В 2025 году децентрализованные финансы (DeFi) уже не являются экспериментом на периферии криптовалюты. Они стали зрелой экосистемой, где традиционные финансы и блокчейн все больше пересекаются, с Ethereum в центре. Известный своими мощными умными контрактами и активным сообществом разработчиков, Ethereum продолжает оставаться основой большинства DeFi-активностей, устанавливая стандарты инноваций.
Запуск Spot Ethereum ETF в 2024 году, который привлек более 7,9 миллиардов долларов активов, стал поворотным моментом, привлекая институциональный капитал в сеть. Уверенность укрепилась еще больше в июле 2025 года, когда BlackRock внесла изменения в свой iShares Ethereum Trust (ETHA), добавив функцию стекинга, что подчеркивает привлекательность Ethereum как технологической платформы и доходного актива.
С ростом интереса со стороны институциональных инвесторов, энтузиазм по поводу DeFi на базе Ethereum резко возрос. Ликвидный стекинг подталкивает общую заблокированную стоимость к 40 миллиардам долларов, рестейкинг изменяет способы использования капитала и безопасности, а новые протоколы расширяют возможности того, что DeFi может предложить более широкой аудитории. В этой статье рассматриваются проекты, которые ведут эту трансформацию в 2025 году, и объясняется, почему они заслуживают внимания по мере того, как экосистема продолжает развиваться и расширяться.
Почему проекты DeFi на Ethereum важны в 2025 году
Экосистема DeFi на Ethereum — это не просто набор протоколов; это основа финансовой системы, которая быстро находит широкое признание. В 2025 году несколько факторов подчеркивают, почему проекты на базе Ethereum важны как никогда.
1. Роль Ethereum как основы DeFi
Источник: DeFiLlama
Общий заблокированный капитал (TVL) Ethereum в DeFi остается больше, чем у всех других блокчейнов вместе взятых, подтверждая его статус основной сети, поддерживающей децентрализованные финансы. В 2025 году Ethereum доминирует в этой области с ростом TVL на 71%, достигая 93,9 миллиардов долларов, по данным DeFiLlama. Из более чем 5000 DeFi-протоколов, отслеживаемых на более чем 200 блокчейнах, Ethereum продолжает хостить большинство самых устоявшихся и ликвидных платформ. Это доминирование основано на его мощной инфраструктуре умных контрактов, обширной экосистеме разработчиков и проверенной безопасности, которые постоянно привлекают как розничных, так и институциональных участников.
2. Регуляторная ясность укрепляет доверие к Ethereum DeFi
2025 год также ознаменован изменением регуляторной среды, которое приносит пользу Ethereum и его экосистеме DeFi. В ходе Crypto Week в США были приняты три знаковые акта, которые обеспечили долгожданную ясность для цифровых активов и протоколов DeFi. Закон GENIUS установил федеральные стандарты для выпуска стейблкоинов с полным обеспечением. Закон CLARITY определил различие между цифровыми товарами и ценными бумагами, разделив надзор между SEC и CFTC, чтобы устранить неопределенность в регулировании. Закон Anti-CBDC запретил Федеральной резервной системе выпуск цифрового доллара, укрепив децентрализованные финансы по сравнению с цифровыми валютами, контролируемыми государством.
Эти регуляторные достижения повысили доверие со стороны институциональных инвесторов и создали более безопасную среду для роста DeFi. С уменьшением юридических рисков и установлением более четких правил, Ethereum теперь имеет более выгодные условия для привлечения пользователей, разработчиков и капитала из мейнстрима, укрепляя свой статус ведущей платформы для следующей фазы децентрализованных финансов.
Читать далее: Что нужно знать о законе GENIUS в США, когда стейблкоины превышают 260 миллиардов долларов
3. Принятие институциональными и корпоративными структурами укрепляет позицию Ethereum
Интерес со стороны институциональных инвесторов и компаний к Ethereum ускоряется, меняя подход традиционных финансов к децентрализованным финансам. Запуск спотовых ETF на Ethereum в 2024 году стал поворотным моментом, привлекшим более 7,9 миллиарда долларов в активы и управляющим почти 5 миллионами ETH, что составляет около 4% от общего предложения. Фонд iShares Ethereum Trust (ETHA) компании BlackRock возглавляет рынок, а подача заявки в июле 2025 года на добавление функции стейкинга сигнализирует о переходе к предоставлению вознаграждений по Proof-of-Stake для массовых инвесторов.
Читать далее: Что такое ETF по стейкингу Ethereum и как он работает?
SharpLink приобрел еще 200 000 ETH до 30 июля 2025 года | Источник: Coingecko, 24 июля 2025 года
Корпорации продолжают этот тренд, устанавливая более тесные связи с DeFi. Более 85 публичных компаний теперь держат Ethereum в своих казначействах, владея около 1,9% от общего объема обращения, по сравнению с 0,7% в 2023 году. В отличие от казначейства Bitcoin, Ethereum предлагает доходность через стейкинг, что делает его более привлекательным активом для казначейств. SharpLink Gaming и Bit Digital ставят 100% своих ETH, чтобы получать вознаграждения на уровне протокола, в то время как BitMine выделяется более чем 560 000 ETH, стоимость которых превышает 2 миллиарда долларов.
Эта тенденция показывает, что институты и корпорации не просто хранят ETH с надеждой на рост цен. Они активно участвуют в стейкинге и ликвидности Ethereum, укрепляя его роль как основной технологической платформы и финансовой инфраструктуры, генерирующей доход.
Читать далее: Объяснение казначейства Ethereum: кто является основными корпоративными держателями ETH в 2025 году?
7 лучших проектов DeFi на Ethereum, на которые стоит обратить внимание в 2025 году
Экосистема DeFi на Ethereum процветает, и протоколы постоянно внедряют инновации для улучшения масштабируемости, ликвидности и возможностей доходности. В 2025 году несколько проектов выделяются своей сильной базой, активной разработкой и растущей ролью в сети. От децентрализованных обменников до фреймворков повторного стекинга — эти протоколы формируют будущее децентрализованных финансов.
1. Uniswap (UNI)
Тип проекта: Децентрализованный обмен
Uniswap (UNI) обработал более 2,75 триллиона долларов США объема торгов с момента своего создания, сохраняя за собой позицию ведущего децентрализованного обмена без каких-либо инцидентов безопасности. Этот протокол стабильно занимает наибольшую долю рынка среди DEX, и ежедневные объемы торговли часто превышают объемы многих централизованных обменников. Доминирование Uniswap очевидно благодаря его мульти-цепочечной присутствию, работая на более чем 11 сетях и стабильно занимая первое место среди DEX по общему заблокированному капиталу и объему торгов на различных блокчейн-экосистемах.
Uniswap v4, выпущенный 31 января 2025 года, представляет собой наиболее настраиваемую и экономичную версию протокола Uniswap, превращая платформу в комплексную экосистему для разработчиков. Введение "hooks", модульных плагинов, которые позволяют разработчикам создавать кастомную логику для пулов, обменов, сборов и позиций LP, дает возможность бесконечной настройки. Уже более 150 hooks были разработаны на таких цепочках, как Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, Base Chain и других, вводя все от динамических сборов до автоматизированного управления ликвидностью, при этом газоэффективный дизайн протокола обеспечивает значительную экономию средств для трейдеров и поставщиков ликвидности.
2. Aave (AAVE)
Тип проекта: Протокол кредитования
Aave (AAVE) достиг исторической вехи в 2025 году, став первым DeFi протоколом кредитования, который превысил 50 миллиардов долларов США по чистым депозитам, что составило 31% роста TVL в DeFi с апреля. Казна протокола достигла рекорда в 125 миллионов долларов, что отражает увеличение на 123% по сравнению с предыдущим годом, при этом Aave продолжает оставаться одним из ведущих DeFi протоколов в мире. Доминирование Aave в институциональном DeFi дополнительно подтверждается его партнерствами с крупнейшими финансовыми игроками и его ролью в привнесении традиционных финансов в децентрализованные кредитные рынки.
Aave работает как децентрализованный, некостодиальный протокол ликвидности, где пользователи могут участвовать как поставщики или заемщики. Поставщики зарабатывают проценты, в то время как заемщики получают ликвидность, предоставляя залог, который превышает сумму займа. Развертывание V3.5 протокола внесло математические улучшения в слой учета, в то время как такие инновационные функции, как флеш-кредиты — кредиты без залога, которые должны быть погашены в рамках одной транзакции — способствовали возникновению новых DeFi-стратегий и возможностей для арбитража. Управление Aave осуществляется держателями токенов AAVE, которые предлагают и голосуют за изменения в протоколе, что обеспечивает развитие и управление рисками, ориентированное на сообщество.
3. Compound (COMP)
Тип проекта: Протокол кредитования
Compound (COMP) закрепил за собой статус основного DeFi-протокола с момента своего запуска в 2018 году, а его архитектура Compound III (Comet) значительно расширилась на сетях Ethereum, Polygon, Base и Arbitrum. Протокол ежегодно генерирует более 59,1 миллиона долларов комиссий и стабильно сохраняет свое место среди ведущих платформ для кредитования, демонстрируя устойчивость через несколько рыночных циклов. Методичный подход Compound к росту включает предложенную программу роста на 5,35 миллиона долларов, которая направлена на увеличение TVL на 750 миллионов долларов, что отражает консервативные, но стратегические планы расширения.
Compound работает как алгоритмический автономный протокол процентных ставок, который позволяет пользователям брать и давать в долг криптовалюту через смарт-контракты, при этом процентные ставки автоматически регулируются в зависимости от динамики спроса и предложения. Эволюция протокола от пулевого кредитования в предыдущих версиях до модели одного залога в Compound III уменьшила системные риски, улучшив эффективность капитала. Интеграция таких инновационных активов, как sdeUSD, демонстрирует адаптацию Compound к новым рыночным тенденциям, в то время как его строгий подход к безопасности включает аудиты с ведущими компаниями и программу по вознаграждению за баги в размере 500 000 долларов.
4. Curve Finance (CRV)
Тип проекта: DEX для стабильных монет
Curve Finance (CRV) на апрель 2025 года удерживает приблизительно 1,55 миллиарда долларов США в общей заблокированной стоимости (TVL), что закрепляет за ней лидерство на платформе для торговли стабильными монетами и активами с аналогичной стоимостью с минимальными слippage. Протокол успешно расширился на более чем 12 различных блокчейн-сетей, сохраняя свои ключевые преимущества по эффективности, а его стабильная монета crvUSD добилась значительного принятия с объемом циркулирующих монет более 120 миллионов долларов США. Специализация Curve позволила ей захватить основную долю объема торгов стабильными монетами в DeFi, а ее уникальный алгоритм позволяет трейдерам проводить крупные обмены с соотношением почти 1:1.
Curve Finance работает как децентрализованная биржа, оптимизированная специально для стабильных монет и активов с аналогичной ценой, используя модифицированный алгоритм автоматического маркет-мейкера (AMM) под названием StableSwap, который минимизирует slippage для активов, которые, как ожидается, будут торговаться по схожей стоимости. Токен CRV протокола выполняет функции управления и стимулов, а инновационная система vote-escrowed (veCRV) позволяет пользователям блокировать токены для получения прав управления и увеличенных вознаграждений. Интеграция Curve с множеством DeFi-протоколов создает симбиотическую экосистему, в которой она предоставляет необходимую торговую инфраструктуру, в то время как партнерские протоколы вносят ликвидность и пользователей, делая ее основой для более широкого DeFi-пространства.
5. Lido Finance (LDO)
Тип проекта: Ликвидное стекинг
Lido (LDO) занимает лидирующие позиции в секторе ликвидного стекинга с более чем 10,2 миллиардов долларов США в общей заблокированной стоимости (TVL), что составляет около 62% доли рынка ликвидного стекинга и почти треть всех ETH, заблокированных в Ethereum на пике. Протокол продемонстрировал значительный рост, достигнув такого масштаба, сохраняя при этом идеальную запись по безопасности и расширяясь за пределы Ethereum, чтобы поддерживать стекинг MATIC и SOL. Токен stETH от Lido достиг беспрецедентной интеграции в экосистеме DeFi, поддерживаемой более чем 90 приложениями и став основным строительным блоком для стратегий доходности.
Lido Finance работает как решение для ликвидного стекинга, которое позволяет пользователям ставить любое количество ETH без традиционного минимального требования в 32 ETH или необходимости управлять инфраструктурой валидаторов. Пользователи получают токены stETH в обмен на свои ставленные ETH, которые автоматически перерасчитываются ежедневно, чтобы отразить вознаграждения за стекинг и могут использоваться в приложениях DeFi, как обычные ETH. Протокол использует разнообразный набор из 36 профессиональных операторов узлов для минимизации рисков стекинга, при этом управление осуществляется через Lido DAO с комиссией в 10% от вознаграждений за стекинг, которая делится поровну между операторами и казной DAO.
6. EigenLayer (EIGEN)
Тип проекта: Протокол повторного стекинга
EigenLayer (EIGEN) добился значительного роста с общим объемом заблокированных активов в 13,01 миллиарда долларов и 116,66 миллиона долларов вознаграждений, распределенных среди 161 активно проверяемого сервиса (AVS) в разработке и 39 активных сервисов. Протокол представляет собой крупнейшую реализацию концепции повторного стекинга, примерно 70% новых валидаторов Ethereum сразу присоединились к EigenLayer после его запуска. Завершение механизма наказаний (slashing) в EigenLayer в апреле 2025 года стало важной вехой, преобразовав его из экспериментального протокола в готовую к производству систему безопасности.
EigenLayer работает как протокол повторного стекинга, позволяющий стейкерам Ethereum участвовать в подтверждении дополнительных сервисов помимо базового слоя Ethereum, расширяя криптоэкономическую безопасность на новые протоколы в обмен на дополнительные вознаграждения. Протокол вводит концепцию Активно Проверяемых Сервисов (AVS), которые могут включать слои доступности данных, кросс-чейн мосты и оракулы, и использовать безопасность Ethereum без необходимости запускать собственные сети валидаторов. Через как родной повторный стекинг, так и повторный стекинг с использованием ликвидных токенов стекинга (LST), пользователи могут максимизировать эффективность капитала, одновременно способствуя безопасности нескольких протоколов, но это связано с дополнительными рисками наказаний, которые управляются с помощью сложных механизмов делегирования.
7. Treehouse Finance (TREE)
Тип проекта: Протокол с фиксированным доходом
Treehouse Finance (Tree) привлекла 20,4 миллиона долларов от крупных инвесторов, включая Binance Labs, Mirana Ventures и Lightspeed Venture Partners, что позволило достичь оценки в 400 миллионов долларов, что подтверждает уверенность институциональных инвесторов в секторе фиксированного дохода DeFi. Токен TREE был выпущен в июле 2025 года и привлек большое внимание на рынке, включая интеграцию с крупными биржами. Treehouse работает на Ethereum, Arbitrum и Mantle, ставя цель решить задачу на рынке фиксированного дохода в 6 триллионов долларов, предлагая стандартизированные базовые ставки для децентрализованных финансов.
Treehouse Finance строит децентрализованную инфраструктуру фиксированного дохода с помощью двух основных инноваций: Treehouse Assets (tAssets) и Decentralized Offered Rates (DOR). tAssets — это токены ликвидного стекинга, которые позволяют автоматизировать стратегии арбитража процентных ставок, начиная с tETH для Ethereum, в то время как DOR создает первый децентрализованный механизм консенсуса для установления базовых ставок на криптовалютных рынках. Протокол решает проблему фрагментации рынка, когда одинаковые активы торгуются по разным ставкам на разных платформах, и вводит механизмы на основе теории игр, где участники ставят капитал и получают вознаграждения за точные прогнозы ставок, что в конечном итоге позволяет создавать сложные финансовые инструменты, такие как свопы процентных ставок в DeFi.
Читать далее: Руководство по аирдропу Treehouse Finance: как получить токены TREE после 29 июля 2025 года
Как торговать токенами проектов Ethereum DeFi на BingX
Токены Ethereum DeFi — одни из самых активно торгуемых активов в 2025 году, поскольку инвесторы стремятся к участию в протоколах, которые будут двигать следующую волну децентрализованных финансов. Токены, связанные с ведущими проектами, такими как Uniswap, Aave и Lido, привлекают как долгосрочных держателей, так и краткосрочных трейдеров благодаря своим сильным фундаментальным характеристикам и интеграции в экосистему стекинга и ликвидности Ethereum. BingX предоставляет универсальную торговую платформу, которая упрощает доступ к этим токенам, сочетая функции централизованной биржи с аналитикой на базе ИИ, чтобы помочь вам торговать с уверенностью.
Используйте BingX с универсальной платформой и поддержкой ИИ
Вы можете покупать и торговать ведущими токенами Ethereum DeFi непосредственно на спотовом рынке BingX. Для тех, кто ищет более сложные стратегии, BingX также предлагает вечные фьючерсы, копи-трейдинг и аналитические данные с использованием ИИ для улучшения принятия решений.
Источник: BingX UNI/USDT Спот
Шаг 1: Поиск и торговля
Введите торговую пару (например, UNI/USDT или LDO/USDT) в строку поиска на платформе BingX для спотовой или фьючерсной торговли. Выберите рыночный ордер для мгновенного исполнения или установите лимитный ордер на желаемом уровне цены.
Шаг 2: Использование BingX AI для анализа
На торговом интерфейсе нажмите на иконку AI для активации BingX AI. Этот инструмент анализирует недавние изменения цен, обнаруживает паттерны и объясняет, что эти сигналы могут означать в контексте текущего рынка.
Шаг 3: Планирование умных входов
Используйте информацию от BingX AI, чтобы определить уровни поддержки и сопротивления, отслеживать изменения импульса и улучшить вашу стратегию входа или выхода перед размещением ордера. Это поможет вам более эффективно торговать токенами DeFi на Ethereum в быстро меняющемся рынке.
Риски и вызовы участия в протоколах DeFi
Участие в протоколах DeFi на Ethereum предоставляет привлекательные возможности, но также сопряжено с рисками, которые должен понимать каждый пользователь.
1. Уязвимости смарт-контрактов: Протоколы DeFi полностью зависят от смарт-контрактов, и безопасность этих контрактов зависит от их кода. Если в коде есть ошибки или уязвимости, хакеры могут использовать их для вывода средств из ликвидных пулов или кражи активов, что может произойти даже в уже устоявшихся проектах.
2. Временные потери и риски ликвидности: При предоставлении ликвидности в ликвидные пулы DeFi существует риск временных потерь, если цена токенов колеблется. В случае падения рынка нехватка ликвидности может затруднить вывод средств или выполнение транзакций.
3. Рыночная волатильность: Активы, используемые в протоколах DeFi, очень чувствительны к изменениям цен. Резкие колебания рынка могут привести к ликвидации залога, снижению доходности или неожиданным убыткам для участников.
4. Неопределенность в регулировании: Несмотря на некоторые недавние успехи, DeFi все еще функционирует в изменяющейся регулирующей среде. Будущие изменения в политике могут повлиять на работу протоколов, ограничить доступ пользователей в некоторых регионах или ввести новые требования к соблюдению.
5. Риски безопасности пользователей и кошельков: Управление кошельком является важной частью участия в DeFi. Пользователи должны защищать свои приватные ключи, использовать надежные приложения для кошельков и избегать подключения кошельков к подозрительным сайтам. Потеря доступа к неконтролируемому кошельку или подписание вредоносных транзакций может привести к безвозвратной потере активов.
Понимание этих рисков поможет пользователям принимать обоснованные решения и более уверенно и осторожно участвовать в DeFi-протоколах Ethereum.
Читайте больше: 7 лучших кошельков Ethereum (ERC-20) для обеспечения безопасности и управления токенами ERC-20 в 2025 году
Заключение
Ethereum продолжает возглавлять DeFi, направляясь в новый этап роста в 2025 году. Благодаря сильному интересу со стороны институтов, принятию со стороны корпоративных финансов и более ясной регуляторной поддержке, расширение его экосистемы DeFi происходит быстрее, чем когда-либо. Протоколы, построенные на Ethereum, внедряют новые механизмы через ликвидное стекинг, ре-стекинг и передовые механизмы ликвидности, формируя будущее финансовых услуг на основе блокчейна.
Хотя возможности огромны, участники должны всегда быть настороже в отношении рисков, включая уязвимости смарт-контрактов, рыночную волатильность и изменения в регулировании. Успешное участие в DeFi требует тщательного исследования, безопасных операций и использования надежных платформ.
С развитием сети Ethereum проекты, поддерживающие его экосистему, будут переопределять способы функционирования глобальных финансов. Для инвесторов, разработчиков и пользователей 2025 год станет годом, на который стоит обратить внимание, поскольку DeFi Ethereum продолжит развиваться в более безопасную, масштабируемую и широко применяемую финансовую инфраструктуру.
