์มที่มีมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์และปริมาณการเทรดรายวันที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงความโดดเด่นในด้านอนุพันธ์ โดย dYdX Chain ยังคงมีเสถียรภาพในขณะที่แพลตฟอร์มกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการอัปเกรดที่สำคัญ รวมถึงการรวมการเทรดแบบ Spot และการเปิดตัวการเทรดผ่าน Telegram ในเดือนกันยายน 2025 โมเดลการกำกับดูแลชุมชนของโปรโตคอลยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง โดย 25% ของค่าธรรมเนียมโปรโตคอลจะถูกจัดสรรเพื่อซื้อโทเค็นคืน
dYdX (DYDX) ได้ย้ายจาก Ethereum ไปยังบล็อกเชนของตัวเองบน Cosmos ทำให้สามารถกระจายอำนาจได้อย่างสมบูรณ์ด้วยการทำธุรกรรมที่รวดเร็วกว่าและมีประสิทธิภาพสูงกว่า Layer 1 หรือ โซลูชัน Layer 2 แบบดั้งเดิม แพลตฟอร์มนี้มีตลาดมากกว่า 220 แห่งด้วยเลเวอเรจสูงสุดถึง 50x รองรับการฝากจากบล็อกเชนหลัก 6 แห่ง รวมถึง Ethereum และ Arbitrum ด้วยคุณสมบัติการเทรดขั้นสูงและโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบัน dYdX จึงให้บริการเทรดเดอร์ที่มีความซับซ้อนที่ต้องการฟังก์ชันการทำงานของ Exchange แบบรวมศูนย์ด้วยความปลอดภัยและความโปร่งใสแบบกระจายอำนาจ
3. MYX Finance (MYX) - ตลาด Perpetual บน BNB Chain/Linea
ที่มา: MYX Finance
MYX Finance (MYX) มี มูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) กว่า 25 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราการเติบโตเกือบ 10 เท่าตัวตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 ทำให้เป็นโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ที่โดดเด่นบน Binance Smart Chain ด้วยปริมาณการซื้อขายสัญญา Perpetual ที่ 342.78 ล้านดอลลาร์ โปรโตคอลได้ประมวลผลที่อยู่การซื้อขายที่ไม่ซ้ำกันกว่า 200,000 แห่งบน Linea และ BNB Chain ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการยอมรับที่แข็งแกร่งในหลายระบบนิเวศ
MYX Finance ใช้กลไก Matching Pool (MPM) เพื่อกำจัด slippage โดยการจับคู่ Long และ Short ภายใน ทำให้เกิดประสิทธิภาพของเงินทุนสูงถึง 125 เท่า ในขณะที่ยังคงมี slippage เป็นศูนย์ แพลตฟอร์มนำเสนอสัญญาฟิวเจอร์ส perpetual ที่ใช้ USDC เป็นมาร์จิ้น พร้อมเลเวอเรจสูงสุด 50x และมีฟีเจอร์การซื้อขายข้ามเชนที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายจากบล็อกเชนที่รองรับได้โดยไม่ต้อง bridge สินทรัพย์ โฟกัสของ MYX ที่มุ่งเน้นไปที่ประสบการณ์ผู้ใช้ ประกอบด้วยการทำธุรกรรมแบบไม่ต้องใช้ gas และการเริ่มต้นใช้งานที่ง่ายขึ้น ทำให้ผู้ใช้ทางการเงินแบบดั้งเดิมและผู้ใช้ DeFi สามารถเข้าถึงได้
4. Drift Protocol (DRIFT) - ตลาด Perpetual บน Solana
ที่มา: Drift Protocol
Drift Protocol (DRIFT) เป็นตลาดฟิวเจอร์ส perpetual แบบโอเพนซอร์สที่ใหญ่ที่สุดที่สร้างขึ้นบน Solana ด้วยปริมาณการซื้อขายสะสมกว่า 24 พันล้านดอลลาร์, TVL มากกว่า 300 ล้านดอลลาร์ และผู้ใช้มากกว่า 180,000 ราย โปรโตคอลนี้ใช้ประโยชน์จากความสมบูรณ์ของ Solana ที่ 100 มิลลิวินาที เพื่อมอบโอกาสในการซื้อขายและผลตอบแทนที่ราบรื่นด้วยปริมาณธุรกรรมที่สูงและค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก
Drift นำเสนอการซื้อขายที่ครอบคลุมด้วยฟิวเจอร์ส perpetual ที่มีเลเวอเรจสูงสุด 101x, การซื้อขาย spot ด้วยเลเวอเรจสูงสุด 5x และการสลับโทเค็น ทั้งหมดนี้ขับเคลื่อนโดยบล็อกเชนที่รวดเร็วของ Solana ระบบมาร์จิ้นแบบ cross-margined ของแพลตฟอร์มช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้โทเค็นใดก็ได้เป็นหลักประกันในขณะที่ได้รับผลตอบแทนจากการฝากโดยอัตโนมัติ โดยคำสั่งซื้อจะถูกเติมเต็มทันทีผ่านกลไกสภาพคล่อง JIT Drift ยังรองรับการซื้อขายโทเค็นก่อนเปิดตัว และรวม Pyth Network เพื่อการกำหนดราคาที่แม่นยำ ทำให้เป็นจุดหมายปลายทางการซื้อขายที่สมบูรณ์แบบสำหรับทั้งผู้ใช้รายย่อยและสถาบันบน Solana
5. Aster (ASTER) - Perpetual Exchange บน BNB Chain/Arbitrum
ที่มา: Aster DEX
ข้อมูลการซื้อขายโทเค็น: 17 ก.ย. 2025 ASTER TGE
Aster DEX (เดิมชื่อ Astherus) เกิดจากการควบรวมกิจการระหว่างโปรโตคอล Yield ชั้นนำของ BNB Chain Astherus และ Perpetual DEX APX Finance ทำให้เกิดเป็นแพลตฟอร์มแบบครบวงจรที่รวมการเทรดแบบ Perpetual เข้ากับกลยุทธ์การสร้าง Yield ปัจจุบันโปรโตคอลกำลังเตรียมพร้อมสำหรับกิจกรรมการสร้างโทเค็น (TGE) ของ ASTER ที่กำหนดไว้ในวันที่ 17 กันยายน 2025 และได้รับการนำเสนอให้เป็นโครงการแรกบนแพลตฟอร์ม CMC Launch ของ CoinMarketCap ด้วย TVL มากกว่า $350 ล้าน และมีส่วนแบ่งตลาดเกือบ 20% ของตลาด Perpetual DEX ทั้งหมด
Aster มีโหมดการเทรดให้เลือก 2 โหมด: Simple Mode สำหรับการเทรดด้วยคลิกเดียวและเลเวอเรจสูงสุด 1001x พร้อมการป้องกัน MEV และ Pro Mode พร้อมอินเทอร์เฟซ Order Book ขั้นสูงและค่าธรรมเนียมที่ต่ำมากที่ 0.01% สำหรับ Maker และ 0.035% สำหรับ Taker แพลตฟอร์มนี้สามารถทำงานได้บน 7 EVM Chain และ Solana โดยไม่ต้องKYC และรองรับการเทรดแบบ Non-custodial ด้วยเครื่องมือระดับมืออาชีพ ด้วยเฟสที่ 1 ที่มีวอลเล็ตถึง 527,224 ใบ และมีปริมาณการเทรด $37.7 พันล้าน โปรแกรมเฟสที่ 2 ของ Aster ให้รางวัลแก่ผู้ใช้ด้วยโทเค็น ASTER 704 ล้านโทเค็นหรือ 8.8% ของอุปทานทั้งหมดสำหรับ Airdrop ของคอมมูนิตี้ โดยเน้นที่การมีส่วนร่วมของผู้ใช้จริงมากกว่าการเก็งกำไร
6. Jupiter (JUP) - Perpetual Exchange บน Solana
ที่มา: Jupiter Perps
Jupiter Perps ได้สร้างชื่อเสียงให้ตัวเองในฐานะที่เป็น Perpetual Futures Exchange ชั้นนำของ Solana โดยมีปริมาณการเทรดสะสมมากกว่า $294 พันล้าน และมีส่วนแบ่งตลาด 66% ของกิจกรรมอนุพันธ์ของ Solana แม้ว่าจะเสนอเพียงสามคู่เทรดคือ SOL, wBTC, ETH โปรโตคอลก็สร้างวอลุ่มได้ถึง $32 พันล้านภายในสองเดือนของการเปิดตัว Beta และทำรายได้ค่าธรรมเนียม $50 ล้าน ในขณะที่รักษาอัตราการเติบโตของวอลุ่มต่อเดือนมากกว่า 46% และค่าธรรมเนียมที่ 40% แพลตฟอร์มนี้รองรับผู้ใช้งานรายวันกว่า 7,000 ราย แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของเงินทุนที่โดดเด่นซึ่งสามารถเทียบได้กับคู่แข่งที่จัดตั้งมาอย่างยาวนาน
Jupiter Perps ทำงานเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้นของ Jupiter ซึ่งรวมถึงตัวรวม DEX ชั้นนำของ Solana, การเทรด Spot และแพลตฟอร์ม Memecoin APE ที่ร่วมกันจัดการ TVL $2.5 พันล้าน และปริมาณการเทรดรายเดือน $93 พันล้าน แพลตฟอร์มนี้มีเลเวอเรจสูงสุด 150x ผ่านโมเดลสภาพคล่องแบบ LP ซึ่งผู้ใช้สามารถเทรดได้โดยมี Slippage เป็นศูนย์โดยใช้โทเค็น Solana ใดๆ เป็นหลักประกัน สถานะของ Jupiter ในฐานะเกตเวย์ DeFi หลักของ Solana ควบคู่ไปกับแผนการขยายคู่เทรดให้มากกว่าสามคู่ ทำให้สามารถเข้าถึงส่วนแบ่งตลาดที่สำคัญได้เนื่องจากการเทรดอนุพันธ์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในเครือข่ายบล็อกเชน
อ่านเพิ่มเติม: Jupiter (JUP) คืออะไร? DEX Aggregator บน Solana
7. GMX (GMX) - Perpetual Exchange บน Arbitrum/Avalanche/Solana
ที่มา: GMX
GMX ได้อำนวยความสะดวกในปริมาณการซื้อขายเกือบ 300 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2021 โดยโปรโตคอลสร้างรายได้ประมาณ 100-200 ล้านดอลลาร์ในค่าธรรมเนียมตลอดสองปี และรักษามูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) กว่า 450 ล้านดอลลาร์ในการติดตั้งทั้งหมด แพลตฟอร์มได้รับทุนสนับสนุนสิ่งจูงใจ Arbitrum ที่ใหญ่ที่สุดจำนวน 12 ล้านโทเคน ARB ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการสนับสนุนของระบบนิเวศสำหรับการเติบโตของมัน
GMX ทำหน้าที่เป็นทั้ง Perpetual Exchange สำหรับเทรดเดอร์และกองทุนดัชนีคริปโตสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง โดยสินทรัพย์ทั้งหมดจะถูกรวมเข้าด้วยกัน ซึ่งกำไรและขาดทุนจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพสุทธิของเทรดเดอร์ แพลตฟอร์มนี้อนุญาตให้ใช้เลเวอเรจสูงสุด 100 เท่าโดยมี slippage น้อยที่สุด และทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับระบบนิเวศมากกว่า 80 รายการ การขยาย GMX ไปยัง Solana ในปี 2025 และคุณสมบัติที่กำลังจะมาถึง รวมถึงการทำธุรกรรมแบบไร้ค่าแก๊สและฟังก์ชันการทำงานข้ามเชน ทำให้ GMX เป็นรากฐานสำคัญของโครงสร้างพื้นฐาน DeFi แบบหลายเชน
วิธีเทรดโทเคน Perpetual Protocol บน BingX
โทเคน Perpetual Protocol เป็นหัวใจสำคัญของ DeFi ในปี 2025 เนื่องจากเทรดเดอร์มองหาโอกาสในการเปิดรับแพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนการเติบโตของอนุพันธ์บนเชน BingX ทำให้การเข้าถึงโทเคนเหล่านี้เป็นเรื่องง่ายผ่านตลาด Spot และ Futures ในขณะที่ BingX AI ให้ข้อมูลเชิงลึกแบบเรียลไทม์เพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจซื้อขายที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้น
ที่มา: ตลาด Spot BingX HYPE/USDT
ขั้นตอนที่ 1: ค้นหาคู่เทรดของคุณ
ค้นหาโทเคน Perpetual Protocol ที่คุณต้องการเทรด (เช่น HYPE/USDT, DYDX/USDT หรือ GMX/USDT) บน BingX เลือก ตลาด Spot ของ BingX สำหรับการเป็นเจ้าของโดยตรง หรือเปลี่ยนไปที่ ตลาด Futures หากคุณต้องการเปิดรับเลเวอเรจ
ขั้นตอนที่ 2: วิเคราะห์ด้วย BingX AI
คลิกที่ไอคอน AI บนหน้าเทรดเพื่อเข้าถึง BingX AI เครื่องมือนี้จะเน้นแนวโน้มราคา ระดับแนวรับและแนวต้าน และสัญญาณตลาด ซึ่งช่วยให้คุณประเมินจุดเข้าและออกได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ขั้นตอนที่ 3: ดำเนินการและติดตามการเทรดของคุณ
วาง Market Order เพื่อการดำเนินการทันที หรือ Limit Order เพื่อกำหนดราคาเข้าที่คุณต้องการ คอยติดตาม BingX AI เพื่อรับการอัปเดตเมื่อเงื่อนไขตลาดเปลี่ยนแปลงไป เพื่อที่คุณจะได้ปรับตำแหน่งของคุณตามความเหมาะสม
ด้วย BingX และ BingX AI การเทรดโทเค็น Perpetual Protocol จะสามารถเข้าถึงได้ง่ายขึ้นและขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ไม่ว่าคุณจะสร้างตำแหน่งระยะยาวในภาคส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของ DeFi หรือใช้ประโยชน์จากความผันผวนในระยะสั้น
ข้อคิดเห็นสุดท้าย: เส้นทางข้างหน้าสำหรับ Perpetual Protocol
การเพิ่มขึ้นของ DEXs สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Perpetual ในปี 2025 เป็นมากกว่าเทรนด์ที่ผ่านไป แต่เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในวิธีที่นักเทรดเข้าถึง Leverage, จัดการความเสี่ยง และเก็งกำไรบน On-chain ด้วยปริมาณสะสมที่อยู่ในระดับล้านล้าน และส่วนแบ่งตลาดที่กัดกินการครองส่วนแบ่งของ CEXs อย่างต่อเนื่อง ทำให้ Perpetual Protocol กลายเป็นรากฐานที่สำคัญของ DeFi
มองไปข้างหน้า การแข่งขันมีแนวโน้มที่จะทวีความรุนแรงมากขึ้น ผู้เล่นที่โดดเด่นอย่าง Hyperliquid จะยังคงเป็นผู้นำ ในขณะที่ผู้ท้าชิงอย่าง MYX และ Aster จะก้าวข้ามขีดจำกัดด้วยผลิตภัณฑ์ใหม่ Leverage ที่สูงขึ้น และการออกแบบตลาดที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลเริ่มให้ความสนใจกับการเทรดอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์มากขึ้น ซึ่งอาจกำหนดทิศทางที่แพลตฟอร์มเหล่านี้จะพัฒนาต่อไป
จากข้อมูลของ Grayscale และ CoinMetrics แสดงให้เห็นว่า Perpetual DEXs เติบโตจากประมาณ 1% ของการเทรด Perpetual ทั่วโลกในปี 2022 เป็น 4-6% ภายในกลางปี 2025 การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้แสดงให้เห็นว่าการเทรดอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์กำลังได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่องและพร้อมที่จะครองส่วนแบ่งที่ใหญ่ขึ้นในตลาดโลกในอนาคต
